Цена Биткоина показывает 3 бычьих сигнала за неделю и ни один из них не привел к пробою

Цена Биткоина
BTCUSD
торгуется на уровне US$69.192 6 апреля после роста примерно на 4% от локального минимума 5 апреля. Этот откат — третий за последние семь дней, все они возникли на основе одних и тех же технических сигналов на 8-часовом графике.

Каждый раз, когда появляется этот сигнал, цена всегда движется вверх. Но каждый раз также, рост останавливается в одной и той же зоне. Эта закономерность вызывает вопрос, который на самом деле можно ответить с помощью данных on-chain, и ответ на него определяет, будет ли эта попытка успешной или повторит судьбу двух предыдущих — провалится в виде неудачного пробоя.

Три сигнала, один и тот же потолок

Цена Биткоина формирует несколько стандартных бычьих дивергенций в краткосрочной перспективе на 8-часовом графике. Индекс относительной силы (RSI), индикатор импульса, измеряющий скорость и направление изменения цены, образует более высокие минимумы при каждом случае, в то время как цена показывает более низкие минимумы. Такие паттерны обычно свидетельствуют о ослаблении давления продавцов и часто вызывают разворот тренда.

Первая дивергенция завершилась 31 марта, с опорой на 3 февраля. Биткоин вырос примерно на 4,83%, прежде чем снова остановиться. Вторая дивергенция завершилась 3 апреля и дала всего 1,47% отката, что является самым слабым результатом среди всех. Третья дивергенция произошла 5 апреля и уже дала рост на 4,24%, в результате чего цена снова поднялась примерно до US$69.192.

Все три роста имеют одну и ту же особенность. Ни один из них не смог уверенно закрыться выше уровня US$69.182 на 8-часовом графике — уровня, где ранее один из откатов также ослабел. Сигналы продолжают появляться. Но верхняя граница остается устойчивой.

На момент написания статьи цена Биткоина немного выше этого уровня, и сейчас проверяется, хватит ли третьей попытке сил прорвать границу, которая не была преодолена в двух предыдущих случаях. Ответ не в графическом паттерне, а в том, кто реально покупает и кто продает за кулисами.

Два ключевых фактора on-chain начинают ослабевать

Причина, по которой эти дивергенции пока не приводят к устойчивому росту, очевидна при анализе двух данных on-chain.

Первое — концентрация крупных держателей (whale). Количество адресов, содержащих 1000 BTC или более, как прокси крупнейших участников рынка, достигло пика в 1281 примерно в середине марта. С тех пор число постепенно сокращается и на 5 апреля составляет 1266. За три недели уменьшение на 15 таких кошельков говорит о том, что централизованная сила покупок, которая обычно способствует пробою, становится все слабее, а не сильнее.

Это сокращение ускорилось после 29 марта, что совпадает с формированием трех дивергенций.

Второе — поведение долгосрочных держателей. Изменение чистой позиции долгосрочных держателей (Long-Term Holder Net Position Change), показывающее, увеличивают или уменьшают ли они свою экспозицию, достигло пика в 163.262 BTC 22 марта. Но к 5 апреля оно снизилось до 87.038 BTC — почти на 47%. Долгосрочные держатели пока не сдались полностью, но их уверенность явно ослабла.

Распределение реализованных цен UTXO (URPD), карта, показывающая, какая часть предложения последний раз перемещалась на каждом ценовом уровне, указывает на структурные барьеры чуть выше текущей цены. Есть кластер предложения в 1,7% в диапазоне около US$69.422. Это означает, что 1,7% всего предложения Биткоина имеет себестоимость в этой зоне или недалеко от текущего уровня, создавая потенциальную стену продавцов, которые могут захотеть выйти без убытка.

Однако динамика этого кластера быстро меняется выше этого уровня. На US$70.685 концентрация предложения снизилась до 1,3%. После этого кластер предложения становится значительно тоньше и достигает примерно US$84.000, где снова появляется плотная зона. Преодолеть первую стену будет сложно без поддержки со стороны крупных держателей и whale, которые обычно помогают пробою.

Уровень цен, разделяющий пробой и очередную коррекцию

График на 8 часов с уже произошедшими swing-локами с 17 по 25 марта служит ориентиром для всех важных уровней на этой неделе.

Ближайшее сопротивление — US$69.920. Если цена Биткоина сможет удержаться выше этого уровня в течение 8 часов, то кластер предложения в 1,7% в текущем диапазоне не будет продавать во время этого роста, и это станет важным первым отличием от паттернов двух предыдущих дивергенций.

Если цена превысит US$69.920, следующей целью станет swing high в US$71.956. Закрытие выше этого уровня подтвердит, что цена Биткоина успешно пробила диапазон, сдерживавший рост с конца марта.

Снизу, ближайшая поддержка — US$68.660. Ниже — сильный уровень в US$66.624, который уже несколько раз тестировался с конца марта. Если этот уровень будет пробит, структура значительно ухудшится, и следующим ориентиром станет US$63.329.

Если цена сможет удержаться в течение 8 часов выше US$69.920, это будет означать, что текущий дивергенционный сигнал отличается от двух предыдущих. В противном случае, если не удастся удержать уровень US$66.624, это будет свидетельством того, что на on-chain уже полностью взяла верх слабость, и технический сигнал может привести к дальнейшему снижению цены.