Опционные рынки присваивают 30% вероятность падения Биткоина ниже $80,000

В 2026 году биткоин сталкивается с растущим давлением до $95,000, инвесторы, специализирующиеся на деривативах, готовятся к гораздо менее оптимистичному сценарию. В настоящее время, когда BTC торгуется на уровне $83,92K (снижение на 6,23% за последние 24 часа), торговые данные сигнализируют о значительной вероятности более глубоких коррекций в ближайшие месяцы.

Сигналы рынка деривативов

Данные от Derive.xyz, децентрализованной платформы для опционов и структурированных продуктов, показывают действительно медвежьи ожидания. Трейдеры приписывают 30% вероятность того, что Биткоин опустится ниже $80,000 до 26 июня, в то время как едва ли приписывают 19% шансу подняться выше $120,000 за тот же период. Такое неравномерное распределение показывает, где на самом деле находятся умные деньги рынка.

Deribit, крупнейшая централизованная биржа опционов, отражает схожую тенденцию. Шон Доусон, руководитель отдела исследований протокола Derive, сообщил CoinDesk: «Рынки опционов демонстрируют явный нисходящий уклон с вероятностью 30% того, что BTC опустятся ниже $80,000 к 26 июня.» Существует значительная концентрация открытого интереса в пут-опционах (контрактах, которые приобретают стоимость при падении цены) со страйк-ценой от $75,000 до $80,000, что подразумевает ожидания падения в районе $70,000.

Как опционы раскрывают ценовые ожидания

Чтобы понять, почему эти метрики важны, полезно понять, как работают варианты. По сути, это производные ставки на колебания цен. Инвестор платит небольшую комиссию, чтобы заключить сделку «а что если»: если биткоин превышает заранее определённый уровень, он зарабатывает, покупая дешевую покупку (колл-опцион); Если он опускается ниже определённого порога, он получает прибыль, продавая высоко (пут-опцион).

Вероятность, которую присваивают трейдеры опционами, по сути, является консенсусом рынка относительно того, что произойдёт. Когда вероятность в 30% указывает на падение ниже $80,000, это означает, что значительная часть сложного капитала позиционируется в оборонительном положении. Этот уровень станет самым низким с апреля 2025 года, когда массовый тарифный шок Трампа снизил биткоин до $75,000.

Геополитические риски ускоряют давление вниз

Возобновившаяся торговая напряжённость подпитывает этот осторожный образ мышления. Недавно Трамп пригрозил ввести 10% тариф на импорт из десяти европейских стран в ответ на противодействие его плану захвата контроля над Гренландией. Рост геополитической напряжённости между США и Европой представляет собой реальный риск для цен.

По словам Доусона, «Растущая геополитическая напряжённость между США и Европой — особенно вокруг Гренландии — увеличивает риск смены режима в более нестабильную среду, динамика, которая в настоящее время не отражается в спотовых ценах.» Отрицательный тильт опционов (разница в цене между коллами и путами) остаётся в негативной зоне, что указывает на опасения дальнейшего снижения в ближайшей перспективе.

История спадов: когда тарифы потрясли рынок

История предлагает тревожный прецедент. В апреле 2025 года, когда Трамп ввёл масштабные тарифы против нескольких стран, мировые рынки пошатнулись, и Биткоин упал до $75,000. Это событие показало, что протекционистские торговые инициативы могут быть мощными катализаторами кризиса ликвидности в криптовалютах, особенно при значительном рычаге на длинных позициях.

Объёмы спотовых торгов также демонстрируют тревожную слабость, снизившись вдвое по сравнению с годом ранее: с 1,7 триллиона до 900 миллиардов долларов. Это похолодание отражает широко распространённую осторожность среди институциональных и розничных инвесторов в условиях более широкой макроэкономической неопределённости.

Ландшафт рисков впереди

Биткоин упал с 95 000 долларов до нынешнего уровня в 83,92 тысячи, что снизило прирост с начала года. Если 30% вероятность, которую дают рынки деривативов, реализуется, мы столкнёмся с драматической коррекцией, которая сотрёт более $10,000 стоимости. Торговая напряжённость, политическое давление и слабые настроения инвесторов сходятся в сценарии, где, похоже, осторожность уступает больше, чем спекуляции.