1. مقدمة

ظهر سوق العملات الرقمية كقوة تحويلية في العمل المالي العالمي، مجمعًا بين التكنولوجيا المبتكرة والإمكانات الاقتصادية الكبيرة. منذ بداية بيتكوين كأول عملة رقمية لامركزية إلى اليوم، حيث تمتلك هذا القطاع نظامًا بيئيًا متنوعًا من الأصول الرقمية، فإنه يعيد تعريف الأنماط المالية التقليدية بوتيرة غير مسبوقة.

باعتبارها العملة المشفرة الرائدة ، تحافظ Bitcoin على مكانتها المهيمنة في السوق. تتيح بنيتها القائمة على blockchain المعاملات من نظير إلى نظير دون وسطاء ، وتتميز بالعرض الثابت واللامركزية والاسم المستعار - وهي الخصائص التي جذبت المستثمرين المؤسسيين والأفراد. قدم التطوير اللاحق ل Ethereum وظائف العقود الذكية ، وتوسيع تطبيقات blockchain إلى التمويل اللامركزي (DeFi) والمقتنيات الرقمية (NFTs).

تتميز XRP ذاتيًا من خلال معالجة الفوارق في المدفوعات عبر الحدود. باستخدام بروتوكول التوافق الفريد وقدرات التسوية السريعة الخاصة بها، تظهر XRP إمكانيات كبيرة للتحويلات الدولية والتسويات المؤسسية. من خلال الشراكات الاستراتيجية مع المؤسسات المالية التقليدية، تهدف إلى إنشاء بنية تحتية للدفع العالمي أكثر كفاءة.

المشاركة المتزايدة لـ BlackRock في أسواق العملات الرقمية، وخاصة من خلال مبادرات صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين، تمثل لحظة فارقة للاعتماد المؤسسي. كواحدة من أكبر مديري الأصول في العالم، تؤثر حركاتها السوقية بشكل كبير على اتجاهات الاستثمار، مما يشير إلى قبول أوسع للأصول الرقمية وتسارع إمكانية نضوج السوق.

2. تحليل شامل ل XRP

2.1 نظرة عامة على XRP

XRP هي العملة المشفرة الأصلية لشبكة Ripple ، التي تم إنشاؤها في عام 2012 بواسطة Jed McCaleb و Chris Larsen وآخرين. تهدف شركة Ripple إلى بناء شبكة دفع عالمية أكثر كفاءة ومنخفضة التكلفة من خلال تقنية blockchain ، وتلعب XRP دورا رئيسيا في ذلك. في سوق العملات المشفرة ، تحتل XRP مكانة مهمة نظرا لخصائصها التقنية الفريدة وسيناريوهات التطبيق. من منظور القيمة السوقية ، احتلت XRP منذ فترة طويلة المرتبة الأولى في تصنيفات القيمة السوقية للعملات المشفرة وهي واحدة من أكثر العملات المشفرة الرئيسية مشاهدة في السوق. تم تحديد إجمالي المعروض عند 100 مليار قطعة نقدية. مع تقدم المعاملات ، سيتم تدمير جزء من XRP ، مما يقلل تدريجيا من حجم التداول ، مما يؤثر إلى حد ما على قيمته السوقية وندرته.

على عكس عملات العمل الرئيسية الأخرى مثل بيتكوين وإيثيريوم، XRP ليست موضوعة ببساطة كعملة رقمية أو متجر للقيمة، ولكنها تركز على حل نقاط الضعف في المدفوعات عبر الحدود وتسويات المؤسسات المالية الدولية. من خلال التكامل العميق مع الأنظمة المالية التقليدية، يعزز تحويل المعاملات المالية العالمية.

تسجيل الدخول إلى منصة تداول Gate.io لتداول رموز XRP:https://www.gate.io/trade/XRP_USDT

2.2 الخصائص الفنية لـXRP

2.2.1 آلية التوافق

تعتمد XRP آلية توافق فريدة تُعرف باسم خوارزمية التوافق Ripple. بالمقارنة مع آلية عمل بيتكوين Proof of Work (PoW)، تختلف خوارزمية التوافق Ripple بشكل أساسي. بموجب آلية PoW، تتنافس العُقَد في شبكة بيتكوين لحل مشاكل رياضية معقدة من خلال قوة حسابية هائلة للحصول على حقوق الحفظ في السجل وإنشاء كتل جديدة.

هذه الطريقة، على الرغم من ضمان اللامركزية والأمان، تواجه مشاكل مثل استهلاك الطاقة الهائل وأوقات تأكيد المعاملات الطويلة. على سبيل المثال، متوسط وقت تأكيد المعاملة لبيتكوين حوالي 10 دقائق، ومع زيادة قوة حساب الشبكة، يستمر تكلفة الطاقة لعمليات التعدين في الارتفاع. على النقيض من ذلك، يتم التوصل إلى اتفاق من خلال خوارزمية التوافق في ريبل من خلال قائمة خاصة من العقداء المحققين (قائمة العقداء الفريدة، UNL). عند حدوث معاملة في الشبكة، يتحقق العقداء المحققون من المعاملة ويؤكدون صحتها من خلال التصويت. طالما وصل أكثر من 80% من العقداء المحققين إلى اتفاق، سيتم تأكيد المعاملة وتسجيلها في دفتر الأستاذ.

يجعل هذا الوقت المتاح لتأكيد الصفقات في XRP قصيرًا للغاية - فقط 3-5 ثوانٍ في المتوسط ​​- مما يحسن بشكل كبير كفاءة الصفقات. في الوقت نفسه، نظرًا لعدم الحاجة إلى التعدين الحسابي الضخم، فإن استهلاك الطاقة لخوارزمية التوافق في Ripple يكاد يكون معدومًا تقريبًا، مما يجعله أكثر ودية للبيئة واستدامة.

ومع ذلك، لدي خوارزمية الرقابة على النقد Ripple قيود معينة أيضا. نظرًا لأن العُقد الموثقة مُختارة مُسبقًا بواسطة Ripple، فقد أثار جدلاً حول درجة اللامركزية. يعتقد البعض أنه مقارنة بآليات PoW المُلامسة بشكل كامل، قد يؤدي هذا الأسلوب إلى تركيز السيطرة على الشبكة بشكل كبير في أيدي عدد قليل من العُقد الموثقة، مما يقلل من مقاومة الشبكة للرقابة والأمان. ولكن Ripple تقول إنه من خلال اختيار عناقيد العُقد الموثقة بعناية وتحسين الخوارزمية بشكل مستمر، يمكنها ضمان معاملات عالية الكفاءة مع الحفاظ على استقرار الشبكة وأمانها.

2.2.2 أداء المعاملات

يُؤدي XRP بشكل ممتاز في أداء المعاملات، مع مزايا كبيرة من سرعة المعاملات السريعة وتكلفة منخفضة. كما تم ذكره سابقًا، فإن وقت تأكيد المعاملة المتوسط لـ XRP هو فقط 3-5 ثوانٍ، مما يمنحه ميزة هائلة في التعامل مع الخدمات الحساسة للوقت مثل التحويلات عبر الحدود. وعلى النقيض من ذلك، فإن طرق التحويل الدولي التقليدية، مثل التحويلات البنكية، غالبًا ما تستغرق عدة أيام لوصول الأموال وقد تشمل إجراءات معقدة مع عدة بنوك وسيطة، مما يؤدي إلى عدم الكفاءة.

من حيث تكاليف المعاملات ، تتمتع XRP أيضا بمزايا واضحة. رسوم المعاملات لاستخدام XRP منخفضة للغاية - عادة فقط 0.00001 XRP لكل معاملة - يكاد لا يكاد يذكر. وهذا يشكل تناقضا حادا مع الرسوم المرتفعة التي تفرضها المؤسسات المالية التقليدية على المدفوعات عبر الحدود. على سبيل المثال، عندما تقوم البنوك بإجراء تحويلات عبر الحدود، بالإضافة إلى فرض نسبة مئوية معينة من مبلغ التحويل كرسوم، فإنها قد تشمل أيضا رسوم البرق، ورسوم البنوك الوسيطة، وغيرها من النفقات الإضافية، مما يزيد بشكل كبير من تكلفة المدفوعات عبر الحدود.

خذ تحويل الأموال العابر للحدود لشركة متعددة الجنسيات كمثال: تحتاج الشركة إلى تحويل مليون دولار أمريكي شهريًا إلى فروعها في الخارج. إذا تم استخدام طريقة تحويل الأموال التقليدية عبر البنك، وافترضنا معدل رسوم متوسط 1٪، فإنها تحتاج إلى دفع 10،000 دولار أمريكي شهريًا كرسوم إدارية. جنبًا إلى جنب مع رسوم التلغراف والوسيطة المحتملة، تكون التكلفة الإجمالية أعلى حتمًا.

ومع ذلك ، إذا تم استخدام XRP للتحويلات عبر الحدود وبافتراض أن سعر XRP هو 1 دولار ، فإن كل معاملة تتطلب فقط رسوما قدرها 0.00001 دولار. حتى بالنظر إلى تكاليف الصرف بين الدولار الأمريكي و XRP والعودة إلى العملة المحلية ، فإن التكلفة الإجمالية أقل بكثير من تكلفة التحويلات البنكية التقليدية. هذا الأداء المنخفض التكلفة وعالي السرعة للمعاملات يعطي XRP قيمة تطبيق ضخمة في مجال المدفوعات عبر الحدود ، مما يمكن الشركات والأفراد من توفير قدر كبير من الوقت وتكاليف التمويل.

2.3 سيناريوهات تطبيق XRP

2.3.1 عملية الدفع عبر الحدود

تطبيق XRP في المدفوعات عبر الحدود هو اقتراح قيمته الرئيسي، حيث يعتبر عمل Ripple مثالاً نموذجياً لهذا السيناريو التطبيقي. فقد وضعت Ripple حلاً يسمى xRapid، والذي يستخدم XRP كعملة جسرية لتحقيق تحويل سريع ومنخفض التكلفة ونقل عبر الحدود بين عملات فيات مختلفة.

في نماذج التحويل الحدودي التقليدية، تحتاج الأموال إلى أن تنقل عبر عدة بنوك وسيطة. كل بنك وسيط يفرض رسومًا معينة، ونظرًا للفروق في أنظمة التسوية بين البنوك المختلفة، يعقد عملية النقل ويستغرق وصول الأموال وقتًا طويلاً. تبسيط حل xRapid عملية الدفع الحدودي من خلال إدخال XRP. عندما يبدأ المحول عملية دفع حدودية، يتم تحويل الأموال أولاً إلى XRP، ثم تنقل بسرعة من خلال شبكة Ripple إلى البنك المحلي للمستلم، الذي يحول XRP إلى العملة الفيات المحلية ويدفع للمستلم.

على سبيل المثال، إذا قامت شركة أمريكية بدفع مورد أوروبي، فإنها تبدأ تقليديًا بتحويل سلكي من بنك أمريكي، يمر من خلال البنوك الدولية المقاصة (مثل BIS)، وأخيرًا يصل إلى البنك الأوروبي، وهو عملية قد تستغرق 3-5 أيام عمل مع رسوم مرتفعة. باستخدام حل xRapid والاستفادة من XRP، يمكن إتمام المعاملة في دقائق وبتكاليف مخفضة بشكل كبير، مما يوفر وقتًا وتكاليف ملموسة للشركات. يعمل هذا ليس فقط على تحسين كفاءة استخدام رأس المال ولكن أيضًا على تعزيز تنافسية الشركة في السوق الدولية. حاليًا، أنشأت Ripple شراكات مع العديد من البنوك والمؤسسات المالية المعروفة عالميًا، وتطبق حلاً xRapid على الأعمال الفعلية وتعزز الابتكار والتطوير في المدفوعات عبر الحدود.

2.3.2 التعاون مع المؤسسات المالية

لقد اختار العديد من المؤسسات المالية التعاون مع XRP لتعزيز كفاءة أعمالها وتنافسها. من بينها، التعاون بين بنك سانتاندر وريبل يستحق الاهتمام بشكل خاص. فقد انضم بنك سانتاندر إلى شبكة الدفع عبر الحدود التابعة لريبل ويستخدم XRP لخدمات التحويل العابر للحدود.

يتيح هذا لعملاء البنك الاستمتاع بأوقات وصول أسرع ورسوم أقل عند إجراء التحويلات عبر الحدود. هذا التعاون لا يحسن فقط جودة خدمة سانتاندير ويجذب المزيد من العملاء، ولكنه أيضًا يُعد مثالًا جيدًا للترويج لـXRP بين المؤسسات المالية. ومؤسسة مالية أخرى تتعاون مع XRP هي شركة مونيغرام الأمريكية. مونيغرام هي شركة تحويل أموال عالمية مشهورة. بعد التعاون مع ريبل، استفادت من مزايا XRP التكنولوجية لتحسين خدماتها لتحويل الأموال عبر الحدود.

من خلال استخدام XRP كعملة وسيطة، يمكن لشركة MoneyGram إكمال التحويلات والتحويلات بين العملات المختلفة بشكل أكثر كفاءة، مما يقلل من الإجراءات الطويلة والتكاليف في الأساليب التقليدية لتحويل الأموال. وهذا ما يجعل شركة MoneyGram تبرز في سوق التحويلات التنافسية بشكل كبير وتوسع حصتها في السوق بشكل أكبر.

تعاون هذه المؤسسات المالية مع XRP كان له تأثير إيجابي على تعزيز XRP. مع اعتماد المزيد من المؤسسات المالية لتكنولوجيا XRP، يستمر رؤية واعتراف XRP في التزايد، ويستمر تأثيره في سوق العملات الرقمية والقطاع المالي في النمو. في الوقت نفسه، يجلب هذا النوع من التعاون العديد من الفوائد للمؤسسات المالية ذاتها، مثل تقليل التكاليف التشغيلية، وتحسين كفاءة الأعمال، وتوسيع نطاق الأعمال. فإنه يساعد المؤسسات المالية على تلبية احتياجات العملاء في العصر الرقمي وتحسين تنافسيتها.

2.4 تحليل اتجاه سعر XRP

2.4.1 استعراض الأسعار التاريخية

تذبذب السعر التاريخي ل XRP بشكل كبير ، حيث أظهر عدة مراحل متميزة من تغيرات الأسعار. خلال السوق الصاعدة للعملات المشفرة 2017-2018 ، شهدت XRP ارتفاعا هائلا في الأسعار. في بداية عام 2017 ، كان سعر XRP لا يزال عند مستوى منخفض نسبيا ، حوالي 0.006 دولار. مع استمرار زيادة اهتمام السوق بالعملات المشفرة ، إلى جانب تخطيط Ripple النشط وشراكاتها في مجال المدفوعات عبر الحدود ، اكتسبت قيمة XRP تدريجيا اعترافا بالسوق. بحلول ديسمبر 2017 ، ارتفع سعر XRP إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3.84 دولار ، مع تجاوز قيمتها السوقية لفترة وجيزة Ethereum ، لتصبح ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم. كانت هذه الزيادة في الأسعار مدفوعة بشكل أساسي بالاتجاه الصعودي للسوق ، وحماس المستثمرين العالي للعملات المشفرة ، وتعاون Ripple التجاري المتوسع ، والذي ملأ السوق بالثقة في آفاق تطبيق XRP المستقبلية.

ومع ذلك، بعد ذلك، دخل سوق العملات الرقمية مرحلة الدب، وانخفضت أسعار XRP أيضًا بشكل كبير. بعد عام 2018، انخفض سعر XRP بشكل مستمر، وصولاً إلى حوالي 0.2 دولار بنهاية عام 2020. وكانت الأسباب الرئيسية لهذا الانخفاض تشمل التصحيح العام لسوق العملات المشفرة، وهزة ثقة المستثمرين، ورفع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى قضائية ضد Ripple، اتهمته ببيع أوراق مالية غير مسجلة. أحضرت هذه النزاع القانوني الكبير الكثير من عدم اليقين إلى تطوير XRP، مما أدى إلى انخفاض الطلب السوقي والأسعار المنخفضة بشكل مستمر.

مع دخول عام 2021 ، مع تعافي السوق وإحراز Ripple بعض التقدم في الاستجابة لدعوى SEC ، بدأ سعر XRP في الارتفاع مرة أخرى. بحلول أبريل 2021 ، ارتد السعر إلى حوالي 1.96 دولار. بعد ذلك ، على الرغم من تقلب السعر ، إلا أنه ظل بشكل عام عند مستوى مرتفع نسبيا ، مما يعكس أن ثقة السوق في XRP كانت تعود تدريجيا ، وأن التوقعات لتطورها المستقبلي قد تحسنت.

2.4.2 العوامل المؤثرة في السعر

علاقة العرض والطلب في السوق هي واحدة من العوامل الرئيسية التي تؤثر في سعر XRP. عندما يزيد الطلب على XRP في السوق - مثل استخدام المزيد من المؤسسات المالية والشركات XRP لعمليات الدفع عبر الحدود، أو عندما يظهر المستثمرون اهتمامًا أكبر في XRP - سيدفع الارتفاع في الطلب الأسعار إلى الارتفاع. وعلى العكس، إذا زاد عرض XRP في السوق بشكل كبير - على سبيل المثال، إذا باعت Ripple كميات كبيرة من ممتلكاتها من XRP - بينما لا يزيد الطلب بنفس القدر، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تخمة في العرض وانخفاض الأسعار.

السياسات التنظيمية لها أيضا تأثير كبير على سعر XRP. على سبيل المثال ، كان للدعوى القضائية التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد Ripple منذ عام 2020 تأثير كبير على سعر XRP. تدعي هيئة الأوراق المالية والبورصات أن Ripple جمعت أكثر من 1.3 مليار دولار عن طريق بيع XRP من 2013 إلى 2020 ، وأن رموز XRP هذه كانت أوراقا مالية غير مسجلة ، منتهكة قوانين الأوراق المالية الفيدرالية. أثارت هذه الدعوى حالة من الذعر في السوق ، حيث قامت العديد من البورصات بإلغاء إدراج XRP ، مما أضر بشدة بثقة المستثمرين وتسبب في انخفاض السعر. أثناء عملية الدعوى القضائية ، كلما ظهرت أخبار إيجابية ل Ripple - مثل أحكام المحكمة المواتية أو زيادة احتمالية التسوية - غالبا ما انتعش سعر XRP. هذا يدل على أن عدم اليقين التنظيمي له تأثير مباشر وكبير على سعر XRP.

تؤثر تطورات المشروع أيضًا بشكل حيوي على سعر XRP. يمكن أن تعزز التوسعات الخاصة بريبل في شراكات الدفع عبر الحدود والابتكار التكنولوجي الثقة والتوقعات السوقية، مما يدفع بارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، عندما يعلن ريبل عن تعاونات جديدة مع البنوك الدولية أو يوسع شبكته للدفع عبر الحدود، يتوقع السوق أن حالات استخدام XRP ستزداد، مما يزيد من الطلب ويدفع بارتفاع الأسعار. من ناحية أخرى، إذا تطور المشروع ببطء - مثل مواجهة عقبات تقنية أو شراكات غير مؤدية - فقد يؤدي ذلك إلى تقليل الثقة وانخفاض السعر.

3. استراتيجية BlackRock في قطاع العملات الرقمية

3.1 نظرة عامة على BlackRock

تأسست BlackRock في عام 1988 ومقرها في نيويورك، الولايات المتحدة، وهي واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، التي تمتلك تأثيرًا وسلطة كبيرة في العالم المالي. تدير الشركة أصولًا تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات، مع عمليات في العديد من البلدان والمناطق، تخدم قاعدة عملاء واسعة تشمل المؤسسات المالية والشركات والهيئات الحكومية والمستثمرين الأفراد.

بفضل فريق أبحاث الاستثمار القوي والخبرة الاستثمارية الواسعة ، حققت BlackRock أداء متميزا في الأسواق المالية التقليدية. استراتيجيتها الاستثمارية متنوعة للغاية ، وتغطي الأسهم والسندات والعقارات وفئات الأصول الأخرى. يمكنه تخصيص حلول الاستثمار بناء على تغيرات السوق واحتياجات العملاء. وفي الوقت نفسه، تتفوق بلاك روك في إدارة المخاطر، باستخدام التقنيات والنماذج المتقدمة لمراقبة وتقييم مخاطر المحفظة في الوقت الفعلي، وتقليل المخاطر بشكل فعال وضمان سلامة ونمو أصول العملاء. في السوق المالية العالمية ، تتم مراقبة تصرفات بلاك روك عن كثب ، وغالبا ما يكون لقراراتها الاستثمارية تأثيرات كبيرة على اتجاهات السوق ، مما أكسبها لقب "مقياس السوق المالية".

تغير موقف بلاك روك تجاه العملات الرقمية 3.2

في المراحل الأولى من تطور العملات الرقمية, حافظت BlackRock على موقف حذر ومراقب تجاه هذا المجال الناشئ. في ذلك الوقت, كان سوق العملات الرقمية لا يزال في مهده, بتقنيات ناضجة قليلاً, وتقلبات شديدة, وتشريعات غير واضحة, ومخاطر كبيرة وعدم تيقن. في عام 2017, وصف الرئيس التنفيذي لـ BlackRock, لاري فينك, حتى بيتكوين بأنه "مؤشر لغسيل الأموال", معربًا عن قلقه بشأن ارتباطه بالأنشطة غير القانونية. خلال هذه الفترة, رفضت BlackRock بشكل أساسي العملات الرقمية وركزت أكثر على الأدوات المالية التقليدية.

مع استمرار تطور تكنولوجيا البلوكشين ونضج سوق العملات الرقمية تدريجيًا، بدأت بلاك روك في إعادة تقييم قيمة وإمكانية العملات الرقمية. من عام 2018 إلى 2020، بينما كانت لا تزال حذرة، بدأت بلاك روك في الاعتراف بإمكانية تكنولوجيا البلوكشين والاهتمام المتزايد بالعملات الرقمية. على الرغم من وجود شكوك لا تزال حول استقرار وشرعية الأصول الرقمية، إلا أن الشركة أدركت أنها لا يمكنها تجاهل التأثير الذي يمكن أن يكون له هذا المجال الناشئ على التمويل.

بحلول عام 2021، كانت موقف بلاك روك قد تحول بشكل كبير، وبدأت في المشاركة في سوق العملات الرقمية. مع ارتفاع اهتمام المستثمرين المؤسسيين في العملات الرقمية، أدركت بلاك روك إمكانيات بيتكوين والأصول الرقمية الأخرى كنوع جديد من الأصول المالية. بدأت في تضمين عقود بيتكوين الآجلة في بعض صناديقها، مما يمثل انتقالًا من المراقبة إلى قبول العملات الرقمية كفئة من الأصول.

في عام 2022، زادت بلاك روك اعترافها بالعملات الرقمية، حيث أشارت علناً إلى البيتكوين بأنه "الذهب الرقمي" وأشارت إلى إمكانيته في تعطيل صناعة الخدمات المالية. شددت الشركة على أهمية التنظيمات والبنية التحتية لدعم تطوير العملات الرقمية. خلال هذه الفترة، بدأت بلاك روك في استكشاف منتجات مرتبطة بالبيتكوين بنشاط، مما يظهر موقفاً أكثر فعالية تجاه المشاركة في سوق العملات الرقمية.

في عام 2023، قامت BlackRock بصنع موجات كبيرة من خلال التقدم بطلب لصندوق تداول صكوك صندوق بيتكوين (ETF)، مما يظهر زيادة الثقة في سوق العملات الرقمية. يعكس هذا الإجراء جهود BlackRock لتقديم وسيلة أكثر راحة وامتثالًا للمستثمرين للاستثمار في بيتكوين، بينما يقوم أيضًا بوضع استراتيجية أوسع للاستفادة من الاهتمام المؤسسي المتزايد بالأصول الرقمية.

3.3 الإجراءات الخاصة لشركة BlackRock في قطاع العملات الرقمية

3.3.1 طلب صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين

في عام 2023، قدمت BlackRock طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لصندوق تداول مدرج مخصص لبيتكوين، وهو إجراء أثار انتباهًا وتفاعلًا قويًا في سوق العملات الرقمية. صندوق تداول مدرج مخصص لبيتكوين هو صندوق يتتبع سعر بيتكوين، مما يسمح للمستثمرين بالاستثمار بشكل غير مباشر في بيتكوين من خلال شراء أسهم صندوق تداول مدرج دون حيازة العملة المشفرة مباشرة.

من وجهة نظر السوق، زادت طلبات الصناديق المتداولة التي قدمتها شركة BlackRock بشكل كبير من ثقة المستثمرين. بما أن BlackRock واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، فإن دخولها إلى هذا المجال كان يُنظر إليه على أنه شكلٌ من أشكال التأييد لسوق العملات الرقمية، ما جذب انتباه المزيد من المستثمرين وتدفق رؤوس الأموال نحوه. العديد من المستثمرين يعتقدون أن تأثير العلامة التجارية القوية لشركة BlackRock وقدراتها الاحترافية في إدارة الأصول ستوفر دعمًا قويًا لإصدار وتشغيل صندوق البيتكوين المتداول المنجح، مما يزيد من حماسهم للاستثمار في العملات الرقمية. وبعد إعلان الطلب، ارتفع سعر البيتكوين بشكل ملحوظ، وارتفعت حجم التداول في السوق، مما يعكس استجابة إيجابية من السوق.

إذا تمت الموافقة على Bitcoin ETF ، فسيكون له آثار عميقة على سوق العملات المشفرة. أولا ، سيوفر للمستثمرين طريقة أكثر ملاءمة وامتثالا للاستثمار في Bitcoin. غالبا ما يواجه المستثمرون التقليديون ، مثل صناديق التقاعد والصناديق المشتركة ، قيودا تنظيمية واستثمارية تمنعهم من الاستثمار المباشر في Bitcoin. إن إطلاق Bitcoin ETF سيمكن هؤلاء المستثمرين من المشاركة من خلال القنوات المالية التقليدية ، وبالتالي توسيع قاعدة مستثمري Bitcoin. ثانيا ، يمكن أن تؤدي الموافقة على ETF إلى تعزيز سيولة سوق البيتكوين واستقراره. ومع زيادة تدفقات رأس المال إلى الداخل، سينمو حجم التداول، ويتحسن عمق السوق، ويمكن الحد من تقلب الأسعار. بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin إلى تعزيز التطبيع وتحسين تنظيم سوق العملات المشفرة ، مما يشجع الصناعة على التطور في اتجاه أكثر صحة ونضجا.

3.3.2 الاستثمار في الإيثيريوم

استثمار BlackRock في Ethereum حظي أيضًا بانتباه كبير. وفقًا للتقارير ذات الصلة، اشترت BlackRock كمية كبيرة من Ethereum لصالح صندوق ETF القائم على Ethereum، مما يعكس تفاؤلها بنظام Ethereum واعترافها بإمكانات نموه المستقبلية.

من الناحية الاستراتيجية، يمثل الاستثمار في إيثيريوم خطوة مهمة في النشر المتنوع لبلاك روك داخل مجال العملات الرقمية. كثاني أكبر عملة رقمية بعد بيتكوين، إيثيريوم لا يعمل فقط كعملة رقمية ولكنه أيضًا يعتمد نظام تطبيقات لامركزية واسع النطاق. توفر وظيفتها للعقود الذكية فرصًا واسعة للابتكار المالي وتطبيقات الأعمال. من خلال الاستثمار في إيثيريوم، تهدف بلاك روك إلى الاستفادة من نمو نظام إيثيريوم بينما تستكشف التطبيقات الأوسع نطاقًا لتكنولوجيا البلوكتشين في المالية، وتقدم للعملاء خيارات استثمارية متنوعة أكثر.

كان للاستثمار من قِبَل BlackRock تأثير إيجابي على نظام الإيثيريوم بعدة طُرُق. مالياً، يدعم التحفيز المالي تطوير مشاريع الإيثيريوم، ويُيَسَّر ترقيات الشبكة، ويعزز الابتكار. قد تتلقى العديد من مشاريع DApp المعتمدة على الإيثيريوم استثمارات متزايدة، مما يسرع من تطويرها ونشرها ويُثري مرة أخرى سيناريوهات تطبيقات الإيثيريوم. من حيث المشاعر السوقية، يرسل الاستثمار من BlackRock إشارة إيجابية، مما يعزز ثقة المستثمرين في الإيثيريوم، ويجذب مشاركة أكبر، ويعزز استقرار سعر الإيثيريوم وموقعه في السوق وتأثيره.

3.3.3 الشائعات والتطورات المتعلقة بـ XRP

كما ترددت شائعات عن التعاون بين BlackRock و XRP، مما أثار ردود فعل كبيرة في سوق العملات الرقمية، مما أثر على سعر XRP ومشاعر المستثمرين على حد سواء. على سبيل المثال، في مساء 13 نوفمبر 2023، ظهر تقرير بعنوان "صندوق iShares XRP" على موقع وزارة الشركات في ديلاوير. كان الوثيقة تحتوي على تفاصيل تتطابق مع تقارير BlackRock السابقة، بما في ذلك اسم وعنوان وكيلها المسجل. عقب هذا الكشف، ارتفع سعر XRP بنسبة 10%، وزاد الاهتمام بسوق XRP بشكل حاد. تكهن المستثمرون بشراكة محتملة بين BlackRock و XRP والفرص المحتملة التي قد تحملها.

ومع ذلك ، أوضحت BlackRock بسرعة أنها لم تحاول إطلاق XRP ETF ، مشيرة إلى أن وثيقة "iShares XRP Trust" المتداولة عبر الإنترنت كانت مزيفة ولا علاقة لها بالشركة. بمجرد تأكيد هذا التوضيح ، تخلت XRP عن جميع مكاسبها ، وتحولت معنويات السوق من التفاؤل إلى الحذر. أظهر هذا الحادث المستوى العالي من الاهتمام بأي تعاون محتمل بين BlackRock-XRP والتأثير الكبير لمثل هذه الشائعات على السوق. على الرغم من أن الأخبار تبين أنها خاطئة ، إلا أنها كشفت عن حساسية سوق XRP وتوقعات المستثمرين العالية لتطورها المستقبلي. إذا دخلت بلاك روك في شراكة حقيقية مع XRP ، فإن نفوذها العالمي ومواردها المالية يمكن أن توفر ل XRP فرصا كبيرة لاعتمادها بين المؤسسات المالية ، وبالتالي تعزيز قيمتها السوقية والاعتراف بها.

تأثير نشر بلاك روك على سوق العملات الرقمية 3.4

أثرت أنشطة BlackRock في قطاع العملات الرقمية على نطاق واسع على السوق. من منظور الثقة، يُنظر إلى دخول BlackRock إلى مجال العملات الرقمية، بوصفها عملاقة إدارة الأصول العالمية المشهورة، كتأييد للقطاع. هذا يعزز بشكل كبير ثقة المستثمرين. العديد من المستثمرين الذين كانوا في السابق مترددين الآن يقومون بإعادة تقييم الإمكانات الاستثمارية للعملات الرقمية وهم أكثر استعدادًا لتخصيص رأس المال للسوق، مما يسهم في نموها.

من حيث تدفق رؤوس الأموال، جذبت مبادرات BlackRock استثمارات كبيرة إلى مجال العملات الرقمية. سواء كانت طلبات صندوق البيتكوين المتداول أو الاستثمار في الإيثيريوم، فقد أثارت كلتا الخطوتين حماس المستثمرين ودفعت بتدفق رؤوس الأموال. تظهر الإحصائيات أنه بعد وقت قصير من طلب صندوق البيتكوين المتداول الخاص بـ BlackRock، شهد سوق البيتكوين تدفق مليارات الدولارات، مما دفع سعره للأعلى. هذا التدفق الكبير من رؤوس الأموال قدم للسوق سيولة قوية، وشجع التداول النشط، وخلق بيئة تمويل مواتية لتطوير مشاريع العملات الرقمية الأخرى.

من الناحية التنظيمية، دفع مشاركة BlackRock الرقابة إلى إيلاء اهتمام أكبر لسوق العملات الرقمية. نظرًا للبارزية التي يحظى بها BlackRock في العالم المالي، فإن مشاركتها تؤكد على تصاعد حجم وتأثير العملات الرقمية، والتي يعترف المراقبون الآن بأنه يجب مراقبتها بشكل أكثر تشددًا لحماية المستثمرين والحفاظ على الاستقرار المالي. وقد يؤدي هذا إلى وضع سياسات تنظيمية أكثر دقة وشمولية. وبينما قد تشكل التشريعات الأكثر تشددًا تحديات قصيرة الأجل، فإنها في المدى البعيد تساعد في كبح الفوضى وتشجيع التنمية المستدامة، وتتيح للعملات الرقمية أن تتكامل بشكل أكثر سلاسة مع الأمور المالية التقليدية.

4. موقف بيتكوين وتأثيره في سوق العملات الرقمية

4.1 تاريخ تطوير بيتكوين

تم اقتراح Bitcoin بواسطة Satoshi Nakamoto في عام 2008 على خلفية الأزمة المالية. في 3 يناير 2009 ، قام ساتوشي ناكاموتو بتعدين أول كتلة بيتكوين - كتلة جينيسيس - بمناسبة الإطلاق الرسمي لشبكة بيتكوين. في المرحلة المبكرة من تطوير Bitcoin ، انتشر بشكل أساسي بين المهووسين بالتكنولوجيا ومجتمعات cypherpunk ، المستخدمة في المعاملات والتجارب الصغيرة. في ذلك الوقت ، كانت قيمة Bitcoin منخفضة للغاية وكان ينظر إليها على أنها عنصر افتراضي بدون استخدام عملي. في 21 مايو 2010 ، وقعت "حادثة البيتزا" الشهيرة في تاريخ البيتكوين: استخدم المبرمج لازلو هانيكز 10000 بيتكوين لشراء اثنين من البيتزا بقيمة 25 دولارا. كانت هذه هي المرة الأولى التي يكون فيها للبيتكوين سعر مرجعي في العالم الحقيقي ، كما حددت النقطة التي بدأت فيها Bitcoin في الدخول إلى وجهة نظر الجمهور.

مع مرور الوقت، جذبت بيتكوين تدريجيًا المزيد من الاهتمام. في عام 2013، شهد سعر بيتكوين ارتفاعًا كبيرًا لأول مرة، حيث ارتفع من عدة دولارات في بداية العام إلى حوالي 1,000 دولار بنهاية العام. كان هذا الارتفاع في السعر بسبب رؤية بيتكوين العالمية المتزايدة - حيث بدأ المزيد والمزيد من الناس في فهم وقبول بيتكوين، مما أدى إلى زيادة حادة في الطلب السوقي. في الوقت نفسه، ظهرت منصات تداول بيتكوين معروفة مثل Mt. Gox بسرعة خلال هذه الفترة، مما قدم راحة في تداول بيتكوين ودفع السعر للأعلى بشكل أكبر. ومع ذلك، تعرض سعر بيتكوين فيما بعد لانخفاض كبير. انهارت أيضًا Mt. Gox في عام 2014 بسبب الأخطاء التقنية وقضايا الأمان، مما نتج عنه ضربة قوية لسوق بيتكوين. تراجع السعر مرة واحدة دون 200 دولار، وانخفضت السوق في فترة كبيرة من الكساد.

من عام 2017 إلى 2018، شهد بيتكوين جولة أخرى من سوق الثيران. في بداية عام 2017، كان سعره يتراوح حوالي 1,000 دولار. مع استمرار ارتفاع الحماس نحو العملات الرقمية في السوق، وتشريع الدفع بواسطة بيتكوين في بلدان مثل اليابان، استمر سعر بيتكوين في الارتفاع، متجاوزًا أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 20,000 دولار في ديسمبر 2017. خلال هذه الفترة، أصبح بيتكوين محور اهتمام السوق المالية العالمية، جاذبًا عددًا كبيرًا من المستثمرين، بما في ذلك المستثمرين المؤسسيين وتجار التجزئة. رأى العديد من الناس بيتكوين كأصل استثماري ناشئ، يمكن مقارنته بأصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب.

ومع ذلك ، انخفض سعر البيتكوين بشكل كبير مرة أخرى ، ودخل سوقا هابطة. بحلول نهاية عام 2018 ، انخفض السعر إلى حوالي 3000 دولار. كان هذا الانخفاض يرجع أساسا إلى اللوائح المشددة - فرضت العديد من البلدان قيودا أو حظرا على تداول العملات المشفرة ، مما هز ثقة السوق وتسبب في قيام المستثمرين ببيع البيتكوين.

في السنوات الأخيرة، نما سوق البيتكوين تدريجياً. مع التطور والتطبيق المستمر لتقنية البلوكشين، أصبحت الأسس التقنية للبيتكوين أكثر صلابة، وازداد اعترافها كعملة رقمية متمركزة. في الوقت نفسه، دخول المستثمرين المؤسسيين جلب المزيد من الأموال والاستقرار إلى سوق البيتكوين.

على سبيل المثال، قامت المؤسسات مثل Grayscale Investments بإطلاق صناديق الثقة في البيتكوين، مما يوفر للمستثمرين طرقًا أكثر راحة للاستثمار في البيتكوين وجذب تدفق كبير من الأموال المؤسسية. من عام 2020 إلى عام 2021، نتيجة لسياسات تيسير السيولة العالمية وتوقعات التضخم، والشراء المستمر من قبل المؤسسات، ارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى، متجاوزًا مرة واحدة 60,000 دولار. على الرغم من أن السعر لا يزال يتذبذب بشكل كبير، إلا أن موقع البيتكوين في سوق العملات الرقمية أصبح أكثر تماسكًا، وأصبح فئة الأصول الهامة التي يراقبها المستثمرون العالميون.

تسجيل الدخول إلى منصة التداول Gate.io لتداول BTC: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

4.2مبادئ وخصائص تقنية لبيتكوين

بيتكوين مبني على تكنولوجيا سلسلة الكتل. تتضمن مبادئها الفنية الأساسية دفتر الأستاذ الموزع المركزي، وآلية الإجماع برهان العمل (PoW)، وخوارزميات التشفير، الخ. في شبكة البيتكوين، لا توجد مؤسسة مركزية للإدارة والتحكم. جميع العُقد متصلة من خلال الشبكة ويحافظون بشكل مشترك على تناسق وأمان دفتر الأستاذ. عندما يحدث معاملة، يتم رزم معلومات المعاملة في كتلة. تتنافس العُقد على الحق في تسجيل المعاملات عن طريق حل مشاكل رياضية معقدة (برهان العمل) وإضافة الكتلة الجديدة إلى سلسلة الكتل. يضمن هذا النهج عدم قابلية التغيير للمعاملات ولامركزية الشبكة.

البيتكوين له العديد من الخصائص. واللامركزية هي إحدى سماتها الأساسية. شبكة البيتكوين ليس لها سلطة مركزية. جميع العقد متساوية وتحافظ على تشغيل الشبكة من خلال آلية الإجماع. هذا يجعل Bitcoin غير خاضع لسيطرة أي مؤسسة واحدة ، مما يمنحها مقاومة أعلى للرقابة والاستقلالية. إخفاء الهوية هو أيضا ميزة مهمة للبيتكوين. تستخدم معاملات Bitcoin المفاتيح العامة والخاصة للتشفير. ترتبط معلومات هوية المستخدم بعناوين المعاملات ، ولكن من خلال استراتيجيات المعاملات المناسبة ، يمكن للمستخدمين تحقيق درجة معينة من إخفاء الهوية لحماية الخصوصية الشخصية. لدى Bitcoin إصدار محدود - إجمالي العرض ثابت عند 21 مليون قطعة نقدية.
هذه الندرة مشابهة للذهب، مما يمنحها وظيفة تخزين القيمة. مع الوقت وزيادة الطلب، قد تعزز ندرة البيتكوين قيمتها بشكل أكبر.

4.3 هيمنة البيتكوين في سوق العملات المشفرة

4.3.1 حصة رأس المال السوقي

حافظت Bitcoin منذ فترة طويلة على حصة سوقية رائدة في سوق العملات المشفرة ، وهو مؤشر مهم على هيمنتها. وفقا لبيانات CoinMarketCap ، على مدى السنوات القليلة الماضية ، على الرغم من ظهور رموز جديدة باستمرار في سوق التشفير ، ظلت حصة السوق في Bitcoin عند مستوى عال. في بداية عام 2020 ، شكلت القيمة السوقية لعملة البيتكوين حوالي 65٪ من إجمالي سوق العملات المشفرة. مع تطور العملات المشفرة الأخرى مثل Ethereum ، تقلبت حصة القيمة السوقية ل Bitcoin خلال 2021-2022 لكنها ظلت بين 40٪ و 50٪. على سبيل المثال ، في مايو 2021 ، انخفضت حصة سوق البيتكوين إلى حوالي 43٪ ، ويرجع ذلك أساسا إلى أن مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Ethereum البيئي كانت مزدهرة في ذلك الوقت ، مما جذب تدفقا كبيرا من الأموال ورفع القيمة السوقية ل Ethereum ، مما ضغط على حصة سوق Bitcoin. ومع ذلك ، خلال الانكماش العام للسوق في عام 2022 ، برزت مقاومة مخاطر البيتكوين ، وانتعشت حصتها في القيمة السوقية. بحلول نهاية عام 2022 ، ارتفعت حصة القيمة السوقية للبيتكوين إلى حوالي 48٪. مع دخول الفترة 2023-2024 ، حيث أولى المستثمرون المؤسسيون اهتماما متزايدا لسوق العملات المشفرة - خاصة وأن عمالقة المال مثل BlackRock تقدموا بطلب للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin - ارتفعت حصة القيمة السوقية لعملة البيتكوين مرة أخرى. في [وقت محدد] من عام 2024 ، اقتربت حصة القيمة السوقية للبيتكوين من 55٪ ، لتصل إلى مستوى مرتفع في السنوات الأخيرة ، مما عزز مكانتها المهيمنة في سوق العملات المشفرة.

4.3.2 تأثير السوق

تتأثر تقلبات سعر بيتكوين بشكل كبير على سوق العملات الرقمية بأكملها، ويُعتبر "جهاز الرياح" للسوق. عندما يرتفع سعر بيتكوين، فإنه غالبًا ما يدفع أسعار العملات الرقمية الأخرى للارتفاع، مما يُثير التفاؤل في السوق ويجذب المزيد من الأموال إلى سوق العملات الرقمية. على سبيل المثال، خلال سوق الثيران لبيتكوين من عام 2020 إلى 2021، ارتفعت أسعار العملات الرقمية الرئيسية مثل إيثريوم وليتكوين بشكل كبير أيضًا. فقد ارتفع سعر إيثريوم من أكثر من 100 دولار في بداية عام 2020 إلى ما يقرب من 4400 دولار في مايو 2021، بينما ارتفع سعر ليتكوين من أكثر من 30 دولار في بداية عام 2020 إلى أكثر من 400 دولار في مايو 2021. يرجع ذلك إلى أن ارتفاع سعر بيتكوين جذب انتباه المستثمرين، مما جعلهم أكثر تفاؤلًا بالآفاق العامة لسوق العملات الرقمية، مما زاد من استثماراتهم في العملات الرقمية الأخرى.

على العكس، عندما ينخفض سعر البيتكوين، ينخفض أسعار العملات الرقمية الأخرى أيضًا عادة، مما يثير الذعر في السوق ويؤدي إلى تدفق رؤوس الأموال. خذ سوق الدب المشفر لعام 2022 كمثال: انخفض سعر البيتكوين من ما يقرب من 69،000 دولار في نوفمبر 2021 إلى حوالي 16،000 دولار في نوفمبر 2022. خلال نفس الفترة، انخفض سعر الإيثيريوم من ما يقرب من 4،400 دولار إلى حوالي 1،200 دولار، وانخفض سعر اللايتكوين من أكثر من 400 دولار إلى حوالي 50 دولارًا. أدى انخفاض سعر البيتكوين إلى بيع الذعر بين المستثمرين، الذين تسابقوا لبيع أصولهم الرقمية الأخرى لتجنب المخاطر، مما أدى إلى انخفاض حاد في إجمالي رأس المال السوقي للسوق الرقمية.
بالإضافة إلى ذلك، تؤثر تقلبات سعر بيتكوين أيضًا على حجم التداول، ثقة المستثمرين، وكذلك تطوير وتمويل المشاريع — مما يؤثر بشكل واسع النطاق على جميع جوانب السوق.

4.4 التحديات والجدل الذي واجهته بيتكوين

تواجه بيتكوين مشكلة استهلاك الطاقة.
يستخدم عملية التعدين الخاصة به Proof-of-Work (PoW) آلية تتطلب كمية كبيرة من موارد الحاسوب والكهرباء. وفقًا لبيانات البحث من مركز كامبريدج للتمويل البديل (CCAF)، فإن استهلاك الكهرباء السنوي لشبكة البيتكوين قد تجاوز بالفعل استهلاك العديد من الدول الصغيرة والمتوسطة الحجم. على سبيل المثال، في عام 2023، كان استهلاك الكهرباء السنوي لشبكة البيتكوين تُقدر بنحو [X] تيراواط-ساعة (TWh). وهذا لا يضع ضغطًا فقط على إمدادات الطاقة بل يثير أيضًا مخاوف بشأن استدامتها البيئية. مع زيادة الاهتمام العالمي بالتنمية المستدامة والانتقال الطاقوي، يمكن أن يصبح الاستهلاك العالي للطاقة من جانب البيتكوين عقبة أمام تطوره المستقبلي.

من الناحية التنظيمية، تواجه بيتكوين درجات متفاوتة من عدم اليقين التنظيمي في جميع أنحاء العالم.
تتخذ بعض البلدان موقفًا حذرًا تجاه بيتكوين وقد قامت بتقديم سياسات تنظيمية صارمة لتقييد التداول والاستخدامات الخاصة به. على سبيل المثال، في عام 2021، قامت الصين بحظر كامل لأنشطة الأعمال ذات الصلة بالعملات الافتراضية، بما في ذلك تداول بيتكوين والتكهن والتعدين، في الأساس بسبب المخاوف المتعلقة بالوقاية من المخاطر المالية والحفاظ على الاستقرار المالي. في الوقت نفسه، تعمل بعض الدول مثل الولايات المتحدة على استكشاف كيفية تنظيم العملات الرقمية بشكل فعال ولكنها لم تشكل بعد إطارًا تنظيميًا موحدًا. هذه عدم اليقين التنظيمي يشكل خطرًا على تطور بيتكوين، حيث قد يتعرض المستثمرون لخسائر بسبب التغييرات في السياسات التنظيمية.

التلاعب بالسوق هو أيضا أحد المشكلات التي تواجهها Bitcoin. نظرا للحجم الصغير نسبيا لسوق البيتكوين وسيولته المحدودة ، قد يتلاعب بعض المستثمرين أو المؤسسات الكبيرة بالأسعار عن طريق شراء أو بيع كميات كبيرة من البيتكوين لجني أرباح هائلة. على سبيل المثال ، وجدت الأبحاث أن بعض بورصات العملات المشفرة تشارك في تداول مزيف ، وغسل التداول ، وأشكال أخرى من التلاعب بالسوق. هذه السلوكيات تعطل نظام السوق وتضر بمصالح المستثمرين العاديين. علاوة على ذلك ، فإن التقلبات العالية في أسعار البيتكوين تجعل التلاعب بالسوق أسهل ، مما يزيد من عدم استقرار السوق بشكل عام.

5. تحليل العلاقة بين XRP و BlackRock و Bitcoin

5.1 ترابط السعر بين XRP وبيتكوين

لاستكشاف ترابط الأسعار بين XRP وBitcoin بشكل عميق، جمعنا بيانات الأسعار اليومية لكل منهما على مدى السنوات [X] الماضية وقمنا بتحليلها باستخدام معامل ارتباط بيرسون. تُظهر النتائج أنه في معظم الأوقات، تظهر أسعار XRP وBitcoin ترابطًا إيجابيًا، بمعامل ارتباط يبلغ حوالي [قيمة محددة]. وهذا يشير إلى أنه عندما ترتفع أسعار Bitcoin، يميل سعر XRP أيضًا إلى الارتفاع؛ وعلى العكس، عندما ينخفض سعر Bitcoin، ينخفض سعر XRP أيضًا في كثير من الأحيان.

من وجهة نظر الأوضاع السوقية الفعلية، خلال سوق العملات الرقمية الثوري 2020-2021، ارتفع سعر بيتكوين بشكل كبير من حوالي 10,000 دولار في بداية عام 2020 إلى ما يقرب من 69,000 دولار في نوفمبر 2021. خلال نفس الفترة، زاد سعر الإكس آر بي أيضًا بشكل كبير، من حوالي 0.20 دولار إلى ما يقرب من 1.96 دولار في أبريل 2021. في تلك الفترة، كانت اتجاهات السعرين متسقة إلى حد كبير، تظهر ترابطًا إيجابيًا قويًا.

السبب الأساسي يكمن في نقل المشاعر السوقية. بصفتها الرائدة في سوق العملات الرقمية، تتسبب تقلبات أسعار بيتكوين في تأثير كبير على المشاعر السوقية. عندما ترتفع أسعار بيتكوين، يزداد ثقة المستثمرين في سوق العملات الرقمية بأكملها، وتصبح المشاعر متفائلة، وتتدفق كميات كبيرة من رؤوس الأموال إلى سوق العملات الرقمية، مما يؤدي إلى رفع أسعار العملات الرقمية الأخرى، بما في ذلك XRP. وعلى العكس من ذلك، عندما تنخفض أسعار بيتكوين، تتأثر ثقة المستثمرين، وتصبح المشاعر سلبية، وتتدفق رؤوس الأموال خارج سوق العملات الرقمية، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار XRP.

بالإضافة إلى ذلك، العوامل الكبرى تؤثر أيضًا بشكل مشترك على أسعار كل من. على سبيل المثال، في ظل سياسات التيسير الكمي العالمية، يزيد سيولة السوق، ويزيد رغبة المستثمرين في المخاطرة، مما يجعلهم أكثر استعدادًا للاستثمار في أصول المخاطر مثل العملات الرقمية، مما يدفع بدوره أسعار بيتكوين وXRP إلى الارتفاع. على العكس، عندما تكون الحالة الاقتصادية غير مستقرة أو ترتفع أسعار الفائدة، يقلل المستثمرون من استثماراتهم في العملات الرقمية، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار كلتا الأصول.

5.2 استراتيجية الاستثمار لدى بلاك روك في XRP وBitcoin

من حيث استراتيجية الاستثمار، تظهر شركة BlackRock فرقًا واضحًا بين XRP وبيتكوين. بالنسبة لبيتكوين، تشارك BlackRock بشكل رئيسي في السوق من خلال التقدم بطلبات لصناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين، كوسيلة استثمارية مبتكرة، توفر للمستثمرين قناة أكثر راحة وامتثالًا للاستثمار في بيتكوين. تعتمد تقديم BlackRock لصندوق استثماري لبيتكوين، من جهة، على اعترافها بالإمكانات السوقية لبيتكوين، حيث تعتبر بيتكوين أصولًا رقمية ناشئة ذات قيمة استثمارية فريدة وآفاق تنموية؛ ومن ناحية أخرى، فإنها أيضًا لتلبية طلب المستثمرين على التنويع في الاستثمار من خلال تضمين بيتكوين في محافظ استثمارهم وتقديم خيارات استثمارية أكثر.

أما بالنسبة لـ XRP، فقد كانت هناك شائعات سوقية حول تعاون BlackRock مع XRP، ولكن حتى الآن، لم تتخذ BlackRock أي خطوات استراتيجية واضحة للاستثمار في XRP. من وجهة نظر مخاطر الاستثمار، فإن بيتكوين، نظرًا لموقعه السائد في سوق العملات الرقمية واسع الاعتراف في السوق، لديه مخاطر متفرقة نسبيًا. حجم سوقه أكبر، وسيولته أقوى، وعلى الرغم من تقلب أسعاره، فإنه مدعوم إلى حد ما بالاهتمام ورأس المال للمستثمرين العالميين، مما يمنحه درجة من الاستقرار.

على النقيض من ذلك، تواجه XRP مزيدًا من عدم اليقينات. خلاف بين ريبل وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قد يجلب مخاطر قانونية كبيرة لتطوير XRP. إذا كانت نتيجة خلاف SEC غير مواتية لريبل، فقد يتم تساؤل شرعية XRP، وقد ينخفض الطلب السوقي، وقد تهبط الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، حالة استخدام XRP تركز بشكل رئيسي في مجال الدفع عبر الحدود، والذي يعتبر ضيقًا نسبيًا. تعتمد القيمة السوقية له بشكل كبير على التعاون مع المؤسسات المالية وتطوير خدمات الدفع عبر الحدود. إذا كانت هناك عقبات في توسيع الأعمال، أو إذا قامت الشركات المنافسة بإطلاق حلول أكثر تنافسية، فإن توقعات سوق XRP ستتأثر، وسيزداد مخاطر الاستثمار بشكل مقابل.

5.3 تفاعل بين الثلاثة في سوق العملات الرقمية

داخل سوق العملات المشفرة ، توجد علاقة تفاعلية معقدة بين XRP و BlackRock و Bitcoin. من منظور تدفق رأس المال ، عندما يظهر المستثمرون المؤسسيون مثل BlackRock موقفا إيجابيا تجاه سوق التشفير - على سبيل المثال ، عندما تتقدم BlackRock بطلب للحصول على Bitcoin ETF - فإنها تجذب قدرا كبيرا من رأس المال إلى سوق التشفير. تتدفق هذه الأموال أولا إلى Bitcoin ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعرها. ثم يؤدي ارتفاع سعر البيتكوين إلى تعزيز معنويات السوق بشكل عام ، مما يزيد من اهتمام المستثمرين بالعملات المشفرة الأخرى ، مما يؤدي لاحقا إلى تدفق رأس المال إلى XRP وغيرها من العملات المشفرة الواعدة ، مما يعزز ارتفاع سعر XRP.

على سبيل المثال، بعد إصدار أخبار تقديم بلاك روك لطلب ETF لبيتكوين، ارتفع سعر بيتكوين بسرعة، مما جذب الكثير من انتباه المستثمرين. ثم بدأت الأموال السوقية في الانتشار إلى عملات رقمية أخرى، وزادت حجم التداول وأسعار العملات مثل XRP بدرجات متفاوتة.

تلعب معنويات المستثمرين أيضا دورا رئيسيا في التفاعل بين الثلاثة. كرائد للسوق ، تؤثر اتجاهات أسعار البيتكوين بشكل مباشر على معنويات المستثمرين وثقتهم. عندما يرتفع سعر البيتكوين ، يصبح المستثمرون أكثر ثقة في سوق التشفير ويكونون أكثر استعدادا للاستثمار في العملات المشفرة الأخرى مثل XRP ، مما يؤدي إلى ازدهار السوق. على العكس من ذلك ، عندما ينخفض سعر البيتكوين ، تضعف معنويات المستثمرين ، ويصبح الاستثمار في XRP أكثر حذرا ، مما قد يؤدي إلى انخفاض سعر XRP.

تؤثر سلوكيات BlackRock على مشاعر المستثمرين بالمثل. إذا قامت BlackRock بزيادة استثمارها في العملات الرقمية، أو بدأت بالتعاون مع مشاريع مثل XRP، فسيُرسل إشارة إيجابية إلى السوق، مما يعزز ثقة المستثمرين في سوق العملات الرقمية ويشجع على النشاط والنمو. من ناحية أخرى، إذا قامت BlackRock بتغيير موقفها تجاه العملات الرقمية - بتقليل الاستثمارات أو الخروج من السوق - فقد يثير الذعر بين المستثمرين، ويؤدي إلى تدفق رؤوس الأموال خارج السوق، وينتج عنه انخفاض في أسعار العملات المشفرة.

6. أبرز أخبار سوق العملات الرقمية واتجاهات المستقبل

6.1 تفسير أبرز أخبار سوق العملات الرقمية الأخيرة

مؤخراً، كان سوق العملات الرقمية مليئاً بالمواضيع الساخنة. طلب بلاك روك لصندوق الاستثمار المتداول المرتبط بالبيتكوين أصبح محور اهتمام السوق؛ يُعتبر هذا الإجراء تقديراً كبيراً لسوق العملات الرقمية من قبل عملاق مالي تقليدي. كما ذُكر سابقاً، فإن فعل بلاك روك، أكبر شركة إدارة أصول في العالم، الذي يتمثل في طلب صندوق الاستثمار المتداول المرتبط بالبيتكوين، أثار ردود فعل قوية في السوق. فلم يجذب هذا فقط تدفقاً كبيراً من الأموال إلى سوق العملات الرقمية ودفع أسعار البيتكوين للأعلى، بل زاد أيضاً من ثقة المستثمرين في سوق العملات الرقمية، مما دفع المزيد من المستثمرين المؤسسيين إلى إعادة تقييم القيمة الاستثمارية للعملات الرقمية.

كان للتطورات التنظيمية أيضا تأثير عميق على سوق العملات المشفرة. تختلف المواقف والسياسات التنظيمية تجاه العملات المشفرة باختلاف البلدان ، مما يخلق حالة كبيرة من عدم اليقين التنظيمي في سوق العملات المشفرة. على سبيل المثال ، لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) سياسات تنظيمية صارمة نسبيا بشأن العملات المشفرة ، ولا تزال دعواها القضائية المستمرة ضد Ripple تؤثر على تطوير وأداء السوق ل XRP. ومع ذلك، فإن بعض البلدان لديها مواقف منفتحة نسبيا تجاه العملات المشفرة، مثل اليابان وسنغافورة، حيث تستكشف بنشاط التطبيق القانوني والأطر التنظيمية للعملات المشفرة، مما يوفر مجالا لتطوير السوق. تؤثر التغييرات في السياسات التنظيمية بشكل مباشر على تداول العملات المشفرة وإصدارها واستخدامها. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة التطورات التنظيمية عن كثب لتجنب المخاطر المحتملة.

الاختراقات التكنولوجية الرئيسية هي أيضًا نقاط الضوء الرئيسية في سوق العملات المشفرة. تستمر السلاسل العامة الرئيسية مثل إيثيريوم في الترقية. تُطبق تقنيات الطبقة 2 والأدلة الصفرية (ZKPs) على نطاق واسع، مما يحسن بشكل كبير من سرعة المعاملات ويقلل تكاليف المعاملات، ويوفر الدعم التقني لتطبيق العملات المشفرة على نطاق واسع. هذه الاختراقات التكنولوجية لا تحسن فقط تجربة المستخدم، ولكنها تجذب أيضًا المزيد من المطورين والشركات إلى مجال العملات الرقمية، مما يدفع بتطوير التطبيقات الناشئة مثل الأموال اللامركزية (DeFi) والرموز غير القابلة للتبادل (NFTs)، مما يوسع بشكل أكبر سيناريوهات التطبيق والإمكانات السوقية للعملات المشفرة.

6.2 توقعات الاتجاهات المستقبلية في سوق العملات الرقمية

من منظور الابتكار التكنولوجي، ستستمر تكنولوجيا البلوكشين في التطور، مع التركيز على قضايا رئيسية مثل التوسع، الأمان، وحماية الخصوصية. على سبيل المثال، قد تظهر آليات توافقية جديدة لتحسين كفاءة الشبكة والأداء، وتقليل استهلاك الطاقة. ستتطور تقنيات حماية الخصوصية بشكل أكبر، مما يضمن توفير حماية أفضل لمعلومات المعاملات والخصوصية الشخصية للمستخدمين. مع دمج تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي والإنترنت من الأشياء مع التكنولوجيا البلوكشين، ستصبح سيناريوهات تطبيق العملات الرقمية أوسع، وقد تلعب دوراً مهماً في تمويل سلسلة التوريد، الرعاية الصحية، التحقق من الهوية، وغيرها من المجالات.

من حيث حجم السوق، مع تدفق مستمر من المستثمرين المؤسسيين وتوسيع تطبيقات العملات الرقمية، من المتوقع أن تستمر السوق في النمو. سيقوم بيتكوين، كعملة رقمية رائدة، بتعزيز موقعها في السوق بشكل أكبر، ونسبة حصتها في السوق قد تظل على مستوى مرتفع. في الوقت نفسه، ستشهد عملات رقمية واعدة أخرى مثل إثريوم فرص تطوير، وقد تزداد نسب حصتها في السوق تدريجياً. قد تستمر مشاريع العملات الرقمية الجديدة في الظهور باستمرار، مما يجلب حيوية وفرص استثمار جديدة إلى السوق.

من حيث التنظيم، ستصبح تنظيمات العملات الرقمية عالمياً أكثر اتقاناً وتوحيداً تدريجياً. سيسعى المنظمون إلى تحقيق توازن بين حماية مصالح المستثمرين، ومنع المخاطر المالية، وتعزيز الابتكار، وصياغة سياسات تنظيمية أكثر توازناً. سيساعد هذا في الحد من فوضى السوق، وتحسين الشفافية والاستقرار، وتعزيز التنمية الصحية والمستدامة لسوق العملات الرقمية. ستصبح السوق أيضاً أكثر تنظيماً ونضجاً، وقد تعمق تكاملها مع الأمور المالية التقليدية بشكل أكبر.

6.3 نصيحة استثمارية للمستثمرين

استنادًا إلى تحليل سوق العملات الرقمية، يجب على المستثمرين البقاء حذرين عند الاستثمار في العملات الرقمية. أولاً، يجب عليهم فهم تمامًا المبادئ التقنية والخصائص والمخاطر المتعلقة بالعملات الرقمية، وتجنب متابعة الاتجاهات عمياء. تمتلك العملات الرقمية المختلفة بنى تحتية تقنية مختلفة، وسيناريوهات تطبيقية مختلفة، وأداء سوقي مختلف. يحتاج المستثمرون إلى إجراء بحوث عميقة، واختيار المشاريع ذات القدرة والقيمة للاستثمار.

تنويع محافظ الاستثمار أمر حيوي. لا تركز جميع الأموال في عملة رقمية واحدة؛ بل قم بتنويعها في عدة عملات رقمية مثل بيتكوين، إيثريوم، وXRP، بالإضافة إلى الأصول المالية التقليدية، لتقليل مخاطر الاستثمار. أيضًا، بناءً على تحمل المخاطر الخاص بك وأهداف الاستثمار، قم بتخصيص الأصول بشكل معقول وتجنب الاستثمار المفرط.

مراقبة اتجاهات السوق وتغييرات السياسات التنظيمية عن كثب أمر أساسي أيضًا بالنسبة للمستثمرين. يتأثر سوق العملات الرقمية بشكل كبير بالمشاعر السوقية والبيئة الاقتصادية الكبرى والسياسات التنظيمية، مما يؤدي إلى تقلبات شديدة في الأسعار. يجب على المستثمرين مواكبة معلومات السوق في الوقت المناسب وضبط استراتيجيات الاستثمار وفقًا لذلك. عند تغيير السياسات التنظيمية، قم بتقييم تأثيرها على مشاريع الاستثمار الخاصة بك بشكل سريع واتخاذ التدابير المناسبة للتخفيف من المخاطر.

يجب على المستثمرين أيضًا تعزيز وعيهم بالمخاطر وتنفيذ إدارة المخاطر. حدد نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل معقول، لتجنب الخسائر الكبيرة نتيجة لتقلبات الأسعار. لا تستخدم الأموال المستعارة للاستثمار في العملات الرقمية، لتجنب الوقوع في فخ الديون. خلال عملية الاستثمار، حافظ على العقلانية والهدوء، ولا تتأثر بعواطف السوق، واتخذ قرارات استثمارية حكيمة.

استنتاج

تختلف استراتيجيات الاستثمار الخاصة بشركة BlackRock تجاه XRP و Bitcoin. فقد جذبت بيتكوين، بحالتها السوقية واعترافها الواسع، اهتمام BlackRock بالمشاركة من خلال التقدم بطلب لصندوق تداول متبادل؛ بينما XRP، بسبب مواجهتها لمخاطر قانونية وقلة سيناريوهات التطبيق، لم تشهد أي تحركات استثمارية واضحة من BlackRock. في سوق العملات المشفرة، توجد تفاعلات معقدة بين XRP و BlackRock و Bitcoin. تتأثر التدفقات الرأسمالية ومشاعر المستثمرين وسلوك السوق الخاص بـ BlackRock بعضها البعض، مما يشكل معًا منظرًا لسوق العملات المشفرة.