Фьючерсы на золото растут, а биткойн сталкивается с волнением из-за риска

Глобальные финансовые рынки переживают тонкую, но глубокую трансформацию. По мере того как фьючерсы на золото укрепились до почти $4,500 за унцию, криптовалюты — особенно биткоин — оказались в продолжительной борьбе с ослаблением. Это расхождение отражает фундаментальный сдвиг в отношении участников рынка к рискованным активам, и Биткоин, который долгое время считался рискованной инвестицией, теперь отстаёт в этой волне избегания риска.

Уклонение от риска нарастает, и фьючерсы на золото отличаются от криптоактивов

Настроения на рынке продолжают оставаться сдержанными, и наиболее показательно это, казалось бы, парадоксальное явление: хотя индекс доллара США (DXY) продолжает слабеть — опускаясь ниже отметки 98,00, что близко к самому низкому уровню с начала октября — рискованные активы, такие как Биткоин, не получили выгоды. Напротив, традиционные активы-убежища, такие как фьючерсы на золото, воспользовались ростом, что является самым интуитивным проявлением изменения в рыночной психологии.

Комментируя это явление, Алекс Купциевич, главный рыночный аналитик FxPro, отметил, что «сильный рост фьючерсов на золото в сочетании с связью с другими драгоценными металлами, в сочетании с продолжающимся ослабеванием доллара США, подчеркивает глубокий сдвиг — изменение позиции базового риска, что также подтверждается массовым распродажей на мировом рынке облигаций.» «Это наблюдение затрагивает суть проблемы: инвесторы корректируют свой аппетит к риску.

Ослабление доллара США, распродажа облигаций и переориентация рыночной психологии

Интересно, что снижение индекса доллара США обычно выгодно для рисковых активов, таких как Биткоин, но текущая рыночная динамика нарушает эту традиционную корреляцию. Падение доходности облигаций, ослабление доллара, рост фьючерсов на золото — эти сигналы должны оказывать стимулирующее влияние на рискованные активы. Однако биткоин падает вместо этого, что указывает на то, что реальные опасения рынка сместились на более фундаментальную проблему: перспективы экономического роста и толерантность к рискам рынка.

Купциевич также предупредил: «В ближайшие недели мы можем увидеть более значительное снижение цен на криптоактивы, и эта избегание риска может также распространиться на фондовые рынки и валюты развивающихся рынков.» «Это означает, что восстановление фьючерсов на золото частично сигнализирует о начале более широкого цикла коррекции на рынке.

Обновление биткоина: $78,900 борьбы и психологический барьер

По последним данным, цена биткоина колеблется около $78 900, демонстрируя снижение за 24 часа на -6,13%. Как индикатор на рынке криптовалют, слабость Биткоина отражается не только в цифрах, но и в его неспособности удержать ключевые психологические уровни. Недавно Bitcoin пытался прорваться выше отметки в $90,000, но не смог удержать этот уровень и в итоге упал примерно до $87,500. Этот повторяющийся неудачный удар говорит о том, что уверенность участников рынка колеблется.

Ethereum (ETH) также не оптимистично настроен, котировавшись на $2,450 при 24-часовом снижении -9,31%. Solana (SOL) находится в немного лучшем положении — цена $105.64, но 16 основных индексов всего рынка альткоинов упали по всем направлениям за последние 24 часа: индекс DeFi Select упал на 4%, индекс Metaverse упал более чем на 3%, а только два токена — HASH и RAIN — достигли прироста более 6%.

Траектория связи между криптоактивами и традиционными рынками

С точки зрения традиционных рынков, фондовый рынок США проявил относительную устойчивость. S&P 500 вырос на 0,64% до 6 878,49, Nasdaq Composite вырос на 0,52% до 23 428,83, а Dow Jones Industrial Average вырос на 0,47% до 48 362,68. Этот показатель резко контрастирует с падением криптоактивов, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы принимают дифференцированные стратегии распределения.

Следующими в центре внимания рынка станут предстоящие экономические данные ФРС. Большинство экономистов ожидают, что годовой темп роста ВВП США в третьем квартале составит от 3,2% до 3,5%, что ниже 3,8% во втором квартале, но всё же выше среднего показателя в 2,6% с конца 2021 года. Если реальные данные не оправдают ожиданий, это может возродить спрос на биткоин; Но ключевой вопрос в том, что даже так психологический порог в $90,000 остаётся под вопросом.

Сильное восстановление фьючерсов на золото и новая модель в сырьевых товарах

Фьючерсы на золото выросли на 1,04% и сейчас торгуются по цене $4 516 за унцию. Тем временем фьючерсы на серебро также выросли на 1,66% до $69,70. Эта волна драгоценных металлов идёт рука об руку, отражая обновлённый акцент мировых инвесторов на физические активы. В отличие от цифровых характеристик биткоина, традиционные активы-убежища, такие как золото, обычно приобретают больше популярности, когда рыночные риски нарастают из-за их физических характеристик и исторического признания.

Восходящий тренд фьючерсов на золото свидетельствует о том, что несмотря на долгосрочные ожидания, возлагаемые на Биткоин как на «цифровое золото», традиционные фьючерсы на золото остаются более надёжным инструментом безопасного убежища в период, когда рыночные настроения резко меняются. Это явление является важным напоминанием сторонникам биткоина, что для того, чтобы действительно стать безопасным активом в цифровую эпоху, Биткоин нуждается в дополнительном признании на рынке и институциональной поддержке.

Техническая интерпретация: Прорывной тест Solana и обратный сигнал пружинной пружины

С технической точки зрения дневной график Solana (SOL) показывает классический рыночный сигнал. Цена недавно быстро восстановилась после преодоления нижней границы многонедельной консолидации — поведения, известного в техническом анализе как «весна Уайкоффа». Это часто указывает на истощение силы продавца и может быть предвестником обратного восходящего тренда.

Однако для подтверждения истинного восходящего разворота SOL необходимо эффективно пробиться выше верхней зоны консолидации. Текущий ралли, хотя и посылает некоторые положительные сигналы, пока не достиг уровня подтверждения. Это отражает запутанность всего рынка — хотя есть технические основания для восстановления, большой уклончивый тон всё равно ограничивает потенциал роста.

Управление DeFi и динамика рыночных событий

На уровне протокола несколько крупных DeFi-проектов проводят значительные голосания по вопросам управления. DAO Yearn голосует по вопросу о ротации подписчиков кошельков Multisig, а также утверждении плана восстановления yETH, который использует доходность казначейских облигаций, 10% оборота доходов и утраченные претензии для возврата средств пользователей. GMX DAO готовится к голосованию по внедрению GMX в Solana, планируя вложить $400,000 USDC на инициализацию ликвидности. Голосование Aave DAO направлено на возвращение права собственности на полные активы бренда у таких поставщиков, как Aave Labs.

Aave Token (AAVE) упал на 18% за последнюю неделю, значительно превзойдя основные криптоактивы, отчасти благодаря подавлению рыночных настроений из-за этого спора о управлении. Даже несмотря на то, что основатель Станислав Кулечов вложил $12,6 миллиона в токены AAVE в знак поддержки, рынок всё ещё переваривает неопределённость, вызванную управленческими потрясениями.

Потоки ETF и институциональные позиции

Что касается спотовых BTC ETF, чистый отток за один день достиг $142 миллиона, но совокупный чистый приток остался на высоком уровне $57,25 миллиарда. В то же время спотовые ETH ETF получили внутридневный чистый приток в размере 84,6 миллиона долларов, что свидетельствует о относительно сильном институциональном интересе к Ethereum. Это различие дополнительно подтверждает селективное отношение рынка к распределению различных активов.

Компании, котирующиеся на крипто и результаты фондового рынка

Что касается компаний, котируемых на криптовалютах, Coinbase Global (COIN) закрылся на уровне $247,90, рост на 1,13%, но снизился на 0,57% до $246,49 в предрыночных торгах; Galaxy Digital (GLXY) закрылся на уровне $24,61, вырос на 2,54%, но снизился на 0,49% в предрыночной торговле; Core Scientific (CORZ) закрылся на уровне $15,79, вырос на 1,22%, но снизился на 0,16% в предрыночных торгах; CleanSpark (CLSK) закрылся на уровне $12.10, вырос на 0.58%, но снизился на 0.91% в предрыночных торгах. Снижение цен на акции этих компаний до начала рынка говорит о том, что оптимизм рынка относительно криптоиндустрии уменьшается.

MicroStrategy (MSTR), как значительный держатель биткоина, закрылся на уровне $164,32, снизившись на 0,30%. Движения компании, как одного из индикаторов цены на биткоин, также отражают осторожный подход инвесторов к криптоактивам.

Глобальный макрофон и перспективы рынка

Что касается мировых фондовых рынков, японский индекс Nikkei 225 закрылся практически без изменений на уровне 50 412,87 пункта, индекс Hang Seng в Гонконге упал на 0,11% до 25 774,14 пункта, британский индекс FTSE 100 остался практически без изменений, а индекс еврозоны Stoxx 50 также был слегка вял. Что касается казначейских облигаций, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 2,6 базисных пункта до 4,145%, что ещё раз подтвердило опасения рынка по поводу перспектив экономического роста.

На валютном рынке иена выросла по отношению к доллару, и предполагается, что это может быть связано с возможной интервенцией Банка Японии для остановки недавнего обесценивания иены.

Заключение: Просвещение фьючерсов на золото и предстоящий анализ биткоина

Этот раунд коррекции рынка, отмеченный ростом фьючерсов на золото, вновь подтверждает основной факт: в то время, когда глобальная аппетит к риску стремительно меняется, атрибуты «безопасного актива» Биткоина и других криптоактивов всё ещё нуждаются в полном тестировании на рынке. Фьючерсы на золото по-прежнему остаются предпочтительным инструментом хеджирования для инвесторов в периоды паники из-за многовекового накопления кредитов.

Чтобы биткоин действительно преодолел психологический порог в $90,000, ему нужно дождаться, пока глобальное избегание рисков ослабнет. Вместо того чтобы ждать, пока макросреда изменится, ищите положительные сигналы из технических и он-чейневых данных. В настоящее время аналитики, такие как VanEck, отмечают, что масштабные сокращения добычи со стороны горнодобывающих компаний на самом деле являются историческими обратными сигналами, часто свидетельствующими о близости рынка к локальным минимумам. Это оставляет проблеск надежды на восстановление перспектив рынка — именно эта надежда теперь должна уступить место росту фьючерсов на золото.