Рынок деривативов показывает медвежьи сигналы: Биткоин начал 2026 год под давлением

Текущая цена биткоина — $83,57K (снижение на 6,38% за 24 часа) — это далеко от январской отметки в $95,000, до которой криптовалюта поднялась в начале года. Однако наиболее полными индикаторами того, что может произойти дальше, остаются деривативы в торговых данных: трейдеры считают, что к концу июня вероятность падения BTC ниже $80,000 составляет около 30%. Это не просто абстрактные цифры — это коллективный прогноз, основанный на реальных деньгах, заложенных в он-чейн-протоколы и централизованные биржи.

Язык деривативов: Что делают трейдеры прямо сейчас

На децентрализованной платформе Derive.xyz и крупнейшей в мире централизованной бирже опционов Deribit наблюдается явный уклон: спекулянты манипулируют огромными суммами пут-опционов с ценами страйка от $75,000 до $80,000. Такие позиции по сути являются «страховкой» от глубокой коррекции, и их концентрация сигнализирует о ожидании падения до середины $70,000.

«Рынки деривативов демонстрируют явную отрицательную тенденцию: 30% вероятность того, что BTC опустится ниже $80,000 к 26 июня, по сравнению с 19% вероятностью того, что BTC поднимется выше $120,000 за тот же период», — прокомментировал Шон Доусон, руководитель отдела исследований протоколов, в беседе с CoinDesk.

Смещение опционов (разница в цене между колл- и пут-опционами) остаётся отрицательным, что является классическим индикатором медвежьего настроения на краткосрочных горизонтах. Это означает, что стоимость падающей защиты дороже, чем рост ставок — простой, но мощный сигнал страха на рынке.

Почему геополитическая напряжённость увеличивает неопределённость

Триггером для этих страхов являются не только технические факторы, но и риторика в Белом доме. Президент Дональд Трамп угрожает ввести 10% тариф на импорт из европейских стран из-за их позиции по аннексии Гренландии. Это не абстрактный дипломатический спор — криптовалюта часто служит барометром глобальной неопределённости, а торговые войны исторически вызывали волатильность.

Напомним, что в апреле 2025 года, когда Трамп ввёл широкие тарифы на импорт, биткоин упал до $75 000. Текущие угрозы открывают дверь к похожему или худшему сценарию. Падение с 95 000 до нынешних 83,57 тысяч уже привело к ликвидациям на сумму более 650 миллионов долларов, демонстрируя хрупкость деградации в системе.

«Растущая геополитическая напряжённость между Соединёнными Штатами и Европой увеличивает риск перехода к режиму с большей волатильностью, что в настоящее время не полностью отражено в спотовых ценах», — добавил Доусон.

Как читать язык деривативных контрактов

Для новичков рынки опционов могут показаться сложными, но логика проста: опцион — это ставка «а что если». Вы платите небольшую комиссию (премию), чтобы закрепить право на будущую сделку по цене, установленной сегодня.

Колл-опцион: Вы ставите на рост. Если BTC превышает цену страйка, вы получаете прибыль, покупая дешево. Если он ниже, вы теряете бонус.

Пут-опцион: вы страховаете от падения или предполагаете убытки. Если BTC опускается ниже цены страйка, вы получаете прибыль. Если он растёт, бонус теряется.

Именно высокий открытый интерес к оковам помогает профессионалам осознавать, что коллективный рынок изучает пессимистичные сценарии.

Сигналы финансирования и федеральная перспектива

Индикатор вечного фьючерсного финансирования показывает признаки приближения временного минимума, однако один аналитик предположил, что настоящий разворот может произойти только тогда, когда Федеральная резервная система начнёт значительно смягчать денежно-кредитную политику. Поскольку золото и акции восстанавливаются после худших показателей дня, Биткоин остаётся на минимуме, что вызывает вопросы о глубине возможного падения.

Заключение: производные как лакмусовая бумажка рынка

Данные по деривативам говорят правду, которую PR-специалисты часто пытаются скрыть: когда крупные игроки говорят о позициях опционов, они думают о худшем. 30% вероятность падения ниже $80,000 — это не прогноз, а коллективная оценка риска. Произойдёт ли это — будет зависеть от того, как развится геополитическая напряжённость и как монетарная политика отреагирует на глобальную неопределённость.