Morgan Stanley приближается к запуску Bitcoin ETF с объявлением о листинге на NYSE

Долгожданный спотовый биткоин-ETF Morgan Stanley, Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), сделал важный процедурный шаг к началу торгов после того, как Нью-Йоркская фондовая биржа подтвердил официальное уведомление о листинге продукта.

Старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Бальчунус говорит, что такой листинг обычно означает, что запуск «не за горами».

Если регуляторы одобрят, MSBT станет первым спотовым биткоин-ETF, выпущенным напрямую крупным американским банком, а не управляющей компанией. Существующие американские спотовые биткоин-ETF были запущены такими компаниями, как BlackRock и Fidelity.

Дивизион управления богатством Morgan Stanley управляет одной из крупнейших сетей финансовых консультантов в отрасли, насчитывающей около 16 000 советников и триллионы долларов клиентских активов.

Эта сеть распространения может сделать MSBT важным каналом для получения экспозиции к биткоину в традиционных портфелях.

Структура платы за ETF пока не раскрыта. Основной американский спотовый биткоин-ETF от BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), в настоящее время взимает около 0,25% управленческих сборов, а у других эмитентов ставки варьируются от 0,20% до 0,30% в год.

Движения Morgan Stanley в области биткоина

На прошлой неделе Morgan Stanley подтвердил, что его предложенный спотовый биткоин-ETF будет торговаться под тикером MSBT на NYSE Arca, согласно обновленной заявке в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

В заявке описывается Morgan Stanley Bitcoin Trust — пассивный инвестиционный инструмент, предназначенный для отслеживания спотовой цены биткоина через прямые владения. Акции будут отражать стоимость биткоина, хранящегося в доверительном управлении, что позволит инвесторам получать экспозицию через брокерские счета без прямого владения криптовалютой.

Выступая на Digital Asset Summit во вторник, Эми Олденбург, руководитель стратегии цифровых активов Morgan Stanley, отметила, что движение Уолл-стрит в сторону цифровых активов отражает долгосрочные усилия по модернизации финансовой инфраструктуры.

«Мы уже много лет занимаемся модернизацией всей финансовой инфраструктуры», — сказала она, отвергая идею, что банки действуют из страха упустить возможность.

Траст планирует начать с 50 000 акций, что, по оценкам, принесет около 1 миллиона долларов первоначальных средств.

Компания Coinbase Custody Trust будет основным хранителем биткоинов, храня большинство активов в холодных кошельках и обеспечивая переводы, связанные с созданием и выкупом акций.

BNY Mellon будет заниматься администрированием, функциями агента по передаче и хранением наличных средств, управляя бухгалтерией, записями акционеров и операциями с наличными для траста.

Структура повторяет модели, используемые на рынке спотовых биткоин-ETF, при которых часть активов перемещается в торговые кошельки во время создания или выкупа акций, когда авторизованные участники обменивают наличные на биткоин или выкупают акции за базовый актив.

В заявке указано, что страхование хранения активов есть, но оно разделено между несколькими клиентами и может не покрывать все убытки, что является стандартной оговоркой для спотовых биткоин-ETF.