Падение более чем на 40%! Финансовый крупный блогер выступает в роли «поддерживающего» — не верьте мифам о быстром богатстве! Это «черный список» «не делай» на фондовом рынке

Инвестиционные принципы — предпочитайте пропускать, а не ошибаться.

Недавние горячие темы, такие как коммерческий космос, AI-приложения, роботы и другие, с максимальных уровней с начала года упали более чем на 40%. Это означает, что если инвесторы используют кредитное плечо, покупают по высоким ценам и вкладывают в то, что не понимают, в совокупности это может привести к финансовой катастрофе.

Некоторые крупные финансовые блогеры — это «раздувальщики» текущих горячих концепций. 19 января Zhejiang Securities Regulatory Bureau оштрафовала крупного блогера «Jin Hong» (настоящее имя Jin Yongrong) на 83,25 миллиона юаней; 20 января Центр безопасности Snowball навсегда заблокировал 22 активных аккаунта крупных блогеров. Их «игра в подгонку шляпы» уже перешла границы закона, и за это должны последовать наказания, но богатство инвесторов, которое сократилось, возможно, уже невозможно вернуть.

Держитесь подальше от любых лиц, обещающих быстрое обогащение, — они — ходячие катастрофы. Что касается вас, если вы использовали кредитное плечо, покупали то, что не понимаете, или из-за зависти покупали по высоким ценам, то инвестиции могут привести к беде.

Инвестиции требуют избегать всех известных негативных списков, оставляя только те, что помогают лучше достигать целей. Поэтому необходимо составить список негативных факторов и полностью избегать их. Как говорит Дуань Юнпин, самое важное в инвестициях — не «что делать», а «чего не делать». «Что делать» определяется зоной компетенции, а «чего не делать» — это щит от неудач в инвестициях.

Не стремитесь к быстрому богатству

Почему мнения крупных финансовых блогеров и различных спекулянтов привлекают читателей? Потому что они специально рассказывают миф о быстром обогащении: кто-то говорит о «доходе в 20 раз за три месяца, начиная с 30 тысяч юаней и доходя до 5 миллиардов», кто-то обещает «ежемесячный доход 10%»… Но в конечном итоге поток трафика превращается в косу для жатвы, и те, кто гонится за трендами, незаметно становятся держателями активов на высоких уровнях.

Мы должны держаться подальше от любых лиц, обещающих быстрое обогащение. Те, кто способен это сделать, — либо очень удачливые, либо мошенники. Если кто-то знает секрет быстрого богатства, почему он рассказывает его вам? Такие истории о богатстве — лишь способ завоевать ваше доверие и украсть ваши деньги.

Стремление к быстрому богатству противоречит здравому смыслу инвестиций и похоже на азартную игру. Дуань Юнпин неоднократно говорил, что самая быстрая стратегия — это азартные игры, и хотя можно выиграть один или несколько раз, в долгосрочной перспективе вы обязательно потеряете всё.

Накопление богатства требует времени, терпения, знаний, дисциплины и тяжелой работы. Всегда будьте особенно осторожны с теми, кто продает вам легкий путь к богатству. Мэнгер признавался, что не стоит больше стремиться к быстрому обогащению — это узкая дорога к пропасти. Богатство — это не спринт на 100 метров, а тест психологической выносливости; богатство — не числовая игра, а проверка характера.

Мэнгер говорил, что человек, стремящийся к быстрому богатству, при наличии зависти и высокомерия, берёт кредитное плечо, и всё, что он делает — это частая торговля и поиск острых ощущений. Он думает, что занимается инвестициями, а на самом деле — развлечениями, тратя все свои сбережения на самое дорогое в мире острые ощущения.

Семь ошибок, которых следует избегать

Основатель Morningstar Пэт Дорси в книге «Истинные правила фондового рынка» подытожил семь ошибок, которых следует избегать в инвестициях. Если вы избегаете этих наиболее распространенных ошибок, вы значительно превзойдете средний уровень инвесторов.

Первое — не пытайтесь получить огромную прибыль, обнаружив следующую компанию Microsoft. Лучше сосредоточиться на надежных компаниях, чья цена уже ниже оценки. Маленькие растущие акции — худший тип для долгосрочного удержания; многие малые компании, кроме как тратить деньги, почти ничего не делали, и в итоге многие из них обанкротились. Например, в 1997–2002 годах NASDAQ ежегодно исключал около 8% компаний, и примерно у 2200 компаний акционеры, скорее всего, понесли большие убытки до их исключения.

Второе — не верьте, что «в этот раз всё будет иначе». В капитальных рынках самое дорогое — это убеждение, что «в этот раз всё иначе». История постоянно повторяется, и бумы рано или поздно лопаются. Например, весной 2000 года в СМИ начали говорить, что полупроводниковый сектор больше не будет цикличным — это был пик акций чипов; через год энергетический сектор взлетел, многие аналитики предсказывали доходность более 20% в ближайшие годы, но затем цены на акции многих компаний упали на 50–60%.

Третье — не увлекайтесь продуктами компании. Много лет назад популярностью пользовались КПК, но хороший продукт не обязательно приносит прибыль. В 2001–2002 годах компании по производству КПК потеряли сотни миллионов долларов за два года, а в 2003 году их акции упали на 98% по сравнению с моментом выхода на биржу. При покупке акций задайте себе вопрос: «Это привлекательный бизнес? Если бы я мог купить всю компанию, я бы это сделал?»

Четвертое — не паниковать при падении рынка. Самое привлекательное время для акций — это обычно тогда, когда никто не хочет их покупать, а не когда даже парикмахер может назвать самую высокую цену. В инвестициях часто возникает искушение подтвердить или опровергнуть, что другие тоже делают то же самое. Но история показывает, что когда все избегают покупки активов, именно в этот момент они самые дешевые.

Пятое — не пытайтесь выбрать момент входа или выхода. Выбор времени рынка — это одна из самых больших инвестиционных лжеустойчивых стратегий. Нет стратегии, которая постоянно подсказывает, когда входить или выходить, и никто не умеет это делать. Ни один из тысяч фондов, отслеживаемых Morningstar за последние 20 лет, не смог постоянно успешно прогнозировать рынок.

Шестое — не игнорируйте оценку. Единственная причина покупать акции — это вера в их инвестиционную ценность по текущей цене, а не ожидание, что какой-то «большой дурак» захочет заплатить больше через несколько месяцев. Лучший способ снизить инвестиционные риски — внимательно следить за оценкой, не надеясь, что другие инвесторы заплатят за ваши акции высокую цену, даже если это хорошие компании.

Седьмое — не пренебрегайте сравнительным анализом прибыльных данных. Истинная оценка финансовых показателей компании — это денежный поток, а не прибыль. Потому что бухгалтерский учет по прибыли на акцию можно подстроить под желаемую чистую прибыль, а денежный поток — трудно сфальсифицировать. Если компания показывает рост прибыли при застое или сокращении операционного денежного потока, это может означать, что что-то идет не так.

(Источник: Цзюаньшэн Чжунго)