Две акции с искусственным интеллектом, выросшие на 190% и более: аналитики рынка ожидают дальнейшего роста

Бывший менеджер хедж-фонда Джим Креймер, который стабильно показывал ежегодную доходность в 24% в течение 14 лет, недавно выделил две технологические акции, которые уже принесли невероятную прибыль — и он по-прежнему считает, что они заслуживают внимания инвесторов сегодня. С начала 2023 года Amazon вырос на 190%, а Uber Technologies — на 230%. Несмотря на эти впечатляющие показатели, аналитики Уолл-стрит сохраняют оптимистичные прогнозы по обеим компаниям, руководствуясь их экспозицией к искусственному интеллекту и технологиям автономных транспортных средств.

Обоснование инвестиций в эти акции основано не только на прошлых результатах, но и на структурных преимуществах, которые каждая компания создает в быстрорастущих рынках. Amazon и Uber занимают разные позиции, но обе имеют потенциал извлечь значительную ценность из революции ИИ, которая трансформирует их отрасли.

Amazon: Мощь облачных вычислений на базе ИИ

Amazon Web Services (AWS) зарекомендовала себя как основной центр для развертывания задач, связанных с искусственным интеллектом. Генеральный директор Энди Джасси подчеркнул это доминирование перед инвесторами, объяснив, что AWS содержит большинство корпоративных данных и вычислительных задач, делая его естественным выбором для компаний, масштабирующих приложения ИИ. Компания использовала это преимущество, разработав собственные ускорители ИИ для обучения и инференса — альтернативу широко используемым GPU Nvidia, что дает клиентам дополнительные опции и потенциально снижает издержки.

Помимо аппаратного обеспечения, AWS укрепила свои позиции через стратегические партнерства и расширение продуктовой линейки. Компания выступает в роли предпочтительной облачной платформы для Anthropic — хорошо финансируемого стартапа в области ИИ, оцененного в 350 миллиардов долларов. AWS также запустила Bedrock — специализированный сервис для создания и развертывания генеративных приложений ИИ, что напрямую отвечает растущему спросу предприятий в этой области.

Тем временем, основные операции Amazon в сфере розничной торговли и логистики трансформируются благодаря тысячам внутренних приложений на базе ИИ. Компания внедрила генеративные решения для оптимизации управления запасами, повышения точности прогнозирования спроса, упрощения логистики последней мили и улучшения обслуживания клиентов. Amazon также создала модели машинного обучения, позволяющие роботам эффективнее ориентироваться в складских помещениях, а в разработке находятся дополнительные модели, позволяющие людям управлять роботами с помощью естественного языка.

Консенсус аналитиков Уолл-стрит прогнозирует ежегодный рост прибыли Amazon на 18% в течение следующих трех лет — цифра кажется скромной, пока не учтена текущая оценка компании в 35-кратном отношении прибыли. Важно отметить, что за последние восемь кварталов Amazon превзошла ожидания по прибыли в среднем на 25%, что говорит о способности руководства продолжать удивлять рынки в сторону роста.

Uber: от сервиса такси к инфраструктуре роботакси

Путь Uber к актуальности в области ИИ отличается от подхода Amazon, ориентированного на облачные технологии. Компания управляет крупнейшей в мире платформой совместных поездок и одной из крупнейших сетей доставки еды. Эта модель с двумя сервисами создает сетевые эффекты — Uber эффективно привлекает новых клиентов, перекрестно продвигая услуги мобильности и доставки. Хотя Uber не позиционируется как компания, специализирующаяся на ИИ, она активно использует машинное обучение для подбора и маршрутизации водителей, поддержки клиентов и масштабирования персонализированной рекламы.

Более трансформирующая возможность — автономные транспортные средства. Доминирующее положение Uber в сфере совместных поездок делает его идеальным партнером для разработчиков автономных автомобилей, стремящихся масштабировать сервисы роботакси. Генеральный директор Дару Хосровшахи ясно формулирует стратегическое преимущество: «Uber может обеспечить самые низкие операционные издержки для наших партнеров по автономным транспортным средствам, потому что мы значительно опережаем конкурентов по всем аспектам выхода на рынок, критичным для коммерциализации».

Уже сейчас Uber сотрудничает с 20 компаниями, разрабатывающими автономные автомобили, включая ключевых игроков отрасли. Waymo, принадлежащая Alphabet, предлагает роботакси через Uber в Фениксе, Остине, Атланте и других городах. Avride работает роботакси через Uber в Далласе. WeRide запустила сервисы в ОАЭ и Саудовской Аравии. Кроме того, Nvidia предоставляет аппаратное обеспечение, датчики и программные компоненты через платформу Hyperion, которую используют Uber и партнеры для создания автономных автомобилей.

План Uber — запустить 100 000 роботакси в ближайшие годы. Исследование Straits Research прогнозирует ежегодный рост рынка совместных поездок на 21% до 2033 года, а по оценкам Grand View Research, рынок роботакси будет расти со скоростью 99% в год — это значительный разрыв, иллюстрирующий текущие перемены. Аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что к 2032 году Uber захватит около 22% поездок на роботакси в США, заняв третье место после Waymo и Tesla.

Уолл-стрит ожидает, что прибыль Uber будет расти на 26% в год в течение следующих трех лет. При текущей оценке в 10 раз превышающей прибыль, акции выглядят недорогими относительно ожидаемых темпов роста, особенно учитывая, что Uber за последние восемь кварталов превзошла консенсус-прогнозы в шести случаях.

Инвестиционный кейс: терпеливый капитал и многолетние горизонты

Обе акции уже принесли прирост в 190% и 230% с начала 2023 года, однако каждая сохраняет структурные преимущества, способные обеспечить дальнейшее повышение стоимости. Дуополия Amazon и Microsoft в облачных вычислениях, а также внутренние разработки ИИ создают устойчивые конкурентные преимущества. Инфраструктура Uber для совместных поездок предоставляет уникальную точку входа для масштабирования коммерциализации автономных автомобилей.

Для инвесторов с горизонтом не менее трех лет обе компании представляют возможности участия в расширяющемся влиянии ИИ на облачную инфраструктуру, корпоративное программное обеспечение и транспортные услуги. Оценки по текущим уровням — 35-кратная прибыль для Amazon и 10-кратная для Uber — отражают ожидания роста, которые, судя по недавним результатам, кажутся достижимыми.

Вопрос не в том, достигли ли эти компании своего пика. Скорее, в том, продолжат ли структурные сдвиги в области внедрения ИИ и автономных транспортных средств приносить доход акционерам, которые добавляют позиции сегодня.