บทนำ

ในขณะที่พัฒนาการของสกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีบล็อกเชนเต็มไปด้วย เครื่องมือการวิเคราะห์ข้อมูล on-chain กลายเป็นเครื่องมือที่จำเป็นในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล เครื่องมือเหล่านี้เปิดเผยกระแสธุรกรรม การจัดสรรสินทรัพย์ และอารมณ์ของตลาดและช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุน นักวิจัย และหน่วยงานกำกับดูแลให้ได้ข้อมูลแบบเรียลไทม์ โปร่งใส และแม่นยำ เพื่อส่งเสริมการดำเนินการของตลาดที่มีประสิทธิภาพและเป็นธรรม

แหล่งข้อมูล: FinTechFrontiers

ตามรายงานปี 2024 "สกุลเงินดิจิทัลและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบ On-Chain" ที่เผยแพร่โดย Bank for International Settlements (BIS) มูลค่าตลาดรวมทั่วโลกของสินทรัพย์ crypto ทะลุ 4.2 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2024 โดยมีปริมาณธุรกรรมแบบ on-chain คิดเป็น 67% เกือบสามเท่าของ 23% ที่บันทึกไว้ในปี 2020 ตลาดการวิเคราะห์ข้อมูลแบบ on-chain ได้เกิดขึ้นโดยเติบโตในอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ 28.3% (แหล่งข้อมูล: MarketResearchFuture, MRFR, 2024)

แหล่งข้อมูล: อย่างเป็นทางการ

โดยอ้างอิงจากข้างต้นกระบวนการพาณิชย์ของเครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูล on-chain ก็เริ่มเข้าสู่ขั้นตอนใหม่เรื่อย ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเปิดตัวแพลตฟอร์มการเทรดสปอตของ Arkham โมเดลธุรกิจของเครื่องมือข้อมูล on-chain ได้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญโดยเลื่อนไปให้เป็นแพลตฟอร์มการเงินที่มีการขับเคลื่อนจากข้อมูล บทความนี้จะวิเคราะห์การพัฒนาปัจจุบันของเครื่องมือข้อมูล on-chain และสำรวจการวิวัฒนาการของโมเดลธุรกิจในอนาคต

ภาพรวมของตลาดข้อมูล On-Chain Tools

คำจำกัดความและบทบาทของการวิเคราะห์ข้อมูล On-Chain

การวิเคราะห์ข้อมูลแบบ On-chain เกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากวิธีการข้ามแพลตฟอร์มอัตโนมัติและที่มองเห็นได้เพื่อทําการวิเคราะห์เชิงลึกของธุรกรรมบล็อกเชนการดําเนินการสัญญาอัจฉริยะและพฤติกรรมของผู้ใช้ มันทําหน้าที่เป็น "เอ็กซเรย์ดิจิทัล" ของตลาด crypto ทําให้สามารถติดตามกระแสเงินทุนกิจกรรมการซื้อขายและแนวโน้มของตลาดบนบล็อกเชนแบบเรียลไทม์ในขณะที่เปิดเผยรูปแบบพฤติกรรมของผู้ค้าและนักลงทุนสถาบัน

ค่าของเครื่องมือข้อมูล on-chain อยู่ที่ความสามารถในการ提供ข้อมูลตลาดที่เฉพาะเจาะจงและโปร่งใส ซึ่งต่างจากความมืดมิดของตลาดการเงิน传统 ดังนั้นข้อมูล on-chain ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยได้สัญญาณตลาดที่แม่นยำและช่วยสถาบันและหน่วยงานกำกับการตลาดในการดูแลและควบคุมความเสี่ยง

ภาพรวมของเครื่องมือข้อมูล On-Chain ที่นำเสนอ

ในปัจจุบันมีหลายแพลตฟอร์มข้อมูล on-chain ที่มีชื่อเสียงมากมาย ซึ่งให้บริการต่าง ๆ ที่เหมาะกับความต้องการของผู้ใช้แต่ละราย แม้ว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้จะแตกต่างกันในฟังก์ชันและแบบจัดการธุรกิจ แต่ทั้งหมดมีบทบาทในการส่งเสริมใช้งานและประยุกต์ใช้ข้อมูล on-chain

วิวัฒนาการของเทคโนโลยีการวิเคราะห์ข้อมูล On-Chain

รุ่นที่หนึ่ง (2016-2019): ที่แสดงโดย Etherscan, ผู้สำรวจบล็อกเชนรุ่นแรกเริ่มให้ความสามารถในการค้นหาธุรกรรมพื้นฐาน

รุ่นที่สอง (2020-2022): นำโดย Dune Analytics ที่มีการนำเสนอคิวรี่ที่กำหนดโดย SQL ซึ่งทำให้ผู้ใช้สามารถสร้างแดชบอร์ดส่วนตัวได้

รุ่นที่สาม (2023–ปัจจุบัน): ลักษณะด้วยแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ที่มี AI-driven intelligent ประหยัดน้ำมันเช่นเครื่องยนต์ Arkham Ultra และเครือข่ายออรัคเคิล Nansen 2.0

ตามรายงาน "เส้นความเจริญทางเทคโนโลยีของเครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูล On-Chain" ที่เผยแพร่โดยศูนย์วิจัยบล็อกเชนของมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ดในเดือนมิถุนายน 2024 รุ่นที่สี่เป็นเครื่องหมายของการเข้าสู่ระยะที่ "อัตโนมัติที่ฉลาด" และ "การรวมการซื้อขาย" พัฒนาขึ้นพร้อมกัน รายงานสำรวจผู้ใช้สถาบัน 312 คน โดยมี 89% ระบุว่า "การสร้างสัญญาณซื้อขายแบบเรียลไทม์" เป็นปัจจัยหลักในการเลือกเครื่องมือวิเคราะห์

เครื่องมือข้อมูล On-Chain ชั้นนำ

Dune Analytics: ที่โดดเด่นด้วยความสามารถในการคิวรี่และการแสดงผลที่มีประสิทธิภาพ Dune ช่วยให้ผู้ใช้สามารถปรับแต่งคิวรีได้อย่างอิสระและนำผลการวิเคราะห์ผ่านกราฟที่เข้าใจง่าย ความเปิดเผยและความยืดหยุ่นของมันทำให้มันเป็นแพลตฟอร์มที่ผู้วิทยาศาสตร์ข้อมูลและนักพัฒนาซอฟต์แวร์ต้องการ

Source: Cryptonary

Footprint Analytics: Footprint เน้นการให้ผู้ใช้สามารถใช้แผงควบคุมข้อมูลแบบโต้ตอบได้ง่าย โดยการทำให้กระบวนการเป็นไปอย่างราบรื่นและมีอินเตอร์เฟซที่ใช้ง่าย ทำให้ผู้ใช้เข้าใจข้อมูลบนเชนได้อย่างง่ายดาย เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีพื้นฐานทางเทคนิค

แหล่งที่มา: อย่างเป็นทางการ

Nansen: Nansen เชี่ยวชาญในการวิเคราะห์พฤติกรรมบนเชื่อมโยงที่เกี่ยวข้องกับสมาร์ทคอนแทรกต์และนักลงทุนรายใหญ่ ฟีเจอร์การติดตาม "เอสเอ็มอาร์ที" ให้ข้อมูลความคิดเห็นเกี่ยวกับกระแสเงินกลุ่มสถาบันและกลยุทธ์การเทรด ช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุแนวโน้มตลาดที่เป็นไปได้

แหล่งข้อมูล: อย่างเป็นทางการ

แพลตฟอร์มเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการวิเคราะห์ข้อมูล on-chain แต่โมเดลธุรกิจของพวกเขาแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น Dune และ Footprint ดำเนินการตามโมเดลที่ใช้จ่ายเป็นรายเดือนในขณะที่ Nansen พึ่งพามากขึ้นกับรายงานข้อมูลที่ปรับแต่งเพิ่มเติม โดยให้คำแนะนำที่ปรับที่พอใจสำหรับลูกค้าสถาบัน

การตำแหน่งตลาดของอาร์คแฮม

Arkham เป็นหนึ่งในไม่กี่แพลตฟอร์มที่เป็นนวัตกรรมในตลาดที่รวมการวิเคราะห์ข้อมูลแบบ on-chain เข้ากับการซื้อขายทางการเงิน ซึ่งแตกต่างจากแพลตฟอร์มแบบดั้งเดิมเช่น Dune, Footprint และ Etherscan Arkham อยู่ในตําแหน่งที่ไม่เพียง แต่เป็นผู้ให้บริการข้อมูลเท่านั้น การเปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขายสปอตได้ทําลายอุปสรรคดั้งเดิมระหว่างเครื่องมือข้อมูลและการซื้อขายทางการเงิน ผู้ใช้สามารถใช้ข้อมูลของแพลตฟอร์มเพื่อติดตามที่อยู่ "Smart Money" และตัดสินใจลงทุนได้โดยตรงตามข้อมูลนี้ ในอนาคตข้อมูลและการซื้อขายจะเชื่อมต่อกันอย่างราบรื่นทําให้การดําเนินงานของตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้น

การสำรวจรูปแบบธุรกิจของเครื่องมือข้อมูล On-Chain

Arkham เปิดตัวแพลตฟอร์มการเทรดสปอต: เป็นเหตุการณ์สำคัญในนวัตกรรมรูปแบบธุรกิจ

การเปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขายสปอตของ Arkham นับเป็นนวัตกรรมที่สําคัญในรูปแบบธุรกิจ ในฐานะหนึ่งในแพลตฟอร์มชั้นนําในการวิเคราะห์ข้อมูลแบบ on-chain Arkham ไม่ได้พึ่งพาการสมัครสมาชิกข้อมูลหรือรายได้จากตลาดการซื้อขายเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แต่ได้รวมเครื่องมือข้อมูลเข้ากับแพลตฟอร์มการซื้อขายเพื่อสร้างรูปแบบธุรกิจแบบวงปิด ด้วยการนําเสนอคุณสมบัติการติดตาม "Smart Money" แพลตฟอร์มนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงข้อมูลกระแสเงินทุนแบบเรียลไทม์ของนักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิสูงและดําเนินการซื้อขายโดยตรงบนแพลตฟอร์ม รูปแบบแบบบูรณาการ "ข้อมูล + การซื้อขาย" นี้นําความสะดวกสบายมาสู่ตลาดอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน

โดยใช้กลยุทธ์ "โปรโมชั่นระยะเวลาจำกัดฟรีค่าธรรมเนียม" Arkham ได้สัมผัสการเติบโตของผู้ใช้ในครึ่งหลังของปี 2024 อย่างไรก็ตาม ARPU (รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้) ยังคงอยู่ที่ระดับหนึ่งในสามของ Nansen เท่านั้น ซึ่งแสดงถึงความเต็มใจที่อ่อนนุชของนักลงทุนรีเทลในการจ่ายค่าบริการเช่นนี้ (แหล่งข้อมูล: รายงานอุตสาหกรรมคริปโทรของ ARK Invest ประจำปี 2025)

คนในภาพ-ราอูล พาล (ที่มา: รีลวิชั่น)

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในสกุลเงินดิจิตอลชื่อดัง ราอูล พาลยังคงเต็มไว้ใจ กล่าวไว้ในช่อง YouTube ของเขาว่า “ในอนาคต ข้อมูลจะไม่เพียงเป็นเครื่องมือวิเคราะห์เท่านั้น - มันจะทำให้การตัดสินใจในการลงทุนโดยตรง ความพยายามของอาร์คแฮมนั้น ไม่มีข้อสงสัยว่าอยู่ที่ด้านหน้าของอุตสาหกรรม” ข้อคิดเห็นนี้เสริมทิศทางของการผสมผสานระหว่างแพลตฟอร์มข้อมูล on-chain และตลาดการเงิน ไปอีกขั้นตอน หน้าไป แพลตฟอร์มอื่น ๆ อาจจะตามท่านั้นของอาร์คแฮม เช่น การผสมผสานการวิเคราะห์ข้อมูลกับการซื้อขายทางการเงินในอนาคต

ผลกระทบของรูปแบบการสมัครสมาชิกต่อรายได้

หนึ่งในแบบจำลองธุรกิจที่พบมากที่สุดสำหรับเครื่องมือข้อมูล on-chain คือแบบจำลองการสมัครสมาชิก หลายแพลตฟอร์ม เช่น Nansen และ Glassnode พึ่งพารายได้จากรายได้จากการสมัครสมาชิก ที่ผู้ใช้จ่ายค่าบริการรายเดือนหรือรายปีเพื่อเข้าถึงข้อมูลพรีเมียมและรายงานการวิเคราะห์

โมเดลนี้มีข้อดีที่มั่นคงในรายได้จากแพลตฟอร์ม แต่ก็เผชิญกับความท้าทายจากการแข่งขันในตลาดที่เพิ่มมากขึ้นและความต้องการของผู้ใช้ที่ก้าวข้ามไปข้างหน้า สำหรับผู้ใช้สถาบัน บริการที่ใช้จ่ายตามรายเดือน มักต้องการการปรับแต่งเพิ่มเติมซึ่งทำให้แพลตฟอร์มต้องให้บริการเสริมเพิ่มเติมและสนับสนุนซึ่งเพิ่มค่าในการพัฒนา

แม้ว่ารูปแบบการสมัครสมาชิกจะเป็นหลักในตลาด โครงสร้างรายได้ที่หลากหลายของ Arkham ช่วยเสริมความทนทานต่อความเสี่ยงอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับแพลตฟอร์มแบบดั้งเดิมเช่น Nansen ที่การสมัครสมาชิกมีบทบาทสำคัญในรายได้รวม 92% อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เป็นปัญหาสำคัญคือธุรกิจการซื้อขายของ Arkham ขึ้นอยู่กับการสนับสนุนจากผู้ทำตลาด

ตามรายงานการตรวจสอบ Likuiditi ของ Kaiko คู่การซื้อขาย BTC/USDT บน Arkham มีการกระจายของราคาซื้อ-ขายได้ถึง 0.8% ในช่วงเวลาที่ไม่มีโปรโมชั่น สูงกว่า Coinbase ที่มีค่าเท่ากับ 0.1%

การผสานแพลตฟอร์มข้อมูลกับแพลตฟอร์มการซื้อขาย

เนื่องจากความต้องการเครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูลยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแพลตฟอร์มข้อมูลแบบ on-chain จํานวนมากขึ้นกําลังสํารวจการบูรณาการการวิเคราะห์ข้อมูลกับแพลตฟอร์มการซื้อขายทางการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาค crypto ฟังก์ชันการซื้อขายสปอตของ Arkham เป็นภาพสะท้อนที่ชัดเจนของแนวโน้มนี้ ด้วยโมเดลนี้ Arkham ได้รวมความต้องการในการซื้อขายของผู้ใช้เข้ากับการวิเคราะห์ข้อมูลแบบ on-chain อย่างลึกซึ้งเพื่อตอบสนองความต้องการในการซื้อขายของนักลงทุนในขณะเดียวกันก็ให้ข้อมูลเชิงลึกที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล แนวทางนี้ช่วยเพิ่มการมีส่วนร่วมและการรักษาผู้ใช้เสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันโดยรวมของแพลตฟอร์ม

คนในภาพคือ Andreas Antonopoulosl (Source: Decrypt)

โมเดลธุรกิจนี้สามารถช่วยให้แพลตฟอร์มขยายช่องทางรายได้และเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้อีกด้วย ผู้เชี่ยวชาญด้านบิทคอยน์ Andreas Antonopoulos ก็ได้กล่าวไว้สาธารณะว่า “การรวมข้อมูลและการเทรดจะเป็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นอย่างหม่นหมองในการพัฒนาอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล และแพลตฟอร์มเช่น Arkham กำลังเป็นทางเลื่อนหน้าสำหรับแนวโน้มนี้

บริการข้อมูลที่ปรับแต่ง

แพลตฟอร์มข้อมูล on-chain มักต้องการให้บริการวิเคราะห์ข้อมูลที่ปรับแต่งสำหรับลูกค้าสถาบันขนาดใหญ่ บริการเหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับการตรวจสอบแบบเรียลไทม์ของการเทรดความถี่สูง การทำธุรกรรมขนาดใหญ่ และการจัดสรรสินทรัพย์ให้เหมาะสม นานเซนเป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยม ที่ให้บริการแก่นักลงทุนสถาบันโดยการเสนอผลิตภัณฑ์ข้อมูลที่ปรับแต่ง

ตามรายงานจาก Cointelegraph การใช้จ่ายของสถาบันทางการเงินสำหรับเครื่องมือการวิเคราะห์ข้อมูล on-chain ได้เพิ่มขึ้นทุกปีโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการตรวจสอบข้อมูลแบบเรียลไทม์ การจัดการความเสี่ยง และการตรวจสอบความสามารถในการค้า โดยที่ผู้ลงทุนทั่วไปไม่จำเป็นต้องการบริการข้อมูลที่มีความละเอียดและซับซ้อนมากขึ้นเพื่อที่จะได้ส่วนแบ่งการแข่งขันในตลาด

เช่น เมื่อเดือนพฤศจิกายน 2024 พบว่า กองทุนโฮลดิ้งที่ใหญ่ที่สุดของโลก บริดวอเตอร์ ได้ทำสัญญาบริการที่กำหนดเองกับ อาร์คแฮม ซึ่งรวมถึง:

• ค่าบริการประจำปี: $2.4 ล้าน
• บริการที่ให้บริการ: ตัวบ่งชี้ความเสี่ยง on-chain ที่เป็นเจ้าของ, รวมถึงการแจ้งเตือนความผิดปกติของ TVL และการติดตามความเร็วของเงิน stablecoin flow
• เงื่อนไขเพิ่มเติม: ความล่าช้าของข้อมูลต้องไม่เกิน 50 มิลลิวินาที

แหล่งข้อมูล: อย่างเป็นทางการ

การแข่งขันสำหรับลูกค้าระดับสูงนี้กำลังผลักดันเครื่องมือข้อมูล on-chain ในทิศทางของโมเดล 'โครงสร้างพื้นฐานที่เฉพาะเวลาต่ำ' โดยตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงนี้ Bloomberg Terminal ได้เข้าซื้อกิจการบริการข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก Covalent เมื่อมกราคม 2025 เพื่อเสริมสถานการณ์ของตนในตลาด

ความเสี่ยงและความท้าทาย

แม้บริการข้อมูลที่ปรับแต่งนำมาซึ่งลูกค้ามูลค่าสูงและรายได้ยาวนานสู่แพลตฟอร์มข้อมูลบนเชือก แต่กลุ่มภาคเอกชนนี้ยังคงเผชิญกับอุปสรรคมากมาย:

3.5.1 การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มที่ทำให้เหมือนกัน

เมื่อแพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูลมากขึ้นเข้าสู่ตลาด ความแตกต่างของผู้ให้บริการกำลังเริ่มลดลงเรื่อยๆ แพลตฟอร์มชั้นนำ เช่น Nansen, Arkham และ Glassnode นำเสนอการวิเคราะห์ข้อมูลที่ปรับแต่งให้กับตลาดที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ยังมีธุรกิจ fintech แบบดั้งเดิม (เช่น แบล็คเกตเทอร์มินัล) ที่กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วเข้าสู่ sector ข้อมูล on-chain โดยการใช้การซื้อบริษัทร่วมกับการรวมองค์กรเพื่อเสริมความแข่งขันของพวกเขา การรวมซื้อกิจการร่วมกันระหว่างแบล็คเกต-โควาเลนท์ ปี 2025 ที่กล่าวถึงมาก่อนหน้านี้เป็นตัวอย่างชัดเจนของแนวโน้มนี้ ซึ่งมุ่งเน้นที่การเพิ่มศักยภาพข้อมูลที่มีความล่าช้าต่ำในตลาด crypto สำหรับผู้ให้บริการข้อมูลขนาดเล็ก ความท้าทายสำคัญคือว่าจะรักษาความเฉพาะเจาะจงและกำไรได้อย่างไรในท้องถิ่นแข่งขันอย่างดุเดือด

การละเมิดความเป็นส่วนตัวและความเสี่ยงในการสูญเสียความไว้วางใจของผู้ใช้

รูปแบบหลักของบริการข้อมูล on-chain อยู่ในการวิเคราะห์ข้อมูลธุรกรรม แต่ความสงสัยในเรื่องความเป็นส่วนตัวยังคงเป็นความสำคัญสูงสุดสำหรับผู้ใช้ทั้งสถาบันและร้านค้า บางแพลตฟอร์มข้อมูลเคยเผชิญกับความขัดแย้งเกี่ยวกับการจัดการข้อมูลผู้ใช้อย่างไม่เหมาะสม ซึ่งนำไปสู่ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความเป็นส่วนตัว

ตัวอย่างเช่น ในช่วงกลางปี 2024 เว็บไซต์ข้อมูล on-chain ที่มีชื่อเสียงถูกเปิดเผยว่ามีการรั่วของที่อยู่การซื้อขายสถาบันและการถือครองพอร์ตโฟลิโอ การละเมิดนี้ส่งผลให้เกิดการโจมตีอาร์บิเทรจที่ชั่วร้ายต่อกองทุนโรงพันธ์ที่ได้รับผลกระทบ ซึ่งเป็นสาเหตุให้เกิดความสูญเสียทางการเงินมากมายในช่วงเวลาสั้น

เหตุการณ์ดังกล่าวเป็นอันตรายต่อสถาบันที่ได้รับผลกระทบและทําลายความไว้วางใจในอุตสาหกรรมทั้งหมด ก้าวไปข้างหน้าแพลตฟอร์มข้อมูลต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาส่งมอบการวิเคราะห์แบบ on-chain ที่มีความแม่นยําสูงในขณะที่ปฏิบัติตามมาตรฐานการปฏิบัติตามความเป็นส่วนตัวของข้อมูลอย่างเคร่งครัดเพื่อป้องกันการขัดสีของผู้ใช้เนื่องจากความกังวลด้านความปลอดภัย

การวิวัฒนาการของเครื่องมือข้อมูล On-Chain

การผสานประสิทธิภาพของ AI และข้อมูลมหาศาล

ด้วยความก้าวหน้าในปัญญาประดิษฐ์ (AI) และข้อมูลขนาดใหญ่ AI สามารถประมวลผลและวิเคราะห์ข้อมูลบนเชนอันมากมายเพื่อช่วยนักลงทุนค้นพบโอกาสตลาดที่เป็นไปได้

ตัวอย่างเช่น Arkham ใช้อัลกอริทึมเรียนรู้ของเครื่องเพื่อระบุรูปแบบข้อมูลสำคัญภายในเครือข่ายบล็อกเชน ทำให้ผู้ใช้สามารถคาดการณ์แนวโน้มของตลาดได้ การรวมเทคโนโลยีนี้เลื่อนขึ้นเกินการวิเคราะห์แผนภูมิ传统 ทำให้สามารถให้คำแนะนำในการลงทุนที่ฉลาดและอัตโนมัติตามการเรียนรู้ลึก

อย่างไรก็ตามประสิทธิภาพของวิธีการดังกล่าวไม่เหมาะเสมอไป Ultra Engine ของ Arkham ได้ทําการตัดสินผิดพลาดหลายครั้งส่วนหนึ่งเกิดจากการขาดความโปร่งใสเกี่ยวกับชุดข้อมูลการฝึกอบรมและรายละเอียดอัลกอริทึม กรณีที่น่าสังเกตเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม 2024 เมื่อระบบตั้งค่าสถานะที่อยู่การบริจาคเพื่อการกุศลของ Vitalik Buterin อย่างไม่ถูกต้องว่าเป็น "สัญญาณขาย" ทําให้เกิดความผิดพลาดอย่างรวดเร็วในราคา ETH

เหตุการณ์เหล่านี้เน้นที่ความจำเป็นของ Explainable AI (XAI) ในการวิเคราะห์ on-chain การเรียนรู้อย่างชัดเจนเกี่ยวกับปัญหาเหล่านี้เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการวิวัฒนาการต่อไปของเครื่องมือวิเคราะห์ on-chain

การคำนวณที่สงวนความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัยของข้อมูล

ความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัยของข้อมูลเป็นข้อกังวลที่สําคัญสําหรับเครื่องมือข้อมูลแบบ on-chain ความท้าทายอยู่ที่การรักษาความโปร่งใสของข้อมูลในขณะที่มั่นใจในความลับของผู้ใช้ ด้วยการใช้เทคนิคการเข้ารหัสและการทําให้เป็นนิรนามแพลตฟอร์มสามารถวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนได้โดยไม่ต้องเปิดเผยข้อมูลผู้ใช้ที่ละเอียดอ่อน สิ่งนี้ช่วยให้พวกเขาให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าในขณะที่รักษามาตรฐานความเป็นส่วนตัว

อย่างไรก็ตาม ถึงแม้ Arkham อ้างว่าใช้เทคโนโลยี zero-knowledge proof (ZKP) เพื่อป้องกันความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้ รายงานช่องโหว่ในเดือนมีนาคม 2025 ของมันกล่าวถึงความเสี่ยงที่สำคัญ พบว่า 87% ของที่อยู่ที่ถูกทำเป็นไม่ระบุชื่อสามารถถูกระบุตัวตนผ่านการวิเคราะห์ลำดับการทำธุรกรรม นอกจากนี้ ความแม่นยำในการเชื่อมโยงผู้ใช้บริการผสม Tornado Cash กับตัวติดต่อจริงยังคงสูงถึง 43% ข้อค้นพบเหล่านี้เน้นถึงความเสี่ยงที่ต่อเนื่องในการวิเคราะห์ข้อมูล on-chain และความจำเป็นต้องมีมาตรการในการรักษาความเป็นส่วนตัวที่ดูแลอย่างละเอียดมากขึ้น

ความท้าทายทางกฎหมาย

แนวโน้มกฎหมาย

เนื่องจากตลาดคริปโตขยายตัว เครื่องมือข้อมูลบนเชนต้องเผชิญกับการตรวจสอบทางกฎหมายที่เพิ่มขึ้น นโยบายกำกับดูแลสำหรับสินทรัพย์ทางคริปโตและข้อมูลบนเชนแตกต่างกันไปในแต่ละเขตอำนวยการ ทำให้เกิดความท้าทายมากมายสำหรับแพลตฟอร์มข้อมูลระดับโลก

ตามแผนงานการทำงานปี 2025 ของคณะกรรมการความมั่นคงทางการเงิน (FSB) จะต้องใช้เครื่องมือการวิเคราะห์บนเชนในอนาคต:

• โมดูลสแกนตรวจการฟอกเงินแบบรายการสด (AML) แบบเรียลไทม์ เพื่อให้แน่ใจว่าปฏิบัติตามกฎเดินทางของ FATF
• เครื่องมือสร้างรายงานทางกฎหมายข้ามเขต
• เมตริกซ์การประเมินความเสี่ยงของโปรโตคอล DeFi

แหล่งที่มา: PYMNTS

Arkham กำหนดงบประมาณ R&D ของตนไว้สำหรับวัตถุประสงค์นี้ อย่างไรก็ตาม ประธานบริษัทได้ยอมรับว่า "ค่าปฏิบัติตามกฎหมายอาจกระทบต่อเงินปันผลจากนวักศาสตร์"

การมองโจมตีในอนาคตและความท้าทาย

未來的金融由數據驅動

ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความต้องการของตลาดที่ก้าวหน้าไปข้างหน้า โมเดลธุรกิจของเครื่องมือข้อมูล on-chain จะยังคงเปลี่ยนแปลงต่อไป ตั้งแต่บทบาทเริ่มต้นของมันเป็นเครื่องมือสอบถามข้อมูลเพียงอย่างเดียว จนถึงวันนี้ที่เป็นแพลตฟอร์มหลากหลายฟังก์ชันที่รวมการซื้อขายและการวิเคราะห์ที่ปรับเปลี่ยน มันกำลังจะเล่นบทบาทที่สำคัญขึ้นในตลาดการเงินในอนาคตอย่างมาก

ในอนาคตเมื่อนโยบายทางกฎหมายกลายเป็นเรื่องที่เจาะจงมากขึ้นและนวัตกรรมทางเทคโนโลยีก้าวหน้าขึ้น เครื่องมือข้อมูลบนเชนอาจเป็นส่วนสำคัญของโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล พวกเขาจะให้บริการแบบเรียลไทม์ โปร่งใส และมีประสิทธิภาพให้แก่นักลงทุน สถาบัน และหน่วยงานกำกับดูแล ทำให้เสริมสร้างความเชื่อมั่นและประสิทธิภาพในนิเวศน์

นวัตกรรมและการแข่งขันต่อเนื่อง

ในขณะที่อาร์คแฮมเป็นผู้บุกเบิกการรวมข้อมูลและการซื้อขาย แพลตฟอร์มอื่นก็กำลังพัฒนาอย่างคุ้มค่าเพื่อการแข่งขันอย่างเต็มที่ ผู้เล่นในอุตสาหกรรมเช่น Nansen, Glassnode และ Dune Analytics กำลังสำรวจกลยุทธ์การทำกำไรใหม่ๆอย่างต่อเนื่อง ในอนาคตพวกเขาอาจนำเสนอคุณลักษณะและบริการนวัตกรรมเพื่อท้าทายตำแหน่งในตลาดของอาร์คแฮม และขยายฐานผู้ใช้ของพวกเขา

สรุป

โดยรวมแล้วโมเดลธุรกิจของเครื่องมือข้อมูลออนเชนกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างมาก ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่เร่งรีบ ความต้องการของตลาดเปลี่ยน และกรอบกฎหมายที่เข้มงวด เครื่องมือเหล่านี้จะเป็นสำคัญขึ้นในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะรูปร่างเฟสต่อไปของนวัตกรรมทางการเงิน