No mercado altamente volátil das criptomoedas, as moedas estáveis oferecem aos utilizadores uma forma relativamente segura de armazenar valor, mantendo uma ligação a uma moeda fiduciária. No entanto, as moedas estáveis tradicionais por si só já não conseguem satisfazer a crescente procura por valorização de capital e rendimento passivo. Para resolver esta questão, mais projetos estão a integrar mecanismos de geração de rendimento nas moedas estáveis, com o objetivo de proporcionar aos utilizadores retornos adicionais, garantindo ao mesmo tempo a estabilidade de preços.

Noon faz parte desta nova onda. Concebido para geração inteligente de rendimento e distribuição justa, Noon posiciona-se como uma moeda estável inovadora no ecossistema Web3 que equilibra a estabilidade com o potencial de ganhos. Ao alavancar alocação inteligente de capital e um modelo de governação justa, Noon procura redefinir como o valor financeiro é distribuído. A sua moeda estável principal, USN, está vinculada 1:1 ao dólar dos EUA e apresenta um derivado de staking, sUSN. Os utilizadores podem criar USN colateralizando USDT ou USDC, enquanto a posse de sUSN permite-lhes obter rendimentos gerados pelo protocolo. Atualmente, o Noon está ativo na Ethereum, Sophon e ZKsync, com planos de expansão para outras blockchains em breve.

sUSN: O Ativo Principal para Geração de Rendimento

USN é a base do protocolo Noon - uma moeda estável indexada 1:1 ao dólar americano. Os utilizadores podem criar USN depositando USDT ou USDC. Embora o USN em si não gere retornos diretamente, serve como ativo base para a geração futura de rendimentos. Graças ao seu mecanismo de criação e resgate, o USN mantém uma alta liquidez, permitindo aos utilizadores negociá-lo livremente no mercado. Durante a fase beta pública, os detentores de USN podem acumular pontos, que mais tarde podem conceder-lhes uma parte na distribuição dos tokens de governança NOON.

Quando os utilizadores apostam os seus USN numa pool de apostas designada, recebem uma quantidade equivalente de sUSN. Este processo de apostas transforma essencialmente os seus ativos em elegibilidade para ganhos de rendimento. O sistema de reequilíbrio inteligente incorporado da Noon aloca então os USN na pool de apostas a um conjunto de estratégias pré-definidas de baixo risco e neutras em relação ao mercado. À medida que estas estratégias geram "rendimentos nativos," o protocolo automaticamente cunha e deposita USN adicionais na pool de apostas, aumentando gradualmente o valor representado por cada sUSN. Este mecanismo permite aos detentores de sUSN beneficiar do crescimento composto sem tocar no seu principal, garantindo uma apreciação constante dos ativos através de estratégias de rendimento inteligentes.

Um Novo Modelo para Rendimento Inteligente e Distribuição Justa

A inovação central do Noon reside no seu motor de estratégia dinâmica, que aloca inteligentemente capital através de múltiplas estratégias delta-neutral (neutras em relação ao mercado) para equilibrar o risco e o retorno. A carteira de estratégias inicial inclui arbitragem de taxa de juros e investimentos em tesouraria tokenizada. A arbitragem de taxa de juros captura retornos cíclicos da taxa de financiamento através de cobertura entre contratos à vista e perpétuos, enquanto os investimentos em tesouraria tokenizada dependem de ativos de tesouraria de baixo risco e rendimento fixo para proporcionar retornos estáveis de base. O sistema otimiza automaticamente as ponderações das estratégias com base em dados de mercado em tempo real, como condições de taxa de juros e níveis de taxa de financiamento, para maximizar os retornos em diferentes condições de mercado. O funcionamento deste sistema depende de múltiplos mecanismos de monitorização de dados e feedback em tempo real, garantindo que o processo de alocação de ativos permaneça seguro e eficiente, proporcionando, em última análise, aos utilizadores da plataforma uma experiência de retorno estável ao longo do ciclo.

De uma perspectiva de arquitetura técnica, o Noon foi profundamente projetado em torno da segurança, liquidez e flexibilidade estratégica. Seu sistema de reequilíbrio dinâmico monitora continuamente o desempenho da estratégia e os indicadores de risco de mercado, alternando automaticamente para a combinação de estratégias ideal para mitigar o risco de falha da estratégia única. Além disso, o Noon estabeleceu um fundo de seguro que aloca 10% dos lucros para amortecer perdas potenciais, ao mesmo tempo que prioriza pedidos de resgate rápidos para atender às necessidades de liquidez dos usuários. O quadro de governança descentralizada, envolvendo operadores de nós e validadores, aumenta a transparência do protocolo e a resistência à manipulação.

No que diz respeito à distribuição de rendimentos, o Noon adota uma abordagem altamente orientada para o utilizador no seu modelo de partilha de receitas e governação. O seu mecanismo de alocação de receitas é relativamente transparente e justo: 80% dos rendimentos da estratégia são diretamente distribuídos aos detentores de sUSN, 10% é injetado no fundo de seguro, os retornos excedentes são alocados aos detentores de tokens de governação apostados (sNOON) e os restantes 10% cobrem os custos operacionais do protocolo. O objetivo a longo prazo é reduzir as taxas operacionais através de economias de escala e devolver o excedente aos utilizadores.

Para a distribuição do token de governança (NOON), o Noon segue um design estritamente anti-especulativo. 65% dos tokens são alocados a participantes de longo prazo ao longo de um período de mais de oito anos, garantindo uma profunda ligação dos direitos de governança com os interesses dos utilizadores. 15% dos tokens estão armazenados num fundo fiduciário para apoiar incentivos do ecossistema e liquidez, enquanto 20% são alocados à equipa com um período de bloqueio de sete anos (um ano de carência + liberação linear de seis anos) para evitar comportamentos de arbitragem a curto prazo. Além disso, o Noon rejeita explicitamente o envolvimento de capital externo (como VCs e investidores-anjo) para evitar o risco de venda de tokens de governança, garantindo a maximização dos benefícios para os utilizadores.

A Noon visa uma ampla gama de usuários, incluindo aqueles com preferências de baixo risco e os que procuram altos retornos. Para os usuários de baixo risco, a Noon oferece geração de renda estável através do sUSN, para que os usuários possam obter lucros sem precisar gerenciá-lo ativamente. Para os usuários de alto risco, a liquidez de USN/sUSN permite negociação alavancada, empréstimos e outras atividades geradoras de rendimento dentro do ecossistema DeFi. Além disso, os dados de reserva do protocolo são agora atualizados em tempo real, garantindo transparência e verificabilidade. A Noon enfatiza que não pode alterar ou acessar esses dados antes de serem tornados públicos, garantindo a integridade do processo de verificação.

Em 27 de janeiro, a Noon lançou sua testnet para avaliar ainda mais a implantação de USN e sUSN, dando a uma base de usuários mais ampla a chance de se envolver. O protocolo planeja lançar totalmente tokens de governança no segundo trimestre. A longo prazo, a estratégia da Noon inclui expandir sua biblioteca de estratégias, integrar-se aos principais protocolos DeFi e otimizar continuamente por meio da governança da comunidade.

No geral, Noon está a abrir caminho de forma única no mercado da moeda estável através da inovação e de um design ponderado. A sua motor de estratégia inteligente e modelo de distribuição centrado no utilizador visam enfrentar questões como a volatilidade dos rendimentos da moeda estável e a governança centralizada. Com a prova de solvência no lugar, e se conseguir executar com sucesso os seus planos estratégicos e expandir as suas parcerias no ecossistema, Noon poderia tornar-se uma moeda âncora inteligente essencial na blockchain, promovendo tanto a inclusão financeira como a eficiência de mercado. O sucesso do projeto a longo prazo dependerá da sustentabilidade das suas estratégias, da força da sua comunidade e da sua capacidade de se adaptar aos riscos de mercado.

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