Фармінг прибутковості швидко став одним з найбільш обговорюваних інновацій у децентралізованій фінансовій сфері (DeFi). Поки інвестори шукають нові способи генерації прибутку зі своїх цифрових активів, фармінг прибутковості виявився привабливим, хоча й ризикованим, шляхом отримання винагород за стейкінг та позики. Цей комплексний посібник пояснить, що таке фармінг прибутковості, як він працює, та розгляне деякі з найпопулярніших протоколів фармінгу прибутковості, доступних сьогодні, - все це, враховуючи ключові концепції, такі як майнінг ліквідності, річна процентна виправданість (APY) та вбудовані ризики.

По суті, що таке фармінг прибутковості? Це багатогранна стратегія високої доходності, яка дозволяє власникам криптовалют заробляти додаткові прибутки, підтримуючи зростання та стабільність децентралізованої фінансової системи. Чи ви досвідчений інвестор, чи новачок у світі криптовалют, фармінг прибутковості представляє собою передову можливість використовувати потужність технології блокчейн та брати участь у майбутньому фінансів.

Завдяки потужності смарт-контрактів та децентралізованих протоколів, фармінг прибутковості не тільки пропонує потенціал високих доходів, але також сприяє екосистемі, де ліквідність, інновації та децентралізоване управління йдуть поруч. При тому, що сектор DeFi продовжує розвиватися, розуміння відтінків фармінгу прибутковості буде ключем до розкриття його повного потенціалу -- та позиціонування себе на передньому краї фінансової революції.

Джерело зображення: Bitcoin.com

Розуміння Фармінгу прибутковості

Фармінг прибутковості - це практиказастосування стейкінгу або позики криптовалютних активів для отримання високих доходів або винагород, як правило, виплачуваних у формі додаткової криптовалюти. Ця практика використовує смарт-контракти на блокчейн-мережах, переважно в екосистемі Ethereum, для автоматизації процесу розподілу винагород. По суті, протоколи фармінгу прибутковості стимулюють постачальників ліквідності (LP), щоб заблокувати свої активи в смарт-контрактному пулі ліквідності. Натомість, ці постачальники заробляють частку від комісій за транзакції, відсоткові платежі або навіть токени управління.

У своїй суті фармінг прибутковості прагне створити екосистему, де інвестори можуть продовжувати утримувати свої криптовалютні активи, отримуючи при цьому пасивний дохід. Ця стратегія допомогла сектору DeFi зрости з ринковою капіталізацією близько $500 мільйонів до дивовижних $10 мільярдів у 2020 році, підкреслюючи його потенціал перетворення традиційної фінансової системи.

Механіка за Фармінгом прибутковості

Стейкінг та позикування

Фармінг прибутковості працює за допомогою двох основних механізмів: стейкінгу та позик. Коли інвестори вкладають свої криптовалютні активи в протокол, вони відправляють ці активи в смарт-контракт, який утримує та управляє ними. В обмін на внесок інвестор отримує токен, який діє як квитанція. Цей токен не лише представляє їх частку в ліквідному пулі, але й дає їм право на будь-які винагороди чи комісії, зароблені пулом.

• Стейкінг: Інвестори ставлять свої активи, що означає, що вони блокують їх в мережі для підтримки операцій, таких як підтвердження транзакцій. Натомість вони отримують винагороди - зазвичай у вигляді власних токенів мережі або токенів управління. Наприклад, у блокчейнах Proof-of-Stake (PoS), таких як Ethereum 2.0, стейкери заробляють відсотки, допомагаючи забезпечити безпеку мережі.

• Позики: У протоколах позик інвестори надають свої активи у фонд, з якого інші користувачі можуть позичати. Позичальники платять відсотки за свої позики, і ці відсотки потім розподіляються кредиторам, забезпечуючи їм дохід з їх активів.

Майнінг ліквідності: Погляд зсередини

Однією з найцікавіших інновацій у просторі фармінгу прибутковості є видобуток ліквідності. Видобуток ліквідності відбувається, коли учасники фармінгу прибутковості отримують додаткові токени в якості винагороди за свою участь. Цей термін отримав широке визнання після того, як Compound, видатний протокол DeFi, почав видавати токени COMP своїм користувачам. Ці токени, які часто представляють собою частку у управлінні протоколом або майбутніх доходах, можуть значно підвищити загальну доходність.

Майнінг ліквідності стимулює користувачів постачати ліквідність на децентралізовані біржі (DEXs), пропонуючи токени управління, які можна торгувати як на централізованих, так і на децентралізованих платформах. У результаті протоколи, що підтримують майнінг ліквідності, бачать збільшення участі, що в свою чергу підвищує загальну стабільність та ефективність мережі.

Річний відсотковий дохід (APY)

При оцінці можливостей фармінгу прибутковості інвестори часто спираються на річний відсотковий випуск (APY), метрику, яка відображає річний дохід від інвестицій, враховуючи складні відсотки. APY особливо корисний в фармінгу прибутковості, оскільки він допомагає інвесторам зрозуміти потенційний дохід від їх заставлених або позичених активів протягом року. Однак високі APY, іноді сягаючи тисяч відсотків, часто супроводжуються значними ризиками, включаючи волатильність цін та потенційну можливість використання протоколу.

Загальні типи фармінгу доходності

Фармінг прибутковостіможе бути розчленовано на кілька загальних типів, кожен зі своїм власним набором стратегій та профілів ризику:

1. Надання ліквідності

Постачальники ліквідності (LP) вносять криптовалютні активи до ліквідного пулу DEX, який сприяє торгівлі токенами. Наприклад, LP може внести рівну вартість двох криптовалют (таких як VERSE та WETH) до ліквідного пулу. Відповідно, LP отримують відсоток від комісій за обмін, здійснених у межах цього пулу. Оскільки всі LP в одному пулі діляться комісіями пропорційно, чим більше ліквідності, тим нижчий прибуток на одного постачальника.

2. Утримання

Стейкінг в фармінгу доходності має дві основні форми:

• Стейкінг на рівні протоколу: У мережах PoS інвестори ставлять на кону власний актив блокчейну (наприклад, ETH на Ethereum або AVAX на Avalanche), щоб забезпечити безпеку мережі. Стейкери отримують частину новостворених токенів блокчейну в якості винагороди.

• Стейкінг токенів постачальника ліквідності (LP): Після надання ліквідності на DEX інвестори отримують токени LP як підтвердження свого депозиту. Деякі платформи дозволяють ставити ці токени LP в окремих контрактах, тим самим заробляючи додаткові винагороди понад комісії з пулу ліквідності. Прикладом цього є платформи, такі як Verse Farms, де недепозитні стратегії фармінгу прибутку дозволяють користувачам максимізувати свої заробітки.

3. Позики

Платформи позик DeFi дозволяють користувачам постачати криптовалютні активи у пул, з якого інші користувачі можуть брати в борг. Кредитори заробляють відсотки зі своїх вкладень, які визначаються попитом на позику та загальною ліквідністю пулу. Ці відсотки, розподілені як дохід, додають ще один рівень потенційного заробітку для власників криптовалютних активів.

Еволюція та вплив фармінгу прибутковості

Фармінг прибутковості швидко еволюціонував з літа 2020 року, коли екосистема DeFi пережила вибуховий ріст. На початку фермери прибутковості переважно ставили відомі стейблкоіни, такі як USDT, DAI та USDC. Однак пейзаж швидко розширився за рахунок введення токенів управління як винагороди, що стимулювало майнінг ліквідності на платформах, побудованих на Ethereum.

Інноваційна модель фармінгу прибутковості не лише дозволяє інвесторам отримувати високі виручки, але також відіграє критичну роль у розвитку ринку DeFi. Дозволяючи протоколам розподіляти управляючі токени, фармінг прибутковості створює децентралізовану структуру управління, де власники токенів можуть голосувати за ключові рішення протоколу та майбутні розвиток.

Незважаючи на його потенціал, фармінг прибутковості супроводжується значними ризиками. Високі APY, які привертають інвесторів, можуть бути непродуктивними, якщо занадто багато учасників приєднаються до ліквідності. Зі збільшенням коштів, внесених на рахунок, вартість винагород зменшується пропорційно. Крім того, протоколи фармінгу прибутку вразливі до ринкової волатильності та уразливостей умовних контрактів, включаючи ризик “відведення килима”, коли зловмисники раптово забирають кошти.

Десять найпопулярніших протоколів фармінгу доходності

Для оптимізації прибутку з вкладених коштів багато фермерів доходу розподіляють свої інвестиції на кілька платформ. Нижче наведено десять найпопулярніших протоколів фармінгу прибутковості, які сформували галузь:

1. Aave:
   Aave - це відкритий, некастодіальний протокол кредитування та позики. Він дозволяє користувачам створювати грошові ринки та заробляти складний відсоток за позичання своїх активів. З загальною вартістю застави (TVL) понад 21 мільярд доларів станом на серпень 2021 року, Aave пропонує до 15% APR за позики на своїй платформі.

2. Compound:
   Як протокол грошового ринку, Compound дозволяє користувачам позичати та видачу активів, отримуючи винагороду у вигляді токена управління COMP. Його алгоритмічно скориговані ставки складного відсотка роблять його улюбленим серед фермерів доходу, загальний обсяг яких перевищує $16 мільярдів вартості.

3. Curve Finance:
   Curve Finance - це DEX, спеціалізований на торгівлі стейблкоїнами, що пропонує низькі комісії та мінімальний slippage завдяки своєму унікальному алгоритму мейкінгу ринку. Відомий своїми безпечними стейблкоїн пулами, де базові APY можуть сягати 10%, а APY винагород можуть перевищувати 40%.

4. Uniswap:
   Uniswap є однією з найпопулярніших децентралізованих бірж, відомою своєю простою, але ефективною моделлю автоматизованого створення ринку (AMM). Постачальники ліквідності вносять активи в пропорції 50/50 та отримують плату за транзакції, а також винагороду у формі токенів управління UNI. У Uniswap є дві живі версії, при цьому TVL для V2 та V3 перевищують мільярди доларів.

5. Instadapp:
   Instadapp пропонує всебічну платформу для управління та побудови портфелів DeFi. З понад $9,4 мільярда заблокованих станом на серпень 2021 року, Instadapp допомагає користувачам максимізувати доходність фармінгу, інтегруючи різні протоколи DeFi.

6. SushiSwap:
   Спочатку розгалуження від Uniswap, SushiSwap перетворився на мультиланцюгову екосистему DeFi. Він має торгівлю AMM, ринки кредитування, онлайн-міні-додатки та пускову площадку для нових проектів, з TVL близько $3,55 мільярда.

7. PancakeSwap:
   Побудований на Binance Smart Chain (BSC), PancakeSwap - це DEX для токенів BEP20. Він пропонує високі APY, іноді перевищуючи 400%, та акцентується на ігрових можливостях, таких як лотереї, командні битви та колекціонування NFT, з TVL, що перевищує $4,9 мільярда.

8. Протокол Венера:
   Протокол Венери - це алгоритмічний грошовий ринок на BSC, який поєднує кредитування та штучне виробництво стабільної криптовалюти. Користувачі можуть отримувати доходи зі своїх вкладень, позичаючи під заставу. Його унікальний підхід до перекладу допомагає захистити протокол від ринкової волатильності, з TVL понад 3,3 мільярди доларів.

9. Balancer:
   Balancer працює як автоматизований менеджер портфелів та торгова платформа. На відміну від традиційних пулів ліквідності, вона дозволяє настроювати співвідношення токенів, надаючи постачальникам ліквідності гнучкість у управлінні своїми активами. На серпень 2021 року в Balancer було заблоковано понад 1,8 мільярда доларів.

10. Yearn.finance:
    Yearn.finance автоматизує стратегії фармінгу доходності, агрегуючи доходи з різних протоколів, таких як Aave та Compound. Відомий своїм динамічним підходом до максимізації прибутків, Yearn.finance зафіксував понад $3.4 мільярда активів, а ПДА може сягати до 80% для деяких стратегій.

Gate.io: Спрощення Фармінгу Прибутковості за допомогою Інновацій Web3

Для любителів фармінгу прибутковості, Gate.ioпропонує безшовне поєднання централізованих та децентралізованих рішень. Його Веб3 Гаманецьце виокремлена функція, що дозволяє користувачам взаємодіяти безпосередньо з протоколами DeFi та максимізувати вибуток.

Чому Gate.io?

• Зручний для користувача: Інтуїтивний інтерфейс Gate.io робить фармінг прибутковості доступним для користувачів будь-якого рівня досвіду.

• Підтримка кількох ланцюжків: Кошелек Web3 підтримує Ethereum, Binance Smart Chain і Polygon, дозволяючи крос-ланцюжкове фармінг.

• Високі APY: Конкурентоспроможні викупи на стейкінг та фармінг-пулах привертають шукачів пасивного доходу.

Початок

1. Зареєструйтеся на Gate.io

2. Внесіть активи на свій рахунок або у веб-гаманець Web3.

3. Виберіть фермувальний пул та почніть отримувати винагороди.

Гаманець Gate.io Web3 зводить міст між CeFi та DeFi, пропонуючи безпечний та ефективний спосіб брати участь у фармінгу прибутковості.

Переваги та ризики фармінгу прибутковості

Переваги

• Пасивний дохід: Фармінг прибутковості дозволяє власникам криптовалюти отримувати додатковий дохід з їх активів без їх продажу.

• Декілька джерел доходу: за допомогою стейкінгу, позик і участі в видобутку ліквідності інвестори можуть скористатися різними потоками винагород.

• Децентралізоване управління: Багато протоколів фармінгу прибутковості розподіляють токени управління, надаючи користувачам можливість впливати на те, як платформа розвивається.

Ризики

• Волатильність: Високі APY часто супроводжуються високою волатильністю, а зароблені винагороди можуть значно коливатися через ринкові умови.

• Вразливості розумних контрактів: Помилки або експлойти в розумних контрактах можуть призвести до значних втрат, тому важливо, щоб протоколи пройшли ретельні аудити.

• Тимчасова втрата: надавачі ліквідності можуть зазнати тимчасових втрат, коли ціна депонованих активів змінюється відносно один одного.

• Відмивання килимів: завжди є ризик того, що злочинний актор може неочікувано вивести кошти, залишивши інвесторів з нестримними втратами.

Висновок

Фармінг прибутковості виявився потужним інструментом у пейзажі DeFi, пропонуючи криптолюбителям спосіб заробити вражаючі доходи, заставляючи або позичаючи свої активи. Розуміючи, що таке фармінг прибутковості і механіку застави, позики та майнінгу ліквідності, інвестори можуть приймати обґрунтовані рішення під час навігації у цьому інноваційному, але волатильному просторі.

Еволюція протоколів фармінгу прибутковості — від Aave та Compound до PancakeSwap та Yearn.finance — ілюструє швидкий ріст та диверсифікацію екосистеми DeFi. При продовженні зростання ринку фармінг прибутковості залишається критичним каталицізатором інновацій, забезпечення ліквідності та децентралізованого управління.

Хоча потенційні винагороди значні, інвесторам слід залишатися уважними до ризиків, пов'язаних з фармінгом прибутковості. Ретельне дослідження, диверсифікація портфеля та розуміння базової механіки є важливими для кожного, хто планує брати участь у цій динамічній фінансовій галузі.

Попередження: Інвестиції в криптовалюти пов'язані з ризиками. Завжди проводьте ретельне дослідження перед інвестуванням.