مقدمة

براكين هي واحدة من أكثر البلوكشينات من الطبقة 1 الناشئة التي يتم التحدث عنها في الوقت الحالي. بفضل آلية توزيع السيولة الفريدة لديها (PoL) ونموذجها الاقتصادي الثلاثي للرموز، فهي ملتزمة بتحسين استخدام السيولة وتعزيز أمان الشبكة. ضمن بيئتها البيئية، تلعب بروتوكولات DeFi مثل Infrared Finance و BEX و Dolomite أدوارًا حاسمة في دفع التطور السريع لبراكين.

تُسمح الهندسة المعمارية الفريدة لبراشين بإظهار مزايا مميزة في مجالات مثل التبادلات اللامركزية (DEX)، وأسواق الإقراض، والعملات المستقرة. سيستكشف هذا المقال بالتفصيل البروتوكولات الأساسية لنظام براشين للمال اللامركزي (DeFi) ويقيّم مزاياه المحتملة في المنافسة مع سلاسل كتل رئيسية مثل Arbitrum و Solana.

أصول وفريق عمل Berachain

براشين نشأت من مجتمع ثقافة NFT، حيث اعتمد الفريق موضوع "الدب" وأسلوبًا فكاهيًا جذب العديد من المؤيدين في وقت مبكر. يظل فريق المشروع مجهولي الهوية تمامًا، حيث يتفاعلون مع المجتمع فقط من خلال وسائل التواصل الاجتماعي. يحافظ هذا النهج لإدارة الفريق "اللامركزية" على شعور بالغموض مع تحفيز مشاركة المجتمع بشكل كبير أيضًا.

بدأت بيراتشين في عام 2023 من خلال نظام العرض غير قابل للتحويل وتطورت تدريجياً إلى سلسلة كتل مستقلة من الطبقة الأولى. ابتكارها الرئيسي يكمن في آلية توافق السيولة (PoL)، التي لفتت انتباها بسرعة في مجال DeFi. مع استمرار تحسين بنيتها التحتية، جذبت البيئة نظامًا كبيرًا من مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi)، مما ساعدها على أن تصبح ممثلة للجيل القادم من سلاسل كتل العموم القائمة على PoL.

الجدول الزمني لنظام بيراتشين:

• استمدت بيراشين في أغسطس 2021 كسلسلة تعبيرية من NFTs Smoking Bear، متتبعة العودة إلى إطلاق مجموعة BongBears NFT في أغسطس 2021. لاحقًا، أعادت NFT إلى مجموعات جديدة بما في ذلك Boo Bears و Baby Bears و Band Bears و Bit Bears. بعد تجربة السوق الصاعد والهابط في العملات المشفرة، أدرك أعضاء الفريق الأساسي لفريق بيراشين أهمية السيولة في DeFi. بالمقارنة مع اللامركزية والتوسعية والأمان والتشغيل المتوافق، تعتبر السيولة أساسًا لكل هذه العوامل. قرر الفريق تصميم سلسلة الكتل الخاصة به، مستفيدين من نجاح مشاريع DeFi الناجحة مع تجنب نواحي ضعفها - وهذا ما أدى إلى إنشاء بيراشين. ثم قام الفريق بتصميم آلية الإثبات من السيولة، وهو ما وضع الأساس لنموذج تقاطع بيراشين.
• أكتوبر 2021: خضعت BongBears NFTs لإعادة التوازن الأولى.
• نوفمبر 2021: تم ذكر بيراتشين لأول مرة.
• مارس ٢٠٢٢: تمت الموافقة على اقتراح Olympus DAO OIP-87 المتعلق بتمويل جولة البذور الخاصة بـ Berachain. ستحصل Berachain على ٠.٥ مليون دولار من Olympus بقيمة ٥٠ مليون دولار.
• أبريل 2023: أعلنت بيراتشين عن جولة تمويل بقيمة 42 مليون دولار قادتها بوليتشين.
• 28 نوفمبر 2023: أطلقت Berachain بيتاها المغلق. تم تدشين نظام البلوكشين الخاص بـ Berachain، متمحورًا حول مجتمع NFT الثقافي الخاص بها.
• 11 يناير 2024: في نفس اليوم الذي تم فيه الموافقة على صندوق البيتكوين النقدي المتداول، أطلقت Berachain رسميًا شبكة الاختبار العامة الخاصة بها، 'Artio'. وفقًا للمصادر الرسمية، كانت هناك أكثر من 30 بروتوكولًا أصليًا تحت التطوير، وكان من المقرر أيضًا نشر بروتوكولات من شبكات أخرى مثل Pendle و Redacted و Sudoswap و Abracadabra على شبكة الاختبار والشبكة الرئيسية لـ Berachain.
• فبراير 2025: قامت Berachain بإطلاق شبكتها الرئيسية ونشرت جسور عبر السلاسل لدعم السيولة عبر المزيد من الأصول على السلسلة. خضع Arbitrum Nitro لترقية وتحسين.

خلفية الفريق:

تفتخر بيراتشين بفريق قوي لديه خبرة عميقة في مجالات تقنية البلوكشين والتمويل التقني وهندسة البرمجيات:

• يقود المؤسس سموكي عملية تطوير بيراشين.
• عمل المؤسس المشارك ورئيس قسم التكنولوجيا ديف بير سابقًا في شركة آبل ولديه خبرة هندسية من إحدى أفضل الشركات التكنولوجية في العالم.
• رئيس التكنولوجيا Grizzly Bera هو قائد فني يقود الهندسة المعمارية الفنية الأساسية لـ Berachain.
• رئيس علاقات المطورين كاميلا راموس كانت سابقًا رئيس علاقات المطورين في شركة Fuel Labs وكانت مهندسة برمجيات في PayPal. إنها ملمة ببناء البيئات البيئية للمطورين في مجال تكنولوجيا البلوكشين.
• كان رئيس DeFi Jack Melnick في السابق رئيس DeFi في Polygon، نائب الرئيس للبحوث في The Tie، واكتسب خبرة غنية في صناعة الخدمات المالية في UBS، مع تركيز عميق على التمويل اللامركزي.
• قائد تطوير الأعمال في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ليزلي سونغ هو مؤسس شركة Crypto J، وكان يشغل سابقاً منصب رئيس نمو الأعمال لشركة AAVE في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، بالإضافة إلى كونه مدير مجتمع في بروتوكول Origin. إنها متخصصة في عمليات التسويق والاستشارات المالية (FA) وتطوير الأعمال، وتساعد في دفع نمو Berachain بسرعة في سوق منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

المصدر:مشروع بيراتشين: مقدمة، فريق، تمويل وأخبار_RootData

أبرز المستثمرين وجولات جمع الأموال

صنعت Berachain انطباعًا قويًا على جبهة جمع التبرعات. وفقًا لشبكة RootData، نجح المشروع في تأمين 42 مليون دولار في جولته السلسلة A ومبلغ إضافي قدره 100 مليون دولار في تمويل السلسلة B. من بين المؤيدين الرئيسيين: Polychain Capital، Hack VC، Framework Ventures، Brevan Howard Digital، OKX Ventures، Robot Ventures، والعديد من الشركات البارزة الأخرى لرأس المال الاستثماري. لقد قدم هذا الدعم المالي القوي أساسًا قويًا لنمو بيئة عمل Berachain وزاد من الثقة في إمكانياتها طويلة الأمد عبر السوق.

نظرة عامة على تمويل بيراشين (المصدر:مشروع بيراتشين: مقدمة، فريق العمل، تمويل وأخبار_RootData)

الهندسة المعمارية المبتكرة لشركة Berachain

نظام الرمز الثلاثي

تعتمد Berachain نظام الرمز الثلاثي المكون من BERA و HONEY و BGT، حيث يقدم كل منها وظائف متميزة ويعمل معًا لضمان عمليات النظام البيئي الفعالة:

• BERA: الرمز الأصلي، مع إجمالي العرض الإجمالي لـ 500 مليون. يُستخدم بشكل أساسي لدفع رسوم الغاز وللمعاملات داخل النظام البيئي.
• HONEY: عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، توفر متجر قيمة مستقر وأداة تسوية لنظام DeFi.
• BGT (Bera Governance Token): الرمز الحاكم. يمكن لحاملو الرمز المشاركة في حكم المنصة والمساعدة في تحديد اتجاه تطوير النظام البيئي.

مخطط توزيع رمز BERA (المصدر: توكينوميكس بيراتشين | مستندات بيراتشين الأساسية)

مخطط تداول العسل (المصدر: $HONEY | مستندات نواة بيراشين)

آلية الاتفاق بناءً على السيولة (PoL)

آلية التوافق PoL تضمن أمان الشبكة وكفاءة رأس المال من خلال تحفيز مقدمي السيولة. يتلقى المستخدمون مكافآت PoL بعد إيداع الأصول في حمامات السيولة، مما يزيد بشكل فعال من استخدام رأس المال ضمن بروتوكولات DeFi. توفر هذه الآلية المبتكرة كفاءة رأس المال أفضل لـ Berachain مقارنة بسلاسل كتل PoS التقليدية. على عكس PoS، الذي يعتمد على رهان الأصل الوطني الوحيد، يعزز PoL أمان الشبكة من خلال حمامات سيولة متنوعة.

المقارنة: آلية PoL مقابل آلية PoS

جدول مقارنة PoL مقابل PoS

بالإضافة إلى ذلك، تتبع تدفق العمل لآلية PoL كما يلي:

1. يقوم المستخدمون بإيداع أصول السيولة: يقوم المستخدمون بإيداع رموز LP أو أصول مقبولة أخرى في حمامات السيولة.
2. الحوافز في طبقة التوافق: يقوم النظام بحساب مكافآت PoL بناءً على قيمة السيولة المقدمة ويوزعها على مقدمي السيولة.
3. تعزيز الأمان: يساعد مشاركة الأصول الأوسع في دليل السيولة على تحسين اللامركزية لآلية التوافق.
4. تحسين كفاءة رأس المال: يمكن استخدام الأصول المودعة للإقراض DeFi، التداول، الخ، مما يعزز استخدام رأس المال الشامل للنظام البيئي.

يوفر هذا الآلية المبتكرة كفاءة رأس المال أفضل لبراشين من تقنية PoS التقليدية ويدمج مع نظام DeFi، مكونًا حلقة ردود فعل إيجابية بين التوافق وحوافز السيولة.

بروتوكولات ديفاي الرئيسية في نظام بيراشين

تمويل الأشعة تحت الحمراء (الرهن السائل)

التأثير: بوصفه أكبر بروتوكول للرهان السائل على بيراتشين، تحتل إنفراريد فاينانس موقفا حاسما داخل النظام البيئي. وفقًا لبيانات ديفي لاما، حتى 18 مارس 2025، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لديها 1.937 مليار دولار.

الوظيفة: بنيت على آلية PoL، تقدم Infrared Finance حلول للرهان السائل. يمكن للمستخدمين الرهان على أصول iBGT و iBERA لكسب مكافآت PoL. كما أنها تدعم الرهان على رموز استلام LP من DEX الرسمي لـ Berachain، BEX.

لقطة شاشة الصفحة الرئيسية بالأشعة تحت الحمراء (المصدر: مالية الأشعة تحت الحمراء)

BEX (تبادل لامركزي)

التأثير: BEX هو DEX الأساسي لنظام البيراتشين البيئي، مدعوم من قبل الفريق الرسمي. حتى 18 مارس 2025، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الخاص به 873 مليون دولار، محتلاً المركز الأول في حجم التداول داخل نظام البيراتشين.

الوظيفة: يعتمد BEX نموذج صانع السوق الآلي (AMM) ويدمج آلية الحافز PoL لضمان انخفاض الانزلاق وارتفاع السيولة. بالإضافة إلى ذلك، يتم دمج المنصة بشكل عميق مع نظام الرمز المثلث لـ Berachain، مما يوفر مكافآت إضافية لمزودي السيولة.

واجهة تبادل BEX (المصدر: BeraHub)

الدولوميت (الإقراض وتداول الرافعة المالية)

التأثير: بما أن بروتوكول الإقراض ضمن نظام Berachain، فقد تجاوزت Dolomite 1 مليار دولار في قيمة الإقراض الإجمالية، مع وصول إجمالي المبالغ المستعارة إلى 68.35 مليون دولار.

الوظيفة: مدمج مع آلية PoL، تقدم دولوميت للمستخدمين خدمات مالية متنوعة مثل الإقراض الذكي، التداول برافعة مالية، واستغلال رأس المال الخامل. تصميمها المبتكر يسمح للمستخدمين بنشر الأصول بكفاءة داخل نظام DeFi، مما يعزز كفاءة تشغيل رأس المال.

الصفحة الرئيسية للدولوميت (المصدر: dolomite.io)

HONEY (عملة مستقرة)

الخلفية: HONEY هو عملة مستقرة رسمية لنظام Berachain، مرتبطة 1:1 بالدولار الأمريكي.

التأثير: يلعب HONEY دورًا حيويًا في البيئة المالية اللامركزية DeFi ، بما في ذلك توفير السيولة والدفعات والتسوية عبر الحدود. تكامله العميق مع بيئة Berachain يجعله أصولًا ثابتة أساسية في DEXs وأسواق الإقراض وغيرها من منتجات DeFi.

بصفته عملة مستقرة، يدعم HONEY في المقام الأول سيولة زوج التداول، ويستخدم أيضًا لعمليات الدفع والتسويات، مما يعزز من فائدة نظام بيراتشين للتمويل اللامركزي.

واجهة HoneySwap (المصدر: عسل)

بروتوكولات DeFi الأخرى في نظام السلسلة البيئية Berachain

بالإضافة إلى البروتوكولات الأساسية المذكورة أعلاه، تضم Berachain أيضًا عدة بروتوكولات DeFi هامة أخرى، مثل:

فورج فاينانس: يقدم خدمات تداول العقود المشتقة اللامركزية.

BearSwap: وهو مجمع لتبادل غير مركزي مبني على بيراشين.

بنك العسل: منصة إقراض DeFi مبتكرة تدعم الضمانات متعددة الأصول.

القدرة على التطوير لدى بيراتشين في DEX والإقراض والعملات المستقرة

تصميم بيراتشين الفريد يمنحه إمكانيات تطوير كبيرة في التبادلات اللامركزية (DEXs) والإقراض والعملات المستقرة.

إدارة السيولة الفعالة: من خلال استغلال آلية PoL، تمكن Berachain من إدارة السيولة بشكل أكثر كفاءة، وتحسين استخدام رأس المال، وتوفير مكافآت إضافية لمزودي السيولة.

ارتفاع التركيب: مع هندسة عقد ذكي معمارية قابلة للتعديل، يدعم تكامل عمليات DeFi المعقدة. هذا التركيب العالي يسمح بتغليف استراتيجيات DeFi المعقدة في منتجات واحدة، مما يحسن تجربة المستخدم وكفاءة رأس المال.

نظام التحفيز ثلاثي الرموز: يقدم نموذج الرمز الثلاثي لبراشين (BERA، HONEY، و BGT)، جنبًا إلى جنب مع آلية PoL، حوافز قوية لتوفير السيولة، مما يعزز بشكل أكبر تطوير بروتوكولات DeFi. يسهم ذلك في نمو النظام البيئي على المدى الطويل ويعزز استبقاء المستخدمين.

المناظر البيئية التنافسية مع أربيتروم، سولانا، ومنصات أخرى

مقارنة النظام البيئي

جدول مقارنة البيئة النظامية

على الرغم من أن Berachain ما زالت في مرحلة التطوير المبكرة، إلا أن آلية PoL والنظام الثلاثي للرموز يمنحانها ميزات تنافسية ملحوظة، مما يمكنها من المنافسة مع منصات مثل Arbitrum و Solana المُنشأة في مجال DeFi.

الهندسة المعمارية التقنية والأداء

• سولانا: سلسلة عالية الأداء وانخفاض التأخير قادرة على التعامل مع العديد من المعاملات في الثانية، مما يجعلها مثالية لتبادل العملات الرقمية وتطبيقات DeFi.
• أربيتروم: حلاً من الطبقة الثانية على إيثريوم باستخدام التجميعات التفاؤلية لتحسين قدرة التدفق وتقليل تكاليف الغاز.
• بيراشين: مبني على آلية PoL، يعزز إدارة السيولة ويزيد كفاءة رأس المال.

قاعدة المستخدمين وحصة السوق

• تحتل سولانا المرتبة الخامسة بين السلاسل العامة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL).
• أربيتروم، كطبقة 2 على إيثريوم، شهد نموًا سريعًا في عدد المستخدمين.
• براشين لا تزال في مرحلة التوسع، ولكن يُتوقع أن يجذب آلية PoL عددًا كبيرًا من مستخدمي DeFi.

بالمقارنة مع منصات مثل أربيترم وسولانا، يقدم بيراتشين قيمة مقترحة مختلفة من خلال آلية التوافق المبتكرة وتصميم الرمز الرقمي الخاص به. من خلال دمج PoL مع نظام الرمز الرقمي الخاص به الثلاثي، يخلق بيراتشين نهجًا فريدًا يفصله عن الحلول الرئيسية والحلول من الطبقة 2. بينما قامت أربيترم وسولانا بتأسيس أنظمة بيئية قوية بالفعل، يمنح تصميم بيراتشين لها أحقية في كفاءة السيولة وحوافز المستخدم. ومع ذلك، بينما لا يزال في وقت مبكر، يحتاج بيراتشين لا يزال إلى تحقيق اعتماد أكبر على الشبكة الرئيسية وتوسيع قاعدة مستخدميه قبل أن يتمكن حقًا من تحدي هذه المنصات الناضجة.

تحليل مخاطر النظام البيئي

على الرغم من أن بيراتشين يظهر مزايا فريدة من نوعها من خلال آلية PoL ونظام الرمز المثلثي، إلا أن النظام البيئي ما زال يواجه تحديات معينة من الناحية المالية، بما في ذلك مخاطر بدء التشغيل البارد لسلسلة عمومية جديدة ومخاطر التفكيك المحتملة لعملتها المستقرة HONEY.

مخاطر بدء التشغيل البارد للسلاسل العامة في المراحل المبكرة

البلوكشينات الناشئة غالبًا ما تواجه مشاكل مثل البيئات البيئية غير المتطورة والبنية التحتية غير المستقرة في مراحلها الأولى، وبراشين ليست استثناءً. خذ سولانا كمثال - لقد تعرضت لعدة انقطاعات كبيرة خلال عامي 2021-2022 بسبب:

• الحمل الشبكي الزائد: تصميمه عالي الحمولة أدى إلى طلبات تحميل مفرطة، مما أثر على استقرار السلسلة الرئيسية.
• الاعتماد المفرط على عدد قليل من العقد: نقص في اللامركزية يعني أن فشل عدد قليل من العقد يمكن أن يؤدي إلى تعطل الشبكة بأكملها.

على الرغم من أن آلية PoL لشركة Berachain قادرة نظريًا على تحسين كفاءة السيولة وتعزيز أمان الشبكة، إلا أنها تعتمد بشكل كبير على مشاركة مزودي السيولة. إذا كان التمويل في المرحلة المبكرة ومشاركة المطورين غير كافية، فقد يؤدي ذلك إلى عمق تداول ضحل، ورسوم غاز مرتفعة، وتجربة مستخدم سيئة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تعقيد نموذج PoL قد يقدم مشاكل تقنية محتملة ومخاطر أمان التوافق - على غرار التحديات التي واجهتها سولانا في أيامها الأولى. لذلك، يحتاج Berachain إلى التركيز على تحسين البنية التحتية أثناء إطلاق الشبكة الرئيسية الأولي، وضمان عمليات الشبكة المستقرة، وجذب المزيد من المطورين لبناء تطبيقات اللامركزية لزيادة وفاء المستخدم.

مخاطر فصل العملة المستقرة HONEY

كعملة مستقرة أصلية في نظام البيراتشين، يرتبط HONEY ارتباطًا وثيقًا بـ BERA و BGT ويستخدم على نطاق واسع في تطبيقات DeFi. ومع ذلك، فإن آلية ربط القيمة للعملات المستقرة كانت دائمًا عاملاً محتملاً للمخاطر في نظم DeFi. قد تواجه بيراتشين التحديات التالية فيما يتعلق بـ HONEY:

• شفافية الاحتياطي ومخاطر التدقيق: لم يقدم المشروع بعد تقرير تدقيق مفصل حول أصول الاحتياطي لـ HONEY. بدون شفافية موثوقة، قد تشك السوق في استقرار سعر التوكن.
• مخاطر تشغيل البنك السائل: إذا تراجع الثقة في السوق، قد يحدث بيع جماعي للعسل، مما يؤدي إلى انحراف سعره عن تثبيته 1:1 - على غرار حادثة عدم تثبيت Terra UST في عام 2022.
• الاعتماد المفرط على السيولة الداخلية: نظرًا لأن HONEY يتداول أساسًا داخل نظام البيراتشين، فإن انخفاض قيمة الأموال الإجمالية للبيراتشين قد يؤثر على استقرارها.

للتخفيف من هذه المخاطر، يعتقد الكاتب أن يجب على Berachain:

• توفير تدقيقات منتظمة وشفافة لأصول الاحتياطي لـ HONEY لبناء الثقة.
• تحسين إدارة سيولة HONEY - مثل استخدام المزيد من الأصول المركزية والخارجية (مثل BTC و ETH) بدلاً من الاعتماد فقط على أصول البروتوكول الداخلية.
• قم بتكامل مع أسواق السيولة الخارجية من خلال شراكة مع منصات DeFi الرئيسية مثل Aave أو Curve لتعزيز قدرة سوق HONEY على التكيف.

استنتاج

من خلال آلية التوافق المبتكرة ونموذجها الاقتصادي للرمز الخاص بها، قامت Berachain ببناء نظام بيئي DeFi واعد للغاية. نجاح تشغيل البروتوكولات الأساسية مثل Infrared Finance و BEX و Dolomite قد شدد بشكل أكبر على تأثيرها في مجالات مثل DEXs والإقراض والعملات المستقرة. على الرغم من التنافس مع منصات مثل Arbitrum و Solana، فإن Berachain تقوم تدريجيًا بترسيخ موقعها في السوق من خلال إدارتها الفريدة للسيولة وآليات الحوافز.

إذا استطاعت بيراتشين استمرار جذب المطورين ورؤوس الأموال إلى بيئتها وتحسين هندستها التقنية، من المتوقع أن تصبح منافسا رئيسيا في مجال DeFi.