USDJPY под влиянием данных: Как базовые пункты формируют будущее пары

Пара USD/JPY остается в центре внимания трейдеров, особенно поскольку базовые пункты, касающиеся будущих решений по денежно-кредитной политике обеих центральных банков, будут иметь ключевое значение для направления движения. После того, как в предыдущие месяцы инвесторы наблюдали данные из США ниже ожиданий и японские показатели ниже прогнозов, рынок теперь сталкивается с вопросом: как быстро действительно будут снижены процентные ставки?

Что изменилось: доллар и рынок снижения ставок за два года

Несколько лет назад прогнозы говорили о снижении ставок Федеральной резервной системой примерно на 62 базисных пункта к концу года — однако реальность оказалась сложнее. Вчера доллар США понес значительные потери после публикации данных ISM Manufacturing PMI слабее ожидаемых, потеряв ранее достигнутые прибыли с европейской сессии. Ситуация на рынке остается неопределенной, поскольку последние отчеты по занятости и инфляции оказались разочаровывающими.

Федеральная резервная система проявила осторожность в отношении данных за декабрь из-за возможных потрясений, связанных с функционированием правительства. Однако, глядя на более широкую перспективу, инвесторы смотрят в будущее с неопределенностью. Ранее предполагалось, что снижение ставок может начаться уже в марте, но только если предстоящие показатели будут особенно слабыми. Поддержание тренда ухудшающихся данных может усилить спекуляции о дальнейших снижениях в последующие годы, оказывая дополнительное давление на доллар США.

С другой стороны, если экономика проявит силу, инвесторы могут снизить ожидания по смягчению политики — сценарий, который, скорее всего, поддержит доллар и будет препятствовать дальнейшему снижению ставок.

Йена по-прежнему в фокусе из-за роста заработных плат

Последние данные по ценам товаров и услуг в Токио оказались ниже прогнозов, хотя инфляция остается выше целевого уровня Банка Японии в 2%. Несмотря на это, центральный банк не торопится менять политику. Вместо этого он сосредоточен на динамике заработных плат, что делает предстоящие отчеты о зарплатах и приближающиеся весенние переговоры ключевыми для хода года.

Рынок оценивает примерно 42 базисных пункта ужесточения, что примерно соответствует двум повышением ставок за год. Значимых политических движений не ожидается до июня, если только заработные платы не резко не вырастут или инфляция не ускорится значительно. В таком случае инвесторы могут учесть более ранние повышения.

Технические уровни USDJPY: многорежимный обзор

Дневной взгляд

На дневном графике надежная поддержка сохраняется около 154,50, где цена неоднократно отскакивала за последние недели. Покупатели могут найти здесь выгодное соотношение риска и прибыли, делая ставку на движение к 160,00. Медведи будут ждать уверенного пробоя этого уровня, чтобы нацелиться на основную линию тренда около 151,00.

Четырехчасовой взгляд

На четырехчасовом графике движения цены хаотичны и не дают четких точек входа для трейдеров. Небольшая восходящая линия тренда может служить поддержкой, где покупатели войдут в рынок, стремясь к новым максимумам. Продавцы, в свою очередь, могут ждать пробоя этой линии тренда, чтобы увеличить короткие позиции в направлении зоны 154,50.

Часовой взгляд

На часовом графике пара движется в расширяющейся клиновидной формации. Покупатели, вероятно, используют нижнюю линию тренда как стартовую точку для дальнейшего роста, в то время как продавцы могут искать пробой или продолжение коротких продаж вблизи верхней границы. Обозначенные на графике линии указывают на средний дневной диапазон колебаний сегодня.

Экономический календарь: какие данные повлияют на пункты базовые

Ближайшие дни принесут важные публикации, способные изменить траекторию пары. В среду выйдут данные ADP Employment Report, индекс ISM Services PMI и статистика по вакансиям в США. В четверг рынок узнает последние данные по пособиям по безработице и отчет о заработных платах в Японии — второй из них особенно важен для йены.

Неделя завершится в пятницу публикацией отчета Non-Farm Payrolls, который традиционно вызывает значительные движения на рынках и повлияет на настроения инвесторов относительно дальнейших пунктов базовых ставок Федеральной резервной системой.