แต่ละซับเน็ตมีโทเค็นซับเน็ตของตัวเอง ($SN) ซึ่งมีอยู่ในรูปแบบของพูล TAO-SN UniV2 แบบเนทีฟ ที่น่าสับสนคือ แม้ว่าผู้ใช้จะ "สเตค" TAO เพื่อแลกกับ SN แต่ในความเป็นจริงแล้วมันไม่มีความแตกต่างกับฟังก์ชันการ "แลก" TAO เป็น SN ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือ ผู้ใช้ไม่สามารถเพิ่มสภาพคล่องในพูลสภาพคล่องได้ และไม่สามารถทำการซื้อขายโดยตรงระหว่างโทเค็นซับเน็ตได้ (เช่น SN1 → SN2) แต่สามารถทำได้ผ่าน TAO เป็นสื่อกลาง (SN1 → TAO → SN2)
จำนวนการออกของ TAO ถูกจัดสรรตามสัดส่วนของราคาของโทเค็นในซับเน็ต SN เพื่อทำให้การเปลี่ยนแปลงของราคาเรียบขึ้นหรือป้องกันการควบคุมราคา ระบบใช้ราคาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่.
SN โทเค็นเองก็มีปริมาณการออกที่สูง โดยมีขีดจำกัดการจัดหาอยู่ที่ 21 ล้านตัว ซึ่งคล้ายกับ TAO และ BTC โดยส่วนหนึ่งของ SN จะถูกจัดสรรไปยัง TAO-SN สภาพคล่องพูล และส่วนที่เหลือจะถูกจัดสรรให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในซับเน็ต (เหมือง, ผู้ตรวจสอบ, เจ้าของซับเน็ต) จำนวน SN ที่จัดสรรไปยัง TAO-SN พูลถูกกำหนดขึ้นเพื่อทำให้ปริมาณการออก TAO ในพูลมีความสมดุล เพื่อให้ราคาของ SN (ในหน่วย TAO) คงที่ในขณะเดียวกันก็เพิ่มสภาพคล่อง.
อย่างไรก็ตาม หากผลการคำนวณข้างต้นแสดงให้เห็นว่าจำนวน SN ที่ต้องการในซับเน็ตเกินกว่าจำนวนการออก SN สูงสุด (ตามเส้นโค้งการออกของ SN) จำนวนการออก SN จะถูกจำกัดไว้ที่ค่ามากที่สุด ในกรณีนี้ ราคาของ SN (ในหน่วย TAO) จะเพิ่มสูงขึ้น.
สมมติฐานหลักของกลไกนี้คือ เครือข่ายย่อยที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่าจะสร้างมูลค่าให้กับเครือข่าย Bittensor มากขึ้น ดังนั้นพวกเขาควรได้รับปริมาณการออก TAO ที่มากขึ้น.
แม้ว่าจุดเริ่มต้นของการออกแบบกลไกจะดี แต่อย่างไรก็ตาม สมมติว่าซับเน็ตที่สร้างมูลค่าจากการสร้างรายได้จะใช้รายได้บางส่วนในการซื้อคืนโทเค็น SN ซึ่งจะทำให้ราคาเพิ่มขึ้นและได้รับปริมาณการออก TAO เพิ่มขึ้น แต่ความคิดนี้อาจจะมีความ naive ไปบ้าง.
แม้ว่าเราจะสมมติว่าผู้คนมีเหตุผลเพียงพอในตลาดหมี ไม่กระโดดเข้าไปในการเก็งกำไรเหรียญ meme Bittensor ก็ยังมีโอกาสที่จะพัฒนาเป็นเครือข่ายแรงจูงใจทั่วไปที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI เลย
จินตนาการถึงการทดลองทางความคิด: มีคนเปิดตัวซับเน็ตที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการขุดบิตคอยน์แบบกระจายศูนย์ (แม้ว่านี่จะไม่ใช่ความคิดใหม่ก็ตาม) เป้าหมายของซับเน็ตนี้คือการกระตุ้นการขุดบิตคอยน์ด้วยวิธีที่มีประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากร ในขณะเดียวกันก็ใช้ BTC ที่ขุดได้เป็นรายได้ประจำเพื่อซื้อคืนโทเค็นของซับเน็ต SN เพื่อให้ได้ปริมาณการออก TAO ที่มากขึ้น.
ดังนั้น TAO จึงเปลี่ยนจากโครงการ AI แบบกระจายศูนย์มาเป็นโครงการการกระตุ้นทั่วไป โดยปริมาณการออก TAO นั้นใช้เพื่อช่วยสนับสนุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่หลากหลายของบริษัท (OpEx) แทนที่จะมุ่งไปยังเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจง.
dTAO上线一个月：充满Meme的เครือข่ายย่อย，破碎的เศรษฐศาสตร์ของโทเค็น
ผู้เขียน: donn
รวบรวม: Deep Tide TechFlow
ฉันมักจะสนใจในเศรษฐศาสตร์โทเค็น (tokenomics) ใหม่ๆ เสมอ การสังเกตว่าโปรโตคอลเข้ารหัสปรับกลไกการกระตุ้นอย่างไรนั้นน่าหลงใหลเสมอ บางครั้งมันดูดึงดูดมาก—จนกระทั่งมันล้มเหลวอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้นเมื่อ Bittensor เปิดตัวระบบ $TAO (dTAO) ที่มีพลศาสตร์ในวันวาเลนไทน์ ฉันจึงถูกดึงดูดทันที.
แนวคิดนี้ง่ายมาก: ให้วิธีการจัดสรรที่ใหม่และ "ยุติธรรม" มากขึ้นสำหรับการออก TAO ระหว่างซับเน็ต
แต่เพียงแค่หนึ่งเดือนต่อมา ปัญหาก็เริ่มปรากฏขึ้น แท้จริงแล้ว การออกแบบที่ดูเหมือนจะสมบูรณ์แบบไม่ได้ทำงานตามที่หวังในตลาดเสรีเสมอไป
กลไกการทำงานของ dTAO
ต่อไปนี้คือการทบทวนแบบง่ายเกี่ยวกับหลักการทำงานของ dTAO:
แต่ละซับเน็ตมีโทเค็นซับเน็ตของตัวเอง ($SN) ซึ่งมีอยู่ในรูปแบบของพูล TAO-SN UniV2 แบบเนทีฟ ที่น่าสับสนคือ แม้ว่าผู้ใช้จะ "สเตค" TAO เพื่อแลกกับ SN แต่ในความเป็นจริงแล้วมันไม่มีความแตกต่างกับฟังก์ชันการ "แลก" TAO เป็น SN ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือ ผู้ใช้ไม่สามารถเพิ่มสภาพคล่องในพูลสภาพคล่องได้ และไม่สามารถทำการซื้อขายโดยตรงระหว่างโทเค็นซับเน็ตได้ (เช่น SN1 → SN2) แต่สามารถทำได้ผ่าน TAO เป็นสื่อกลาง (SN1 → TAO → SN2)
จำนวนการออกของ TAO ถูกจัดสรรตามสัดส่วนของราคาของโทเค็นในซับเน็ต SN เพื่อทำให้การเปลี่ยนแปลงของราคาเรียบขึ้นหรือป้องกันการควบคุมราคา ระบบใช้ราคาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่.
SN โทเค็นเองก็มีปริมาณการออกที่สูง โดยมีขีดจำกัดการจัดหาอยู่ที่ 21 ล้านตัว ซึ่งคล้ายกับ TAO และ BTC โดยส่วนหนึ่งของ SN จะถูกจัดสรรไปยัง TAO-SN สภาพคล่องพูล และส่วนที่เหลือจะถูกจัดสรรให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในซับเน็ต (เหมือง, ผู้ตรวจสอบ, เจ้าของซับเน็ต) จำนวน SN ที่จัดสรรไปยัง TAO-SN พูลถูกกำหนดขึ้นเพื่อทำให้ปริมาณการออก TAO ในพูลมีความสมดุล เพื่อให้ราคาของ SN (ในหน่วย TAO) คงที่ในขณะเดียวกันก็เพิ่มสภาพคล่อง.
อย่างไรก็ตาม หากผลการคำนวณข้างต้นแสดงให้เห็นว่าจำนวน SN ที่ต้องการในซับเน็ตเกินกว่าจำนวนการออก SN สูงสุด (ตามเส้นโค้งการออกของ SN) จำนวนการออก SN จะถูกจำกัดไว้ที่ค่ามากที่สุด ในกรณีนี้ ราคาของ SN (ในหน่วย TAO) จะเพิ่มสูงขึ้น.
สมมติฐานหลักของกลไกนี้คือ เครือข่ายย่อยที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่าจะสร้างมูลค่าให้กับเครือข่าย Bittensor มากขึ้น ดังนั้นพวกเขาควรได้รับปริมาณการออก TAO ที่มากขึ้น.
อย่างไรก็ตาม สถานการณ์จริงคือ โทเค็นที่มีราคาสูงที่สุดในตลาดคริปโตมักเป็นโทเค็นที่มีความสนใจ การเก็งกำไร ลักษณะพีระมิด และทรัพยากรการตลาดมากที่สุด นี่คือเหตุผลที่ทำให้ L1 บล็อกเชนและเหรียญมีม (memecoins) มักมีมูลค่าสูงที่สุดอย่างสัมพัทธ์เสมอ
แม้ว่าจุดเริ่มต้นของการออกแบบกลไกจะดี แต่อย่างไรก็ตาม สมมติว่าซับเน็ตที่สร้างมูลค่าจากการสร้างรายได้จะใช้รายได้บางส่วนในการซื้อคืนโทเค็น SN ซึ่งจะทำให้ราคาเพิ่มขึ้นและได้รับปริมาณการออก TAO เพิ่มขึ้น แต่ความคิดนี้อาจจะมีความ naive ไปบ้าง.
เต็มไปด้วยเครือข่ายย่อยของ Meme Coin และเศรษฐศาสตร์โทเค็นที่ควบคุมไม่ได้
ก่อนที่ dTAO จะเปิดตัว ฉันได้หารือเกี่ยวกับข้อบกพร่องที่ชัดเจนในเศรษฐศาสตร์โทเค็น dTAO กับนักวิเคราะห์คริปโตบางคน ซึ่งก็คือ มูลค่าตลาดที่สูงขึ้น ≠ รายได้ที่สูงขึ้นหรือการสร้างมูลค่าที่มากขึ้น.
แต่ฉันไม่คาดคิดว่าทฤษฎีนี้จะได้รับการพิสูจน์ในทางปฏิบัติอย่างรวดเร็ว ตลาดเสรีทำงานในลักษณะที่ "ยอดเยี่ยม".
ก่อนการอัปเกรด มีบุคคลนิรนามคนหนึ่งได้เข้าควบคุมซับเน็ต 281 และเปลี่ยนมันให้เป็นซับเน็ตเหรียญมีมที่ชื่อว่า "TAO Accumulation Corporation" (ย่อว่า "LOL ซับเน็ต") ซึ่งชัดเจนว่าไม่มีความเกี่ยวข้องกับ AI เลย.
เขียนไว้ในหน้าของ Github ที่ถูกลบไปแล้ว:
ผู้ขุดไม่จำเป็นต้องรันโค้ดใดๆ ผู้ตรวจสอบจะให้คะแนนตามจำนวนโทเค็นซับเน็ตที่ผู้ขุดถือไว้ ยิ่งผู้ขุดถือโทเค็นมากเท่าไหร่ ยิ่งได้รับปริมาณการออกสูงขึ้นเท่านั้น.
สถานการณ์ที่เกิดขึ้นจริงคือ: นักลงทุนซื้อตัว SN28 → ราคาของ SN28 เพิ่มขึ้น → SN28 ได้รับการออก TAO เพิ่มมากขึ้น → หากเกินขีดจำกัดการออกของโทเค็นในซับเน็ต ราคาของ SN28 ยังคงเพิ่มขึ้น → ปริมาณการออกของโทเค็น SN จะถูกจัดสรรตามสัดส่วนให้กับ "นักขุด" ที่ถือ SN → ผู้คนซื้อตัว SN เพิ่มเติมเพื่อให้ได้ TAO เพิ่มมากขึ้น → ราคายิ่งเพิ่มขึ้น → วงจรพีระมิดยังคงดำเนินต่อไป.
ผลลัพธ์คือ การออก TAO อย่างเป็นทางการเริ่มสนับสนุน……มีม! ในช่วงเวลาหนึ่ง, ซับเน็ต SN28 ถึงขั้นกลายเป็นซับเน็ตที่มีมูลค่าตลาดอันดับที่เจ็ด.
แต่ทำไม SN28 ถึงไม่สามารถยึดครอง Bittensor ได้? การกระจายศูนย์ช่วยกอบกู้สถานการณ์
ในช่วงไม่กี่วัน Opentensor Foundation ได้ใช้การวางเดิมพันหลัก (root stake) เพื่อดำเนินการโค้ดของผู้ตรวจสอบที่กำหนดเอง ซึ่งกระตุ้นให้ผู้คนขายโทเค็น SN28 ทำให้ราคาตกลงมา 98% ในเวลาไม่กี่ชั่วโมง.
SN28 โทเค็นซับเน็ตตกต่ำลง 98% หลังจากการดำเนินการของมูลนิธิ Opentensor
ในทางปฏิบัติแล้ว มูลนิธิ Opentensor ทำหน้าที่เป็นเอนทิตีที่รวมศูนย์ซึ่งขัดขวางการใช้กลไก dTAO โดยตลาดเสรี การแทรกแซงแบบรวมศูนย์นี้จึงยังคงเป็นไปได้ในปัจจุบัน เนื่องจากเรากำลังอยู่ในช่วงการเปลี่ยนผ่านที่ช้า จากกลไกการออก TAO เก่าไปยังกลไก dTAO ใหม่.
การเปลี่ยนจากกลไกเก่าของ TAO สู่ dTAO
กลไกเก่าของ TAO อนุญาตให้ผู้ตรวจสอบที่มี TAO สูงสุด 64 คนลงคะแนนใน SN0 ("เครือข่ายหลัก") เพื่อกำหนดว่าใครจะได้รับการแจกจ่าย TAO.
กลไกนี้เองก่อให้เกิดปัญหาด้านแรงจูงใจที่เกิดจากการควบคุมอำนาจของผู้ตรวจสอบรายใหญ่ (เช่น Opentensor Foundation, DCG Yuma, Dao5, Polychain เป็นต้น) ยกตัวอย่างเช่น ในทางทฤษฎี พวกเขาสามารถชี้นำการออก TAO ไปยังเครือข่ายย่อยที่พวกเขาลงทุนหรือบ่มเพาะ หรือไปยังเครือข่ายย่อยที่พวกเขาทำการดำเนินการในฐานะโหนดตรวจสอบและได้รับรางวัล TAO จากเครือข่ายนั้น.
ดังนั้น การหลีกเลี่ยงกลไกนี้จึงเป็นก้าวที่ดีไปสู่การกระจายอำนาจ ฉันชื่นชมทีมที่เลือกกลไกการให้รางวัลที่กระจายอำนาจมากขึ้น แม้ว่านั่นจะหมายความว่าพวกเขาอาจสูญเสียปริมาณการออกบางส่วนก็ตาม
เมื่อเหตุการณ์ SN28 เกิดขึ้น dTAO เพิ่งเปิดตัวประมาณหนึ่งสัปดาห์ ดังนั้น SN0 (เส้นสีน้ำเงินในภาพด้านล่าง) ยังคงควบคุมประมาณ 95% ของปริมาณการออก โดยมีมูลนิธิ Opentensor เข้าแทรกแซง.
อย่างไรก็ตาม หลังจากประมาณหนึ่งปี อำนาจการควบคุมปริมาณการออกของ SN0 จะลดลงเหลือประมาณ 20% นี่หมายความว่าหากเหตุการณ์ที่คล้ายกับ SN28 เกิดขึ้นอีกครั้ง จะเกือบเป็นไปไม่ได้ที่จะมีการแทรกแซงผ่าน SN0 ในกรณีนี้ Bittensor อาจจะกลายเป็นเครือข่ายการสร้างแรงจูงใจของเหรียญมีมจากโปรเจกต์ "AI ที่กระจายอำนาจ".
ในช่วงเปลี่ยนผ่านนี้ อำนาจในการควบคุมการปล่อยจะถูกถ่ายโอนไปจากกลไกเก่า (SN0 หรือ "root 属性") ไปยังกลไกใหม่ dTAO ("alpha 属性")
ยอมรับเถอะ นี่ไม่ใช่แค่ meme เท่านั้น
แม้ว่าเราจะสมมติว่าผู้คนมีเหตุผลเพียงพอในตลาดหมี ไม่กระโดดเข้าไปในการเก็งกำไรเหรียญ meme Bittensor ก็ยังมีโอกาสที่จะพัฒนาเป็นเครือข่ายแรงจูงใจทั่วไปที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI เลย
จินตนาการถึงการทดลองทางความคิด: มีคนเปิดตัวซับเน็ตที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการขุดบิตคอยน์แบบกระจายศูนย์ (แม้ว่านี่จะไม่ใช่ความคิดใหม่ก็ตาม) เป้าหมายของซับเน็ตนี้คือการกระตุ้นการขุดบิตคอยน์ด้วยวิธีที่มีประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากร ในขณะเดียวกันก็ใช้ BTC ที่ขุดได้เป็นรายได้ประจำเพื่อซื้อคืนโทเค็นของซับเน็ต SN เพื่อให้ได้ปริมาณการออก TAO ที่มากขึ้น.
ดังนั้น TAO จึงเปลี่ยนจากโครงการ AI แบบกระจายศูนย์มาเป็นโครงการการกระตุ้นทั่วไป โดยปริมาณการออก TAO นั้นใช้เพื่อช่วยสนับสนุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่หลากหลายของบริษัท (OpEx) แทนที่จะมุ่งไปยังเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจง.
ในทางเทคนิคแล้ว สามารถกล่าวได้ว่าสิ่งนี้สอดคล้องกับเจตนารมณ์ของกลไกการเห็นชอบของ Yuma เพราะ Yuma Consensus มีเป้าหมายในการบรรลุความเห็นชอบรอบ ๆ งานใด ๆ ที่มี "ความเป็นอัตวิสัย" โดยไม่จำเป็นต้องจำกัดอยู่ที่ AI อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ที่ขาดเป้าหมายที่ชัดเจนเช่นนี้ทำให้ทั้งระบบดูเหมือน……ไร้ความหมาย.
ความคิดสุดท้าย
โมเดล dTAO เปิดตัวมาเพียงหนึ่งเดือน รอยแตกเริ่มปรากฏออกมาแล้ว.
กลไกการกระตุ้นของตลาดเสรีชี้ให้เห็นว่า หากไม่มีอำนาจที่มีศูนย์กลาง Bittensor อาจไม่再เป็นโครงการ AI แต่เป็น "เครือข่ายความสนใจ" ที่นำโดยเหรียญมีม หรือ "เครือข่ายแรงจูงใจทั่วไป" ที่นำโดยบริษัทที่มุ่งหวังผลกำไร ซึ่งบริษัทเหล่านี้ใช้การออก TAO เพื่อสนับสนุนต้นทุนการดำเนินงาน แต่ไม่ได้ปรับปรุงเครือข่าย Bittensor อย่างมีนัยสำคัญ.
ฉันเชื่อว่าเครือข่ายต้องการ "ฟังก์ชันเป้าหมาย" (objective function) ที่แท้จริง เพื่อรวมเป้าหมายของซับเน็ตทั้งหมดเข้าด้วยกัน อย่างไรก็ตาม ชัดเจนว่าการหาฟังก์ชันเป้าหมายที่ชัดเจนในด้าน AI (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านปัญญาประดิษฐ์ทั่วไปหรือ AGI) นั้นเป็นเรื่องที่ยากมาก - เช่นเดียวกับความท้าทายที่เราพบเมื่อดำเนินการประเมินกรอบการทำงานของโมเดลภาษาขนาดใหญ่ที่เป็นธรรม (LLM) ... นี่คือเหตุผลที่ Yuma consensus ถูกสร้างขึ้นเพื่อทำงานเกี่ยวกับ "ความเป็นอัตวิสัย".
ดังที่คำกล่าวที่มีชื่อเสียงว่า "บอกฉันเกี่ยวกับกลไกการกระตุ้น ฉันจะบอกผลลัพธ์ให้คุณ"
ในเวอร์ชันก่อนหน้านี้ ฉันได้กล่าวถึงว่าปริมาณการออก TAO สัมพันธ์กับมูลค่าตลาด แต่ในความเป็นจริงแล้วมันสัมพันธ์กับราคา ข้อผิดพลาดนี้ได้รับการแก้ไขแล้ว ขอบคุณ @nick_hotz ที่ชี้ให้เห็น.