Различия между ордерами Мейкера (Maker) и Тейкера (Taker): их влияние на комиссии и торговые стратегии

В криптовалютной торговле существуют два типа ордеров — мейкер и тейкер, которые существенно влияют на прибыльность трейдера. Понимание этих двух типов ордеров — обязательное условие для минимизации комиссий и максимизации конечной прибыли. Рассмотрим подробно особенности каждого типа ордера и их реальное влияние на результаты торговли.

Когда тейкер-ордеры имеют преимущество

Трейдер, размещающий тейкер-ордер, приоритетно стремится к немедленному исполнению по текущей рыночной цене. Он «забирает» ликвидность с книги ордеров, что позволяет быстро войти или выйти из позиции. Такой подход особенно ценен в условиях резких рыночных движений или при необходимости срочного корректирования позиций.

Однако за удобство приходится платить. Комиссия за тейкер-ордеры (тейкер-комиссия) обычно выше. За счет снятия ликвидности с рынка взимается более высокая комиссия по сравнению с мейкер-ордером.

Преимущества предоставления ликвидности с помощью мейкер-ордеров

Трейдер, размещающий мейкер-ордер, выступает в роли поставщика ликвидности. Он добавляет ордер в книгу и ожидает, пока его ордер не будет исполнен тейкер-ордером другого участника. Такой подход способствует уменьшению спреда между ценой покупки и продажи (бид-аск спред) и повышает эффективность рынка.

За вклад в ликвидность трейдер, размещающий мейкер-ордер, получает более низкую комиссию (мейкер-комиссию). Это своего рода награда за терпеливое ожидание подходящего момента для входа или выхода.

Обобщая, основные характеристики мейкер и тейкер ордеров выглядят так:

Особенности мейкер-ордера

• Определение: добавляется в книгу ордеров и исполняется тейкер-ордером другого участника
• Типы ордеров: только лимитные
• Комиссия: примерно 0.02% (при бессрочной торговле)
• Характеристики: поставка ликвидности, низкая комиссия, стратегия ожидания

Особенности тейкер-ордера

• Определение: снимает ликвидность с книги и исполняется немедленно
• Типы ордеров: рыночный или лимитный
• Комиссия: примерно 0.055% (при бессрочной торговле)
• Характеристики: мгновенность, более высокая комиссия, быстрый режим

Влияние разницы в комиссиях на прибыль — практический пример

Рассмотрим конкретный пример, чтобы понять, насколько существенна разница в комиссиях между мейкер и тейкер ордерами и как она влияет на итоговую прибыль.

Исходные условия

Торговля BTC/USDT на бессрочном рынке: покупка 2 BTC по 60 000 USDT и продажа по 61 000 USDT. Теоретическая прибыль без учета комиссий — 2000 USDT. Однако итоговая прибыль зависит от способа оплаты комиссий.

Если использовать мейкер-ордеры для открытия и закрытия позиции

При открытии: 2 × 60 000 × 0.02% = 24 USDT
При закрытии: 2 × 61 000 × 0.02% = 24.4 USDT
Общие комиссии: 48.4 USDT
Итоговая прибыль: 2000 – 48.4 = 1951.6 USDT

Если использовать тейкер-ордеры для открытия и закрытия

При открытии: 2 × 60 000 × 0.055% = 66 USDT
При закрытии: 2 × 61 000 × 0.055% = 67.1 USDT
Общие комиссии: 133.1 USDT
Итоговая прибыль: 2000 – 133.1 = 1866.9 USDT

Реальное влияние разницы в комиссиях

Использование мейкер-ордера позволяет сэкономить примерно 84.7 USDT по сравнению с тейкер-ордером. Эта разница накапливается при множественных сделках и существенно влияет на итоговую прибыль, особенно для трейдеров, совершающих сотни сделок в год.

Стратегии размещения мейкер-ордеров

Чтобы максимально использовать преимущества мейкер-ордеров, важно правильно подбирать параметры размещения.

Основные подходы

• Используйте лимитные ордера внутри зоны предполагаемой цены, чтобы контролировать точку входа/выхода.
• Включайте функцию «постонли» (post-only), чтобы избежать мгновенного исполнения как рыночного ордера и тем самым не стать тейкером.

Стратегическое ценообразование

Устанавливайте лимитные ордера чуть лучше текущей рыночной цены:

• Для покупки — чуть ниже лучшей цены покупки
• Для продажи — чуть выше лучшей цены продажи

Это повышает вероятность, что ваш ордер станет мейкером и получит низкую комиссию.

Важные нюансы

Если лимитный ордер мгновенно исполняется, он считается тейкер-ордером, и при включенной функции постонли он автоматически отменяется. Поэтому важно внимательно следить за рыночной ситуацией и правильно настраивать цены.

Понимание различий между мейкер и тейкер ордерами и их грамотное использование в соответствии с рыночной ситуацией — залог эффективной торговли и максимизации прибыли. Даже одна лишь разница в комиссиях может при правильной стратегии привести к значительной разнице в итоговых результатах.