زراعة العائدات أصبحت بسرعة واحدة من أكثر الابتكارات التي تثير الجدل في المالية اللامركزية (DeFi). بينما يبحث المستثمرون عن طرق جديدة لتحقيق عوائد على أصولهم الرقمية، ظهرت زراعة العائدات كخيار جذاب، على الرغم من المخاطر، لكسب المكافآت من خلال الرهن والإقراض. سيقدم هذا الدليل الشامل شرحًا لما هي زراعة العائدات، كيف تعمل، وسيستعرض بعض بروتوكولات زراعة العائدات الأكثر شهرة المتاحة اليوم، مع التركيز على مفاهيم رئيسية مثل تعدين السيولة، العائد السنوي المئوي (APY)، والمخاطر الكامنة المتضمنة.

على الأساس، ما هي زراعة الإيرادات؟ إنها استراتيجية متعددة الجوانب وعالية العائد تمكن حاملي الأصول الرقمية من كسب عوائد إضافية بينما تدعم نمو واستقرار التمويل اللامركزي. سواء كنت مستثمرًا متمرسًا أو جديدًا في عالم العملات المشفرة، تمثل زراعة العائد فرصة حديثة لاستغلال قوة تكنولوجيا البلوكشين والمشاركة في مستقبل التمويل.

من خلال استغلال قوة العقود الذكية والبروتوكولات اللامركزية، زراعة الإيرادات لا تقدم فقط إمكانية تحقيق عوائد عالية ولكنها أيضًا تعزز نظامًا بيئيًا يجمع بين السيولة والابتكار والحكم اللامركزي. مع استمرار تطور قطاع DeFi، فهم تفاصيل زراعة الإيرادات سيكون مفتاحًا لاستكشاف كامل إمكانياتها - وتحديد موقعك في طليعة ثورة مالية.

مصدر الصورة:Bitcoin.com

فهم زراعة الإيرادات

زراعة الإيرادات هي الممارسةإن تعليق أصول العملات المشفرة أو إقراضها لتوليد عوائد أو مكافآت عالية، يتم دفعها عادةً على شكل عملة مشفرة إضافية. تستفيد هذه الممارسة من العقود الذكية على شبكات البلوكشين، في الغالب داخل نظام الإيثيريوم، لتوتير عملية توزيع المكافآت. بشكل أساسي، تحفز بروتوكولات زراعة العائدات مقدمي السيولة لقفل أصولهم في بركة سيولة معتمدة على عقود ذكية. وبدورها، يكسب هؤلاء المزودون حصة من رسوم المعاملات، ومدفوعات الفائدة، أو حتى رموز الحوكمة.

في جوهره، تسعى زراعة الإيرادات إلى خلق نظام بيئي حيث يمكن للمستثمرين الاستمرار في حيازة أصولهم الرقمية بينما يكسبون دخلًا سلبيًا بشكل متزامن. لقد ساعدت هذه الاستراتيجية قطاع ديفي على التوسع من حجم سوق يبلغ حوالي 500 مليون دولار إلى 10 مليارات دولار بشكل مذهل في عام 2020، مما يسلط الضوء على إمكانية إعادة تشكيل التمويل التقليدي.

الآليات الكامنة وراء زراعة الإيرادات

الرهن والإقراض

تعمل زراعة العوائد من خلال آليتين رئيسيتين: الرهان والإقراض. عندما يقوم المستثمرون بإيداع أصولهم الرقمية في بروتوكول ما، يرسلون هذه الأصول إلى عقد ذكي يديرها ويديرها. وفي مقابل الإيداع، يتلقى المستثمر رمزًا يعمل كإيصال. هذا الرمز لا يمثل فقط حصته في حوض السيولة ولكنه أيضًا يخوله بأي مكافآت أو رسوم تولدها الحوض.

• Staking: يراهن المستثمرون أصولهم، مما يعني أنهم يقفلونها في الشبكة لدعم العمليات مثل التحقق من الصفقات. في المقابل، يكسبون مكافآت - عادةً في شكل الرموز الأصلية للشبكة أو رموز الحوكمة. على سبيل المثال، في سلاسل الكتل Proof-of-Stake (PoS) مثل إثريوم 2.0، يكسب الراهنون فائدة من خلال مساعدتهم في تأمين الشبكة.

• في التمويل: في بروتوكولات التمويل، يُزود المستثمرون أصولهم إلى بركة يمكن للمستخدمين الآخرين استعارتها. يدفع المقترضون فائدة على قروضهم، وتُوزع هذه الفائدة بعد ذلك على القرضاء، مما يوفر لهم عائدًا على أصولهم.

تعدين السيولة: نظرة أقرب

واحدة من أبرز الابتكارات في مجال زراعة الإيرادات هي تعدين السيولة. يحدث تعدين السيولة عندما يكسب المشاركون في زراعة العائد الرموز الإضافية كمكافأة عن مشاركتهم. اكتسب هذا المصطلح اعترافا واسع النطاق بعد أن بدأ Compound، بروتوكول DeFi بارز، في إصدار رموز COMP لمستخدميه. تمتلك هذه الرموز، التي تمثل غالبا نصيبا في حكم البروتوكول أو الأرباح المستقبلية، القدرة على زيادة العوائد الإجمالية بشكل كبير.

تحفيز تعدين السيولة يشجع المستخدمين على توفير السيولة للصرافات غير المركزية (DEXs) من خلال تقديم رموز الحوكمة التي يمكن تداولها على كل من المنصات المركزية وغير المركزية. نتيجة لذلك، ترى البروتوكولات التي تدعم تعدين السيولة مشاركة متزايدة، مما يعزز بدوره الاستقرار العام وكفاءة الشبكة.

العائد السنوي المئوي (APY)

عند تقييم فرص زراعة العوائد، يعتمد المستثمرون في كثير من الأحيان على العائد النسبي السنوي (APY)، وهو مقياس يعكس العائد السنوي على الاستثمار، مع مراعاة الفائدة المركبة. يكون APY مفيدًا بشكل خاص في زراعة العوائد لأنه يساعد المستثمرين على فهم العوائد المحتملة على أصولهم المرهونة أو المقرضة على مدى عام. ومع ذلك، يأتي APY العالي—وفي بعض الأحيان يصل إلى آلاف النسب المئوية—مع مخاطر كبيرة، بما في ذلك تقلب الأسعار والإمكانية الكبيرة لاستغلال البروتوكول.

أنواع شائعة من زراعة الإيرادات

زراعة الإيراداتيمكن تقسيمها إلى عدة أنواع شائعة، كل منها له مجموعة من الاستراتيجيات والملفات الشخصية للمخاطر الخاصة بها:

1. توفير السيولة

يساهم مزودو السيولة (LPs) بأصول العملات الرقمية في بركة السيولة التابعة لمنصة تبادل غير مركزية DEX، والتي تسهل تداول أزواج الرموز الرقمية. على سبيل المثال، قد يقوم مزود السيولة بإيداع قيمة متساوية من عملتين رقميتين (مثل VERSE و WETH) في بركة السيولة. وبالمقابل، يكسب مزودو السيولة نسبة من رسوم التبادل من التجارات المنفذة داخل تلك البركة. نظرًا لأن جميع مزودي السيولة في نفس البركة يشتركون في الرسوم بشكل تناسبي، فإن كلما زادت السيولة، كلما انخفضت العائدات لكل مزود بشكل يميل.

2. الرهان

المراهنة في زراعة العائد تأتي في صورتين رئيسيتين:

• الرهان على مستوى البروتوكول: في شبكات PoS، يراهن المستثمرون على أصل البلوكشين الأصلي (مثل ETH على إيثيريوم أو AVAX على أفالانش) لتأمين الشبكة. يتلقى الرهانة جزءًا من الرموز المشفرة الجديدة التي يصدرها البلوكشين كمكافأة.

• تحويل رمز مزود السيولة (LP): بعد توفير السيولة على منصة تبادل لا مركزية، يتلقى المستثمرون رموز LP كدليل على إيداعهم. تسمح بعض المنصات باستخدام هذه الرموز LP في عقود منفصلة، مما يسمح بكسب مكافآت إضافية بالإضافة إلى الرسوم من حوض السيولة. يُعتبر نموذجًا لذلك هو المنصات مثل Verse Farms، حيث تُمكّن استراتيجيات زراعة الإيرادات غير الودائع المستخدمين من تعظيم أرباحهم.

3. الإقراض

تسمح منصات الاقتراض DeFi للمستخدمين بتوريد أصول العملات الرقمية إلى بركة يمكن للمستخدمين الآخرين استعارتها. يكسب القرضة فائدة على إيداعاتهم، والتي يتم تحديدها بواسطة الطلب على الاقتراض وسيولة البركة العامة. تضيف هذه الفائدة، الموزعة كعائد، طبقة أخرى من الإمكانات لكسب الأصول الرقمية.

تطور وتأثير زراعة العوائد

تطورت زراعة الإيرادات بسرعة منذ صيف عام 2020، عندما شهدت نظام DeFi نموًا متفجرًا. في البداية، كان زراعة الإيرادات تتضمن بشكل أساسي رهان على عملات مستقرة معروفة مثل USDT و DAI و USDC. ومع ذلك، توسعت المناظرة سريعًا بمقدمة رموز الحكم كمكافأة، محفزة التعدين للسيولة على منصات مبنية على Ethereum.

نموذج زراعة الإيرادات الابتكاري لم يُمكّن المستثمرين فقط من كسب عوائد عالية ولكنه لعب أيضًا دورًا حاسمًا في توسيع سوق DeFi. من خلال السماح للبروتوكولات بتوزيع رموز الحوكمة، تُخلق زراعة الإيرادات بنية حوكمة لامركزية حيث يمكن لحاملي الرموز التصويت على القرارات البروتوكولية الرئيسية والتطورات المستقبلية.

على الرغم من إمكانياتها، زراعة الإيرادات تأتي مع مخاطر كبيرة. يمكن أن تكون العائدات السنوية المئوية العالية التي تجذب المستثمرين غير مستدامة إذا انضم عدد كبير من المشاركين إلى بركة السيولة. مع إيداع المزيد من الأموال، يقل قيمة المكافآت تناسبيا. علاوة على ذلك، تعتبر بروتوكولات زراعة الإيرادات عرضة لتقلبات السوق وثغرات العقود الذكية، بما في ذلك خطر "سحب البساط" حيث يسحب الجهات الضارة الأموال بسرعة.

أكثر عشر بروتوكولات زراعة الإيرادات شهرة

لتحقيق أقصى عائد على الأموال المرهونة، ينتشر العديد من مزارعي العائد على استثماراتهم عبر منصات متعددة. فيما يلي عشرة من بروتوكولات زراعة العائد الأكثر شهرة التي شكلت الصناعة:

1. أفي:
   Aave هو بروتوكول الاقتراض والاقتراض مفتوح المصدر وغير الودائع. يتيح للمستخدمين إنشاء أسواق نقدية وكسب فائدة مركبة لإقراض أصولهم. مع تجاوز قيمة القفل الإجمالية (TVL) 21 مليار دولار حتى أغسطس 2021، يقدم Aave ما يصل إلى 15% نسبة العائد السنوي للإقراض على منصته.

2. المركب:
   كبروتوكول سوق Compound، يسمح للمستخدمين بإقراض واقتراض الأصول، مكتسبين مكافآت على شكل رمز الحوكمة COMP. تعديل أسعار الفائدة المركبة بشكل خوارزمي تجعله من المفضلة بين زارعي العائدات، حيث وصل إجمالي العرض إلى أكثر من 16 مليار دولار في القيمة.

3. منحنى التمويل:
   منصة Curve Finance هي منصة لتبادل العملات الرقمية المشفرة متخصصة في تداول العملات المستقرة، وتقدم رسومًا منخفضة وانزلاقًا أدنى من خلال خوارزمية التداول الفريدة التي تملكها. وهي معروفة ببرك العملات المستقرة الآمنة التي تقدم عوائد أساسية تصل إلى حوالي 10%، وقد تتجاوز العوائد الإضافية 40%.

4. يوني سواب:
   يعتبر يوني سواب واحدًا من أكثر بورصات الصرف غير المركزية شعبية، معروفة بنموذج صانع السوق الآلي (AMM) البسيط والفعال. يقوم مزودو السيولة بإيداع الأصول بنسبة 50/50 وكسب رسوم المعاملات، بالإضافة إلى المكافآت على شكل رموز حكم يوني. يحتوي يوني سواب على نسختين حية، حيث تتجاوز القيمة الإجمالية للقيمة المقفلة (TVL) للإصدارين V2 و V3 مليارات الدولارات.

5. إنستاداب:
   تقدم إنستاداب منصة شاملة لإدارة وبناء محافظ DeFi. بفضل قفل أكثر من 9.4 مليار دولار حتى أغسطس 2021، تساعد إنستاداب المستخدمين على تحقيق أقصى عائد من زراعة الإيرادات من خلال دمج مختلف بروتوكولات DeFi.

6. سوشي سواب:
   بدأت SushiSwap كنسخة من Uniswap، وتطورت إلى نظام بيئي DeFi متعدد السلاسل. يتميز بتداول AMM، وأسواق الإقراض، وتطبيقات داخلية على السلسلة، ومنصة إطلاق لمشاريع جديدة، مع إجمالي القيمة المقفلة حوالي 3.55 مليار دولار.

7. PancakeSwap:
   مبني على Binance Smart Chain (BSC)، PancakeSwap هو DEX لرموز BEP20. يقدم APYs عالية، وتصل أحيانًا إلى أكثر من 400٪، ويركز على ميزات الألعاب مثل اليانصيب، ومعارك الفرق، والعناصر القابلة للتحصيل غير القابلة للاستبدال، مع TVL تفوق 4.9 مليار دولار.

8. بروتوكول فينوس:
   بروتوكول فينوس هو سوق نقدي خوارزمي على BSC، يجمع بين الإقراض وإصدار العملات المستقرة الاصطناعية. يمكن للمستخدمين كسب عوائد على إيداعاتهم بينما يقترضون ضد الضمان الخاص بهم. يساعد نهجه الفريد في تحقيق الرهن الزائد على حماية البروتوكول من تقلبات السوق، مع إجمالي القيمة المقفلة أكثر من 3.3 مليار دولار.

9. Balancer:
   يعمل Balancer كمدير محفظة آلي ومنصة تداول. على عكس حمامات السيولة التقليدية، فإنه يسمح بنسب الرمز المخصصة، مما يمنح مقدمي السيولة مرونة في إدارة أصولهم. حتى أغسطس 2021، كان لدى Balancer أكثر من 1.8 مليار دولار مقفلة.

10. ييرن.فينانس:
    تقوم Yearn.finance بتوتير استراتيجيات زراعة العائد من خلال تجميع العائدات عبر بروتوكولات مختلفة مثل Aave و Compound. معروفة بنهجها الديناميكي في تعظيم الأرباح، فقد قفلت Yearn.finance أكثر من 3.4 مليار دولار في الأصول، مع APYs تصل إلى 80% لبعض الاستراتيجيات.

Gate.io: تبسيط زراعة العائد مع الابتكار Web3

لعشاق زراعة الإيرادات، بوابة.ايوتقدم مزيجًا سلسًا من الحلول المركزية واللامركزية. بوابتها محفظة Web3هو ميزة بارزة، تتيح للمستخدمين التفاعل مباشرة مع بروتوكولات DeFi وتحقيق عوائد قصوى.

لماذا Gate.io؟

• واجهة سهلة الاستخدام: تجعل واجهة Gate.io البديهية زراعة العائد متاحة لجميع مستويات الخبرة.

• دعم العديد من السلاسل: تدعم محفظة Web3 Ethereum وBinance Smart Chain وPolygon، مما يسمح بالزراعة عبر السلاسل.

• العائدات السنوية الفائقة: تجذب العوائد التنافسية على تجميد الرهونات وحمامات الزراعة الباحثين عن دخل سلبي.

البدء

1. الاشتراك علىGate.io

2. إيداع الأصول في حسابك أو محفظة Web3.

3. اختر بركة زراعية وابدأ في كسب المكافآت.

محفظة Gate.io Web3 تسد الفجوة بين CeFi و DeFi، وتقدم طريقة آمنة وفعالة للمشاركة في زراعة العائد.

فوائد ومخاطر زراعة الإيرادات

فوائد

• الدخل السلبي: يسمح زراعة العائدات لحاملي العملات الرقمية بكسب دخل إضافي على أصولهم دون بيعها.

• تدفقات الدخل المتعددة: من خلال الرهن، والإقراض، والمشاركة في تعدين السيولة، يمكن للمستثمرين الاستفادة من مجموعة متنوعة من المكافآت.

• الحكم اللامركزي: العديد من بروتوكولات زراعة العوائد توزع رموز الحكم، مما يمنح المستخدمين صوتًا في تطور المنصة.

مخاطر

• التقلب: غالبًا ما تأتي العوائد APYs العالية مع تقلبات عالية، ويمكن أن تتقلب الجوائز المكتسبة بشكل كبير نتيجة لظروف السوق.

• ثغرات العقود الذكية: الشوائب أو الاستغلالات في العقود الذكية يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة، مما يجعل من الضروري أن تخضع البروتوكولات لفحوصات دقيقة.

• الخسارة الزائدة: قد يواجه مزودو السيولة خسارة زائدة عندما يتغير سعر الأصول المودعة بالنسبة لبعضها البعض.

• سحب البفرة: هناك دائمًا خطر أن يقوم جهاز الاعتداء بسحب الأموال بشكل غير متوقع، مما يترك المستثمرين بخسائر لا يمكن استردادها.

الاستنتاج

ظهر زراعة العائد كأداة قوية داخل مشهد DeFi، مما يوفر لعشاق العملات الرقمية وسيلة لكسب عوائد مذهلة من خلال رهن أو إقراض أصولهم. من خلال فهم ما هي زراعة العائد والميكانيكيات وراء الرهن والإقراض وتعدين السيولة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة أثناء التنقل في هذا الفضاء المبتكر ولكن المتقلب.

تطور بروتوكولات زراعة العائدات - من Aave و Compound إلى PancakeSwap و Yearn.finance - يوضح النمو السريع والتنوع في نظام ال DeFi. مع استمرار نضوج السوق، تظل زراعة العائدات حافزًا حاسمًا للابتكار وتوفير السيولة والحكم اللامركزي.

على الرغم من أن الجوائز المحتملة كبيرة، يجب على المستثمرين البقاء على علم بالمخاطر المرتبطة بزراعة الإيرادات. البحث الدؤوب والتنويع في المحفظة وفهم الآليات الأساسية ضروريان لأي شخص يرغب في المشاركة في هذا الجبهة المالية الديناميكية.

تنويه: تستلزم استثمارات العملات المشفرة مخاطر. قم دائمًا بإجراء بحث شامل قبل الاستثمار.