Как распределить до 3% в Bitcoin: совет Itaú для бразильских инвесторов

Первый частный управляющий активами Бразилии советует своим клиентам выделять небольшую долю своих инвестиций в биткойн для защиты от валютных рисков и глобальной волатильности. По словам Ренато Эйда, руководителя отдела стратегий ответственного инвестирования в Itaú Asset Management, отсутствие корреляции между BTC и традиционными локальными активами делает его особенно эффективным инструментом для диверсификации портфелей.

Почему важно инвестировать в Bitcoin: логика диверсификации

Bitcoin представляет собой уникальный ресурс в контексте бразильских инвестиций. В отличие от местных ценных бумаг и традиционных инструментов, цена BTC (78,74K долларов на момент анализа) движется по глобальным динамикам, независимо от национальных экономических циклов. Для бразильских инвесторов эта характеристика особенно важна: когда реал ослабляется по отношению к доллару, Bitcoin, как правило, выступает в роли амортизатора, частично компенсируя валютные потери.

Предложение Itaú явно не является авантюрой. Эйд явно подчеркивает, что криптовалюта не должна становиться ядром портфеля, а скорее его дополнительным компонентом, соразмерным индивидуальному профилю риска. Предлагаемая доля варьируется от 1% до 3% от общего инвестированного капитала — консервативная пропорция, позволяющая защититься без чрезмерной экспозиции.

Рекомендуемое распределение от Itaú и глобальный консенсус управляющих активами

Itaú не один в этой рекомендации. Bank of America недавно разрешил своим консультантам по управлению активами советовать выделять до 4% в Bitcoin, в то время как BlackRock указывает порог в 2%. Это совпадение среди ведущих операторов сектора свидетельствует о растущем институциональном признании Bitcoin как диверсификационного актива.

В 2025 году Bitcoin достиг рекордных уровней около 125 000 долларов, прежде чем стабилизироваться около 90 000. Для местных инвесторов путь был еще более сложным из-за колебаний национальной валюты. Такие продукты, как BITI11 — ETF на Bitcoin, котируемый в Бразилии, — пострадали от обесценивания реала, но в периоды геополитической напряженности и финансовой нестабильности глобальный характер Bitcoin обеспечивал значительную защиту.

Стратегии долгосрочного распределения: дисциплина и умеренность

Эйд категорически отвергает тайминг рынка — попытки предсказать краткосрочные движения рынка. Вместо этого он рекомендует структурированный и дисциплинированный подход: определить стратегическую долю (например, от 1% до 3%), сохранять многолетний горизонт и сопротивляться эмоциональным реакциям на ежедневные колебания.

“Требует умеренности и дисциплины: установить стратегическую долю, держать долгосрочную перспективу и сопротивляться искушению реагировать на краткосрочный шум,” — заявил Эйд в аналитической заметке по итогам года. Небольшое, но постоянное инвестирование в Bitcoin может служить как частичной защитой от макроэкономической нестабильности, так и доступом к доходности, связанной с глобальными динамиками, особенно по мере того, как корреляции между традиционными активами становятся все менее надежными.

Ключ, по мнению руководителя Itaú, заключается в балансе: инвестировать в Bitcoin как инструмент защиты, а не как спекулятивную ставку. Эта перспектива согласуется с долгосрочной стратегией, особенно в условиях, когда валютные риски и международная волатильность представляют постоянные угрозы для местного богатства.