В то время как самые маленькие монеты динозавров сопротивляются получению прибыли, Биткоин стремится найти баланс

В четверг на крипторынке произошёл явный раскол. По мере того как Биткоин продолжает консолидироваться выше уровня поддержки $94,500, на рынке альткоинов наблюдается резкая волна выборочных продаж. Самое заметное явление — самые маленькие монеты динозавров, выпущенные до 2018 года, оставались более устойчивыми, несмотря на давление получения прибыли.

Этот сплит сигнализирует о том, что крипторынок созревает как макрохедж. Венни Цай, операционный директор SynFutures, отметила, что торговый диапазон биткоина от $90,000 до $100,000 стал сложной защитой от волатильности центральных банков в периоды глобальной экономической неопределённости. На этой неделе политическая напряжённость и блокировки интернета в Иране вновь подтвердили важность децентрализованных активов, таких как криптовалюты.

Монеты динозавров против новых токенов: почему долгосрочные активы держатся?

Bitcoin Cash (BCH), Dash (DASH) и Tezos (XTZ), которые являются одними из самых маленьких монет динозавров, в четверг показали заметное преимущество. BCH сохраняет продолжающуюся восходящую тенденцию с апреля 2024 года, отмечая ежедневный рост на уровне 552,60 долларов. XTZ, напротив, держался выше 0,51 доллара с увеличением торгового объёма на 47% на $44 миллиона. Ethereum (ETH) занял позицию на уровне $2.81K, что подтверждает устойчивость этой группы.

В отличие от этого, мемкоины, такие как Pepe (PEPE) и BONK, испытывали сильное давление при продажах во время получения прибыли. PEPE потерял 6,11% за последние 24 часа, а BONK упал на 7,60%. Новые токены платформы деривативов, такие как Lighter (LIT), пострадали ещё сильнее, снизившись на 6,46%. Эта диотомия указывает на то, что инвесторы переходят в сторону долгосрочных активов при переоценке рисков.

Индекс CoinDesk 80 (ориентированный на альткоины) с полуночи снизился на 1,2%, значительно опережая падение CoinDesk 20, взвешенное по Биткоину, на 0,4%. Это открытие подчеркнуло расхождения между ликвидацией краткосрочных спекулятивных активов и долгосрочной стратегией hodl.

Макророль биткоина и динамика рынка деривативов

Биткоин пережил быстрые распродажи на западных рынках за ночь, недавно позиционируясь на уровне $84,65K. Этот уровень сформировал минимум среды — $85,200. На американском фондовом рынке Nasdaq упал на 1,5%, а Microsoft отступила более чем на 11% после отчетов о прибыли за четвертый квартал.

На рынках деривативов сложилась более тонкая картина. Открытый интерес к фьючерсам на биткоин, котируемых на CME, резко вырос до 123 720 BTC, что стало четырёхнедельным максимумом. Биржи ликвидировали 260 миллионов долларов в медвежьих позициях в течение 24 часов, превратив 190 миллионов долларов в бычьи ставки. Общий объём открытого интереса (OI) на рынке криптовалютных деривативов вырос до $147,01 миллиарда, достигнув самого высокого уровня с 11 ноября.

Высокий спрос на опционы колл на $100,000 на Deribit продолжается, открытый интерес превышает $2 миллиарда. Трейдеры также держат длинные позиции по опционам пут на $90,000 (срок истечёт 26 января) и финансируют их продажами на $104,000. Эти стратегии опционов отражают смешанные сигналы рынка относительно потенциала роста.

Избирательное распределение капитала и сила самых маленьких монет динозавров

Среди самых маленьких монет динозавров Solana (SOL) и Ripple (XRP) показали смешанные результаты. SOL потерял 7,17% своей стоимости, а XRP упал на 5,87%. Однако эти спады были гораздо более ограниченными, чем стремительное разрушение мемкоинов. DOGE упал на 7,05%, в то время как недавно выпущенные airdrop-токены понесли гораздо более серьёзные потери.

Пример Pudgy Penguins иллюстрирует новое стратегическое направление Web3. Бренд NFT привлекает массовых пользователей через розничные каналы и игры, что затем приводит их к токену PENGU и экосистеме Web3. Более 13 миллионов долларов розничных продаж и более 500 тысяч скачиваний игр демонстрируют, как долгосрочные бренды могут оставаться устойчивыми.

Волатильность на рынке казначейских облигаций США снизилась до самых низких уровней с октября 2021 года. Волатильность Bitcoin и Ethereum также снизилась. Это создаёт благоприятную атмосферу для рисковых активов, но избирательное распределение капитала дополнительно подчеркивает долгосрочную стабильность самых маленьких монет динозавров и волатильность новых токенов и мемкоинов.

В итоге, раскол, наблюдаемый на крипторынке в четверг, указывает на нечто более глубокое, чем просто краткосрочное получение прибыли: инвесторы выходят из спекулятивных новых продуктов, предпочитая проверенные сетевые эффекты и стабильность самых маленьких монет динозавров. В сочетании с растущим влиянием Биткоина как макрохеджирования эта тенденция указывает на перестройку долгосрочной структуры рынка.