Коэффициент Шарпа в Bitcoin показывает рыночный провал — почему доходность инвестиций не соответствует волатильности

В настоящее время технические индикаторы Уолл-стрит дают серьёзные предупреждения о снижении. Это говорит о том, что коэффициент Шарпа Биткоина стал значительно отрицательным, что привело к значительному снижению риск-скорректированной эффективности. Это не просто падение цены, а состояние «рыночного краха», когда доходность инвестиций больше не соответствует волатильности.

Что такое коэффициент Шарпа — важная метрика для измерения состояния отказа

Коэффициент Шарпа — это важный показатель корректировки риска, используемый управляющими фондами и инвесторами при принятии инвестиционных решений. Проще говоря, этот индикатор измеряет, достаточно ли доходность от риска (волатильность).

Определите, компенсируют ли дополнительные прибыли, превышающие активы-убежища, такие как казначейские вексели США, риски реальной волатильности. Если индикатор положительный, это означает, что вознаграждение риска вознаграждается, а если отрицательный — значит, что награда не соответствует риску (провал).

Согласно данным CryptoQuant, коэффициент Шарпа Биткоина опустился в серьёзно отрицательную зону. В нынешних рыночных условиях, с повторяющимися скачками и резкими падениями, итоговая доходность инвесторов значительно уступает ожиданиям, несмотря на сильные колебания в течение дня. В этом и заключается суть «провала».

Погружение в негативную территорию — что показывает история 2018 и 2022 годов

Оглядываясь на исторические данные, фаза, в течение которой коэффициент Шарпа в Bitcoin становится отрицательным, не всегда ограничен. Во время значительного падения в 2018–2019 годах и краха рынка в 2022 году он также долгое время оставался в негативной зоне.

Важно, что до того, как индикатор выйдет из отрицательного,Это занимает много времениесть. В конце 2018 и начале 2019 года коэффициент Шарпа оставался в отрицательной зоне несколько месяцев, при этом рыночные цены были слабыми. То же самое произошло и с периодом краха кредитного плеча и вынужденного сокращения убытков в 2022 году, что продолжало ослаблять индикатор на протяжении медвежьего рынка.

Это означает, что даже если резкое снижение цены прекратится, отрицательное соотношение Шарпа может сохраняться длительное время. На что трейдерам действительно стоит обратить внимание — этот индикатор был ослаблен уже долгое время.Момент, когда ты продолжаешь возвращаться к позитивной территорииесть. Именно тогда структура риска и выгоды улучшается, и бычий рынок вот-вот возобновится.

Текущая рыночная ситуация ——быстрый спад BTC и продолжающаяся волатильность

Биткоин сейчас торгуется примерно на $83 690 ($83,69K), снизившись на -6,38% за 24 часа. Это значительная коррекция примерно на 31% после достижения исторического максимума свыше $120,000 в начале октября.

Проблема не в самой корректировке цены,Волатильность остаётся высокойВ этом и суть. Период перехода от бычьего к медвежьему обычно сопровождается всплеском волатильности. Однако если цена продолжит резко двигаться вверх и вниз после падения, определить доходность сложно, и коэффициент Шарпа остаётся отрицательным.

Слабые показатели по отношению к акциям золота, облигаций и технологий также указывают на системные риски для Биткоина. В условиях, когда рискованные активы в целом подвергаются давлению из-за продажи, а не одного выпуска актива, даже стоимость места назначения убежища снизится.

Постоянное снижение XRP — риски высокобета-токенов

Волны коррекции биткоина также коснулись рынка альткоинов. Ripple (XRP) торговался примерно на $1.79 с $1.91 до около $5 одновременно с падением Bitcoin.

Когда XRP прорвался ниже важной линии поддержки на уровне $1.87, нисходящий импульс ускорился, почти стерев прирост прошлой недели. После этого покупатели вмешались в зоне $1.78~$1.80, но давление на доходность продолжалось.

Трейдеры теперь распознают $1.80 как критический уровень поддержки. Если не будет устойчивого восстановления между $1,87 и $1,90, это, скорее всего, будет считаться началом более глубокого падения. Как токен высокого бета, XRP не избежал высокой волатильности и продолжает сильно подвергаться влиянию системных рисков.

Ожидание сигнала дна — инвестиционная возможность, предлагаемая коэффициентом Шарпа

В блоге аналитики CryptoQuant заявили: «Коэффициент Шарпа не точно предсказывает дно волатильности, но он указывает на то, что баланс риска и выгоды был сброшен до уровней, которые исторически приводили к значительным сдвигам тренда. В настоящее время она перепродана — это тот тип возможностей, который создаёт относительно низкорисковые возможности в долгосрочном позиционировании.»

Что ты имеешь в видуТекущее отрицательное соотношение Шарпа не обязательно означает дальнейшее снижение。 С точки зрения исторических закономерностей, это можно интерпретировать как признак приближения дна. Однако есть важное условие: не стоит ожидать полноценного восстановления, пока коэффициент Шарпа не восстановится устойчиво от отрицательного к положительному.

На данный момент мы не видим явных признаков бычьего возрождения Биткоина. Рынок остаётся в состоянии волатильной и слабой тенденции. Инвесторам не нужен краткосрочный срок достижения дна,Терпение, чтобы дождаться, пока соотношение Шарпа стабилизируется в положительной зонеесть.

Тем временем снижение корреляции с акциями золота и технологий, риск дальнейшего снижения активов высокого бета, таких как XRP, и непредсказуемая волатильность продолжат доминировать в инвестиционной среде. Выход из рыночного краха является оправданным решением только тогда, когда имеются убедительные доказательства восстановления индекса.