Инфляция Биткоина после 2022 года: как изменилась денежная динамика по сравнению с золотом

Механизмы валютных фундаментальных показателей Биткоина становятся предметом всё более интенсивного интереса аналитического сообщества. Новые данные показывают, что после 2022 года произошли кардинальные изменения в тенденциях инфляции двух ключевых резервных активов. В то время как традиционно доминировало золото, в настоящее время инфляция Биткоина находится ниже уровня инфляционного темпа золота — что сигнализирует о структурном сдвиге в долгосрочной валютной среде.

Почему увеличилась добыча и покупки золота в период 2022-2024

С 2022 года центральные банки многих стран — в том числе Польши, Турции, Китая, Сингапура и ряда стран Ближнего Востока — значительно увеличили свои золотые резервы. Эта тенденция отражала реакцию на геополитическую неопределенность и валютные турбуленции, усугублявшиеся в этот период. Мировое годовое производство золота составляет примерно 3 600 тонн, что соответствует рыночной стоимости около 540 миллиардов долларов.

Общие золотые запасы по миру оцениваются примерно в 220 000 тонн. При ежегодном темпе новых находок и добычи около 1,6% запасы золота ежегодно увеличиваются — структурно инфляция этого актива в долгосрочной перспективе не меняется. Интересно, что объем золота, добытого за всего три года, соответствует сегодняшней рыночной капитализации Биткоина, что подчеркивает масштаб продолжающейся экспансии золотых запасов.

Биткоин: снижающаяся инфляция после халвинга в 2024 году

Динамика Биткоина развивается диаметрально противоположно. После халвинга в 2024 году дневная эмиссия снизилась до 450 BTC, что означает годовую добычу примерно 16 000 BTC. При текущей цене около 70 730 долларов за BTC это составляет инфляцию примерно на 11,3 миллиарда долларов в год.

Это ставит годовую инфляцию Биткоина на значительно более низкий уровень — около 0,8%, что уже вдвое меньше инфляции золота. Ключевое отличие в том, что это число будет с каждым следующим халвингом продолжать снижаться. Эта предсказуемая кривая эмиссии делает Биткоин всё более привлекательным для тех, кто ищет актив с структурно снижающимся инфляционным давлением.

Центробанки: почему золото всё ещё преобладает в официальных резервах

Несмотря на растущую редкость валютного профиля Биткоина, его рыночная позиция остаётся относительно небольшой. Оценочная рыночная капитализация золота превышает 14 триллионов долларов, в то время как Биткоин с текущей стоимостью около 1,4 триллиона долларов составляет примерно одну двадцатую. Для официальных резервов центральных банков это означает, что Биткоин всё ещё недостаточно ликвиден и слишком мал, чтобы стать надежной альтернативой.

Аналитик 0xTodd отметил, что центральные банки предпочитают сложность, которая минимизирует неопределенность резервного актива: глубину рынка, долгосрочную ценовую стабильность и геополитическую нейтральность — параметры, в которых золото традиционно превосходит. В этом отношении Биткоин всё ещё находится в стадии роста, но как молодое актив.

Распределение света: государства сохранят золото, корпорации берут Биткоин

В то время как правительства остаются консервативными, корпоративный сектор постепенно ускоряет внедрение Биткоина. Публичные компании и цифровые казначейства всё больше включают Биткоин в свои балансы, превращая его в бизнес-альтернативу золоту — не в секторе суверенных резервов, а в секторе корпоративного богатства.

По наблюдениям аналитиков, видно, что каждое поколение субъектов исторически выбирает своё собственное резервное активы. Золото остаётся доминирующим выбором для государственных структур благодаря проверенной глубине и надежности. Биткоин постепенно занимает свою позицию среди предприятий, долгосрочных инвесторов и растущего сообщества тех, кто понимает его валютную физику. Инфляционно, после периода 2022-2024 годов, Биткоин вошёл в фазу, когда его валютная дисциплина становится сопоставимой, а то и более строгой, чем у традиционного золота.