Какие факторы определяют спрос и предложение, которые инвесторы должны знать

Факторы, определяющие спрос и предложение, не так просты, как кажется, потому что в реальности за изменениями цен на финансовые активы — акции, валюту или товары — стоят множество скрытых факторов. Глубокое понимание этих факторов дает инвесторам преимущество в прогнозировании направления цен и точности входа и выхода из сделок.

Спрос (Demand) и предложение (Supply) — основные движущие силы рынка. Но мало кто замечает, что за ними скрываются многочисленные дополнительные факторы. Эти факторы — ключ к более глубокому пониманию рынка.

Какие факторы влияют на спрос

Потребность инвесторов и потребителей формируется не случайно, а под воздействием различных факторов, среди которых:

Макроэкономические факторы — ставки центральных банков, уровень инфляции и темпы экономического роста. Эти показатели напрямую влияют на способность и желание людей инвестировать. При низких ставках инвесторы ищут доходность на рынке акций и финансовых рынках, что повышает спрос.

Ликвидность в финансовой системе — важный фактор. Когда в рынке много денег, инвесторы имеют больше средств для вложений в рисковые активы, что стимулирует рост спроса на акции и другие активы.

Доверие инвесторов — психологический фактор, который часто недооценивают. Если инвесторы ожидают роста экономики, улучшения корпоративных результатов или стабильности политической ситуации, они готовы больше инвестировать. В противоположность, опасения и неопределенность быстро снижают спрос.

Также существуют другие факторы, такие как личные предпочтения и вкусы, число потребителей, сезонность, влияющая на спрос на определенные товары, а также прогнозы будущих ценовых изменений.

Какие факторы влияют на предложение

У продавцов и производителей также есть свои факторы, влияющие на предложение, не менее сложные, чем у спроса. Основные из них:

Затраты на производство — первоочередной фактор. Когда издержки снижаются, производители готовы расширять производство и предлагать больше товаров. При росте издержек предложение сокращается.

Политика компаний — важный фактор. Выпуск дополнительных акций (increase capital) увеличивает предложение ценных бумаг, а обратный выкуп (buyback) — уменьшает их количество в обращении.

Выход на рынок новых компаний (IPO) — увеличивает предложение новых ценных бумаг, что может краткосрочно повлиять на цену.

Технологии и эффективность производства — развитие новых технологий снижает издержки и увеличивает предложение.

Экологические и внешние факторы — природные катаклизмы, налоговая политика, валютные курсы, доступ к финансированию — все это влияет на производственные возможности и готовность продавать.

Как взаимодействуют факторы спроса и предложения

Эти факторы не работают изолированно, а взаимодействуют и влияют друг на друга. Например, при хорошем росте экономики (спрос) может увеличиться число новых компаний, выходящих на биржу (предложение). Или при росте издержек из-за колебаний валютных курсов предложение сокращается, что ведет к росту цен, а снижение спроса — к его уменьшению.

Понимание этих взаимосвязей — ключ к анализу рынка.

Как факторы спроса и предложения влияют на движение цен

Анализ цен активов с учетом факторов спроса и предложения можно проводить двумя основными подходами:

Фундаментальный анализ

Цены акций меняются из-за изменений ожиданий относительно прибыльности компаний. Когда аналитики публикуют прогнозы о росте прибыли, спрос (покупатели) увеличивается, а предложение (продавцы) сокращается, что ведет к росту цены. Обратное — плохие новости — снижает спрос и увеличивает предложение, что вызывает падение цены.

Технический анализ

Трейдеры используют инструменты для оценки баланса сил между покупателями и продавцами:

Свечные графики (Candlestick Analysis) — показывают, какая сторона доминирует за определенный период. Зеленая свеча (цена закрытия выше открытия) говорит о силе покупателей, красная — о силе продавцов.

Трендовые линии (Trend Analysis) — помогают определить, какая сторона сильнее. Постоянные новые максимумы указывают на сильный спрос, новые минимумы — на преобладание предложения.

Уровни поддержки и сопротивления — показывают, где ожидается активность покупателей и продавцов. Уровень поддержки — зона, где спрос ожидается высоким, сопротивление — зона, где предложение преобладает.

Торговля в зоне спроса и предложения (Demand Supply Zone)

Техника зон спроса и предложения — практическое применение этих факторов, основанное на поиске моментов, когда рынок теряет равновесие и формирует новые уровни баланса.

Торговля разворотами (Reversal)

Зона спроса — Drop Base Rally (DBR) — возникает, когда предложение превышает спрос (избыточный запас), что ведет к падению цены. После этого формируется сильный спрос, цена останавливается и затем пробивает уровень вверх. Трейдеры могут входить в сделку на покупку, установив стоп-лосс ниже уровня.

Зона предложения — Rally Base Drop (RBD) — противоположная ситуация: спрос превышает предложение, цена растет, затем появляется сильный продавец, и цена падает. Вход — на продажу с стоп-лоссом выше уровня.

Торговля продолжением тренда (Continuation)

Зона спроса — Rally Base Rally (RBR) — в восходящем тренде цена быстро растет, затем делает паузу, после чего продолжает рост.

Зона предложения — Drop Base Drop (DBD) — в нисходящем тренде цена падает, делает паузу, затем продолжает снижение.

Итог

Факторы спроса и предложения — сложная и взаимосвязанная система. Глубокое понимание этих факторов позволяет применять как фундаментальный, так и технический анализ. Постоянное обучение и практика на реальных рынках помогают лучше понять, как эти факторы формируют рыночные движения.