BlackRock инвестирует 380 миллионов долларов в привилегированные акции MicroStrategy через PFF ETF

Фонд iShares Preferred and Income Securities (PFF) компании BlackRock владеет акциями MicroStrategy — крупнейшей публичной компании, накапливающей биткоин в своих активах. Эта концентрация отражает стратегию крупнейшего мирового управляющего активами по диверсификации портфеля фиксированного дохода в гибридные инструменты, сочетающие характеристики облигаций с потенциалом роста акций.

Стретч доминирует в предпочтительных портфелях MicroStrategy в PFF

Продукт Stretch (STRC), вечная привилегировательная акция, выпущенная MicroStrategy, представляет собой четвёртую по величине позицию ETF с выделением в 210 миллионов долларов и весом 1,47% по состоянию на 16 января. Этот инструмент предлагает инвесторам годовую доходность в размере 11%, распределяющуюся ежемесячно наличными, с ежемесячными корректировками, направленными на то, чтобы торговля была близка номинальной стоимости $100 и минимизировали волатильность цен.

Решение PFF сосредоточить значительные ресурсы в Stretch отражает её оценку, что эти привилегированные ценные бумаги обеспечивают конкурентоспособную прибыльность, сопоставимую с высокодоходными облигациями, при этом сохраняя при этом характеристики акционеров, привлекающих инвесторов, ищущих денежный поток.

Расширенный портфель: Дополнения к доходу MicroStrategy

Помимо Stretch, PFF ETF занимает и другие позиции в перпетуальных предпочтительных инструментах MicroStrategy. Облигация Strife (STRF) сосредоточена на инвестициях в 97,5 миллиона, что составляет 0,69% портфеля, тогда как Stride (STRD) имеет выделение 73 миллиона, что эквивалентно 0,51%. Фонд также занимает позицию в обыкновенных акциях MSTR на сумму 90 миллионов, или 0,64% портфеля.

Эта многоинструментальная стратегия одной и той же фирмы демонстрирует, как опытные управляющие активами создают многоуровневые риски, используя различные характеристики риска и доходности, предлагаемые общими и привилегированными ценными бумагами одного эмитента.

Динамика цен отражает более широкое движение коррекции

Обыкновенные акции MicroStrategy упали примерно на 5% на предрыночной торговле, а Stretch была немного ниже номинальной стоимости около $99.94. Этот шаг является частью контекста получения прибыли, затрагивающего несколько активов высокого бета.

Давление XRP следует более широкому циклу волатильности

На рынке криптовалют XRP упал примерно на 5%, колебаясь с 1,91 до почти $1,80, поскольку коррекция биткоина вызвала массовую продажу рисков. Более свежие данные показывают цену около 1,82 доллара с отрицательным движением на 4,90% за 24 часа.

Усиливающееся снижение произошло после того, как XRP прорвал техническую поддержку около $1.87, сопровождавшегося большим объёмом объёма, стирая накопленные за предыдущую неделю прирост. Трейдеры определяют потенциальный минимум в зоне между $1.78 и $1.80, и устойчивое движение выше 1.87–1.90 необходимо для предполагания восстановления, в отличие от возможного усиления падения.