Крипторынки в отвращении: биткоин тормозит, золото сияет, а альткоины ищут выход

Неделя заканчивается явно настроением на мировых финансовых рынках с уклоном от риска, и криптовалютный сектор полностью отражает отвращение инвесторов. Пока трейдеры ищут убежище в оборонительных активах, таких как золото и серебро, биткоин испытывает трудности с поддержанием прежних уровней, а альткоины демонстрируют смешанные признаки восстановления в условиях ограниченной ликвидности.

Когда доминирует риск-офф: показатели BTC, ETH и драгоценных металлов

Биткоин колебался около $84,460, зафиксировав снижение на 6,61% за последние 24 часа с полуночи UTC. Ethereum оказался под ещё большим давлением, снизившись до $2,830 с потерей 6,39%, что отражает более широкие настроения, которые также влияют на традиционные фондовые рынки. Фьючерсы на Nasdaq 100 и S&P 500 показали ту же слабость, что закрепило скоординированное движение в сторону более безопасных активов.

Золото и серебро расширили свои рынки до рекордных уровней, выступая в роли термометра преобладающей склонности к риску на рынках. Положительные признаки для этих драгоценных металлов исходят непосредственно из напряжённой геополитической обстановки: трёхсторонние переговоры между Украиной, Россией и США создали атмосферу неопределённости, подталкивая инвесторов к оборонительным стратегиям. В таких случаях отвращение трейдеров к активам с высоким риском явно проявляется через приток в традиционные активы-убежища.

Альткоины между дефицитной ликвидностью и надеждами на восстановление

Несмотря на неблагоприятную обстановку, сектор альткоинов показал слабые положительные показатели. Уровень LayerZero (ZRO) за последние 24 часа изменился на -1,75%, тогда как ранее его поддерживали ожидания обновления, ожидаемого в начале февраля. Tron (TRX) и Dash (DASH) оказались под ещё большим давлением, снизившись на 0,63% и 7,29% соответственно.

Однако индикатор сезона альткоинов немного улучшился, поднявшись с 24/100 до 29/100, что говорит о том, что некоторые трейдеры пытаются воспользоваться спокойным рынком, чтобы занять позиции на проектах с малой капитализацией. Индекс CoinDesk 20 (CD20), измеряющий показатели основных альткоинов, потерял около 0,6%, в то время как подгруппы, связанные с DeFi, токенами метавселенной и мемкоинами, показали прогресс. Этот контраст подчёркивает более рискованный выбор среди различных сегментов крипторынка.

Дефицит ликвидности продолжает негативно сказываться на рынке альткоинов. Например, The Open Network (TON), котируемая по $1.46, имеет рыночную глубину 2% от $580,000 до $700,000. Заказ такого размера был бы достаточным для значительного перемещения актива с рыночной капитализацией в 3,7 миллиарда долларов. Этот дефицит ордер-книг означает, что любые подборы на более широком рынке могут искусственно увеличить прибыль альткоинов при отсутствии контрагента-продавца.

Деривативы и настроения: перегруженное позиционирование трейдеров

За последние 24 часа было ликвидировано более 200 миллионов долларов в криптофьючерсных позициях, при этом бычьи (длинные) ставки составляют большую часть общей ликвидации. Эта тенденция сохраняется с начала недели, так как снижения удивили трейдеров, находящихся в спекулятивных позициях.

30-дневный годовой индекс подразумеваемой волатильности (BVIV) Биткоина снова упал до 40%, отменив кратковременный рост во вторник, который достиг 44%. Это снижение свидетельствует о постоянном интересе инвесторов к продаже волатильности с помощью защитных стратегий, таких как покрытые коллы. Ethereum остаётся единственным из топ-10 токенов, где за последние 24 часа наблюдается рост открытого интереса к фьючерсам, в то время как Bitcoin, XRP, Solana и другие зафиксировали отток капитала со своих рынков деривативов.

На бирже Deribit, специализирующейся на деривативах, краткосрочные пут-опционы на Ethereum дороже, чем на Bitcoin, что свидетельствует о более негативном настроении по отношению к нативному токене Ethereum. Потоки торговли блоками, в свою очередь, показали предпочтение стрэддлам на Bitcoin (ставка на волатильность) и спредах пута на Ethereum, что отражает осторожность институциональных трейдеров.

XRP в беде и метавселенная в доказательствах: разборы секторов

Ripple (XRP) упал на 5,56%, снизившись с $1,91 до $1,82, что стало ускоренным падением после того, как токен пробил критическую поддержку около $1,87 с большим объёмом. Быки вмешались в зоне $1.78–1.80, область, которую трейдеры теперь считают ключевым уровнем поддержки. Устойчивый прорыв выше 1.87–1.90 необходим для сигнала корректирующего отскока, а не для начала более глубокого снижения. Этот случай XRP иллюстрирует поведение высоко-бета-токенов в условиях снижения риска, где отток капитала сосредоточен на более спекулятивных активах.

В отличие от этого, сектор метавселенной продолжает оставаться лучшим показателем года: индекс CoinDesk Metaverse Select Index (MTVS) показал рост на 50% по состоянию на 1 января. Axie Infinity (AXS), котировавшийся на $2.16, и The Sandbox (SAND) с $0.11, возглавили эти росты. Pudgy Penguins становится одним из самых сильных брендов, связанных с NFT, в этом рыночном цикле, превращаясь из спекулятивных «цифровых люксовых товаров» в многопрофильную потребительскую IP-платформу. Стратегия экосистемы заключается в привлечении пользователей через основные каналы (игрушки, розничные партнёрства, вирусные медиа), а затем внедрение их в Web3 через игры, NFT и токен PENGU. Экосистема теперь включает продукты phygital (более 13 миллионов долларов розничных продаж и более 1 миллиона проданных единиц), игры и впечатления (Pudgy Party превысил 500 000 загрузок за две недели), а также широко распространённый токен (airdrop на более чем 6 миллионов кошельков). Хотя сейчас рынок ценит Pudgy Penguins с приоритетом по сравнению с традиционными конкурентами по интеллектуальной собственности, устойчивый успех будет зависеть от реализации розничного расширения, внедрения игровой индустрии и углубления полезности токена.

Дихотомия между крахом высокобета-токенов и устойчивостью сектора метавселенной подчёркивает, что уклонение от рисков неравномерно: некоторые сегменты рынка, связанные с инфраструктурой или опытными нарративами роста, продолжают находить поддержку как у конкурентов, так и у долгосрочных инвесторов.