5 акций, которые переживут самые волатильные рыночные условия

Когда фондовый рынок резко колеблется между прибылями и убытками, большинство инвесторов впадают в панику. Бесконечные новости о тарифах, решениях по процентным ставкам и политических изменениях создают атмосферу неопределенности, которая побуждает многих полностью отказаться от акций. Однако тактический подход в периоды высокой волатильности может на самом деле сыграть вам на руку. Вместо того чтобы сидеть в стороне, умные инвесторы могут определить компании с фундаментальными показателями и характеристиками, позволяющими им процветать независимо от краткосрочного хаоса.

Почему рыночная турбулентность создает возможности

Большинство условий высокой волатильности на рынке часто совпадает с лучшими возможностями для покупки для дисциплинированных инвесторов. Когда цены падают из-за страха, а не из-за ухудшения фундаментальных показателей, оценки становятся более привлекательными. Главное — определить, какие акции обладают структурными преимуществами — сильными денежными потоками, диверсифицированными источниками дохода или необходимыми услугами — позволяющими им сохранять показатели при падении общего рынка.

Пять акций, выделенных здесь, объединяет одна общая черта: они обладают характеристиками, которые помогают им более эффективно справляться с неопределенностью, чем средние компании. Некоторые приносят доход через дивиденды, другие обладают ценовой властью или занимают нишевые позиции на рынке, а некоторые выигрывают от структурных благоприятных условий, выходящих за рамки экономических циклов.

Berkshire Hathaway: диверсификация через волатильность

Несмотря на то, что многие активы пострадали во время рыночных колебаний 2025 года, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) продемонстрировала удивительную устойчивость. Цена акций конгломерата значительно выросла за год благодаря его крепкому портфелю дочерних компаний и долям в ценных бумагах.

Что делает Berkshire особенно привлекательной в периоды неопределенности, так это ее структура. Более 60 операционных дочерних компаний и более 40 крупных акций в портфеле позволяют компании получать естественную диверсификацию, которую большинству инвесторов трудно достичь самостоятельно. Инвестиционная дисциплина Уоррена Баффета — терпеливо ждать недооцененных активов — становится преимуществом, когда рынки чрезмерно колеблются в обе стороны.

Самое важное — Berkshire накопила крупнейший в истории компании резерв наличных средств. Этот запас позволяет компании использовать возможности для капиталовложений, когда оценки станут еще более привлекательными. Когда волатильность возрастает и другие инвесторы боятся худшего, сухой запас Баффета становится стратегическим оружием.

Dominion Energy: стабильная доходность в условиях неопределенности

Акции коммунальных предприятий давно служат стабилизаторами портфеля во времена турбулентности. Эти компании имеют предсказуемые денежные потоки, регулирующую защиту и естественную защиту от конкурентных давлений. Среди лучших вариантов в секторе коммунальных услуг выделяется Dominion Energy (NYSE: D) благодаря своим уникальным преимуществам.

Два фактора особенно привлекают инвесторов, ориентированных на ценность, во время наиболее волатильных рыночных периодов. Во-первых, Dominion выигрывает благодаря своему расположению в Вирджинии, недалеко от крупнейшего в мире центра обработки данных, который продолжает расширяться. Эти объекты требуют огромных объемов электроэнергии, создавая долгосрочный тренд роста для инфраструктуры и услуг Dominion.

Во-вторых, структура капитала компании обеспечивает впечатляющий доход. Текущая дивидендная доходность составляет 5%, а руководство прогнозирует ежегодный рост прибыли на акцию в диапазоне 5–7%. Такое сочетание — надежный доход и стабильный рост — исторически приносило двузначную общую доходность при значительно меньшей волатильности, чем у рынка в целом. Этот профиль особенно привлекателен в периоды неопределенности.

Enterprise Products Partners: устойчивость энергетической инфраструктуры

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) действует как лидер в сегменте промежуточных энергетических услуг, транспортируя природный газ, нефть и связанные с ними жидкости через обширную сеть трубопроводов. Хотя ни одна энергетическая компания полностью не застрахована от рыночных колебаний, бизнес-модель Enterprise обеспечивает исключительную устойчивость.

За последние два десятилетия в периоды наихудших кризисов в энергетическом секторе компания сохраняла стабильное денежное генерирование на единицу продукции. Этот опыт говорит о том, что Enterprise способна пережить серьезные потрясения, не жертвуя дивидендами.

В будущем компания выигрывает от значительного структурного тренда — быстрого расширения искусственного интеллекта. Центры обработки данных для ИИ требуют огромных объемов электроэнергии, все больше поступающей от генерации природного газа. По мере развития этого тренда спрос на природный газ и жидкости, транспортируемые через трубопроводы Enterprise, должен расти. Этот долгосрочный драйвер роста, в сочетании с прогнозируемой доходностью дивидендов в 6.84%, позволяет Enterprise показывать привлекательную общую доходность даже при рыночной волатильности.

Pfizer: оценка создает возможности

Pfizer (NYSE: PFE) — это контринтуитивный выбор — акция, которая значительно упала из-за опасений по поводу снижения доходов от COVID-19 и приближающегося истечения патентных сроков. Однако эта пессимистическая ситуация создала два важных плюса.

Во-первых, дивидендная доходность Pfizer выросла выше 7.5%, делая акцию привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, в периоды неопределенности. Во-вторых, и, возможно, важнее, оценка стала очень низкой. Акции торгуются по цене всего 7.6 раза прогнозируемой прибыли — уровень, который закладывает ограниченный рост, несмотря на реальные возможности впереди.

Фактические перспективы компании оказываются сильнее, чем показывает текущий рыночный настрой. Новые продукты Pfizer демонстрируют ускоряющиеся темпы продаж. Nurtec ODT и Padcev — яркие примеры этого импульса. Более того, в разработке у компании находится 115 программ на различных стадиях клинических испытаний, из которых 32 — на поздней стадии. Эта глубина портфеля создает множество драйверов для будущего роста.

Vertex Pharmaceuticals: долгосрочный рост при волатильности

Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) выросла более чем на 20% в 2025 году, и этот тренд, по всей видимости, продолжится по двум убедительным причинам. Во-первых, рыночная позиция Vertex выходит за рамки экономических циклов. Компания выпускает единственные препараты, нацеленные на причину муковисцидоза, — функциональное лечение редких кровяных заболеваний и, по мнению многих, самое перспективное за последние двадцать лет не-опиоидное средство для снятия боли. Такой портфель обеспечивает устойчивый спрос независимо от экономических условий.

Во-вторых, траектория роста Vertex ускоряется, а не замедляется. Ее новое лечение муковисцидоза получило одобрение в США в конце 2024 года, а препарат для снятия боли без опиоидов — в начале 2025-го. Оба препарата должны стать бестселлерами для компании. Кроме того, у Vertex есть четыре кандидата в поздней стадии разработки с значительным коммерческим потенциалом.

Преимущество позиции Vertex в том, что она не зависит от макроэкономических условий. Будет ли сохраняться рыночная волатильность или нет, будут ли экономические условия укрепляться или ослабевать, — фундаментальные драйверы роста компании остаются неизменными. Эта особенность существенно отличает ее от циклических бизнесов, уязвимых к рецессиям или спадам рынка.

Формирование портфеля, устойчивого к волатильности

Эти пять активов объединяет ряд характеристик, объясняющих их привлекательность в периоды высокой волатильности. Berkshire обеспечивает институциональную диверсификацию. Dominion и Enterprise дают предсказуемый доход. Pfizer и Vertex предлагают привлекательные оценки и возможности для роста. Вместе они создают основу для построения портфеля, не требующего идеального тайминга рынка или точных прогнозов о том, когда спад закончится.

Вместо того чтобы бежать из акций в периоды неопределенности, подумайте, что волатильность зачастую создает условия для привлекательной риск-скорректированной доходности. Эти пять компаний демонстрируют этот принцип: они созданы для того, чтобы показывать результаты через несколько рыночных циклов и при различных экономических условиях.