Эпоха Уоррена Баффета заканчивается: как самый жёсткий критик криптовалюты сформировал миллиардное наследие Berkshire Hathaway

В возрасте 94 лет Уоррен Баффетт официально ушёл с поста генерального директора Berkshire Hathaway, уступив ежедневные операции Грегу Абелу после шести десятилетий превращения испытывающей трудности текстильной фабрики в финансовую мощь на триллион долларов. Однако его самым спорным наследием могут быть не компании, которые он создал, или состояния, которые он создал, а его громкая позиция против криптовалютной революции — пренебрежительная позиция, которая определила его последние годы и сделала его самым известным скептиком в мире криптовалют.

От $7.60 до $750,000: Архитектор триллионной империи Беркшира

Путь Уоррена Баффетта начался в 1962 году, когда он приобрёл Berkshire Hathaway всего за $7,60 за акцию. Благодаря десятилетиям дисциплинированного распределения капитала и стратегических приобретений он превратил борющегося оператора фабрики в конгломерат, где акции класса A сейчас торгуются выше $750,000. Его личное состояние, почти полностью взятое из акций Berkshire компании, накопилось примерно до 150 миллиардов долларов — даже после того, как он пожертвовал более 60 миллиардов долларов на благотворительные цели за два десятилетия.

Этот стремительный взлёт является свидетельством философии Уоррена Баффета о создании ощутимой ценности. В отличие от спекулятивных активов, его стратегия основывалась на приобретении продуктивных предприятий: страховых операций, коммунальных предприятий, производственных предприятий и других материальных активов, приносящих реальные доходы. Эта философия стала краеугольным камнем его критики цифровых активов.

«Крысиный яд в квадрате»: Неустанная война Уоррена Баффета против биткоина и криптовалют

Самые резкие высказывания Уоррена Баффета о криптовалюте прозвучали не в один момент, а за годы всё более резких заявлений. Во время ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway в Омахе в 2018 году он усилил критику, начатую в 2014 году, заявив CNBC, что Биткоин «вероятно, был крысиным ядом в квадрате» — выражение, отражающее как его спекулятивный характер, так и, по его мнению, полное отсутствие внутренней ценности. В то время Биткоин держал около $9,000, после падения с почти $20,000 месяцами ранее.

Но заявление, которое наибольше всего резонировало в криптосообществе, прозвучало на ежегодном собрании 2022 года, когда Уоррен Баффетт представил свою теперь уже печально известную оценку десяткам тысяч собравшихся инвесторов: он не заплатит $25 за весь существующий Биткоин. Его рассуждения были просты и бескомпромиссны — если бы кто-то отдал ему право собственности на каждый биткоин по всему миру за эти мелочи, он бы отказался от сделки, потому что актив ничего не приносит. В отличие от сельскохозяйственных угодий, которые дают урожай, или многоквартирных домов с доходом от аренды, криптовалюта не даёт экономического результата. «Активы, чтобы иметь ценность, должны что-то доставлять кому-то», — прямо заявил Уоррен Баффет.

Его покойный деловой партнёр, Чарли Мангер, повторил это презрение, возможно, ещё более резким языком. На собрании акционеров 2021 года Мангер назвал Биткоин «отвратительным и противоречащим интересам цивилизации», а позже назвал его «» и сравнил его продвижение с распространением «венерической болезни». В интервью таким изданиям, как Wall Street Journal, Мангер выражал гордость за то, что Berkshire полностью избегала криптопространства.

Грег Абель берет на себя руководство: продолжая философию Уоррена Баффета в эпоху криптоскептицизма

С уходом Уоррена Баффета на пенсию Грег Абель берёт на себя операционный контроль, а Баффет остаётся председателем — переход, ознаменовавший конец эпохи, определяемой ценностными инвестициями, долгосрочными ставками на американское предпринимательство и скептицизмом по отношению к активам без производственной мощности. Вопрос, стоящий перед инвесторами сейчас, заключается в том, сохранится ли эта криптоскептическая философия при новом руководстве или же подход Berkshire к цифровым активам может эволюционировать.

Ясно остаётся неизгладимый след, который Уоррен Баффет оставил в инвестиционном мире: структура, в которой внутренняя ценность, производственный потенциал и долгосрочное мышление перевешивают спекуляции и хайп. Для отрасли, построенной на волатильности и будущих обещаниях, это послание, которое звучало стабильно более десяти лет — представляет, пожалуй, самый серьёзный вызов, с которым крипто сталкивался со стороны традиционного финансового истеблишмента.