Купите дом за биткоин: Coinbase и Fannie Mae выводят криптовалютные ипотечные кредиты на массовый рынок

Coinbase сотрудничает с Better Home & Finance для запуска ипотек, обеспеченных криптовалютой, поддержанных Fannie Mae, что является шагом к интеграции цифровых активов в традиционное жилищное финансирование.

Новое предложение позволяет квалифицированным заемщикам заложить Bitcoin или USDC в качестве залога для первоначального взноса без продажи своих активов, избегая потенциальных налогов на прирост капитала и сохраняя экспозицию к своим активам.

Ипотеки структурированы как соответствующие стандартам кредиты, такие же по требованиям и защите, как и традиционные кредиты, поддерживаемые Fannie Mae. Better занимается выдачей и обслуживанием кредитов, а Coinbase обеспечивает хранение и инфраструктуру для заложенного Bitcoin или криптовалюты.

Продукт ориентирован на долгосрочную проблему на рынке жилья: первоначальный взнос.

По данным Better, примерно 41% американских семей не могут купить дом из-за недостатка ликвидных средств, даже если у них есть другие формы богатства.

«На протяжении десятилетий путь к владению домом требовал от американцев продажи активов, ликвидации инвестиций или снятия пенсионных сбережений», — сказал генеральный директор Better Вишал Гарх. «Это партнерство открывает новый путь для миллионов американцев, владеющих цифровыми активами.»

СРОЧНО: 🇺🇸 Федеральная национальная ипотечная ассоциация на сумму 4 трлн долларов впервые примет ипотеку, обеспеченную биткоином — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 26 марта 2026 г.

Компании оценивают, что около 52 миллионов американцев — примерно 20% взрослых — владели цифровыми активами, согласно пресс-релизу.

Позволяя заемщикам заложить криптовалюту вместо наличных, продукт стремится разблокировать этот баланс для доступа к жилью.

The Wall Street Journal помогла с освещением этой новости.

Ипотеки, обеспеченные биткоином

В отличие от традиционного кредитования с криптовалютой, ипотека разработана для минимизации риска волатильности для заемщиков. В кредите не предусмотрены маржин-коллы или пополнение залога. Если цена биткоина падает, заемщикам не нужно добавлять больше залога, а рыночные колебания сами по себе не вызывают ликвидацию.

Залог находится под угрозой только в случае просрочки платежей по ипотеке на срок не менее 60 дней, что соответствует стандартным срокам взыскания в традиционном жилищном финансировании.

Процентные ставки по криптообеспеченной структуре, как ожидается, будут выше стандартных 30-летних ипотек примерно на 0,5–1,5 процентных пункта, в зависимости от профиля заемщика. Тем не менее, Coinbase утверждает, что такой компромисс может быть оправдан для заемщиков, желающих избежать ликвидации активов.

«Возможность преобразовать цифровое богатство в доступ к жилью — это важный этап», — сказал Макс Бранцбург, руководитель потребительских и бизнес-продуктов Coinbase. «Ипотеки, обеспеченные токенами, — первый шаг к тому, чтобы открыть владение домом для молодого поколения.»

Продукт отражает изменения в структуре богатства, особенно среди молодых американцев. Данные Coinbase показывают, что 45% молодых инвесторов владеют криптовалютой, по сравнению с 18% у старших поколений, что свидетельствует о том, что цифровые активы становятся основным средством хранения ценности для нового поколения.

В то же время доступность жилья ухудшается. Цены на дома опередили рост доходов, оставляя многих потенциальных покупателей богатым активами, но без наличных средств. Ипотеки, обеспеченные токенами, пытаются устранить этот разрыв, рассматривая криптовладения как используемый залог, а не спекулятивные инвестиции.

Better ранее экспериментировала с альтернативными моделями залога. В 2023 году компания разрешила некоторым сотрудникам Amazon заложить акции в качестве первоначального взноса по кредитам. Руководство отмечает, что добавление биткоина и криптовалют могло бы значительно расширить спрос на кредиты, и Гарх оценивает, что компания могла упустить до 40 миллиардов долларов в выдаче кредитов, не предлагая такие продукты раньше.

Структура также вводит новые особенности, характерные для цифровых активов. Заемщики, заложившие USDC, могут продолжать получать доход на свои активы, что потенциально компенсирует стоимость ипотеки. Кроме того, модель хранения Coinbase позволяет пользователям заложить конкретные части своего портфеля, а не блокировать все активы.

Компании заявляют, что планируют со временем расширять список допустимых залогов, включая токенизированные акции, инструменты с фиксированным доходом и недвижимость.

Хотя ипотеки, обеспеченные криптовалютой, существовали в нишевых сегментах управления богатством, участие Fannie Mae сигнализирует о сдвиге к более широкому принятию. Как государственная организация, поддерживаемая правительством, Fannie Mae устанавливает стандарты для значительной части ипотечного рынка США.

Совместное использование биткоина в качестве залога с соответствующими стандартами кредита позиционирует цифровые активы как часть основной финансовой инфраструктуры, а не как параллельную систему.

Coinbase охарактеризовала продукт как «такой же американский, как яблочный пирог», представляя его как развитие жилищного финансирования, а не его отход.