Velodrome: Навигация по ведущей DeFi бирже Optimism

Velodrome стал одним из самых быстрорастущих торговых протоколов на Optimism Layer 2, обрабатывая более 50 миллионов долларов ежедневного торгового объема и управляя более чем 300 миллионами долларов в общей заблокированной стоимости. Если вы начинаете работать с децентрализованными финансами, важно понять, как работает Velodrome — от его уникальных механизмов стимулирования до практических стратегий заработка. Этот гид проведет вас по всему, что нужно знать об этой инновационной платформе, будь то обмен токенов, предоставление ликвидности или участие в управлении.

Начало работы: почему Velodrome важен

В основе Velodrome — децентрализованный торговый протокол, созданный специально для Optimism, функционирующий как биржа и экосистема с возможностью получения наград. В отличие от традиционных централизованных платформ, он работает через пулы ликвидности, где трейдеры совершают обмен прямо против объединенных активов. Что делает Velodrome особенным, так это его сложная система вознаграждений, сочетающая эмиссию токенов с голосованием сообщества — участники не просто торгуют, а активно формируют, какие пулы получают стимулы.

Можно представить его как гибридную модель: трейдеры пользуются почти мгновенными, недорогими транзакциями, характерными для сетей Layer 2, а поставщики ликвидности и участники управления используют систему, в которой их участие напрямую влияет на результаты протокола. Вся эта экосистема управляется нативным токеном VELO, который вы можете держать, блокировать для получения прав в управлении или зарабатывать как награду.

Механика успеха Velodrome

Пулы ликвидности и автоматизированное исполнение

В отличие от ордерных книг, Velodrome использует архитектуру автоматического маркет-мейкера (AMM). Когда вы торгуете на Velodrome, вы обмениваетесь против ликвидности, внесенной другими пользователями, — а не против контрагента. Такой дизайн обеспечивает несколько преимуществ: обмены происходят мгновенно без ожидания совпадения ордеров, а торговые пары, такие как USDC-ETH, поддерживают относительно стабильные цены за счет алгоритмических корректировок.

Комиссия за сделки на Velodrome составляет от 0,02% до 0,05%, что значительно ниже стандартных сборов в сети Ethereum и конкурентно на уровне других бирж на базе Optimism.

Революция голосования и стимулов

Здесь Velodrome отличается от обычных DEX: его система gauge и bribe. Каждому пулу ликвидности соответствует «gauge» — механизм голосования. Если вы блокируете свои VELO (создавая veVELO), вы получаете право голосовать за распределение еженедельных эмиссий VELO в определенные пулы.

Протоколы и опытные трейдеры могут предлагать «взятки» — дополнительные награды, чтобы стимулировать голосующих направлять эмиссии в их пулы. Это создает динамичный рынок: протокол, желающий привлечь глубокую ликвидность, может предложить, например, 1000 USDC голосующим за veVELO, чтобы они перенаправили эмиссии в его пул. Голосующие при этом получают и вознаграждение, и взятки. Такой механизм отлично концентрирует ликвидность там, где активнее происходит торговля.

VELO и veVELO: токены с разными целями

VELO — основной ликвидный токен Velodrome, торгуемый на биржах и используемый для взаимодействия с экосистемой. Заблокируйте VELO на срок до четырех лет, и он превратится в veVELO — невзаимозаменяемый токен управления. Чем дольше срок блокировки, тем больше вы получаете veVELO, что стимулирует долгосрочное участие в протоколе, а не краткосрочную спекуляцию.

Держатели veVELO получают долю от торговых сборов, взяток и эмиссий протокола. По мере истечения сроков блокировки veVELO постепенно уменьшается, что вынуждает участников повторно блокировать токены, чтобы сохранить голосовую силу.

Почему Optimism важен для Velodrome

Velodrome — не просто еще один протокол DeFi, а специально созданный для инфраструктуры Layer 2 на базе Optimism. Это дает явные преимущества:

• Минимальные транзакционные издержки: обмены часто стоят менее $0,10, в то время как на основной сети Ethereum — от $20 до $100+
• Быстрое подтверждение: блоки завершаются за секунды, повышая отзывчивость
• Глубокие связи с экосистемой: концепция «Superchain» Optimism предполагает соединение нескольких rollup-решений, что открывает возможности для межцепочечного расширения Velodrome

Эти технические преимущества превращаются в практические выгоды: больше сделок может быть выполнено с меньшими затратами, а протоколам выгодно предоставлять более глубокую ликвидность.

Как Velodrome сравнивается с другими крупными протоколами

Главное преимущество Velodrome — глубокая интеграция системы голосования и взяток в его стимулюющую структуру, а также более низкие базовые комиссии благодаря Optimism. Однако такая сложность может сделать систему gauge менее интуитивной для новичков по сравнению с простым выбором пула в Uniswap.

Стратегии заработка на Velodrome

Есть несколько способов получать доход на Velodrome:

Прямое предоставление ликвидности

Внесите равные стоимости двух токенов (например, $500 ETH + $500 USDC) в пул. Вы получите LP-токен, который представляет вашу долю. За каждую сделку в вашем пуле вы автоматически получаете часть комиссии (0,02–0,05%). Также держатели veVELO, направляющие эмиссии в ваш пул, получают VELO как награду.

Голосование за пулы с высокой доходностью

Заблокируйте VELO для получения veVELO, затем голосуйте за пулы, предлагающие самые привлекательные взятки. Когда участники управления голосуют за пул, протоколы, предлагающие взятки, платят награды прямо голосующим — потенциально принося 10–50%+ годовых сверх стандартных комиссий и эмиссий.

Стратегии оптимизации доходности (Yield farming)

Сторонние сервисы периодически собирают награды и реинвестируют их в экосистему Velodrome, увеличивая совокупный доход. Годовые проценты (APR) обычно колеблются от 10% до 70%, в зависимости от торговой активности и конкуренции за взятки.

Управление рисками и безопасность

Ни один DeFi-протокол не лишен рисков. Участники Velodrome сталкиваются с несколькими категориями рисков:

Уязвимости смарт-контрактов: Несмотря на независимые аудиты PeckShield и Sherlock, возможны скрытые баги. В 2023 году произошел кратковременный DNS-хак, который перенаправил пользователей на вредоносные сайты, но средства не были украдены.

Имперманентные потери: При значительных колебаниях цен токенов после внесения ликвидности вы можете потерять часть стоимости по сравнению с простым удержанием активов. Этот риск особенно актуален для волатильных пар.

Риски управления и механики: Голосующие могут сговориться для несправедливого перераспределения взяток, а обновления протокола могут неожиданно изменить стимулы.

Лучшие практики: Используйте проверенные аппаратные кошельки, включайте все доступные функции безопасности, проверяйте URL перед входом в интерфейс Velodrome и никогда не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять.

Участие в управлении Velodrome

Направление развития Velodrome — от графиков эмиссий до структуры комиссий и новых функций — определяется держателями veVELO через голосования на блокчейне. Эта модель управления принципиально отличается от протоколов, контролируемых венчурными инвесторами.

Чтобы участвовать:

1. Присоединяйтесь к сообществам Discord и Twitter Velodrome, чтобы быть в курсе предложений
2. Обсуждайте возможные изменения на форумах управления
3. Блокируйте VELO для увеличения голосового веса
4. Голосуйте за предложения, отражающие ваши интересы
5. Следите за выполнением одобренных изменений

Активное участие в управлении помогает сообществу сохранять согласованность и развивать протокол.

Первые шаги на Velodrome

Готовы начать?

1. Настройте кошелек: скачайте MetaMask или другой совместимый с EVM кошелек и пополните его ETH на основном Ethereum
2. Переведите активы на Optimism: используйте официальный мост Optimism или доверенный сервис для переноса средств на L2
3. Подключитесь к интерфейсу: зайдите на сайт Velodrome и подключите кошелек
4. Совершите первую сделку: выберите пару, введите сумму, проверьте комиссии и проскальзывание, подтвердите
5. Предоставьте ликвидность (по желанию): выберите пару, внесите равные стоимости и начните зарабатывать комиссии
6. Заблокируйте VELO для управления (продвинутый уровень): после накопления наград VELO заблокируйте их для veVELO и участвуйте в голосованиях

Начинайте с небольших сумм, чтобы понять механику платформы, и постепенно увеличивайте вложения по мере уверенности.

Ключевые выводы для участников Velodrome

Velodrome — значимый шаг в развитии децентрализованных бирж, объединяющий низкие комиссии, управление сообществом и инновационные механизмы стимулирования на базе инфраструктуры Optimism. Система gauge и взяток помогает согласовать интересы участников, предоставляя гибкость для разных типов пользователей — от случайных трейдеров, ценящих низкие издержки, до участников, ориентированных на доходность и стратегическое управление эмиссиями.

Как и все платформы DeFi, Velodrome несет риски, связанные с безопасностью смарт-контрактов, волатильностью рынка и управлением. Успех требует понимания возможностей и опасностей, использования проверенных методов безопасности и активного взаимодействия с сообществом.

Будь вы новичком в DeFi или ищете альтернативные стратегии дохода, Velodrome предлагает мощные инструменты и реальное участие сообщества. Начинайте с изучения, действуйте осторожно и используйте образовательные ресурсы платформы для достижения лучших результатов.