Bitcoin, 2013 yılından bu yana her Eylül ayında ortalama %3,77 düşüş gösterdi. Bu ay yaklaşırken, yatırımcılar bir sonraki mevsimsel satışı hazırlıyor.
Bitcoin, Ağustos ayının sonuna yaklaşırken yatay işlem görüyor ve kripto para tüccarları bu dönemde her yıl yaptıkları şeyleri yapıyorlar: Acıya Hazırlanmak.
"Kırmızı Eylül" olarak adlandırılan fenomen, neredeyse bir yüzyıldır piyasayı rahatsız ediyor. S&P 500 endeksi, 1928'den bu yana Eylül ayında ortalama negatif getiriler kaydetti ve bu, bu endeksin sürekli olarak negatif getiri sağladığı tek ay haline geldi. Bitcoin'in performansı daha da kötü—bu kripto para birimi, 2013'ten bu yana her Eylül ayında ortalama %3,77 düşüş yaşadı ve Coinglass verilerine göre sekiz kez çöküş yaşadı.
Yuri Berg, İsviçre merkezli kripto para likidite sağlayıcı şirket FinchTrade'de bir danışman, şöyle dedi: "Bu model tahmin edilebilir: 25 Ağustos civarında sosyal medyada olumsuz söylentilerde bir patlama yaşanıyor, ardından Bitcoin'in borsa yatırımları 48-72 saat içinde artış gösteriyor".
"Kırmızı Eylül, piyasanın anormal bir fenomeninden aylık bir psikolojik teste dönüştü. Tüm piyasanın mevcut temel faktörler yerine tarihsel verilere dayanarak kendini satma konusunda ikna olduğunu gözlemliyoruz."
Kırmızı Eylül'ün arkasındaki mekanizma, her sonbahar meydana gelen yapılandırıcı piyasa davranışlarından kaynaklanmaktadır. Yatırım fonları mali yılı Eylül ayında kapatır, bu da vergi kaybı hasadı ve portföy yeniden dengelenmesi gereksinimini tetikler, bu da piyasayı satım emirleriyle doldurur. Yaz tatili sona erdiğinde, trader'lar düşük likidite döneminden sonra pozisyonlarını yeniden değerlendirmek için masalarına dönerler. İşçi Bayramı'ndan sonra tahvil ihraç faaliyetleri patlama yapar; kuruluşlar, hisse senetlerinden ve riskli varlıklardan fonları çekerek sabit gelirli tahvillere yönelirler.
FOMC, Eylül ayında toplantı düzenleyerek, politika yönü netleşene kadar alım faaliyetlerinin dondurulmasına neden olan bir belirsizlik yarattı. Kripto para alanında, bu baskılar daha da artıyor: Bitcoin'in 7/24 işlem görmesi, satış baskısı arttığında herhangi bir kesinti mekanizmasının olmaması anlamına geliyor ve piyasa değeri daha küçük olduğu için bu coin, karlarını altcoin'lere kaydırmaya çalışan balinaların hareketlerinden kolayca etkileniyor.
Düşüş, geleneksel piyasalardan başlayıp birkaç gün içinde kripto paralara sıçradı. S&P 500 düştüğünde, kurumsal yatırımcılar, marj çağrılarına yanıt vermek veya portföy riskini azaltmak için önce Bitcoin satışı yapacaklar. Vadeli işlem piyasası, ardışık tasfiyelerle kayıpları büyütüyor—%5'lik bir spot fiyat dalgalanması, türev piyasasında %20'lik bir düşüşe neden olabilir.
Ağustos ayının sonlarında sosyal psikolojik göstergeler olumsuz bir hale geçti ve traderlar öngörülen kayıplardan kaçınmak için satış yaptı. Opsiyon brokerleri, dalgalanma arttıkça Bitcoin'i spot olarak satarak riskten korunuyor ve temel faktörlere bakılmaksızın ek mekanik baskı yaratıyor.
Ve diğer herhangi bir piyasa gibi, bazı insanlar bunun saf mantık beklentilerinden kaynaklanan bir model haline geldiğine inanıyor; bu, kendini gerçekleştiren bir kehanet hakkında başka bir şekilde konuşmaktır. Rakamlar Berg'in görüşünü pekiştiriyor. Kripto Para Korku ve Açgözlülük Endeksi 74/100'den 52'ye düştü, oysa küresel hisse senedi piyasası 64 puanla daha iyimser bir görünüm sergiliyor. Bu gösterge nötr seviyede, ancak yine de "Açgözlülük" bölgesinde kalıyor.
Ancak bu Eylül ayı alışılmadık ters rüzgarlar getirdi. Federal Rezerv, 18 Eylül'deki toplantı için bir faiz indiriminin daha olacağı yönünde piyasaların öngörülerine olumlu açıklamalar yaptı. Temel enflasyon %3,1 seviyesinde kalırken, iki farklı savaş küresel tedarik zincirini kesintiye uğratıyor. Bu koşullar, InFlux Technologies CEO'su Daniel Keller'ın mükemmel bir fırtına olarak nitelendirdiği durumu oluşturuyor.
"İki tarihi savaş alanımız var, biri Avrupa'da diğeri Orta Doğu'da, bu da önemli tedarik zincirlerini kesintiye uğratıyor," dedi Keller Decrypt'e. "Üstüne üstlük, ABD büyük müttefiklerinin çoğuna karşı küresel bir ticaret savaşı başlattı. Mevcut küresel jeopolitik durum, BTC'yi Eylül 2025'te güçlü bir düşüşe itebilir."
Teknik göstergeler, tüccarlar için korkutucu bir tablo çizmeye başlıyor. Bitcoin, Mayıs ayında yükseliş ivmesini koruyan önemli destek seviyesinin 110.000 doların altına düştü. 50 günlük hareketli ortalama şu anda 114.000 dolarda ve direnç seviyesi olarak rol oynuyor, 200 günlük EMA ise fiyatın 103.000 dolara yakınında destek sağlıyor.
Teknik traderler 105.000 dolar seviyesinin direnç noktası olabileceğini düşünüyor. Decrypt'in ana şirketi Dastan tarafından geliştirilen bir tahmin piyasası olan Myriad'da, traderlar şu anda Bitcoin'in 105.000 dolara düşme olasılığının yaklaşık %75 olduğunu tahmin ediyor.
Eğer fiyat 105.000 doların altına düşerse, hedef 100.000 doların altına, 200 günlük hareketli ortalamanın altına inmek olacaktır. Eğer fiyat Eylül ayının ilk iki haftasında 110.000 doların üzerinde kalırsa, sezonluk lanet nihayet bozulabilir.
Göreceli güç endeksi (RSI) 38'e ulaştı ve aşırı satım bölgesinde yer alıyor, bu da en azından bazı Bitcoin yatırımcılarının paralarını mümkün olan en kısa sürede satmaya çalıştığını gösteriyor. İşlem hacmi hala Temmuz ayının ortalama seviyesinin %30 daha altında, bu da son yaz işlemleri için tipik bir seviye, ancak dalgalanmanın ani bir artış göstermesi durumunda sorun yaratma potansiyeline sahip.
Ancak ticaret yapanların tarihin tekerrür etmesine hazırlandığına dair bir izlenim olsa da, bazıları Bitcoin'in temelinin her zamankinden daha güçlü olduğuna ve bunun kripto para kralının bu zor ayı aşması için yeterli olacağına—ya da en azından geçmişte olduğu gibi çökmesine izin vermeyeceğine inanıyor.
"Kırmızı Eylül" fikri efsanevi bir nitelik taşıyor, matematikten çok", DYOR kripto para araştırma platformunun CEO'su Ben Kurland paylaştı. "Tarihsel olarak, Eylül genellikle portföy yeniden dengelemesi, zayıf perakende satışı ve makro dalgalanmalar nedeniyle zayıf görünme eğilimindedir, ancak bu modeller Bitcoin henüz küçük ve ince bir piyasa iken çok önemliydi."
Kurland, yeni likiditenin şu anda gerçekten itici güç olduğunu belirtti. "Enflasyon hiç düşmüyor, aksine temel göstergelerin yavaş yavaş arttığı bir durumda zorluklar yaşıyor. Ancak bu engellere rağmen, Fed hala yavaşlama ile birlikte para politikasını gevşetme baskısı altında ve kurumsal yatırımlar daha önce hiç olmadığı kadar güçlü."
Geleneksel uyarı işaretleri belirmeye başladı. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) 17-18 Eylül tarihlerinde toplanacak ve piyasa, yetkililerin faiz oranlarını sabit tutup tutmayacağı veya düşürüp düşürmeyeceği konusunda bölünmüş durumda.
Keller, korku ve açgözlülük göstergelerini yakından takip etmeyi öneriyor. "Tüccarlar, önümüzdeki haftalarda, piyasanın genel psikolojisini belirlemek ve fiyatlar fırlarsa tutup tutmama veya 'Kırmızı Eylül' yaklaştığında satma konusunda karar vermek için korku ve açgözlülük göstergelerini takip etmelidir," dedi.
Mevsimsel model, kripto paraların olgunlaşmasıyla zayıflıyor olabilir. Bitcoin'in Eylül ayında yaşadığı kayıplar, 2010'lu yıllardaki ortalama %6'lık negatif seviyeden son beş yılda %2,55'e hafif bir düşüş göstermiştir. Kurumsal yatırımların ETF fonları ve kurumsal tahviller aracılığıyla yapılması, ek bir istikrar sağlamıştır. Gerçekten de, son iki yılda Bitcoin, Eylül ayında pozitif bir büyüme kaydetmiştir.
Berg, bu fenomenin bir tür kendini güçlendiren psikoloji olduğunu düşünüyor. "Eylül ayında yıllarca süren satışlardan sonra, kripto para topluluğu zayıflığı tahmin etmeyi kendine öğretti. Bu, düşüş korkusunun kendisinin düşüşü yarattığı bir döngü oluşturuyor," dedi.
Eğer görünüm karamsar görünüyorsa endişelenmeyin: Kırmızı Eylül'ün ardından Ekim—ya da "Uptober"—tarihsel olarak, bu Bitcoin'in yıl içindeki en iyi ayıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
'Kırmızı Eylül' Geliyor - Bitcoin Pazarından Beklenenler
Bitcoin, 2013 yılından bu yana her Eylül ayında ortalama %3,77 düşüş gösterdi. Bu ay yaklaşırken, yatırımcılar bir sonraki mevsimsel satışı hazırlıyor. Bitcoin, Ağustos ayının sonuna yaklaşırken yatay işlem görüyor ve kripto para tüccarları bu dönemde her yıl yaptıkları şeyleri yapıyorlar: Acıya Hazırlanmak. "Kırmızı Eylül" olarak adlandırılan fenomen, neredeyse bir yüzyıldır piyasayı rahatsız ediyor. S&P 500 endeksi, 1928'den bu yana Eylül ayında ortalama negatif getiriler kaydetti ve bu, bu endeksin sürekli olarak negatif getiri sağladığı tek ay haline geldi. Bitcoin'in performansı daha da kötü—bu kripto para birimi, 2013'ten bu yana her Eylül ayında ortalama %3,77 düşüş yaşadı ve Coinglass verilerine göre sekiz kez çöküş yaşadı. Yuri Berg, İsviçre merkezli kripto para likidite sağlayıcı şirket FinchTrade'de bir danışman, şöyle dedi: "Bu model tahmin edilebilir: 25 Ağustos civarında sosyal medyada olumsuz söylentilerde bir patlama yaşanıyor, ardından Bitcoin'in borsa yatırımları 48-72 saat içinde artış gösteriyor". "Kırmızı Eylül, piyasanın anormal bir fenomeninden aylık bir psikolojik teste dönüştü. Tüm piyasanın mevcut temel faktörler yerine tarihsel verilere dayanarak kendini satma konusunda ikna olduğunu gözlemliyoruz."
Kırmızı Eylül'ün arkasındaki mekanizma, her sonbahar meydana gelen yapılandırıcı piyasa davranışlarından kaynaklanmaktadır. Yatırım fonları mali yılı Eylül ayında kapatır, bu da vergi kaybı hasadı ve portföy yeniden dengelenmesi gereksinimini tetikler, bu da piyasayı satım emirleriyle doldurur. Yaz tatili sona erdiğinde, trader'lar düşük likidite döneminden sonra pozisyonlarını yeniden değerlendirmek için masalarına dönerler. İşçi Bayramı'ndan sonra tahvil ihraç faaliyetleri patlama yapar; kuruluşlar, hisse senetlerinden ve riskli varlıklardan fonları çekerek sabit gelirli tahvillere yönelirler. FOMC, Eylül ayında toplantı düzenleyerek, politika yönü netleşene kadar alım faaliyetlerinin dondurulmasına neden olan bir belirsizlik yarattı. Kripto para alanında, bu baskılar daha da artıyor: Bitcoin'in 7/24 işlem görmesi, satış baskısı arttığında herhangi bir kesinti mekanizmasının olmaması anlamına geliyor ve piyasa değeri daha küçük olduğu için bu coin, karlarını altcoin'lere kaydırmaya çalışan balinaların hareketlerinden kolayca etkileniyor. Düşüş, geleneksel piyasalardan başlayıp birkaç gün içinde kripto paralara sıçradı. S&P 500 düştüğünde, kurumsal yatırımcılar, marj çağrılarına yanıt vermek veya portföy riskini azaltmak için önce Bitcoin satışı yapacaklar. Vadeli işlem piyasası, ardışık tasfiyelerle kayıpları büyütüyor—%5'lik bir spot fiyat dalgalanması, türev piyasasında %20'lik bir düşüşe neden olabilir. Ağustos ayının sonlarında sosyal psikolojik göstergeler olumsuz bir hale geçti ve traderlar öngörülen kayıplardan kaçınmak için satış yaptı. Opsiyon brokerleri, dalgalanma arttıkça Bitcoin'i spot olarak satarak riskten korunuyor ve temel faktörlere bakılmaksızın ek mekanik baskı yaratıyor. Ve diğer herhangi bir piyasa gibi, bazı insanlar bunun saf mantık beklentilerinden kaynaklanan bir model haline geldiğine inanıyor; bu, kendini gerçekleştiren bir kehanet hakkında başka bir şekilde konuşmaktır. Rakamlar Berg'in görüşünü pekiştiriyor. Kripto Para Korku ve Açgözlülük Endeksi 74/100'den 52'ye düştü, oysa küresel hisse senedi piyasası 64 puanla daha iyimser bir görünüm sergiliyor. Bu gösterge nötr seviyede, ancak yine de "Açgözlülük" bölgesinde kalıyor.
Ancak bu Eylül ayı alışılmadık ters rüzgarlar getirdi. Federal Rezerv, 18 Eylül'deki toplantı için bir faiz indiriminin daha olacağı yönünde piyasaların öngörülerine olumlu açıklamalar yaptı. Temel enflasyon %3,1 seviyesinde kalırken, iki farklı savaş küresel tedarik zincirini kesintiye uğratıyor. Bu koşullar, InFlux Technologies CEO'su Daniel Keller'ın mükemmel bir fırtına olarak nitelendirdiği durumu oluşturuyor. "İki tarihi savaş alanımız var, biri Avrupa'da diğeri Orta Doğu'da, bu da önemli tedarik zincirlerini kesintiye uğratıyor," dedi Keller Decrypt'e. "Üstüne üstlük, ABD büyük müttefiklerinin çoğuna karşı küresel bir ticaret savaşı başlattı. Mevcut küresel jeopolitik durum, BTC'yi Eylül 2025'te güçlü bir düşüşe itebilir." Teknik göstergeler, tüccarlar için korkutucu bir tablo çizmeye başlıyor. Bitcoin, Mayıs ayında yükseliş ivmesini koruyan önemli destek seviyesinin 110.000 doların altına düştü. 50 günlük hareketli ortalama şu anda 114.000 dolarda ve direnç seviyesi olarak rol oynuyor, 200 günlük EMA ise fiyatın 103.000 dolara yakınında destek sağlıyor.
Teknik traderler 105.000 dolar seviyesinin direnç noktası olabileceğini düşünüyor. Decrypt'in ana şirketi Dastan tarafından geliştirilen bir tahmin piyasası olan Myriad'da, traderlar şu anda Bitcoin'in 105.000 dolara düşme olasılığının yaklaşık %75 olduğunu tahmin ediyor. Eğer fiyat 105.000 doların altına düşerse, hedef 100.000 doların altına, 200 günlük hareketli ortalamanın altına inmek olacaktır. Eğer fiyat Eylül ayının ilk iki haftasında 110.000 doların üzerinde kalırsa, sezonluk lanet nihayet bozulabilir. Göreceli güç endeksi (RSI) 38'e ulaştı ve aşırı satım bölgesinde yer alıyor, bu da en azından bazı Bitcoin yatırımcılarının paralarını mümkün olan en kısa sürede satmaya çalıştığını gösteriyor. İşlem hacmi hala Temmuz ayının ortalama seviyesinin %30 daha altında, bu da son yaz işlemleri için tipik bir seviye, ancak dalgalanmanın ani bir artış göstermesi durumunda sorun yaratma potansiyeline sahip. Ancak ticaret yapanların tarihin tekerrür etmesine hazırlandığına dair bir izlenim olsa da, bazıları Bitcoin'in temelinin her zamankinden daha güçlü olduğuna ve bunun kripto para kralının bu zor ayı aşması için yeterli olacağına—ya da en azından geçmişte olduğu gibi çökmesine izin vermeyeceğine inanıyor. "Kırmızı Eylül" fikri efsanevi bir nitelik taşıyor, matematikten çok", DYOR kripto para araştırma platformunun CEO'su Ben Kurland paylaştı. "Tarihsel olarak, Eylül genellikle portföy yeniden dengelemesi, zayıf perakende satışı ve makro dalgalanmalar nedeniyle zayıf görünme eğilimindedir, ancak bu modeller Bitcoin henüz küçük ve ince bir piyasa iken çok önemliydi." Kurland, yeni likiditenin şu anda gerçekten itici güç olduğunu belirtti. "Enflasyon hiç düşmüyor, aksine temel göstergelerin yavaş yavaş arttığı bir durumda zorluklar yaşıyor. Ancak bu engellere rağmen, Fed hala yavaşlama ile birlikte para politikasını gevşetme baskısı altında ve kurumsal yatırımlar daha önce hiç olmadığı kadar güçlü." Geleneksel uyarı işaretleri belirmeye başladı. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) 17-18 Eylül tarihlerinde toplanacak ve piyasa, yetkililerin faiz oranlarını sabit tutup tutmayacağı veya düşürüp düşürmeyeceği konusunda bölünmüş durumda. Keller, korku ve açgözlülük göstergelerini yakından takip etmeyi öneriyor. "Tüccarlar, önümüzdeki haftalarda, piyasanın genel psikolojisini belirlemek ve fiyatlar fırlarsa tutup tutmama veya 'Kırmızı Eylül' yaklaştığında satma konusunda karar vermek için korku ve açgözlülük göstergelerini takip etmelidir," dedi. Mevsimsel model, kripto paraların olgunlaşmasıyla zayıflıyor olabilir. Bitcoin'in Eylül ayında yaşadığı kayıplar, 2010'lu yıllardaki ortalama %6'lık negatif seviyeden son beş yılda %2,55'e hafif bir düşüş göstermiştir. Kurumsal yatırımların ETF fonları ve kurumsal tahviller aracılığıyla yapılması, ek bir istikrar sağlamıştır. Gerçekten de, son iki yılda Bitcoin, Eylül ayında pozitif bir büyüme kaydetmiştir. Berg, bu fenomenin bir tür kendini güçlendiren psikoloji olduğunu düşünüyor. "Eylül ayında yıllarca süren satışlardan sonra, kripto para topluluğu zayıflığı tahmin etmeyi kendine öğretti. Bu, düşüş korkusunun kendisinin düşüşü yarattığı bir döngü oluşturuyor," dedi. Eğer görünüm karamsar görünüyorsa endişelenmeyin: Kırmızı Eylül'ün ardından Ekim—ya da "Uptober"—tarihsel olarak, bu Bitcoin'in yıl içindeki en iyi ayıdır.