Связь Биткоина с иеной: как инфляция в Японии и политика Банка Японии влияют на BTC около $78K

Биткойн и японская иена стали неожиданными торговыми партнерами, движущимися почти синхронно в условиях недавней рыночной турбулентности. Эта корреляция усилилась после того, как последние экономические данные Японии и решение Банка Японии по политике вызвали колебания на глобальных рынках, повлияв не только на курс иены к доллару, но и на траекторию биткойна около $78 000.

Замедление инфляции в Японии: смешанная картина для политиков

На этой неделе Япония зафиксировала первое за четыре месяца замедление инфляции, что сигнализирует о возможных изменениях в монетарной политике. Основной индекс потребительских цен резко снизился до 2,1% в годовом выражении в декабре, по сравнению с 2,9% в ноябре — заметное снижение, которое привлекло внимание трейдеров и аналитиков. Основной показатель инфляции, исключая свежие продукты, также снизился до 2,4% с 3%.

Однако за этими заголовками скрывается более стойкая проблема. Инфляция по основным товарам, исключая свежие продукты и энергетические субсидии, снизилась лишь незначительно — до 2,9% с 3%. Это говорит о том, что базовое ценовое давление остается встроенным в экономику Японии. Как отметили аналитики ING, стойкая инфляция по основным товарам может поддержать дальнейшую нормализацию политики в ближайшие кварталы, однако смягчение заголовков может побудить политиков занять более осторожную позицию и дождаться развития ситуации.

Банк Японии сохраняет ставки без изменений на фоне противоречивых сигналов

Банк Японии подтвердил свою терпеливую позицию, оставив ключевую ставку на уровне 0,75% в почти единогласном решении. Особенно важно, что центральный банк повысил свои прогнозы роста и инфляции на 2025 и 2026 финансовые годы, демонстрируя уверенность в экономическом развитии Японии несмотря на недавнее замедление инфляции. Эти обновленные прогнозы намекают на возможные повышения ставок в будущем, хотя в краткосрочной перспективе монетарная политика, похоже, не изменится кардинально.

Этот взвешенный подход оставил цену биткойна относительно стабильной. Цифровой актив торговался без особых решений около $78 000 на конец января, отражая более широкую неопределенность на рынке. Отсутствие решительных ценовых движений говорит о том, что трейдеры усваивают противоречивые сигналы: обнадеживающие данные по инфляции указывают на терпение политики, в то время как руководство по будущему развитию намекает на возможную нормализацию.

Корреляция между биткойном и иеной усиливается: понимание динамики 88 000 иен к доллару

Связь между биткойном и японской иеной значительно укрепилась, с коэффициентом корреляции за 90 дней 0,84 — почти идеальное совпадение. Эта связь имеет практическое значение для трейдеров, отслеживающих курс иены к доллару: когда иена ослабевает, биткойн часто движется в тандеме.

После объявления Банка Японии иена немного обесценилась, опустившись примерно до 158,70 за доллар США. Для контекста, 88 000 иен примерно равны $556 по текущим курсам, что иллюстрирует более широкую динамику валют. Стратеги прогнозируют, что в ближайшее время иена, скорее всего, останется под давлением, что может оказаться медвежьим фактором для биткойна, учитывая их синхронное торговое поведение. Ослабление иены обычно совпадает с оттоком капитала из Японии, что потенциально снижает спрос на рисковые активы по всему миру.

Доходность 10-летних японских государственных облигаций выросла на 3 базисных пункта до 1,12%, что отражает сохраняющиеся фискальные опасения и ожидания рынка по поводу возможных повышений ставок Банка Японии. Это движение доходности важно не только для Японии — более высокие японские ставки уже повысили стоимость заимствований по всему миру, включая США, создавая препятствия для волатильных активов, таких как биткойн и акции.

Последние ценовые движения и рыночное давление

Ценовое движение биткойна в этом месяце подчеркивает чувствительность рынка к макроэкономическим перекрестным потокам. Актив снизился более чем на 4,5%, опустившись до $88 000 во время распродажи во вторник, отчасти из-за роста доходности японских облигаций и общего настроения на риск-отказ. С тех пор биткойн немного восстановился, но остается в боковом диапазоне, с ценовыми движениями, в основном, без значительных изменений за последние дни.

Политический шум усугубляет эти опасения: обещания японских политических партий о налоговых льготах перед выборами в феврале угрожают усугубить уже и без того сложное фискальное положение Японии. Эта перспектива встревожила рынки облигаций, создавая дополнительную волатильность для связанных активов, таких как биткойн.

Что дальше для динамики биткойна и иены

Сохранение базовой инфляции в Японии создает условия для тонкой балансировки в Банке Японии. Повышенные прогнозы роста и инфляции предполагают, что политики не спешат снижать ставки, однако замедление заголовочной инфляции дает временное облегчение. Эта средняя позиция может оставить иену относительно слабой и волатильной, что напрямую влияет на краткосрочные ценовые движения биткойна через их усиленную корреляцию.

Трейдерам, отслеживающим курс иены к доллару, следует учитывать, что биткойн стал окном в более широкие валютные и процентные ожидания. Будет ли пара сохранять свою текущую синхронность или начнет расходиться, во многом зависит от того, как будет развиваться инфляционная ситуация в Японии и сигналов Банка Японии о возможных изменениях в политике в ближайшие месяцы.