Как волатильность биткоина отреагировала на успокоение торговых конфликтов: обзор крипторынка

Пока на финансовых рынках разворачивалась драма вокруг потенциальных тарифов, крипторынок показал интересную закономерность: волатильность начала снижаться как раз в то время, когда цены продолжали расти. Утром четверга биткоин находился в диапазоне от $84,300 до $90,600, но индикаторы волатильности и открытых интересов изменились в противоположном направлении — это классический сигнал того, что профессиональные игроки фиксируют прибыль, а спекулянты воздерживаются от выхода новых позиций на фьючерсном рынке.

Этот парадокс волатильности был следствием геополитических событий, развернувшихся в Давосе. Когда американский президент сначала успокоил опасения по поводу военного вмешательства в Гренландию, а затем отменил планы по введению тарифов на европейские товары, страхи инвесторов рассеялись. Рынки акций росли, золото откативалось с максимумов, а крипторынок внимательно следовал поведению акций, но с явно меньшей энергией среди сторонников хеджирования дельты.

Деривативы и падающая доля по хеджированию

То, что произошло на рынке деривативов, рассказывает гораздо более интересную историю волатильности, чем просто цифры на графике. В среду колебания цен привели к ликвидации позиций на сумму $593 миллиона, примерно поровну распределённых между длинными и короткими позициями — при этом Bitcoin упал до $87,200 и затем восстановился.

Но самое главное — 30-дневная подразумеваемая волатильность снизилась с пика 44,3 до 40,62, несмотря на турбулентность. Это означает, что участники рынка опционов менее готовы платить за страхование от будущих колебаний. В то же время открытый интерес к биткоину снизился на 0,34% за 24 часа, а цена выросла на 0,84% — классическое разделение между фиксацией прибыли от коротких держателей и отсутствием новых покупателей в секторе фьючерсов.

Финансовые ставки по большинству криптопар оставались в положительной зоне, что поддерживало бычьи настроения на рынке. Исключением стала Axie Infinity (AXS), которая показала отрицательные ставки после семидневного роста на 126%, а затем упала на 13,35% на этой неделе. Соотношение длинных и коротких позиций в биткоине достигло 2,04 после восстановления с прошлого минимума 1,18 — показателя, указывающего на подавляющее большинство длинных позиций среди инвесторов.

Метавселенные и токены конфиденциальности: Дивергентная динамика

Сектор альткоинов показал фрагментированную картину. Сектор метавселенной вновь оказался в центре внимания: Sandbox (SAND) скакал, а индекс Metaverse Select от CoinDesk начал неделю с положительным импульсом. Однако последние данные показывают, что эта эйфория начала пошатнуться — SAND упал на 7,39% за последний день, хотя исторически проект остаётся многообещающим.

В отличие от этого, токены конфиденциальности демонстрируют неоднородное поведение. Dash упал на 7,19%, а Midnight — на 3,75%, поскольку оптимизм по поводу приватности начал угасать. Monero и ZCash, несмотря на предыдущие недельные убытки, показали большую устойчивость за последний день — ZCash сейчас торгуется на уровне $358,56 с минимальным 7-дневным падением на 1,69%.

Объявленный CoinMarketCap «сезон альткоинов» показал признаки долгожданного поворота, поднявшись с 26/100 до 29/100. Это в первую очередь связано с ростом метавселенной, а также с лучшей работой ведущих альткоинов XRP и BNB, которые прибавили около 2,5% по сравнению с 0,74% у биткоина.

DeFi и экосистема NFT: стабильное расширение

Сектор децентрализованных финансов продолжает демонстрировать сопротивление колебаниям в этом секторе. Общая заблокированная стоимость (TVL) находится в явном восходящем тренде, начавшемся в 2023 году — резком контрасте с предыдущим циклом, когда TVL нестабильно достиг $176 миллиардов, а затем за несколько месяцев катастрофически опустился ниже $50 миллиардов.

В экосистеме NFT происходит интересное событие, где Pudgy Penguins утвердяется как один из самых сильных нативных брендов в этом цикле. В отличие от спекулятивной «цифровой роскоши» предыдущих лет, проект расширяется в многосекторную платформу. Стратегия включает вовлечённость пользователей через традиционные каналы — игрушки, розничные партнёрства и вирусные медиа — а затем интеграцию в Web3 через игры и токен PENGU. Экосистема уже включает физические товары (более 13 миллионов долларов розничных продаж), игровые проекты и распределённый токен, распределённый более чем на 6 миллионов кошельков.

XRP: От оптимизма к технической коррекции

На фоне общего восстановления рынка XRP демонстрирует более сложную динамику. Монета упала примерно на 4,90% за день, снизившись с предыдущих позиций. Кроме того, снижение ускорилось после того, как XRP прорвал критическую поддержку около $1.87, что отменило рост предыдущих дней. Текущая цена составляет $1.82, где покупатели пытались создать новую базу поддержки в диапазоне $1.78–$1.80.

Техническая ситуация требует внимательного наблюдения. Трейдеры рассматривают уровень $1.80 как критический щит против более сильного падения. Чтобы рассмотреть сценарий в сторону восстановления реверсии, необходима стабильная консолидация выше $1.87–$1.90, что будет сигнализировать о попытке вернуться к положительной динамике, а не к завершению коррекции.

Выводы о волатильности на крипторынке

Текущая ситуация демонстрирует важную особенность современного крипторынка: волатильность как индикатор может снижаться в то время, когда она действительно остаётся высокой в финансовых инструментах деривативов. Это свидетельствует о эволюции рынка в сторону более структурированной структуры, где профессиональные участники более активны в использовании хеджированных стратегий.

Тот факт, что волатильность среди трейдеров опционов снизилась одновременно с исчезновением геополитических страхов, свидетельствует о здоровом развитии рынка — инвесторам нужно меньше страховки, когда неопределенность снижается. Однако парадокс нисходящего открытого интереса при росте цен оставляет вопросы о готовности новых игроков входить на рынок деривативов, что может свидетельствовать о осторожности со стороны крупных институтов.

Раскрытие информации: CoinDesk — отмеченный наградами медиа, освещающий новости криптоиндустрии. Её журналисты придерживаются строгой редакционной политики, направленной на обеспечение честности, редакционной независимости и объективности. CoinDesk является частью Bullish (NYSE:BLSH) — глобальной платформы цифровых активов для институциональных инвесторов. Сотрудники CoinDesk, включая журналистов, могут получать компенсацию на основе акций Bullish.