Абстрактный

• На основе данных Cryptorank на 2 апреля 2025 года индустрия Web3 завершила всего 137 раундов финансирования в марте 2025 года на общую сумму $5.07 миллиарда.
• Крупные раунды финансирования, превышающие 100 миллионов долларов, составили в общей сложности 4,147 миллиарда долларов, что составляет 81,79% от общей суммы, указывая на то, что капитал все больше концентрируется в нескольких крупных сделках, подчеркивая растущий Мэтью-эффект на рынке.
• Сектор CeFi доминировал с $4 миллиардами финансирования, значительно превосходя другие сектора. За ними следовали блокчейн-сервисы и социальные секторы с финансированием в $342 миллиона и $293 миллиона, соответственно.
• На рынке в марте по-прежнему преобладали небольшие и средние раунды финансирования, продолжая тенденцию к "раннему диверсифицированному инвестированию + концентрированные ставки на топ-проекты". Раунды финансирования менее 10 миллионов долларов составляли почти 70%, в то время как проекты, получившие более 50 миллионов, составляли всего 9,68%.
• Мартовский финансовый ландшафт отразил стратегию "широкого макета + тяжелых ставок", с раундами на ранней стадии, составляющими большинство финансируемых проектов, в то время как раунды Series A/B привлекли крупные инвестиции, демонстрируя сильное признание капитала для зрелых проектов.
• a16z CSX возглавила список наиболее активных инвестиционных фирм в марте, с 10 инвестиционными проектами, с акцентом на блокчейн-сервисы, публичные цепочки и другие инфраструктурные и инструментальные приложения.

Обзор финансирования

Согласно данным Cryptorank на 2 апреля 2025 года, индустрия Web3 завершила всего 137 раундов финансирования в марте 2025 года, общая сумма которых достигла 5,07 миллиарда долларов. [1]

По сравнению с февралем 2025 года общий объем финансирования вырос на 348.67%, в то время как количество раундов финансирования немного снизилось на 5.52%. Год к году общий объем финансирования вырос на 302.38%, в то время как количество раундов финансирования уменьшилось на 21.71%.

В целом, объем финансирования в этом месяце достиг самого высокого уровня с апреля 2022 года, в первую очередь благодаря масштабным раундам финансирования и крупным сделкам по приобретению, которые происходят впервые. Примечательно, что инвестиционная компания MGX из Абу-Даби вложила в Binance $2 млрд, а Kraken приобрела американскую платформу для торговли фьючерсами NinjaTrader за $1,5 млрд. На эти две транзакции пришлось 69,03% от общего объема финансирования, что послужило ключевыми факторами роста финансирования в этом месяце.

На основе анализа топ-10 финансируемых проектов в марте 2025 года можно выделить следующие тенденции: [2]

• Слияния и поглощения ускоряют консолидацию рынка: Активность в сфере слияний и поглощений была ключевой особенностью финансового рынка в этом месяце. Среди топ-10 сделок по привлечению финансирования приобретения NinjaTrader и Napster на сумму $1.77 миллиарда составили 33.66% общего объема финансирования в марте. Этот тренд отражает спрос рынка на интеграцию ресурсов и расширение доли рынка, способствуя зрелости и развитию отрасли.
• Более Гибкие Методы Финансирования: MoonPay raised funds through debt financing, while Walrus conducted a private token sale. These different approaches highlight how projects are strategically selecting the most suitable financing methods based on their growth stage and capital needs.
• Стратегические инвестиции стимулируют рост: Веб-проекты Web3 используют стратегические инвестиции и партнерства для расширения своего бизнеса и углубления проникновения на рынок. Примеры включают финансирование от Binance BNB и Национальной криптовалютной ассоциации (NCA). Помимо того, что помогают проектам быстро набирать узнаваемость на рынке и аудиторию, эти инвестиции сигнализируют о увеличении участия от капитала из основного потока, повышая доверие к рынку и ускоряя глобальное принятие и соблюдение регулятивных норм.
• Постоянный интерес к зрелым веб-проектам 3.0: Последующие раунды финансирования Canaan и Metaplanet свидетельствуют о том, что интерес инвесторов к устоявшимся компаниям Web3 остается сильным, поскольку они продолжают искать инвестиции в крупномасштабные, более зрелые предприятия.

В целом крупные раунды финансирования свыше $100 миллионов составили $4.147 миллиарда в марте, что составляет 81.79% от общей суммы. Исключая эти крупные сделки, оставшиеся события финансирования в совокупности привели только к привлечению $923 миллиона, подтверждая растущую концентрацию капитала в нескольких высокооцененных сделках и увеличивающееся значение матфей эффекта на рынке.

Согласно данным Cryptorank, финансирование в марте 2025 года в основном было сосредоточено в секторах CeFi, блокчейн-сервисов, социальных и инфраструктурных. Особенно значительный рост финансирования был зафиксирован в социальном секторе, что потенциально сигнализирует о восстановлении рынка. Ключевые наблюдения включают в себя:

• Централизованные финансовые институты и услуги блокчейн лидируют в финансировании: Сектор CeFi доминировал с объемом финансирования в размере 4 миллиарда долларов, значительно превосходя другие секторы, в то время как за ним следовали блокчейн-сервисы на сумму 342 миллиона долларов. Это было в основном обусловлено увеличением участия традиционных финансовых институтов в таких областях, как криптовалютное хранение, соблюдение торговых платформ и услуги по деривативам (например, поглощение бирж и продуктов управления активами банковского уровня), отражая продолжающийся интерес рынка к централизованным финансам и блокчейн-сервисам.
• Стабильный рост инфраструктуры и признаки восстановления в социальном секторе: Сектор инфраструктуры блокчейна привлек $246.8 миллиона инвестиций, что свидетельствует о постоянном оптимизме рынка по отношению к основным инновациям в технологии, особенно в модульных архитектурах и межцепочной совместимости. Тем временем социальный сектор занял третье место с $293 миллионами, что является сильным отскоком после медленного старта года - существенно выше всего $8.5 миллиона в феврале - что может указывать на то, что доверие инвесторов в этом секторе начинает восстанавливаться.
• Снижение энтузиазма инвесторов к DeFi и GameFi: Сектор DeFi привлек $93.08 миллиона, в то время как GameFi обеспечил $69.05 миллиона, что отражает убывающий интерес инвесторов к играм на блокчейне и инновациям в области DeFi. Это может быть связано с поиском устойчивых моделей прибыльности в этих секторах.
• Различающиеся тенденции в секторах прикладного уровня: Социальный сектор занял третье место с финансированием в размере 293 миллиона долларов, в то время как сектор NFT привлек только 5 миллионов долларов, продолжая свое снижение с 2023 года. Это указывает на значительное ослабление интереса к рынку NFT, с переходом капитала на проекты с практическими применениями. Помимо NFT PFP (профильной картинки), сектору NFT необходимо исследовать более утилитарные инновации для привлечения внимания рынка и финансирования.

На основе данных о 93 обнародованных раундах финансирования в марте 2025 года рынок остался под контролем малых и средних раундов финансирования, продолжая тенденцию "раннестадийных диверсифицированных инвестиций + концентрированных ставок на ведущие проекты". Почти 70% раундов финансирования были менее 10 миллионов долларов, что указывает на то, что инвесторы предпочитают распределить свой капитал между проектами на ранней стадии для минимизации однородных рисков. Среди них наиболее активными были раунды финансирования от 3 миллионов до 10 миллионов долларов, которые составляли 36,56%, отражая устойчивый интерес к проектам на стадии роста.

В отличие от этого, проекты, привлекающие более $50 миллионов, составили всего 9,68% от общего объема, но значительно опережали малые и средние раунды по объему привлеченного капитала. Это говорит о том, что капитал все более концентрируется в зрелых предприятиях, поддерживая команды с сильным коммерческим потенциалом и влиянием на отрасль. Например, Walrus, в секторе хранения, получил один раунд финансирования в размере $140 миллионов.

На основе данных о 71 оглашенном раунде финансирования, раунды зерна лидировали с долей 29,58%, за которыми следовали стратегические раунды (28,17%) и раунды предсеянцев (19,72%). Вместе эти три категории составляли 77,47% рынка, являясь основой инвестиционной активности.

Однако распределение капитала показало различные характеристики: раунды серии A составляли всего 14,08% от общего числа проектов, но захватили 33,73% от общего объема финансирования, что делает их крупнейшим магнитом капитала. Раунды серии B составляли всего 4,23% проектов, но управляли 30,65% от общего объема финансирования, средний объем финансирования превышал 50 миллионов долларов на проект, что демонстрирует сильное доверие инвесторов к зрелым проектам. В то время как у сид-раундов было наибольшее количество проектов, их доля в общем объеме финансирования была ниже, чем у раундов серии A и B, что указывает на то, что стратегии инвестирования в Web3 по-прежнему предпочитают масштабную поддержку более устоявшихся проектов. Стратегические раунды имели относительно большое количество проектов, но считались всего 8,97% от общего объема финансирования, вероятно, из-за характера этих инвестиций, которые часто фокусируются на стратегических партнерствах или расширении экосистемы, а не на прямых финансовых доходах.

В целом финансовая среда марта следовала стратегии "широкого охвата + большие ставки", поддерживая сильную поддержку для инноваций на ранней стадии, а также проявляя значительное доверие к проектам с проверенными бизнес-моделями.

Согласно данным Cryptorank на 2 апреля 2025 года, a16z CSX лидировал в рейтинге с 10 инвестициями, что сделало его самым активным инвестиционным фондом в марте. Он в основном сосредоточился на блокчейн-сервисах, публичных цепочках и других технологиях, связанных с инфраструктурой. Вплотную за ним следовали XDC Foundation, Plug and Play, Robot Ventures и Dragonfly Capital, которые также продемонстрировали высокую инвестиционную активность.

В терминах распределения секторов несколько фирм инвестировали в блокчейн-услуги (черный) и DeFi (синий), в то время как некоторые также рискнули в сектора блокчейн-инфраструктуры, GameFi, Социальных и CeFi. Инвестиционные стратегии различались среди фирм — некоторые приняли широкий подход, инвестируя в несколько секторов, в то время как другие сосредоточились на конкретных узких сегментах, отражая разнообразный инвестиционный ландшафт в пространстве Web3.

Март Ключевые финансовые проекты

Изобилие

Введение: Abound - это приложение для денежных переводов, созданное в 2023 году как часть Times Internet. Основное направление деятельности - предоставление услуг по международным денежным переводам для нерезидентов Индии (NRI) с акцентом на передачу средств между США и Индией. Abound стремится упростить процесс международных денежных переводов с помощью цифровых средств, повысив скорость и прозрачность транзакций.

28 марта Abound завершил круг финансирования на сумму 14 миллионов долларов, с инвестициями от известных институций, таких как NEAR Foundation и Circle Ventures. Это финансирование дальше поможет Abound установить конкурентное преимущество в секторе платежей между США и Индией. [3]

Инвесторы: NEAR Foundation, Circle Ventures и другие. Кроме того, в инвестициях также приняло участие Times Internet.

Основные моменты:

1. Abound focuses on providing cross-border remittance services to the Indian diaspora in the US, using the new financing to expand its business scope, increase product offerings, and improve its technological infrastructure.
2. Abound планирует исследовать способы предоставления пользователям высокодоходных сберегательных возможностей, инвестиционных возможностей, сосредоточенных на Индии, и решений по кросс-бордер-кредитам. Его предшественник, Times Club, позволял пользователям переводить деньги в Индию, зарабатывать награды и получать кэшбэк на услуги, такие как спортивные трансляции, покупки продуктов, и подписки на OTT.

Mорж（WAL）

Введение:В экосистему Sui вступил тяжеловесный новый участник — децентрализованный протокол хранения Walrus (WAL), сделавший сильный дебют с привлечением $140 миллионов инвестиций и полностью разводимой оценкой (FDV) в $2 миллиарда. Walrus — это децентрализованный протокол хранения и доступности данных, разработанный для обеспечения безопасных и эффективных решений хранения больших файлов и неструктурированных данных. Разработанный Mysten Labs, командой за Sui, Walrus построен на блокчейне Sui и нацелен на революцию в управлении данными в децентрализованных сетях. Основная сеть Walrus была официально запущена 27 марта.

20 марта Walrus завершил привлечение $140 миллионов финансирования, при текущей оценке приблизительно в $2 миллиарда.

Инвесторы: Standard Crypto возглавил инвестиции, с участием a16z Crypto, Electric Capital и других, включая Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital, Protagonist, Karatage, RW3 Ventures и Raptor Group.

Особенности:

1. Используя технологию кодирования стирания, Walrus делит данные на более мелкие блоки и распределяет их по нескольким узлам хранения, обеспечивая восстановление данных даже в случае отказа до двух третей узлов, тем самым гарантируя высокую доступность и надежность.
2. Используется алгоритм кодирования RedStuff, специально разработанный для бизантийской отказоустойчивости (BFT). Через простые операции (в основном XOR или исключающее ИЛИ) данные кодируются в первичные и вторичные осколки, которые распределяются по узлам хранения, причем каждый узел содержит уникальную комбинацию.
3. В отличие от существующих протоколов хранения, Walrus использует механизм Proof-of-Stake (PoS), что означает, что токен $WAL будет играть ключевую роль в обеспечении долгосрочной надежности протокола Walrus.
4. Предлагая эффективное децентрализованное решение для хранения, Walrus снимает бремя хранения сети Sui.

Сетка

Введение:Mesh - современная финансовая операционная система, предоставляющая корпоративным клиентам возможность передачи цифровых активов, обработки криптовалютных платежей, агрегации счетов и облегчения торговли зарегистрированными ценными бумагами, все это в рамках своей платформы. Mesh стремится создать открытую, взаимосвязанную и безопасную финансовую экосистему. [5]

11 марта Mesh завершил раунд финансирования серии B на сумму $82 миллиона, часть средств была переведена в PYUSD, стейблкоин, выпущенный PayPal, что является первым случаем в венчурном капитале.

Инвесторы:Раунд возглавило криптовалютное венчурное фирма Paradigm, с участием Consensys (материнская компания MetaMask), QuantumLight Capital, Yolo Investments, Hike Ventures, Evolution VC, Opportuna и AltaIR Capital.

Основные моменты:

1. Mesh создает более открытую, взаимосвязанную и безопасную встроенную финансовую экосистему, интегрируясь с более чем 300 платформами, включая Robinhood, Coinbase и MetaMask.
2. Его основные продукты, Mesh Pay и услуги по переводу, поддерживают прямые платежи с более чем 300 ведущих бирж и кошельков, а компании могут получать платежи в стейблкоинах для снижения рисков.

DoubleZero

Введение: DoubleZero - это глобальная базовая сеть, основанная на DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), оптимизированная для блокчейна и распределенных систем. Протокол поддерживает безразрешительные вклады через независимые оптоволоконные каналы для создания динамичной и масштабируемой низкоуровневой, высокопроизводительной глобальной сети. Этот децентрализованный инфраструктурный уровень сети помогает системам, таким как блокчейны уровня 1 и уровня 2, преодолевать коммуникационные узкие места и достигать максимальной производительности, допустимой физическими ограничениями. [6]

5 марта Фонд DoubleZero завершил круг финансирования на сумму 28 миллионов долларов по оценке в 400 миллионов долларов и планирует искать стратегические инвестиции по оценке в 600 миллионов долларов.

Инвесторы/Ангельские инвесторы: Dragonfly, Multicoin Capital, Borderless Capital, Superscrypt, Standard Crypto, Wintermute и другие.

Основные моменты:

1. DoubleZero снижает нагрузку на валидаторов путем предварительной фильтрации входящего спама и дублирующихся транзакций с помощью специализированного оборудования, что позволяет блокчейн-системам делить ресурсы фильтрации, не требуя от каждого валидатора делать это индивидуально.
2. Он повышает эффективность коммуникации через четкую маршрутизацию сообщений, отслеживание и управление приоритетами.
3. Одной из основных технологических особенностей DoubleZero является уникальная двухкольцевая архитектура, где Внешнее Кольцо подключается к общедоступной сети интернет и использует аппаратное обеспечение (например, FPGA) для защиты от атак, верификации подписей и фильтрации транзакций, в то время как Внутреннее Кольцо обрабатывает отфильтрованные потоки через выделенные линии пропуска и обеспечивает формирование консенсуса.

RedotPay

Введение: RedotPay - это криптовалютная платежная платформа, разработанная для стимулирования использования криптовалют в повседневных операциях, упрощая транзакции блокчейна. Платформа позволяет пользователям совершать покупки так же легко, как использование фиатных денег. Основанная в апреле 2023 года, RedotPay предлагает крипто-карты и платежные решения, нацеленные на создание безграничной платежной экосистемы, которая соединяет фиатные и цифровые активы. [7]

14 марта RedotPay привлек $40 миллионов финансирования под руководством Lightspeed.

Инвесторы/Ангельские инвесторы: Под руководством Lightspeed, с последующими инвестициями от HSG, Galaxy Ventures и участием институций, таких как DST Global Partners, Accel и Vertex Ventures (поддерживаемых Temasek).

Основные моменты:

1. RedotPay предоставляет альтернативу традиционным банковским услугам, особенно для небанковского населения, с более чем 3 миллионами зарегистрированных пользователей.
2. Платформа запустила собственную физическую карту Visa, которую можно использовать для снятия наличных в банкоматах, и представила виртуальные карты, поддерживающие цифровые платежные сервисы, такие как Apple Pay и Google Pay.
3. Он расширил интеграцию блокчейна, добавив Solana и включив Layer 2 решение Ethereum, Arbitrum. Платформа также сотрудничает с StraitX и Visa для поддержки розничных криптовалютных платежей в Сингапуре.
4. Через инновации на основе блокчейна RedotPay построил глобальную сеть расчетов, поддерживающую 40+ основных криптовалют и позволяющую совершать транзакции в считанные секунды, предлагая мерчантам из более чем 200 стран международные платежные услуги.

Вывод

Этот отчет подводит итоги финансирования в отрасли Web3 за март 2025 года. В этом месяце было завершено 137 раундов финансирования на общую сумму $5.07 миллиарда, что является значительным увеличением по сравнению с февралем. Этот взлет в основном был вызван крупными стратегическими инвестициями и слияниями и поглощениями, подчеркивающими высокую активность на рынке. Сектор CeFi проявил себя особенно хорошо, в то время как инвестиции в новые области также продолжали расти, отражая долгосрочное доверие инвесторов к отрасли Web3. Хотя количество крупномасштабных финансовых проектов было относительно низким, высокая финансовая активность в проектах на ранних стадиях указывает на сильное признание инноваций и потенциала роста на рынке.


Ссылки:

1. Крипторанк , https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank, https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Изобилие, https://www.joinabound.com/
4. Морж, https://www.walrus.xyz/
5. MeshConnect, https://www.meshconnect.com/
6. DoubleZero, https://doublezero.xyz/
7. RedotPay, https://www.redotpay.com/

Исследование Gate
Gate Research - это комплексная платформа исследований блокчейна и криптовалют, предоставляющая глубокий контент. Это включает в себя технический анализ, исследования актуальных тем, обзоры рынков, индустриальные исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

Нажмитездесьпосетить сейчас

Отказ от ответственности
Инвестирование на рынке криптовалют связано с высокими рисками, и рекомендуется пользователям провести независимое исследование и полностью понять характер активов и продуктов, которые они приобретают, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Gate.io не несет ответственности за любые убытки или ущерб, причиненные такими инвестиционными решениями.