Мемкоин и DeFi лидируют в коррекции рынка: открывая новую страницу в волатильности крипто

После входа в новую фазу роста, рынок криптовалют сейчас переживает значительное коррекционное давление. Последние данные показывают, что активы, ранее лидировавшие в ралли, особенно мемкоины и протоколы DeFi, понесли самые большие потери среди всех секторов. Индекс мемкоинов CoinDesk (CDMEME) за последние 24 часа упал на 8,6%, превысив средние потери рынка. Новое осознание макроэкономических рисков и неопределенности политики изменило настроение инвесторов с эйфории на защитную позицию, что создало новую страницу в динамике рынка, вынуждая участников корректировать свои стратегии.

В то же время индексы DeFi Select и Metaverse оба скорректировались более чем на 5%, что свидетельствует о том, что риск-оф сейчас охватывает сектора, ранее считавшиеся фаворитами. Биткойн (BTC), как самый ликвидный актив, опустился ниже $78,69K на открытии февраля, зафиксировав -6,59% за 24 часа. Ethereum (ETH) показал более глубокое давление с падением -10,06% до $2,44K, в то время как Solana (SOL) ослабла на -11,03% до уровня $104,90. Dogecoin (DOGE), ранее получивший импульс от розничных инвесторов, снизился на -10,04% до $0,10, что отражает, как изменение настроений равномерно влияет на разные сегменты рынка.

Мемкоины и DeFi стали жертвами изменения настроений

Уязвимость мемкоинов к изменениям рыночных настроений вновь проявилась в этой коррекции. Активы с ограниченными фундаментальными показателями легче подвержены колебаниям при переоценке рисков на макроуровне. Институциональные и продвинутые инвесторы начинают фиксировать прибыль со своих спекулятивных позиций, создавая эффект домино, который давит на цены во всех категориях. Имплицитная волатильность биткойна (BVIV) остается около 45% уже пять дней подряд, что сигнализирует о том, что, несмотря на коррекцию, рынок еще не пережил экстремальной панической распродажи — однако индекс VIX на Уолл-стрит вырос почти до 15%, что является максимумом с 19 декабря, указывая на растущую осторожность глобальных инвесторов.

Технические сигналы и уровни поддержки

Графический анализ показывает тревожные модели для быков. Zcash (ZEC), ориентированный на приватность, упал на 15% до $303,88 после того, как команда разработчиков Electric Coin Company вышла из некоммерческой организации Bootstrap. Это событие — не просто внутренний конфликт, а сигнал о напряженности в экосистеме, которая может подорвать доверие инвесторов к управлению и стабильности проекта. Ежедневный график ZEC показывает пробой уровня поддержки ниже предыдущего восходящего тренда, а гистограмма MACD указывает на негативный импульс — в совокупности это говорит о возможных дальнейших убытках.

Для Bitcoin в целом уровень технической поддержки находится около $89,200, что соответствует 50-дневной скользящей средней, за которой следят многие трейдеры. «Эти выходные дадут ответ, удержится ли этот уровень или мы увидим ложный пробой в начале года», — заявил ведущий аналитик рынка. Этот вопрос отражает текущую неопределенность — является ли эта коррекция здоровой корректировкой или началом более глубокого отката.

Выводы ETF и изменение потоков капитала

Другой аспект рыночного давления очевиден из потоков спотовых ETF на базе Bitcoin, зарегистрированных в США. За последний день зафиксировано чистое выбытие в размере $486,1 млн, что более чем на 50% превышает приток в $1,16 млрд за первые два дня недели. Аналогичная тенденция наблюдается по ETF Ethereum, XRP и Solana — ранее сильный интерес институциональных инвесторов ослаб. Совокупные данные показывают, что в ETF-ах на базе BTC хранится около 1,31 миллиона монет, а ETH — около 6,19 миллиона в спотовых ETF.

Этот сдвиг важен, поскольку показывает, что институциональные инвесторы не только испытывают давление из-за падения цен, но и активно сокращают свою экспозицию. Несмотря на высокий общий объем владения, импульс потоков капитала, ранее поддерживавший ралли, сменился нейтральным или отрицательным — новая страница в отношении институциональных инвестиций в цифровые активы.

Макроэкономические факторы и политика усиливают давление

За этим коррекционным движением стоит все более глубокая неопределенность макроэкономической ситуации. Отчет по занятости в США, который выйдет в пятницу, ожидается как важный катализатор, способный повлиять на ожидания по ставкам ФРС. В прогнозах Kalshi вероятность решения Верховного суда о поддержке тарифов на импорт в США оценивается в 30%, что означает 70% вероятности отмены тарифов — эта неопределенность создает волатильность в классе рискованных активов, включая Bitcoin.

Индекс доллара остается стабильным около 98,77, сохраняя недавние достижения, что дает медвежий сигнал для рискованных активов, таких как криптовалюты. Этот тренд показывает, что доллар укрепляется как безопасное убежище, создавая дополнительный противодействующий фактор для притока капитала в цифровой сектор.

Акции и криптоэкосистема также ощущают давление

Внешний рыночный фон в секторе криптовалют также испытывает коррекцию. Coinbase Global (COIN) закрылась в среду на уровне $245,93 с падением на 1,85%, затем снизилась еще на 1,26% в предторговле. Galaxy Digital (GLXY) упала на 2,19%, Circle Internet Financial (CRCL) снизилась на 5,02%, а Riot Platforms (RIOT), несмотря на небольшое повышение (+1,94%), также торгуется ниже в предторговле. Трейдерские криптоактивы, такие как MicroStrategy (MSTR), показывают устойчивость с ростом на 2,44%, однако этого недостаточно, чтобы компенсировать системное давление.

Встречая новую страницу с правильной стратегией

Эта коррекция открывает новую страницу для рынка криптовалют — этап, когда чрезмерная эйфория начинает соотноситься с фундаментальными данными и экономической реальностью. Для инвесторов этот период — возможность переоценить свои позиции и уровень риска. Это краткосрочное давление не означает конец цикла, а является нормальной фазой в эволюции рынка цифровых активов к зрелости. Реакция рынка на данные по занятости в пятницу и решения по тарифам станут ключевыми для определения, удастся ли удержать уровни технической поддержки или активы войдут в более глубокую коррекцию.

Волатильность останется доминирующей характеристикой рынка в ближайшие недели, однако фундамент криптоэкосистемы остается целым. Важным является то, как участники рынка адаптируются к этой новой странице — отделяя краткосрочный шум от долгосрочных трендов, приносящих пользу индустрии.