Ценность портфеля биткоинов, подчеркиваемая Кэти Вуд: стратегия диверсифицированных инвестиций для институциональных инвесторов

Арк Инвест (Ark Invest) CEO Кэши Ууд недавно отметил, что биткоин может стать полезным диверсификационным инструментом для институциональных инвесторов, стремящихся к более высокой доходности. Такие заявления Кэши Ууд служат примером того, как пересматривается позиция биткоина среди мировых финансовых институтов.

Эффект портфеля благодаря низкой корреляции биткоина

Кэши Ууд подчеркнула слабую ценовую корреляцию биткоина с основными классами активов, такими как золото, акции и облигации. Согласно данным Ark Invest, коэффициент корреляции между биткоином и S&P 500 с 2020 года составляет всего 0.28, тогда как корреляция между S&P 500 и REITs достигает 0.79. Это означает, что биткоин движется независимо от других активов, что может снизить волатильность портфеля для тех, кто ищет риск-скорректированную доходность, и обеспечить эффект диверсификации.

Кэши Ууд подчеркнула: «Для активных инвесторов, ищущих более высокую доходность при единичных рисках, биткоин может стать хорошим средством диверсификации». Такой взгляд отражает признание биткоина не только как спекулятивного актива, но и как компонента институциональных портфелей.

Разногласия среди финансовых институтов: поддержка и опасения

Интересно, что сразу после оптимистичной оценки Ууд, стратег компании Jefferies Кристофер Вуд полностью отозвал рекомендацию по выделению 10% на биткоин и переключился на золото. Он выразил опасения, связанные с возможным ослаблением безопасности блокчейна биткоина из-за развития квантовых вычислений.

Однако это кажется меньшинственным мнением. Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley рекомендовал выделять до 4% портфеля на «оппортунистическую» позицию в биткоине, а Bank of America разрешила управляющим активами рекомендовать клиентам подобные уровни распределения. CF Benchmarks оценивает биткоин как обязательный актив в портфеле, а крупнейшая бразильская управляющая компания Itaú Asset Management рекомендовала выделять до 3% портфеля на биткоин в качестве хеджирования валютных шоков и рыночной волатильности.

Формирование нового консенсуса среди институциональных инвесторов

В конечном итоге, оценки Ууд совпадают с недавней позицией ведущих глобальных финансовых институтов. Ранее биткоин воспринимался исключительно как высокорискованный актив, однако сейчас его роль переосмысливается среди крупных организаций, управляющих портфелями с учетом риска. На основе низкой корреляции и реальных рекомендаций по распределению активов, биткоин превращается из спекулятивного инструмента в профессиональный инструмент диверсификации. Насколько эти инсайты реализуются на практике, покажут реальные действия институциональных инвесторов в будущем.