Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin On-Chain Varlık Yönetim Platformu
Önemli Noktalar
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına giderek daha fazla girmesiyle, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetim çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırdı.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz. Aynı zamanda borç alanları üzerinde yapılandırılmış bir değerlendirme yapar ve teminatları stratejik olarak yöneterek, onları geleneksel varlık yönetim şirketleri gibi çalıştırır. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişleterek, Bitcoin'i pasif bir varlık olmaktan çıkarıp gelir üreten bir varlık haline getiren bir Bitcoin gelir ürünü sunmuştur.
Kuruluşların kripto alanına giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor - bu avantaj, uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarındaki varlık yönetimi talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenirler - bu yaygın olarak benimsenmiş bir stratejidir. Ancak başka bir durumu düşünelim: Diyelim ki bir şirketin CEO'susunuz ve büyük miktarda Bitcoin pozisyonu satın aldınız. Bu varlıkları nasıl etkili bir şekilde yönetirsiniz?
Başlangıçta, staking veya doğrudan borç verme gibi seçenekler geçerli görünüyordu. Ancak pratikte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hata yapmaya açıktır. Genellikle uzman kişiler ve sağlam operasyon kontrolü gerektirir. İnsanlar, geleneksel finansla benzer bir şekilde profesyonel varlık yönetimini düşünmeye yönelebilir. Ancak burada başka bir zorluk var: kripto piyasasında yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kuruluşları son derece nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin bir fırsat sunuyor. Geleneksel finans alanında doğrulanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, muazzam bir piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir hale geliyor.
Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. Bunun önemli bir örneği, bir şirketin 2020'den bu yana gerçekleştirdiği büyük ölçekli Bitcoin alımları. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcıların hakim olduğu bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel tasarlanmış profesyonel varlık yönetim çözümleri gerektiriyor.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için oluşturulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple geleneksel finansal uzmanlık ile blockchain altyapısını birleştirmiş ve kendisini önde gelen on-chain varlık yönetim sağlayıcısı olarak sağlam bir şekilde konumlandırmıştır.
2. on-chain Varlık Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'ın yapısı sade ve açıktır. (LP) ile kurumsal borç alanları arasında bağlantı kurarak, krediye dayalı on-chain borç verme işlemini kolaylaştırır.
Bu, geleneksel finansal sistemde bir anahtar sorunu gündeme getiriyor: Varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve diğer araçlara dağıtarak riskleri yönetmek ve değerlerin uzun vadeli büyümesini sağlamakla ilgilidir.
Bu bağlamda, bir borç verme aracılığı platformunun gerçek bir varlık yönetim şirketi olarak kabul edilip edilemeyeceği?
Maple Finance'ın gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi aracılığının ötesine geçen profesyonel varlık yönetimi uygulamalarını benimsemiştir. Kurumsal borçlular üzerinde kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar ve fon dağılımı ile kredi koşulları konusunda stratejik kararlar alır.
Tüm kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif fon yönetimi yaparak teminat kalitesi staking ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli açıkça temel kredi aracılığını aşmakta ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir hale gelmektedir.
3. Maple Finance'in çekirdek katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, ( olarak bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak faaliyet gösterebilir, sadece bir borç verme aracısı olarak değil, katılımcı yapısının netliği ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Maple'ın ürünleri, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Maple Finance, bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak ), basit bir borç verme aracından ( farklı bir rol üstlenmektedir. Bu durum, katılımcı yapısının netliği ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemdeki mevcut güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi talep eder, iç kredi ekipleri mali sağlık durumlarını değerlendirir. Hissedarlar ise kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Borçlu kredi talep ettiğinde, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Borç verenler, tasarruf sahiplerine benzer şekilde fon sağlar ve $SYRUP sahipleri, hissedarların yönetim rolüne benzer bir rol üstlenerek protokol düzeyindeki kararlara katılır.
Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleri ile finanse edilen staking ödülleri de almasıdır. Dikkate değer bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için tahsis edilmesidir.
Somut bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcısı, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolarlık işletme sermayesine ihtiyaç duyar. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan sınırlı güvenleri nedeniyle bu talebi reddetti - bu da piyasa yapıcısının ihtiyaç duyduğu fonları elde edememesiyle sonuçlandı.
Maple Finance'ın iç kredi ve danışmanlık bölümü Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünü )High-Yield Corporate Product( aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'ın performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
Bir piyasa yapıcısı kredi başvurusu yaptığında, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar, şirketin mali durumu, operasyon geçmişi ve risk durumunu inceler. Değerlendirmeden sonra, %12,5 faiz oranıyla, teminat olarak Ethereum kullanarak 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylar.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. Bu piyasa yapıcı, aylık faiz öder; burada Maple Direct, yönetim ücreti olarak %12'sini alır. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'ın farklılaşması net bir şekilde görülmektedir. Temel kredi aracılığının ötesine geçerek teminatları aktif bir şekilde yönetmektedir - bu, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil kredi verme ve teminat stake etme dahil. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminatlar yerine ana şirketin kurumsal garantisi )'e dayalı olarak krediler oluşturmaktadır.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finans kurumlarıyla karşılaştırılabilir. Sadece kredi verenler ile kredi alanları bağlamakla kalmayıp, aktif olarak fonları yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi kredi platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetimi şirketi olarak konumlandırmaktadır.
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
( 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesi sunarak, kendisini meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumlandırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri; her bir kategori, farklı risk toleransı ve geri dönüş hedeflerine sahip yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci tür - kredi ürünleri - Maple'in mavi çip ) Blue Chip ### ve yüksek getiri ( High Yield ) ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korunmasına önem veren muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna kıyasla, yüksek getirili ürünler daha yüksek getiri arayan ve daha büyük risk almayı göze alan yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, ek getiri sağlamak için teminat varlıklarını aktif olarak yönetmeyi içerir - teminatı stake etmek veya ikincil kredi verme yoluyla - yalnızca teminatı tutmak yerine.
Maple Finance'in ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi (BTC Yield) ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt verdi. Değer teklifi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif bir şekilde tutmak zorunda değiller, bunun yerine BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilirler.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alabilir ve tutabilirlerse, neden kendileri yönetmesinler? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme konusundaki teknik altyapı veya operasyonel uzmanlık eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünü, Core DAO tarafından sağlanan çift staking (dual staking) kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini güvenli bir şekilde bir kurum düzeyindeki saklama kuruluşunda depolar ve varlıklarını belirli bir süre boyunca kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve kazanç elde eder.
Ancak, gerçek uygulama süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin'den gelir elde etme" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve operasyonel adım var - saklama kuruluşlarıyla sözleşmeler imzalamak, Core DAO staking'ine katılmak, $CORE staking ödüllerini nakde dönüştürmek. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansal sistemde tanıdık bir modeli yansıtmaktadır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetimi şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlık talebi daha da fazladır; teknolojik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş bir varlık yönetimi ürünleri yelpazesine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun zamandır karşılanmamış bir talebi ele alıyor.
Maple, kapsamlı ve profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, kurumların dijital varlıklardan stabil getiriler elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmadan.
( 4.2 syrupUSDC
Şu ana kadar tartışılan ürünler öncelikle nitelikli yatırımcılara yönelik olup, genel perakende katılımcıların erişimini sınırlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut borç verme altyapısı ve borçlu ağı üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'ın mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara kredi olarak verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarrufcularına dağıtılacaktır.
Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların erişim engelini azaltmaktadır - yapı istikrarından ödün vermeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faizle hesaplanan ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Sonuç olarak, syrupUSDC/USDT kurumsal düzeyde ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını birleştiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve sürekli katılımı teşvik eden ve mali disiplini koruyan bir model sunuyor.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###
5. Maple Finance'ın Anahtar Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaşma avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde sistemin uygulanmasında yatmaktadır. Maple, sadece algoritmik kredi protokolüne dayanmakla kalmıyor, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratıyor.
( 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'in ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans arka planına sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür deneyimler
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
7
Share
Comment
0/400
ForeverBuyingDips
· 07-18 04:22
Bu varlık yönetim platformu işe yarar mı? Bir tuzak var gibi hissediyorum.
View OriginalReply0
MemeCoinSavant
· 07-17 12:00
defi boomer hareketleri tbh ama istatistiksel olarak bullish af
View OriginalReply0
WhaleWatcher
· 07-16 13:46
Güvenilir getirileri bu açıdan görmek
View OriginalReply0
GasDevourer
· 07-16 12:47
Hepsi zengin adamların oynadığı, fakir adamlar sadece bakabilir.
View OriginalReply0
NewPumpamentals
· 07-15 04:54
Varlık yönetimi gerçekten çok tatlı~
View OriginalReply0
rug_connoisseur
· 07-15 04:50
Kuruluşları kim anlıyor? Oyun oynamak bir yana, esas olarak temkinli bir ilerleme hedefliyoruz.
View OriginalReply0
FlashLoanLord
· 07-15 04:45
boğa ah boğa ah hâlâ btc'yi para kazanma aracına dönüştürebilir
Maple Finance: Kurumsal sermaye çağının on-chain varlık yönetim yenilikçisi
Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin On-Chain Varlık Yönetim Platformu
Önemli Noktalar
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına giderek daha fazla girmesiyle, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetim çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırdı.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz. Aynı zamanda borç alanları üzerinde yapılandırılmış bir değerlendirme yapar ve teminatları stratejik olarak yöneterek, onları geleneksel varlık yönetim şirketleri gibi çalıştırır. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişleterek, Bitcoin'i pasif bir varlık olmaktan çıkarıp gelir üreten bir varlık haline getiren bir Bitcoin gelir ürünü sunmuştur.
Kuruluşların kripto alanına giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor - bu avantaj, uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarındaki varlık yönetimi talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenirler - bu yaygın olarak benimsenmiş bir stratejidir. Ancak başka bir durumu düşünelim: Diyelim ki bir şirketin CEO'susunuz ve büyük miktarda Bitcoin pozisyonu satın aldınız. Bu varlıkları nasıl etkili bir şekilde yönetirsiniz?
Başlangıçta, staking veya doğrudan borç verme gibi seçenekler geçerli görünüyordu. Ancak pratikte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hata yapmaya açıktır. Genellikle uzman kişiler ve sağlam operasyon kontrolü gerektirir. İnsanlar, geleneksel finansla benzer bir şekilde profesyonel varlık yönetimini düşünmeye yönelebilir. Ancak burada başka bir zorluk var: kripto piyasasında yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kuruluşları son derece nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin bir fırsat sunuyor. Geleneksel finans alanında doğrulanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, muazzam bir piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir hale geliyor.
Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. Bunun önemli bir örneği, bir şirketin 2020'den bu yana gerçekleştirdiği büyük ölçekli Bitcoin alımları. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcıların hakim olduğu bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel tasarlanmış profesyonel varlık yönetim çözümleri gerektiriyor.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için oluşturulmuştur. Şirket 2019 yılında kurulmuş olup, Maple geleneksel finansal uzmanlık ile blockchain altyapısını birleştirmiş ve kendisini önde gelen on-chain varlık yönetim sağlayıcısı olarak sağlam bir şekilde konumlandırmıştır.
2. on-chain Varlık Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'ın yapısı sade ve açıktır. (LP) ile kurumsal borç alanları arasında bağlantı kurarak, krediye dayalı on-chain borç verme işlemini kolaylaştırır.
Bu, geleneksel finansal sistemde bir anahtar sorunu gündeme getiriyor: Varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve diğer araçlara dağıtarak riskleri yönetmek ve değerlerin uzun vadeli büyümesini sağlamakla ilgilidir.
Bu bağlamda, bir borç verme aracılığı platformunun gerçek bir varlık yönetim şirketi olarak kabul edilip edilemeyeceği?
Maple Finance'ın gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi aracılığının ötesine geçen profesyonel varlık yönetimi uygulamalarını benimsemiştir. Kurumsal borçlular üzerinde kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar ve fon dağılımı ile kredi koşulları konusunda stratejik kararlar alır.
Tüm kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif fon yönetimi yaparak teminat kalitesi staking ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli açıkça temel kredi aracılığını aşmakta ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir hale gelmektedir.
3. Maple Finance'in çekirdek katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, ( olarak bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak faaliyet gösterebilir, sadece bir borç verme aracısı olarak değil, katılımcı yapısının netliği ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Maple'ın ürünleri, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Maple Finance, bir on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak ), basit bir borç verme aracından ( farklı bir rol üstlenmektedir. Bu durum, katılımcı yapısının netliği ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemdeki mevcut güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi talep eder, iç kredi ekipleri mali sağlık durumlarını değerlendirir. Hissedarlar ise kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Borçlu kredi talep ettiğinde, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Borç verenler, tasarruf sahiplerine benzer şekilde fon sağlar ve $SYRUP sahipleri, hissedarların yönetim rolüne benzer bir rol üstlenerek protokol düzeyindeki kararlara katılır.
Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleri ile finanse edilen staking ödülleri de almasıdır. Dikkate değer bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için tahsis edilmesidir.
Somut bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcısı, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolarlık işletme sermayesine ihtiyaç duyar. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan sınırlı güvenleri nedeniyle bu talebi reddetti - bu da piyasa yapıcısının ihtiyaç duyduğu fonları elde edememesiyle sonuçlandı.
Maple Finance'ın iç kredi ve danışmanlık bölümü Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünü )High-Yield Corporate Product( aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'ın performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
Bir piyasa yapıcısı kredi başvurusu yaptığında, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar, şirketin mali durumu, operasyon geçmişi ve risk durumunu inceler. Değerlendirmeden sonra, %12,5 faiz oranıyla, teminat olarak Ethereum kullanarak 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylar.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. Bu piyasa yapıcı, aylık faiz öder; burada Maple Direct, yönetim ücreti olarak %12'sini alır. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'ın farklılaşması net bir şekilde görülmektedir. Temel kredi aracılığının ötesine geçerek teminatları aktif bir şekilde yönetmektedir - bu, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil kredi verme ve teminat stake etme dahil. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminatlar yerine ana şirketin kurumsal garantisi )'e dayalı olarak krediler oluşturmaktadır.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finans kurumlarıyla karşılaştırılabilir. Sadece kredi verenler ile kredi alanları bağlamakla kalmayıp, aktif olarak fonları yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi kredi platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetimi şirketi olarak konumlandırmaktadır.
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
( 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesi sunarak, kendisini meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumlandırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri; her bir kategori, farklı risk toleransı ve geri dönüş hedeflerine sahip yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci tür - kredi ürünleri - Maple'in mavi çip ) Blue Chip ### ve yüksek getiri ( High Yield ) ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korunmasına önem veren muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna kıyasla, yüksek getirili ürünler daha yüksek getiri arayan ve daha büyük risk almayı göze alan yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, ek getiri sağlamak için teminat varlıklarını aktif olarak yönetmeyi içerir - teminatı stake etmek veya ikincil kredi verme yoluyla - yalnızca teminatı tutmak yerine.
Maple Finance'in ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi (BTC Yield) ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt verdi. Değer teklifi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif bir şekilde tutmak zorunda değiller, bunun yerine BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan gelir elde edebilirler.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alabilir ve tutabilirlerse, neden kendileri yönetmesinler? Cevap, pratik sınırlamalarda yatıyor - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme konusundaki teknik altyapı veya operasyonel uzmanlık eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünü, Core DAO tarafından sağlanan çift staking (dual staking) kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini güvenli bir şekilde bir kurum düzeyindeki saklama kuruluşunda depolar ve varlıklarını belirli bir süre boyunca kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve kazanç elde eder.
Ancak, gerçek uygulama süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin'den gelir elde etme" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve operasyonel adım var - saklama kuruluşlarıyla sözleşmeler imzalamak, Core DAO staking'ine katılmak, $CORE staking ödüllerini nakde dönüştürmek. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansal sistemde tanıdık bir modeli yansıtmaktadır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetimi şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlık talebi daha da fazladır; teknolojik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş bir varlık yönetimi ürünleri yelpazesine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun zamandır karşılanmamış bir talebi ele alıyor.
Maple, kapsamlı ve profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, kurumların dijital varlıklardan stabil getiriler elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmadan.
( 4.2 syrupUSDC
Şu ana kadar tartışılan ürünler öncelikle nitelikli yatırımcılara yönelik olup, genel perakende katılımcıların erişimini sınırlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut borç verme altyapısı ve borçlu ağı üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'ın mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara kredi olarak verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarrufcularına dağıtılacaktır.
Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların erişim engelini azaltmaktadır - yapı istikrarından ödün vermeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faizle hesaplanan ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Sonuç olarak, syrupUSDC/USDT kurumsal düzeyde ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını birleştiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergiliyor ve sürekli katılımı teşvik eden ve mali disiplini koruyan bir model sunuyor.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###
5. Maple Finance'ın Anahtar Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaşma avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde sistemin uygulanmasında yatmaktadır. Maple, sadece algoritmik kredi protokolüne dayanmakla kalmıyor, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratıyor.
( 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'in ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans arka planına sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür deneyimler