Торгуется ли акция TRIP ниже своей реальной стоимости? Глубокий анализ оценки TripAdvisor

Инвестиции в стоимость остаются одним из самых надежных методов определения качественных акций при любых рыночных условиях. Вместо погонь за трендами инвесторы, ориентированные на стоимость, полагаются на фундаментальный анализ и твердые цифры, чтобы выявить ценные бумаги, которые рынок неправильно оценил. Подход Zacks сочетает проверенную систему ранжирования с собственными оценочными инструментами, предназначенными для определения акций, торгующихся с дисконтом относительно их внутренней стоимости. Одним из примеров, привлекающих внимание с этой точки зрения, является TripAdvisor (TRIP), которая имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка) и оценку A по критерию стоимости — сигналы, указывающие на то, что эта платформа для путешествий может быть фундаментально недооценена со стороны основных инвесторов.

Почему акции TRIP выглядят недооцененными рынком

Первым признаком недооцененности является отношение цены к прибыли (P/E) TRIP. В настоящее время акции торгуются по коэффициенту P/E 11,2, значительно ниже среднего по отрасли 25,48. Этот разрыв говорит о том, что рынок оценивает акции TRIP с существенным дисконтом по сравнению с конкурентами в секторе развлечений и путешествий.

За последние 12 месяцев прогнозное отношение P/E TRIP колебалось от минимума 7,08 до максимума 13,51, при среднем значении 10,62. Этот исторический диапазон подтверждает, что текущие оценки остаются сжатыми по сравнению с верхней границей обычного диапазона акций.

Основные показатели оценки показывают расхождение

Помимо основного показателя P/E, несколько других индикаторов дают согласованную картину: акции TRIP торгуются ниже справедливой стоимости. Коэффициент PEG — который корректирует P/E с учетом ожидаемого роста прибыли компании — составляет 1,02 для TRIP. Это важно, поскольку PEG ниже 1,0 часто сигнализирует о недооцененности. Средний по отрасли PEG равен 1,55, что подчеркивает, насколько дешевле выглядит TRIP с учетом ожиданий роста. За последний год PEG колебался между 0,57 и 3,38, с медианой 2,04, что указывает на то, что текущие значения находятся в нижней части исторического диапазона.

Коэффициент цена к балансовой стоимости (P/B), сравнивающий рыночную стоимость с материальными активами на балансовом отчете, показывает аналогичную картину. P/B TRIP равен 3,49, что значительно ниже среднего по отрасли 4,78. За последние 12 месяцев P/B колебался от 1,91 до 3,54, с медианой 2,60, что говорит о том, что сегодняшняя оценка остается относительно консервативной.

Наиболее убедительным является показатель цена к продажам (P/S). Поскольку продажи сложнее манипулировать в финансовой отчетности, многие серьезные инвесторы считают этот показатель более надежным. TRIP торгуется по P/S 0,8 при среднем по отрасли 1,3 — еще один явный сигнал, что акции TRIP оцениваются с меньшей премией по сравнению с аналогичными компаниями в секторе.

Итог: почему акции TRIP заслуживают внимания инвесторов

Когда несколько методов оценки указывают на один и тот же вывод — что акция торгуется с существенным дисконтом — инвесторам стоит обратить на это внимание. Сочетание высокого рейтинга Zacks, оценки A по стоимости и благоприятных показателей по P/E, PEG, P/B и P/S говорит о том, что рынок упустил эту возможность. Для инвесторов, ориентированных на стоимость и формирующих портфели, акции TRIP выглядят перспективным кандидатом, за которым стоит внимательно следить.