Напряжённость между США и Ираном, закрытие правительства, зимний кризис: не движется ли биткоин к кровавой бойне?

Биткоин резко упал в среду, снизившись более чем на 6% за 24 часа и на короткое время достигнув минимума в 83 000 долларов. Снижение быстро происходит в конце сессии, превышая внутридневные уровни поддержки с минимальным немедленным откликом покупателей.
Этот шаг происходит в то время, когда одновременно сходятся три макрофактора: обострение напряжённости между США и Ираном, растущие ожидания приостановки работы правительства США и серьёзный зимний кризис, который нагружает инфраструктуру по всей Северной Америке.
Геополитические риски вновь возникли после того, как Вашингтон выдал новые предупреждения против Тегерана, а Иран дал понять, что готов решительно ответить на любую военную эскалацию.
Морские перемещения на Ближнем Востоке и новая санкционированная риторика вызывают опасения по поводу ошибок в расчетах, особенно на фоне продолжающейся напряжённости в дипломатических каналах.
Рынки обычно воспринимают ранние стадии геополитической эскалации как сигнал избегать рисков, а не как сценарий хеджирования.
Для биткоина это часто означает снижение рисков в краткосрочной перспективе, особенно когда суммарные позиции высоки, а ликвидность слаба.
Тем временем инвесторы всё чаще оценивают приостановку работы правительства США, поскольку переговоры о финансировании затормозили перед важным сроком.
Без соглашения в последний момент несколько федеральных агентств могут столкнуться с операционными сбоями, задержками выплат и снижением видимости финансирования в ближайшей перспективе.
Исторически цена биткоина значительно снизилась за последние три закрытия, потеряв до 16%.
На самом деле, трейдеры сначала снижают экспозицию, а затем переоценивают потом, особенно на рынках с признаками слабого спроса.
Сильный зимний шторм продолжает нарушать большую часть территории США и Канады, вызывая отключения электроэнергии, задержки в транспорте и проблемы с инфраструктурой.
Хотя погодные явления редко становятся серьёзными катализаторами для Биткоина, они способствуют избеганию более широких рисков, когда накапливаются на фоне геополитического и финансового давления.
В данном случае шторм действует скорее как фактор накопления, усиливая оборонительный настрой рынка, а не напрямую влияя на сеть биткоина или майнинговую деятельность.
Ценовая акция относится к принудительной продаже
Дневной график биткоина показывает длинные медвежьи дрейфы, за которыми следует резкий крах в конце сессии. Отсутствие сильного отскока говорит о том, что движение было вызвано не столько дискреционными продавцами, сколько вынужденными корректировками позиций, такими как ликвидаторы и триггеры стоп-лосса.
Такое поведение цен обычно проявляется, когда ликвидности недостаточно для выдержки внезапного давления продаж — состояние, тесно связанное со слабым спросом на спот.
Одним из самых значительных структурных изменений наблюдается потоки спотовых фондов биткоина в США. С начала года чистые продажи ETF составили около 4 600 BTC, по сравнению с чистыми притоком около 40 000 BTC за тот же период прошлого года.
Это изменение важно, потому что ETF были самым стабильным источником спроса на спотовых рынках в этом цикле.
Когда это предложение ослабевает, максимумы испытывают трудности с удержанием импульса, и падения становятся более резкими, поскольку всё меньше покупателей вступает в процесс поглощения предложения.
Сокращение розничного спроса подрывает стабильность рынка
Данные отслеживания транзакций в сети с оценкой $0-$10,000 показывают, что спрос на розничную торговлю резко сократился за последний месяц. Это свидетельствует не только о более медленном накоплении, но и о снижении участия мелких фермеров.
Рынки могут выдержать временное отсутствие фрагментации, но затяжная дефляция устраняет важную стабилизирующую силу.
С оттоком ETF рынок становится более зависимым от краткосрочных трейдеров и кредитного плеча, что увеличивает волатильность спроса.
Несмотря на крах, масштаб предложения и убытков Биткоина остаётся относительно низким по сравнению с историческими эталонами. Это означает, что большинство держателей всё ещё находятся на нереализованной прибыли, что часто предшествует дальнейшему снижению, а не определяет дно.
Когда цена падает до зон, где большее предложение превращается в убыток, давление на продажи может ускориться по мере изменения настроений и ужесточения рисковой толерантности.
Вызывают ли эти события распродажу — или проявляют слабость?
Данные указывают на последнюю возможность. Напряжённость между США и Ираном, а также опасения по наличию локдауна, вероятно, стали катализаторами, ускорившими снижение рисков. Однако приток ETF и падение розничного спроса указывают на уже уязвимый рынок.
Вместо создания новых уязвимостей крупные потрясения, похоже, выявили структурную хрупкость, которая накапливалась под поверхностью.
Что означают графики на следующей неделе
Если условия спроса останутся неизменными, Биткоин может продолжить испытывать волатильное ценовое движение с слабыми подскоками. Любой рост облегчения должен поддерживаться потоками ETF или стабилизацией розничного спроса для поддержания роста.
С другой стороны, критический прорыв ниже недавнего минимума может спровоцировать новую волну вынужденных продаж.
На данный момент траектория Биткоина, похоже, меньше зависит от адресов и больше зависит от того, вернётся ли базовый спрос до того, как волатильность приведёт к очередному перезагрузке.