Apple увеличивает квартальные дивиденды до 0.24 за акцию: что должны знать инвесторы

Совет директоров Apple объявил 4 мая 2023 года, что компания увеличит свою регулярную квартальную дивиденду до 0.24 за акцию, по сравнению с предыдущими 0.23 за акцию. Эта выплата в 0.24 представляет собой годовую дивиденду в размере 0.96, что отражает продолжающуюся приверженность компании возвращению капитала акционерам. Чтобы инвесторы могли зафиксировать этот доход, акции необходимо приобрести до даты отсечки дивиденда 12 мая 2023 года, а держатели зарегистрированных на 15 мая 2023 года акций смогут получить выплату 18 мая 2023 года.

Понимание увеличения дивиденда до 0.24 и его влияния на доходность

При цене акции на май 2023 года в 173.57, доходность по дивиденду составляет 0.55% в год. Хотя это может показаться скромным по сравнению с некоторыми другими инвестициями, это лишь часть общей картины стратегии распределения доходов Apple. Коэффициент выплаты дивидендов компании составляет 0.16 (или 16%), что указывает на консервативный подход к распределению капитала. Этот относительно низкий коэффициент выплаты характерен для компаний с сильными перспективами роста, поскольку он позволяет Apple удерживать примерно 84% прибыли для реинвестирования в исследования, разработку и расширение бизнеса, а не максимизировать текущие выплаты акционерам.

Понимание коэффициентов выплаты дает представление о устойчивости дивидендов. Коэффициент ниже 0.5 сигнализирует о приоритете компании к инвестициям в рост, в то время как показатели между 0.5 и 1.0 указывают на более сбалансированный подход. Значения выше 1.0 свидетельствуют о том, что компания использует резервы для поддержания дивидендов — предупреждающий знак о долгосрочной устойчивости. Консервативный коэффициент 0.16 у Apple говорит о том, что у компании есть значительный запас для увеличения будущих выплат без напряжения финансовых ресурсов.

Анализ исторической доходности: как текущие выплаты сравниваются с прошлым

Анализируя историю дивидендов Apple за последние пять лет, можно заметить интересные закономерности в показателе доходности. Средняя доходность за этот период составляла 0.96%, при диапазоне от минимальных 0.48% до максимальных 1.99%. Текущая доходность в 0.55% размещает акции Apple примерно на 0.97 стандартных отклонений ниже исторической средней, что указывает на то, что текущая выплата представляет собой относительно скромную возможность получения дохода по сравнению с историческими стандартами. Эта статистическая позиция говорит о том, что акции Apple могли значительно подорожать относительно дивидендных выплат или, альтернативно, что возможности по доходности могут расшириться, если рост дивидендов ускорится.

Компания демонстрирует трехлетний темп роста дивидендов в 0.17%, что свидетельствует о стабильных, хотя и постепенных увеличениях выплат на акцию. Этот умеренный темп роста отражает предпочтение Apple к органическому расширению и выкупам акций, а не к агрессивному увеличению дивидендов.

Основные институциональные инвесторы корректируют позиции Apple

Институциональные настроения вокруг Apple остаются устойчивыми: в настоящее время 6411 фондов и институтов сообщают о своих позициях в компании — это на 204 инвестора (3.29%) больше за последний квартал. Средний уровень портфельных вложений в Apple среди всех институциональных держателей составляет 3.17%, увеличившись на 3.91% по сравнению с предыдущим кварталом. Однако общее количество акций, принадлежащих институционалам, фактически снизилось на 0.23% и составляет примерно 10.1 миллиарда акций, что указывает скорее на перераспределение, чем на массовый выход.

Коэффициент пут/колл равен 0.99, что свидетельствует о заметно бычьем настроении среди трейдеров опционов, при этом коллы немного превосходят путы в общем объеме торгов. Основные институциональные держатели дают дополнительное представление о степени уверенности. Berkshire Hathaway занимает крупнейшую позицию с 895.1 миллионами акций (5.66% владения), хотя в последнем квартале компания снизила свою долю в Apple на 6.86%, несмотря на небольшое увеличение абсолютного количества акций. Индексные фонды Vanguard занимают значительные позиции: фонд Total Stock Market Index — 459.4 миллиона акций (2.90%), а фонд 500 Index — 345.7 миллиона акций (2.18%). Оба фонда Vanguard увеличили свои позиции, но сократили долю в портфеле в Apple более чем на 12% за квартал.

Geode Capital Management держит 282.8 миллиона акций (1.79%), а Price T Rowe Associates — 226.3 миллиона (1.43%). Эти и другие крупные держатели в целом сохраняют или немного увеличивают свои абсолютные позиции, одновременно сокращая долю в портфеле, что говорит о тактическом перераспределении, а не о фундаментальных изменениях в убеждениях.

Перспективы роста и устойчивость дивидендов

Рост выручки Apple поддерживает устойчивость увеличения дивидендов. Прогнозируемая годовая выручка составляет 413.6 миллиарда долларов, что на 7.41% больше по сравнению с предыдущим годом. Прогнозируемая прибыль на акцию по non-GAAP составляет 6.36 долларов, что дополнительно подтверждает способность компании финансировать выплаты из растущей базы прибыли. Эти показатели соответствуют исторической модели роста дивидендов Apple и позволяют предположить, что текущая квартальная выплата в 0.24 останется устойчивой даже при конкуренции в аппаратном обеспечении и расширении экосистемы сервисов.

Прогнозы аналитиков и будущее развитие

По состоянию на 24 апреля 2023 года консенсус аналитиков по Уолл-стрит дает среднюю целевую цену на акции Apple в 173.91, что предполагает всего 0.19% роста по сравнению с тогдашней ценой в 173.57. Однако оценки аналитиков сильно варьируются: от минимальных 117.16 до максимальных 215.25, что отражает разные взгляды на перспективы роста и конкурентоспособность компании. Скромный консенсус по росту указывает на то, что текущие оценки уже учитывают большинство известных положительных факторов.

Позиция Apple как диверсифицированной технологической компании — охватывающей аппаратное обеспечение, программное обеспечение и сервисы — продолжает привлекать институциональный капитал, несмотря на зрелость некоторых категорий продукции. Квартальная дивиденда в 0.24 вписывается в более широкую стратегию возврата капитала, включающую значительные программы выкупа акций, что дает акционерам несколько способов получать доход на вложенный капитал.