Я только что наткнулся на нечто, что меня поразило. Самуэль Беннер, американский фермер из Огайо, уже в XIX веке разработал систему, которая с впечатляющей точностью предсказывает рыночные циклы. И честно говоря, модель циклов Беннера работает до сих пор.

Всё началось в 1873 году, когда Беннер обанкротился из-за рыночной паники того времени — Marktpanik. Вместо того чтобы сдаться, он начал проводить исследования и обнаружил нечто увлекательное: рынки движутся по повторяющимся шаблонам. В 1875 году он опубликовал свою книгу и описал в ней, как можно использовать эти циклы.

Самое интересное в том, что цикл Беннера выделяет три фазы. Во-первых, это периоды паники — времена экстремальной волатильности, когда инвесторы действуют иррационально и цены безумно скачут. Затем идут хорошие времена с высокими ценами — идеально подходящими, чтобы продавать. И наконец, наступают тяжёлые времена, когда цены на активы падают и можно выгодно покупать.

Беннер был фермером и понимал природные циклы. Он заметил, что 11-летний цикл кукурузы и свиней соответствует циклу Солнца. Это натолкнуло его на мысль, что космические циклы также влияют на экономические циклы. Цикл Беннера основан ещё и на 27-летнем цикле цен на железо: с минимумами каждые 11, 9 и 7 лет и с максимумами каждые 8, 9 и 10 лет.

Что меня впечатляет: модель предсказала мировую экономическую катастрофу 1929 года, дотком-пузырь 2000 года и кризис COVID 2020 года. В этом нет ничего случайного. Более 150 лет концепция цикла Беннера снова и снова подтверждала свою состоятельность.

Если посмотреть на текущую ситуацию, то, согласно этому анализу, сейчас мы переживаем тяжёлые времена — то есть фазу, когда цены на активы падают. Это означает, что теоретически это может быть хорошее время, чтобы покупать. Сам Беннер написал под своей графикой: «Одно ясно наверняка». И именно так и есть — циклы повторяются.

Стоит рассматривать историю рынка через эту призму. Теория цикла Беннера показывает, что дело не в удаче, а в понимании закономерностей.