Рекордные недельные оттоки из биткоин-ETF: новый признак дна цены?

Снижение спроса на американские спотовые биткоин-ETF вновь стало событием, на которое рынку стоит обратить внимание. Согласно данным SoSoValue, за последнюю неделю чистый вывод средств составил 1,22 миллиарда долларов; это самый высокий уровень с ноября. Во вторник и среду было выселено соответственно 479,7 миллиона и 708,7 миллиона долларов. За тот же период цена биткоина потеряла около 5% своей стоимости и с начала года оставалась почти стабильной. Однако исторические данные показывают, что такие оттоки ETF несут значительный рыночный сигнал.

Историческая закономерность: Отток ETF отмечает дно цены

Исторические данные показывают, что такие крупномасштабные выводы средств инвесторов в ETF обычно происходят очень близко к локальному дну цены биткоина. Во время аналогичного четырёхдневного вывода в 1,22 миллиарда долларов в ноябре биткоин сформировал дно около 80 000 долларов, прежде чем в последующие дни восстановился выше 90 000 долларов.

Мы видели похожий сигнал незадолго до объявлений президента Трампа о тарифах в начале 2025 года; В то время Биткоин упал до $76,000, но затем быстро восстановился. В августе 2024 года, во время кризиса сделки с иеной, биткоин испытывал значительное давление на продажах около 49 000 долларов. Эти примеры показывают, что крупные выводы ETF могут стать важными поворотными моментами в поведении инвесторов.

Стоимость инвесторов и рыночные уровни: критическая точка $84,099

Согласно данным Glassnode, средняя базовая стоимость для инвесторов биткоина в ETF в настоящее время составляет $84 099. Этот ценовой уровень исторически служил значительной зоной поддержки, откатился примерно на 80 000 долларов в ноябре и был повторно протестирован в начале 2025 года. Учитывая, что биткоин сейчас торгуется на уровне 85,16 тысячи долларов и упал на 4,94% за последние 24 часа, уровень $84,099 остаётся критической зоной для рынка.

Ещё одним примечальным открытием является то, что примерно 63% инвестированного капитала биткоина превышает эту себестоимость — более $88,000. Это указывает на то, что большинство инвесторов ещё не находятся в позициях с прибылью, что говорит о необходимости не фиксировать возможные убытки.

Давление на поставку и ценовое движение: диапазон $85-90K

Данные на блокчейне указывают на концентрацию предложения от 85 000 до 90 000 долларов. Этот уровень указывает на зону, где большое количество инвесторов готово продавать свои позиции ради прибыли. С другой стороны, наличие слабой поддержки ниже уровня $80,000 указывает на возможность более глубокого падения при прорыве этого уровня.

Сумма этих данных указывает на то, что текущий рынок находится в фазе сбалансированной оценки, прежде чем цена резко изменится. Рост оттока ETF можно считать значительным индикатором меняющихся настроений инвесторов. То, сможет ли биткоин сохранить свою базовую стоимость в $84,099 в ближайший период, сыграет ключевую роль в определении направления рынка.