Альткоины во время геополитических рисков: почему они падают быстрее биткойна

Альткоины это категория криптовалют, которые не являются биткойном и обычно обладают более высокой волатильностью. На фоне новых опасений по поводу американских торговых тарифов криптовалютный рынок испытал значительную распродажу, где именно альткоины продемонстрировали наиболее острую реакцию. События понедельника ярко иллюстрируют классическую модель поведения инвестиционных портфелей в периоды повышенной неопределённости: риск-отказ, когда участники рынка активно избегают высокорискованных активов.

Геополитический триггер распродажи

Снижение криптовалют началось после заявлений американского президента Дональда Трампа в выходные дни, в которых он объявил о планах введения 10-процентного тарифа на товары из восьми европейских стран с 1 февраля, с последующим повышением до 25 процентов в июне при отсутствии более широкого торгового соглашения. Эти анонсы создали волну опасений на глобальных рынках, толкая инвесторов в направлении традиционных активов-убежищ.

Криптовалютный рынок, чувствительный к макроэкономическим сигналам, немедленно отреагировал падением. Однако масштаб снижения различался в зависимости от типа актива. Биткойн, обладающий наибольшей капитализацией и ликвидностью, показал относительно более умеренную динамику, упав примерно на 2,93 процента и опустившись до уровня $87,41 тысячи. Между тем, эфириум снизился на 4,48 процента до $2,89 тысячи.

Почему альткоины это наиболее уязвимые активы при риск-отказе

Альткоины это не только более молодые и менее установившиеся проекты, но и активы с более высокой бетой, что означает их большую чувствительность к изменениям общерыночных настроений. На фоне распродажи понедельника Solana упала более чем на 5,08 процента, достигнув отметки $119,42. Альткойны серии “второго уровня”, такие как XRP и DOGE, испытали ещё более резкие потери: XRP снизился на 4,89 процента до $1,84, а DOGE упал на 5,19 процента до уровня $0,12 за монету.

Эта дифференцированная динамика отражает фундаментальное свойство альткойнов — они привлекают спекулятивный капитал, который при появлении рисков первым же уходит с рынка. В периоды стабильности и роста альткоины обычно превосходят биткойн, но в периоды дестабилизации ситуация кардинально меняется. Инвесторы, стремящиеся минимизировать убытки, переходят от высокорискованных токенов к более ликвидным и “безопасным” активам.

Волна ликвидаций и снижение кредитного плеча

Распродажа сопровождалась масштабной волной ликвидаций. По данным аналитической платформы Coinglass, в течение 24 часов было ликвидировано примерно $600 миллионов длинных позиций в криптовалютах. Трейдеры активно сокращали кредитное плечо, то есть размер заимствований для увеличения объёмов торговли, признав необходимость снижения экспозиции на фоне возросшей неопределённости.

Открытый интерес по биткойну, показывающий общий объём открытых фьючерсных контрактов, существенно снизился. Это свидетельствует о том, что рынок переходит в более консервативный режим, где участники предпочитают спотовые позиции производным финансовым инструментам.

Макроэкономическая синхронизация рынков

Падение криптовалют развивалось в синхронии с ослаблением традиционных рынков. Фьючерсы на индексы американских акций, включая контракты Nasdaq 100, снизились более чем на 1 процент, отражая обширный переход от рискованных активов. Европейские индексные фьючерсы также испытали давление из-за возобновления беспокойства относительно торговых войн.

Азиатские рынки демонстрировали смешанную динамику с небольшими потерями. Доллар ослабел по отношению к основным валютам, что является типичной реакцией перед началом значительных торговых переговоров или периодов высокой неопределённости.

Возвышение активов-убежищ: золото и валюты

Параллельно падению криптовалют произошел заметный взлёт традиционных инструментов сбережения. Золото достигло рекордных максимумов, превысив отметку $5,500 за унцию, с номинальным приростом стоимости примерно на $1,6 триллиона за один день. Серебро также продемонстрировало значительный рост, отражая общий спрос инвесторов на физические драгоценные металлы.

Индекс страха и жадности от JM Bullion, показывающий настроение на рынке драгоценных металлов, сигнализирует об экстремальном оптимизме в этом сегменте. Примечательно, что аналогичные индикаторы для криптовалютного рынка остаются в зоне страха, что подчёркивает разность в восприятии риска между традиционными и цифровыми активами.

Фьючерсы на государственные облигации в европейских странах также подорожали, как инвесторы бежали в проверенные временем инструменты фиксированного дохода. Этот процесс типичен при обострении геополитических рисков: капитал перетекает от спекулятивных активов к активам сбережения.

Биткойн в тени золота: вопрос нарратива

Хотя биткойн часто позиционируется как “цифровое золото” и надежный актив-убежище, реальность показывает иную картину. В момент, когда инвесторы ищут защиту от макроэкономических рисков, они по-прежнему предпочитают физическое золото и серебро цифровым токенам. Криптовалюты, включая альткоины и даже биткойн, остаются тесно связаны с риск-аппетитом и торгуются как высокобета активы, чувствительные к изменениям настроения.

Альткоины это прежде всего инструменты роста в бычьих рынках, а не сбережения в периоды кризиса. Это объясняет дифференцированную реакцию: когда инвесторы переходят из режима “поиск доходности” в режим “сохранение капитала”, альткоины испытывают первыми и наиболее болезненно.

Перспективы рынка и ключевые уровни

Рыночные участники сосредотачивают внимание на критическом уровне поддержки биткойна около $90,000. Способность рынка удержать этот уровень или, напротив, углубить откат, вероятно, станет определяющим фактором для дальнейшей динамики как всей категории криптовалют, так и альткойнов в частности.

На текущий момент криптовалютные цены остаются в состоянии тесной синхронизации с глобальными настроениями риска. Любые новые сообщения о торговых переговорах, геополитических событиях или изменениях монетарной политики будут служить основными движущими факторами. Дивергенция между криптовалютными рынками и традиционными безопасными активами будет оставаться актуальной темой, пока макроэкономическая неопределённость сохраняется.