Токенизация акций меняет ландшафт конкуренции на платформе On-Chain

Прогноз, появившийся в середине 2025 года о входе крупных бирж, таких как Nasdaq и NYSE, на on-chain рынок, оказался точным. При поддержке DTCC обе биржи готовы способствовать прямому распространению токенов акций. Эта трансформация влечет за собой значительные последствия для экосистемы цифровых брокеров: их роль смещается с производства токенов на организацию торгов, интегрирующую официальные инструменты. Эта динамика создает совершенно иной ландшафт конкуренции для on-chain брокеров, работающих в этой сфере.

Смещение ролей: от выпуска токенов к официальной интеграции

Ранее on-chain брокеры должны были создавать и управлять собственными токенами акций, что давало им полный контроль, но также налагало серьезные операционные обязанности. Теперь, когда Nasdaq и NYSE предоставляют официальные токены акций через инфраструктуру DTCC, брокеры могут сосредоточиться на других стратегических аспектах.

Это изменение устраняет определенные технические барьеры и одновременно снижает конкурентное преимущество, которое ранее имели некоторые брокеры. Бэкэнд или предложение токенов больше не являются отличительной чертой, они превращаются в товар. В результате конкуренция смещается в другие, гораздо более конкурентные и постоянно развивающиеся области.

Дифференциация брокеров: фокус на пользовательском опыте и инновациях продуктов

С стандартизированным предложением токенов дифференциация брокеров теперь зависит от интерфейса, который они предоставляют конечным пользователям. Брокеры, способные создать интуитивный, быстрый и инновационный пользовательский опыт, будут выделяться на все более насыщенном рынке.

Конкурентные стратегии включают несколько направлений:

• Выход на новые рынки: проникновение в географические или демографические сегменты, которые недостаточно обслуживаются
• Многоуровневые продуктовые инновации: предложение различных уровней кредитного плеча, моделей маржи и торговых функций, адаптированных под разные профили инвесторов
• Эксперименты с производными инструментами: разработка бессрочных контрактов, опционов, бинарных опционов и кредитных продуктов, обеспеченных токенами акций
• Интегрированные DeFi-стратегии: объединение yield farming, кредитования и других стратегий пассивного дохода в торговую платформу
• Оптимизация затрат и комиссий: предложение привлекательных тарифных структур для привлечения и удержания пользователей

Инновации в области торговли, вероятно, продолжат появляться, создавая динамическое дифференцирование, которое трудно скопировать конкурентам.

К движению к Super App: видение интегрированной торговой экосистемы

Конкуренция также усилится в области привлечения пользовательского трафика и вовлеченности. Здесь брокеры могут применять стратегии, проверенные на традиционных интернет-платформах, такие как геймификация, программы лояльности и функции social trading.

Долгосрочное видение для амбициозных on-chain брокеров — эволюция в “super app” — монолитную платформу, предоставляющую доступ к различным классам активов одновременно. В этой экосистеме пользователи смогут торговать акциями, облигациями, криптоактивами, драгоценными металлами, сельскохозяйственной продукцией, энергетическими товарами и forex в едином интерфейсе. Эта модель отражает амбиции стать универсальным финансовым хабом, обслуживающим все потребности пользователей в торговле.

Путь к достижению этого статуса требует от брокеров постоянных инноваций, адаптации и глубокого понимания предпочтений пользователей, чтобы оставаться конкурентоспособными в эпоху токенизации акций, которая уже началась.