В боковой торговле самым трудным является положение трейдера тренда, но для продавца опционов это самая благоприятная среда.

Математика позади этого проста:
Цены опционов основаны на модели Black-Scholes, где подразумеваемая волатильность (IV) отражает ожидания рынка относительно будущих колебаний. Но историческая волатильность (HV) — это фактические произошедшие колебания.
90% времени IV > HV. Что это означает? Рынок всегда переоценивает будущую волатильность. Продавцы продают именно эту переоценку.
На примере BTC: IV может быть завышена из-за различных макроэкономических новостей, но если фактическое движение — это просто торговля в диапазоне, продавец получает прибыль от возврата IV к норме.
Put Credit Spread на этой неделе — отличный пример. BTC колеблется между $67K-$71K, если вы продали Put Spread $65K/$60K в открытие понедельника, премия уже ваша.
Еще одно преимущество опционов перед спотом: время работает на вас. При владении спотом прохождение времени не приносит вам никакого дохода; при позиции продавца опционов каждый день временного затухания (Theta) работает на вас.
Вот почему профессиональные трейдеры считают продажу опционов одной из своих основных стратегий.