Bitcoin в DeFi-кредитовании: Как сверхбогатые финансируют свой роскошный образ жизни

Люди с очень большим состоянием продолжают искать способы сохранить свои крупные цифровые активы, наслаждаясь при этом своим эксклюзивным образом жизни. Сегодня вместо того, чтобы продавать Bitcoin или Ethereum для оплаты своих любимых покупок — таких как апгрейды яхт, роскошные лыжные поездки в Санкт-Мориц или эксклюзивные мероприятия на Каннском кинофестивале — многие из них используют продвинутые платформы DeFi для кредитования, предлагающие гибкие кредитные линии. Согласно опросу Henley & Partners 2025 года, глобальное число криптомиллионеров достигло 241 700 человек, что на впечатляющие 40% больше по сравнению с прошлым годом. Однако многие из этих новых крипто-богатых сталкиваются с проблемой: традиционные банки не знают, как обращаться с их цифровыми активами.

Проблема традиционного банкинга для крипто-богатых инвесторов

Представьте ситуацию успешного крипто-инвестора с портфелем недвижимости стоимостью около 10 миллионов долларов — роскошный дом в Швейцарии и прибрежная недвижимость в Майами. В традиционном финансовом мире он может связаться со своим личным банкиром и использовать эти активы для получения гибкой кредитной линии, которую он сможет использовать для покрытия краткосрочных расходов. А что если большая часть его богатства находится в Bitcoin, Ethereum и других криптоактивах? Тогда ситуация становится очень сложной.

«Некоторые состоятельные клиенты используют залоговые кредиты, также известные как Lombard loans или Lombard credit, чтобы получить наличные против своих активов, не продавая их», — объясняет Жером де Тишей, основатель Cometh. «Но большинство традиционных банков не готовы принимать цифровые активы в качестве залога». Именно поэтому растет компания Cometh — новая фирма, ориентированная на DeFi, которая недавно стала одной из немногих компаний во Франции, получивших лицензию по регламенту MiCA (Markets in Crypto Assets).

DeFi-кредитование против традиционных Lombard-кредитов: скорость против риска волатильности

Для крипто-нативного инвестора процесс может быть довольно простым. Он может взять свои Ethereum (ETH, текущая цена $2.45K), разместить их на платформе кредитования, такой как Aave, и вывести стейблкоины, например USDC. Но для тех, чье богатство выросло благодаря крипто-буму и кто не знаком с тонкостями протоколов DeFi, этот процесс может показаться сложным. Именно здесь вступают в игру специализированные сервисы, такие как предлагаемые Cometh.

Одним из главных преимуществ DeFi-кредитования является скорость. Заем, обеспеченный Bitcoin, может быть обработан всего за 30 секунд на некоторых платформах, тогда как традиционный Lombard-кредит в частном банке может занимать до 7 дней. Кроме того, кредиты DeFi не требуют разрешений — без проверки кредитоспособности или налоговых деклараций — что делает их особенно привлекательными для тех, кто хочет сохранить конфиденциальность своих финансовых дел.

Однако скорость и приватность идут за счет риска. Крипто-кредиты сталкиваются с уникальной проблемой — волатильностью цен на активы. Когда цена Bitcoin или Ethereum резко падает, смарт-контракты могут автоматически ликвидировать залог — процесс, который происходит всего за несколько секунд и не оставляет возможности для ручного вмешательства.

Критический риск ценовой волатильности для крипто-кредитов

Колебания цен на криптовалюты — это острый меч для крипто-богатых. Пока значительные росты цен делают их богаче, внезапные падения могут привести к финансовой катастрофе. Например, если инвестор заложил Bitcoin на сумму $100 000 для получения кредита в $50 000, и цена BTC (сейчас $78.75K) внезапно упадет на 60%, смарт-контракт может ликвидировать его залог без предупреждения. Нет переговоров, нет продлений — все автоматизировано.

Это отличие DeFi-кредитования от традиционных Lombard-кредитов. В частном банке, если вам дают кредит под залог акций, и цена акций падает, ваш банкир может связаться с вами и предложить решение. В DeFi код — это закон, и этот закон действует в миллисекундах.

«Это все еще довольно сложно и продвинуто для обычных людей», — говорит де Тишей на прошедшей конференции Crypto Finance Conference (CfC) в Санкт-Морице, где мы обсуждали новые решения. «Поэтому большинство — это такие услуги, которые мы предоставляем для помощи семейным офисам и ультра-богатым людям с крупными криптоактивами, желающими получить доступ к кредитным линиям без необходимости продавать свои активы».

Появление токенизации: стратегии DeFi встречаются с традиционными финансами

После получения лицензии по регламенту MiCA, Cometh начал исследовать инновационные способы интеграции стратегий DeFi в традиционные ценные бумаги. Используя ISIN (International Securities Identification Numbers) — уникальные идентификаторы, используемые для акций, облигаций и деривативов по всему миру — протоколы DeFi могут быть адаптированы для защиты портфелей, основанных на ценных бумагах.

Это означает, что если у вас есть акции Tesla в вашем брокерском счете, вы можете использовать их в качестве залога для получения кредитной линии в стиле DeFi, не переводя акции в криптоэкосистему. «Мы рассматриваем решения, реализуемые через частные кредитные продукты, доступные любому, у кого есть брокерский счет», — объясняет де Тишей. «Это форма токенизации, но в обратную сторону — это настоящий вид ‘традиификации’ DeFi. Мы управляем сложностью, инфраструктурой, требованиями к соблюдению нормативов — чтобы богатые клиенты могли с уверенностью использовать свои активы».

Эта инновационная стратегия отражает более широкий тренд: слияние DeFi и традиционных финансов. Для ультра-богатых людей будущее, скорее всего, будет гибридным — возможностью использовать криптоактивы, акции, облигации и недвижимость через единую кредитную инфраструктуру, которая сочетает скорость DeFi с регуляторной определенностью традиционных финансов.

В конечном итоге, те, кто стал миллионерами благодаря Bitcoin и другим цифровым активам, теперь наслаждаются преимуществами финансовых инноваций, специально разработанных для них — решениями, которые помогают им получать наличные для апгрейдов яхт, горных курортов и поездок на Каннский фестиваль, не продавая свои ценные криптоактивы.