Пять акций с ожидаемым значительным повышением дивидендов в этом квартале

В ближайшие недели компании из различных секторов объявят о своих последних выплатах акционерам. Многие из них продемонстрируют скромный ежегодный рост, однако избранная группа установила ясную тенденцию: ежегодные повышения дивидендов, значительно превышающие среднерыночный показатель. Эти компании обладают финансовыми возможностями и управленческой приверженностью увеличивать выплаты на сумму от 40% до 100%, и они готовы повторить этот результат в ближайшем будущем.

Почему постоянные повышения дивидендов важны для долгосрочной доходности

В компаниях, которые нацелены на агрессивное увеличение выплат, действует мощная динамика. Когда бизнес демонстрирует дисциплину в повышении дивидендов квартал за кварталом или год за годом, цена акции постепенно выравнивается с растущим доходом. Это не ярко и эффектно, но предсказуемо. Рассмотрим Lockheed Martin (LMT) — классический пример. За 15 лет владения акциями инвесторы, получавшие стабильные повышения дивидендов, сейчас имеют эффективную доходность свыше 18% — значительно выше текущей основной ставки в 2,5%. Это сила сложного процента.

Все компании, представленные ниже, продемонстрировали такую способность. Каждая из них за последние годы повысила дивиденды на 39–100%, и каждая дала сигнал о предстоящем увеличении в ближайшем месяце.

Финансовые услуги и страхование: Primerica ведет за собой

Primerica (PRI) за четыре года более чем удвоила свои выплаты, став одним из самых агрессивных в секторе финансовых услуг по повышению дивидендов. Компания продает страховые продукты, инвестиционные инструменты, пенсионные планы и решения по управлению богатством в основном среднему классу по всей Северной Америке.

Фундаментальные показатели остаются стабильными. Primerica растет по выручке каждый год уже более десяти лет, хотя рост прибыли менее последовательный. Руководство ожидает двузначный рост прибыли за 2025 год, однако растущее давление со стороны потребителей из-за повышения стоимости жизни может снизить энтузиазм по поводу 2026 года.

Главный вопрос: отражает ли следующее повышение дивидендов Primerica — ожидаемое в начале февраля — силу 2025 года или же возникшие препятствия для следующего года? Недавний опыт компании дает ясный ответ. В 2025 году выплаты выросли почти на 40% по сравнению с началом года и значительно превысили уровни середины 2024 года, когда PRI провела второе повышение дивидендов за один календарный год. В добавление к этому, Primerica недавно объявила о разрешении на выкуп акций на сумму 475 миллионов долларов в 2026 году, что свидетельствует о доверии к капиталовложениям.

Рестораны и розничная торговля: история в двух частях

Yum China Holdings (YUMC) управляет франшизами KFC, Pizza Hut и Taco Bell по всему Китаю, а также другими региональными сетями, включая Lavazza и Little Sheep. Компания из Шанхая стабильно растет с момента отделения от американского материнского предприятия в 2016 году, и руководство активно расширяет сеть — планируется открыть 1600–1800 новых магазинов только в 2025 году.

Однако рост прибыльности отстает от ожиданий, и акции YUMC оставались без изменений с 2020 года, несмотря на сильный рост выручки. Это побудило руководство сосредоточиться на возврате денег акционерам. Итог был впечатляющим: после семилетнего роста дивиденда с 10 центов (2017) до 16 центов (2024), компания объявила о повышении до 24 центов в 2025 году — рост на 50%. Поскольку выплата составляет примерно треть ожидаемой прибыли за 2026 год, есть потенциал для еще одного значительного повышения дивидендов, хотя руководство может снизить темпы роста, чтобы финансировать расширение.

Penske Automotive Group (PAG) действует иначе. Эта международная сеть дилеров управляет автосалонами в США, Великобритании, Германии, Италии, Канаде и Японии, а также занимается продажей коммерческих грузовиков и логистическими услугами. Penske — машина по повышению дивидендов: компания увеличивает выплаты квартально уже более десяти лет, с коротким перерывом в 2020 году, который быстро был исправлен.

Этот опыт сделал PAG обязательным для внимания инвесторов, ищущих доход. Следующее объявление, скорее всего, поступит в конце января или в начале февраля. Однако есть и предостережение: чистая прибыль за последние два года снижается, и аналитики ожидают еще одного снижения в 2025 году, а в 2026 году — стабильных результатов. Поэтому инвесторы с интересом следят за уверенностью руководства в возможности продолжать агрессивное повышение дивидендов на фоне этого давления на прибыль.

Индустриальные лидеры с уровнем прибыли, сравнимым с крепостью

Comfort Systems USA (FIX) предоставляет системы HVAC, электроснабжения, сантехники и связанные с ними услуги для коммерческих объектов. Компания пользуется стабильным спросом со стороны клиентов из сферы производства и технологий. Особенно перспективен сегмент технологий, поскольку ускоряется строительство дата-центров для поддержки инфраструктуры искусственного интеллекта.

Результаты говорят сами за себя. Дивиденды FIX выросли на 471% с 2020 года, превратив доход менее 1% в более чем 4% для ранних инвесторов. Недавние квартальные показатели были отличными: органический рост выручки составил 33%, прибыль на акцию удвоилась, а операционный денежный поток вырос на 83%. Еще одно значительное повышение дивидендов кажется очень вероятным, с возможным сроком в конце февраля, исходя из исторических тенденций.

Howmet Aerospace (HWM) производит компоненты для реактивных двигателей, аэрокосмические крепежи, конструкции фюзеляжа и кованые колеса для коммерческих применений. Бывшая дочерняя компания Arconic позиционирует себя на стыке спроса на аэрокосмическую продукцию и инноваций в области передовых материалов. В декабре HWM объявила о приобретении Consolidated Aerospace Manufacturing за 1,8 миллиарда долларов — добавляя прецизионные крепежи и фитинги в свой портфель, приобретение у Stanley Black & Decker (SWK).

Динамика дивидендов соответствует амбициозному ростовому профилю. За пять лет дивиденды HWM выросли в 6 раз. В начале 2025 года компания удвоила дивиденд до 20 центов, а затем добавила еще 2 цента в середине года. Ожидается, что прибыль за 2025 год увеличится на 37%, а в 2026 году — на 20%, что все равно значительно. Руководство, вероятно, объявит о следующем повышении в конце января.

Стратегия повышения дивидендов: долгосрочное богатство на автопилоте

Эти пять компаний объединяет одна общая черта: стабильный или растущий бизнес, управленческие команды, ориентированные на возврат акционерам через повышение дивидендов, и финансовая способность поддерживать эти повышения даже во времена экономических потрясений. Это формула, которая дает надежные результаты на протяжении рыночных циклов.

Сам подход прост, но мощен. Покупайте компании с разумной оценкой, которые регулярно повышают дивиденды, и позволяйте этим растущим выплатам сложиться со временем, терпеливо ожидая, когда цена акции последует за ними. История показывает, что такой подход способен приносить ежегодную доходность около 15% — достаточно, чтобы удваивать вложенный капитал каждые пять лет. Это математическое подтверждение того, почему повышение дивидендов имеет значение гораздо больше, чем большинство инвесторов осознает.