Технический анализ рынков Bitcoin и криптовалют: оценка медвежьего давления и спора вокруг Пауэлла

Техническое описание рынка криптовалют требует глубокого понимания ценового поведения, уровней сопротивления и макроэкономических факторов. Начиная с февраля 2026 года, Bitcoin сталкивается с критическим давлением со стороны множества направленных сил — от федерального расследования против председателя ФРС Джерома Пауэлла до охлаждения аппетита к риску на глобальных фондовых рынках. Crypto Daybook Americas предлагает всесторонний технический разбор происходящего на рынках.

Технический анализ: Bitcoin в условиях выхода из медвежьего давления

Bitcoin формирует сложное ценовое поведение после первоначального скачка до $92,000 в азиатскую торговую сессию в первую неделю января. С технической точки зрения, BTC пытался удержать поддержку на уровне $90,500, однако новые данные с февраля показывают более низкую позицию — $78.69K, что отражает откат на -6.34% за прошлую неделю.

Самым важным техническим наблюдением является наличие устойчивой нисходящей трендовой линии, идущей от исторических максимумов. Уровень сопротивления в районе $92,000 стал психологическим барьером, который трудно преодолеть в текущей макроэкономической среде. Трейдеры используют индекс относительной силы (RSI) и скользящие средние для оценки возможностей разворота импульса.

Анализ ценового поведения: понимание торговых сессий

Техническое описание должно выделять географические торговые паттерны. В азиатской сессии наблюдался первоначальный бычий настрой, который подтолкнул BTC к диапазону $92,000. Но во время европейской сессии импульс резко изменился, что привело к откату к $90,500. Этот паттерн консолидации отражает неопределенность между настроениями risk-on и risk-off.

Текущая цена в $78.69K указывает на более глубокую коррекцию, свидетельствующую о сохраняющемся продавательском давлении. Для технических трейдеров такое поведение служит ранним предупреждением о возможном более длительном нисходящем тренде, если уровни поддержки не будут взяты.

Макроэкономический фон: расследование против Пауэлла и доходность казначейских облигаций

Расследование против председателя ФРС Пауэлла напрямую влияет на рыночную психологию и технические модели. Федеральные прокуроры сосредоточились на показаниях Пауэлла о реконструкции централизованного банка на сумму $2.5 миллиарда. Эта неопределенность привела к росту доходности казначейских облигаций — доходность 10-летних облигаций США выросла до 4.197%, а 2-летних — до 3.54%.

Для рынка криптовалют повышенная доходность означает более высокие альтернативные издержки для активов с риском. Технический анализ должен учитывать обратную зависимость: при росте доходности казначейских облигаций Bitcoin и новые активы обычно испытывают отток капитала, поскольку инвесторы перераспределяют средства в более безопасные инструменты с фиксированным доходом.

Coins с фокусом на приватность и избирательная переоценка: технический анализ

На фоне медвежьего давления на Bitcoin и Ethereum coins, ориентированные на приватность, показывают относительную силу. Monero снизился с рекордных $598, но остался устойчивым на уровне $571, с ростом +15% за 24 часа — значительно превзойдя снижение BTC в -6.34%.

Специализированные альткоины, такие как RARE (-12.31%), RENDER (-7.36%) и ZEC (-10.94%), демонстрируют разнородные технические паттерны. В то время как RARE пережил более глубокий откат, RENDER и ZEC сохранили более стабильную техническую поддержку. Это служит индикатором избирательной экспозиции к риску в криптоэкосистеме.

Анализ потоков ETF: перераспределение активов, а не ликвидация

Технический анализ структуры рынка должен включать паттерны потоков ETF. С 5 по 9 января спотовые Bitcoin ETF зафиксировали чистый отток в размере $681 миллиона при объеме торгов в $19.5 миллиарда. Такой паттерн важен: он указывает на активное перераспределение позиций, а не на массовую ликвидацию.

В то же время, Ethereum ETF зафиксировали недельный отток в $69 миллионов. Наибольшая дивергенция наблюдается в ETF по XRP и SOL, которые продолжают привлекать капитал, что свидетельствует о настроениях risk-on в отдельных активах. Технически это ясно: трейдеры не полностью уходят из риска, а выбирают конкретные активы для инвестиций.

Технические индикаторы: волатильность и сигналы рынка деривативов

Индексы подразумеваемой волатильности Bitcoin и Ethereum за 30 дней остаются на минимальных уровнях за несколько недель — это медвежий технический сигнал. Низкая волатильность на рынках деривативов указывает на слабый импульс и медленные ожидаемые движения цен. Для опционных трейдеров это означает ограниченные возможности получения прибыли от краткосрочных направленных ставок.

Токен Chainlink (LINK) протестировал критическую нисходящую трендовую линию, идущую с максимумов августа. Пробой или откат на этом уровне станет ключевым индикатором для общего настроения по альткоинам. Текущая цена в $9.94 показывает консолидацию в важной зоне поддержки.

Микроструктура рынка: анализ более широкого spillover на акции

Технический анализ не должен изолировать криптовалютные рынки. Индекс S&P 500 закрылся с падением -0.93% на уровне 6,966.28, Nasdaq Composite снизился на -1.18%, а фьючерсы E-mini Nasdaq-100 упали на -0.84%. Этот spillover эффект напрямую влияет на оценки криптовалют как активов риска.

Индекс DXY (Индекс доллара США) снизился на -0.30% до 98.84, что поддерживает возможный рост Bitcoin с технической точки зрения. Но сильное давление на акции превзошло эффект слабости доллара, доминируя в ценовом движении.

Ключевые технические выводы и прогнозы

Технический анализ должен предоставлять практические инсайты. Bitcoin сталкивается с многоуровневым сопротивлением в диапазоне $85,000-$92,000. Устойчивый пробой выше этого диапазона потребует сигнала о повороте ФРС или значительных макроэкономических сдвигов. В случае снижения, уровень $75,000 — критическая долгосрочная поддержка.

Рынки деривативов показывают слабый импульс в краткосрочной перспективе, а потоки ETF — избирательный аппетит к риску. Coins с фокусом на приватность показывают лучшую динамику, что указывает на специфический спрос, обусловленный нарративами. Для технических трейдеров основное внимание следует уделять уровням по объему, пробоям трендовых линий и измерениям относительной силы между основными активами.

Пока расследование против Пауэлла продолжается и доходность казначейских облигаций остается высокой, Bitcoin будет стараться найти баланс. Технический анализ однозначен: несмотря на ожидания повышения ставок, настроение к активам риска остается хрупким на фоне более широких макроэкономических препятствий.