1. Introduction

Ces dernières années, la technologie de la blockchain a montré un potentiel immense dans des domaines tels que la finance, les chaînes d'approvisionnement et l'Internet des objets (IdO), grâce à ses caractéristiques de grand livre décentralisé, immuable et distribué. Alors que les projets de blockchain continuent d'émerger rapidement, la nécessité d'interopérabilité entre différentes blockchains est devenue plus évidente. Les blockchains agissent souvent comme des îles isolées d'informations, manquant de communication et de collaboration efficaces, ce qui limite fortement le développement et l'expansion ultérieurs de la technologie de la blockchain. La technologie cross-chain est apparue pour abattre les barrières entre les blockchains, permettant des transferts d'actifs, des échanges d'informations et une collaboration d'applications entre différentes blockchains, et est devenue essentielle pour faire passer la technologie de la blockchain d'« îles isolées » à un « continent connecté ».

Axelar Crypto, en tant qu'acteur important dans l'espace de la technologie inter-chaînes, s'engage à construire un réseau de communication inter-chaînes sécurisé, efficace et universel. Grâce à son architecture technologique unique et à ses solutions innovantes, Axelar soutient l'interopérabilité entre différentes blockchains et est prêt à jouer un rôle crucial dans l'écosystème multi-chaînes.

2. Aperçu de la crypto Axelar

2.1 Présentation du projet

Le réseau Axelar est un projet innovant dédié à la réalisation d'une interopérabilité transparente entre les blockchains. En tant que réseau de superposition universel, il connecte de manière sécurisée tous les écosystèmes, applications, actifs et utilisateurs de la blockchain pour fournir une interopérabilité Web3. Dans le monde de la blockchain, les différentes blockchains sont comme des îles isolées, et le réseau Axelar agit comme un pont et une autoroute connectant ces îles, permettant aux actifs, aux informations et aux applications de circuler librement et d'interagir à travers différentes blockchains.

Le réseau Axelar joue un rôle crucial dans l'écosystème interopérable. Il prend en charge le pontage de toute information/actif pour permettre des transferts d'actifs entre différentes blockchains, tels que le déplacement de jetons de l'écosystème Ethereum vers Polkadot, mais facilite également l'exécution de contrats intelligents et d'applications décentralisées (dApps) sur plusieurs réseaux pour une interopérabilité complète. Les développeurs peuvent construire des applications inter-chaînes basées sur le réseau Axelar, permettant aux utilisateurs d'accéder facilement à des services et fonctions de plusieurs blockchains dans une seule application. En introduisant le système de passage de message généralisé (GMP), le réseau Axelar va au-delà des capacités de pontage traditionnelles, permettant la transmission et la réception inter-chaînes de diverses charges telles que des appels de fonction, des données, des actifs enveloppés, offrant un support solide pour le développement et l'innovation d'applications inter-chaînes.

2.2 Historique du développement

• 2020: Le projet Axelar a été officiellement établi, co-fondé par Sergey Gorbunov et Georgios Vlachos. Avec des membres de l'équipe tirant parti de leur expérience riche et de leur solide expérience technique dans le domaine de la blockchain, ils ont commencé à construire le réseau Axelar, dans le but de résoudre les défis d'interopérabilité entre les blockchains et de construire une infrastructure solide pour le développement de Web3.

• 2021 - 2022 : Le projet est entré dans une phase de développement rapide, a mené à bien plusieurs tours de financement, et a attiré l'attention et la participation de nombreuses institutions d'investissement renommées, notamment Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital,Crypto.comCapital, etc., avec un financement total de 113,8 millions de dollars, qui fournit un soutien financier suffisant pour la recherche et le développement technologique du projet, la construction écologique et la promotion sur le marché. En termes de technologie, le réseau Axelar est construit sur la base du Cosmos SDK, de CometBFT et de CosmWasm VM, adopte le mécanisme de consensus de délégation de preuve d'enjeu (DPoS), établit un réseau de validateurs décentralisé, un contrat de passerelle sécurisé et un kit de développement logiciel (SDK) pour les outils de développement et les API, et réalise initialement les fonctions de base de la communication inter-chaînes et du transfert d'actifs.

• 2023: Le réseau Axelar a réalisé des progrès significatifs, connectant un grand nombre de blockchains, dépassant 60, couvrant des réseaux EVM grand public tels qu'Ethereum, BNB Chain, Polygon, ainsi que des solutions de couche 2 telles que Base, Arbitrum, Optimism, et des écosystèmes non-EVM tels que Cosmos. Il y a plus de 600 contrats intelligents interactifs, collaboratifs et intégrés, des collaborations approfondies avec des projets de premier plan tels que dYdX, Vertex, PancakeSwap, renforçant davantage l'influence et les cas d'utilisation du réseau Axelar dans l'écosystème inter-chaînes. Axelar a introduit le service de jetons inter-blockchains (ITS) pour améliorer l'interopérabilité de tous les jetons ERC-20 sur les chaînes compatibles avec Ethereum; a également mené un projet de preuve de concept (POC) avec la plateforme d'actifs numériques Onyx de JPMorgan et la société de gestion d'actifs alternatifs Apollo impliquant des actifs du monde réel (RWA), explorant l'application potentielle de la technologie inter-chaînes dans la finance traditionnelle.

• 2024： Axelar a lancé l'Axelar Virtual Machine (AVM), une avancée technologique significative. AVM permet aux développeurs de construire une DApp une fois et de l'exécuter sur toutes les chaînes, réduisant considérablement les coûts et la complexité de développement, améliorant l'efficacité du développement et offrant un soutien solide pour le développement et le déploiement à grande échelle d'applications inter-chaînes. Axelar a annoncé des plans pour interconnecter les écosystèmes Bitcoin, Hedera et Polkadot, avec le réseau Bitcoin L2 Stacks, la blockchain open-source de preuve d'enjeu Hedera, le réseau Moonriver et le réseau de confidentialité Iron Fish comme première phase du programme pilote Axelar Interchain Amplifier, réalisant l'interopérabilité programmable en un clic, élargissant davantage l'écosystème inter-chaînes du réseau Axelar.

3. Analyse des principes techniques

3.1 Composants principaux et couche fonctionnelle

Couche d'infrastructure 3.1.1

• Réseau de validateurs dynamique: Le réseau Axelar adopte le mécanisme de consensus de Délégué Preuve d'Enjeu (DPoS), et son réseau de validateurs est dynamique, seuls les 75 meilleurs validateurs étant dans l'ensemble actif. Ce paramètre peut être ajusté via la gouvernance on-chain. Les validateurs jouent un rôle crucial dans le réseau, responsables de la génération de nouveaux blocs, de la participation à la multi-signature et du vote sur l'état des chaînes externes. Les détenteurs de jetons participent au processus de consensus du réseau en misant des AXL dans le pool de délégation du validateur. Ce mécanisme permet au réseau Axelar d'atteindre efficacement un consensus, garantissant la sécurité et le fonctionnement stable du réseau. En même temps, le réseau de validateurs dynamique accroît la décentralisation du réseau, réduisant le risque qu'un seul validateur contrôle le réseau.

• Protocole de passerelle inter-chaînes (CGP) et composants de passerelle : Le protocole de passerelle inter-chaînes est un composant clé du réseau Axelar, servant de couche de superposition cryptographique multipartite au-dessus des chaînes connectées. Le CGP est responsable des opérations de lecture et d'écriture entre les contrats intelligents pour vérifier les transactions. Les passerelles d'Axelar sont des composants essentiels qui assurent la connectivité entre les réseaux et les chaînes, où les validateurs exécutent des nœuds ou des clients légers sur ces chaînes pour lire les informations sur les transactions, écrire à la destination et exécuter les transactions. Par exemple, lorsqu'un utilisateur lance une transaction inter-chaînes d'Ethereum à Polkadot, les validateurs lisent la demande de transaction sur la passerelle Ethereum, puis la valident et la traitent sur le réseau Axelar, et enfin exécutent la transaction sur la chaîne Polkadot via la passerelle Polkadot. Cette conception permet à Axelar d'assurer une communication et une interaction sécurisées entre différentes blockchains, offrant ainsi une base solide pour les applications inter-chaînes.

3.1.2 Couche Fonctionnelle - Système de Passe de Messages Général (GMP)

Le système GMP (General Messaging Protocol) est l’une des principales caractéristiques du réseau Axelar, allant au-delà de la fonction de pontage traditionnelle consistant à transférer uniquement des actifs enveloppés. Les BPF permettent la transmission et la réception inter-chaînes de diverses charges utiles, y compris les appels de fonction, les données, les actifs encapsulés, etc. Grâce aux BPF, les développeurs peuvent mettre en œuvre une logique d’interaction plus complexe entre différentes blockchains. Par exemple, dans les applications DeFi, les utilisateurs peuvent invoquer des fonctions de protocoles de prêt basés sur la chaîne Cosmos sur Ethereum, ce qui permet des prêts inter-chaînes ; dans le champ NFT, les utilisateurs peuvent acheter des NFT sur une chaîne, puis les afficher ou les échanger sur une autre chaîne. Le fonctionnement du système GMP est basé sur le réseau décentralisé et les contrats intelligents de passerelle d’Axelar. Lorsqu’une application de la chaîne source initie un message inter-chaînes, le message est envoyé au contrat intelligent de passerelle du réseau Axelar. Le contrat intelligent de passerelle transmet le message aux validateurs du réseau Axelar, qui vérifient et parviennent à un consensus sur le message. Une fois qu’un consensus est atteint, le message est transféré au contrat intelligent de passerelle sur la chaîne cible, puis reçu et traité par l’application sur la chaîne cible. Ce mécanisme garantit la transmission sécurisée et fiable des messages inter-chaînes, offrant une prise en charge solide pour la création d’applications inter-chaînes interopérables complètes.

3.2 Mécanisme de communication et de trading inter-chaînes

Le mécanisme de communication et de transaction inter-chaînes d'Axelar est la clé pour parvenir à l'interopérabilité entre différentes blockchains. Lorsque les utilisateurs ou les applications lancent des transactions inter-chaînes, une demande de transaction est d'abord créée sur la chaîne source, comprenant des informations détaillées telles que le type d'actif, la quantité, l'adresse de la chaîne de destination, etc. Cette demande de transaction sera diffusée aux nœuds validateurs du réseau Axelar. Les nœuds validateurs surveilleront le contrat passerelle d'Axelar sur la chaîne source. Une fois qu'une nouvelle demande de transaction est détectée, elle sera enregistrée et vérifiée sur le réseau Axelar. Le processus de vérification comprend la vérification de la légalité de la transaction, la validité de la signature, etc. Après la vérification, les validateurs voteront sur la transaction, et lorsqu'un certain nombre de validateurs sont d'accord, la transaction atteindra un consensus sur le réseau Axelar.

Après avoir atteint un consensus, le réseau Axelar transmettra la demande de transaction à la chaîne cible via le contrat de passerelle sur la chaîne cible. Le contrat de passerelle sur la chaîne cible exécutera des opérations correspondantes en fonction du contenu de la demande, telles que le transfert d'actifs et l'invocation de contrats intelligents. Tout au long du processus, le réseau Axelar agit en tant que tiers de confiance, responsable de la vérification et de la transmission des transactions inter-chaînes pour garantir leur sécurité et leur fiabilité. De plus, Axelar fournit également une série d'outils et de services, tels que le service de paiement de gaz inter-chaînes, qui élimine les préoccupations concernant les frais de gaz sur différentes chaînes, améliorant considérablement la commodité et l'expérience utilisateur des transactions inter-chaînes. Par exemple, lorsqu'un utilisateur lance une transaction inter-chaînes d'Ethereum à BNB Chain, le réseau Axelar gérera automatiquement la conversion des frais de gaz entre Ethereum et BNB Chain, permettant à l'utilisateur de compléter l'ensemble de la transaction inter-chaînes en utilisant les frais de gaz d'Ethereum.

3.3 Mesures de sécurité

Axelar a adopté diverses mesures de sécurité pour assurer la sécurité et la stabilité du réseau. Au niveau du consensus, un mécanisme de vote en deux étapes est utilisé pour atténuer le risque que le pouvoir de vote soit concentré entre les mains de quelques dirigeants dans le mécanisme de consensus PoS. Le pouvoir de vote des validateurs n’augmente pas linéairement avec la mise, et pour augmenter le pouvoir de vote, ils doivent augmenter de manière exponentielle le montant misé, ce qui rend difficile pour les validateurs de contrôler le réseau par le biais de mises centralisées. Axelar applique des fonctionnalités réseau pour suspendre le trafic des chaînes d’interconnexion malveillantes, empêchant ainsi les attaques malveillantes d’endommager le réseau. Au niveau des contrats, les restrictions contractuelles sont utilisées pour limiter le montant maximum qui peut être transféré dans un certain laps de temps, évitant ainsi les risques de sécurité causés par des transactions anormales importantes. La topologie radiale du réseau Axelar améliore également l’efficacité de ces fonctions de sécurité. Lors d’un effondrement multi-chaînes, les services d’échange inter-chaînes construits à l’aide d’Axelar peuvent maintenir la sécurité et la liquidité en isolant les connexions endommagées. Par exemple, lorsqu’une chaîne connectée est attaquée en raison d’une faille de sécurité, le réseau Axelar peut rapidement identifier et suspendre la connexion à cette chaîne, empêchant ainsi l’attaque de se propager à d’autres chaînes, tout en garantissant que les transactions sur d’autres chaînes connectées normales se poursuivent en toute sécurité. Axelar change également fréquemment les clés pour réduire le risque de compromission des clés, ce qui renforce encore la sécurité du réseau.

4. Analyse des performances du marché

4.1 Historique du financement et évaluation

Axelar est très apprécié par les institutions d'investissement dans son développement. Au 5 mars 2024, il a réussi à terminer 5 tours de financement, avec un montant total de financement allant jusqu'à 1,138 milliard de dollars américains. En juillet 2021, Axelar a réalisé un financement de série A de 16,5 millions de dollars dirigé par Polychain Capital, ce qui a fourni à Axelar des fonds suffisants pour la recherche et le développement technologiques et la constitution d'une équipe à un stade précoce, posant ainsi des bases solides pour son développement ultérieur, attirant davantage l'attention des développeurs et des partenaires, et favorisant le développement initial du projet.

En février 2022, Axelar a réalisé une levée de fonds de série B de 35 millions de dollars, avec une valorisation de 1 milliard de dollars. La liste des investisseurs était solide, comprenant Dragonfly Capital, Polychain Capital, North Island Ventures, Rockaway Blockchain Fund, Cygni Capital, Lemniscap, Olive Tree Capital, Blockchange Ventures, Node Capital, et les investisseurs providentiels bien connus Waikit Lau et Gokul Rajaram. Le succès de la levée de fonds de série B a non seulement apporté une importante somme d'argent à Axelar pour étendre ses activités, renforcer la promotion sur le marché et la construction de l'écosystème, mais a également considérablement renforcé la visibilité du projet et son influence dans l'industrie, marquant la large reconnaissance du potentiel d'Axelar dans le domaine de l'interopérabilité.

Au cours du processus de collecte de fonds, Axelar a attiré de nombreuses institutions d'investissement puissantes, qui non seulement fournissent des fonds suffisants pour le projet, mais apportent également des ressources industrielles riches et des conseils professionnels. Une analyse de l'histoire de la collecte de fonds d'Axelar révèle que chaque tour de financement est accompagné de jalons de développement importants pour le projet, tels que des percées technologiques et une expansion de l'écosystème, formant une bonne relation interactive entre la collecte de fonds et le développement du projet. L'infusion de fonds substantiels permet à Axelar d'améliorer continuellement son architecture technique, d'améliorer l'efficacité et la sécurité de la communication inter-chaînes ; en même temps, les ressources et les soutiens des institutions d'investissement aident également Axelar à attirer plus de partenaires et d'utilisateurs, favorisant le développement rapide de son écosystème. La collecte de fonds a également un impact significatif sur la valorisation d'Axelar. À mesure que le projet continue de se développer et que les tours de financement progressent, la valorisation d'Axelar augmente progressivement, reflétant les fortes attentes du marché pour ses perspectives futures.

4.2 Tendance des prix et évolution de la capitalisation boursière

AXL est le jeton natif du réseau Axelar et joue un rôle important dans l'écosystème d'Axelar. La tendance des prix d'AXL montre une volatilité significative. Pendant la période 2021-2022, à mesure que la popularité du projet Axelar continuait de croître, en complétant plusieurs tours de financement et en établissant des partenariats avec plusieurs réseaux blockchain, le prix d'AXL a connu une tendance à la hausse significative. En 2022, le prix d'AXL a une fois dépassé les 2 $, atteignant un niveau historiquement élevé. Cela était principalement dû aux attentes optimistes du marché concernant les perspectives technologiques de la technologie de chaîne croisée d'Axelar, ainsi qu'au sentiment haussier général sur le marché des cryptomonnaies. Avec un afflux important de fonds sur le marché des cryptomonnaies, les investisseurs ont un fort intérêt pour les projets innovants et ayant un potentiel de développement. Axelar, en tant que projet important dans le domaine de la chaîne croisée, a été recherché par les investisseurs, stimulant ainsi la hausse du prix d'AXL.

Au cours de la seconde moitié de 2022 à 2023, alors que le marché global des crypto-monnaies entrait dans un marché baissier, le prix de AXL a également subi une baisse significative. La panique du marché s'est propagée, et les investisseurs ont vendu des actifs, entraînant une chute abrupte du prix de AXL. Certaines nouvelles négatives du marché, telles que l'exposition de certains projets de crypto-monnaie et le durcissement des politiques réglementaires, ont également eu un impact néfaste sur le prix de AXL. Depuis la seconde moitié de 2023, avec Axelar continuant à faire des progrès technologiques, tels que l'amélioration et l'application continue de la fonction de Generalized Message Passing (GMP), et l'augmentation continue du nombre de blockchains connectées, le prix de AXL a commencé à augmenter progressivement, démontrant la ré-acknowledgement du marché de la valeur du projet Axelar.

La fluctuation du prix et de la valeur marchande de AXL est influencée par une variété de facteurs. La situation globale du marché est un facteur important. Pendant un marché haussier sur le marché des crypto-monnaies, le prix de AXL augmente souvent avec le marché ; tandis que dans un marché baissier, le prix a plus de chances d'être entraîné vers le bas. Le développement du projet lui-même a également un impact clé sur le prix et la valeur marchande. Chaque percée technologique, l'adhésion de nouveaux partenaires et l'expansion des applications de l'écosystème par Axelar pourraient être des facteurs positifs entraînant une hausse des prix ; inversement, si le projet rencontre des obstacles ou des événements négatifs, le prix pourrait baisser. Le sentiment du marché et les attentes des investisseurs influencent également fortement la fluctuation du prix et de la valeur marchande de AXL. Lorsque les investisseurs sont confiants dans l'avenir de Axelar, la demande de AXL augmente, faisant monter le prix ; mais lorsque le sentiment du marché est pessimiste, les investisseurs peuvent réduire leurs avoirs ou vendre AXL, entraînant une baisse des prix.

4.3 Comparaison avec les concurrents

Dans le domaine de la technologie inter-chaînes, Axelar est en concurrence avec plusieurs projets, parmi lesquels Wormhole et LayerZero sont des concurrents bien connus. En termes de connexion à un certain nombre de blockchains, Axelar s'est bien comporté, ayant connecté plus de 60 blockchains à ce jour, couvrant des réseaux EVM grand public tels qu'Ethereum, BNB Chain, Polygon, ainsi que des solutions de couche 2 comme Base, Arbitrum, Optimism, et des écosystèmes non-EVM comme Cosmos. En comparaison, Wormhole et LayerZero ont connecté relativement moins de blockchains. Axelar a un certain avantage à cet égard, étant capable de fournir aux utilisateurs une gamme plus large de services inter-chaînes pour répondre aux besoins des différents utilisateurs en matière de transfert d'actifs et d'interaction d'informations à travers plusieurs blockchains.

En termes de volume de transactions, selon le rapport « Analyse de l’interopérabilité inter-chaînes » publié par le Binance Research Institute en février 2024, le volume de transactions d’Axelar au cours des 30 derniers jours est deux fois supérieur à celui de Wormhole et près de huit fois supérieur à celui de Chainlink CCIP. L’avantage d’Axelar en termes de volume de transactions est principalement attribué à la mise en œuvre de sa fonctionnalité GMP (General Message Passing), qui prend en charge les appels de fonctions inter-chaînes complexes et la synchronisation d’état, permettant aux développeurs de créer une gamme plus diversifiée d’applications inter-chaînes, attirant ainsi davantage d’utilisateurs à s’engager dans des transactions inter-chaînes. Wormhole et LayerZero, en revanche, ont des caractéristiques fonctionnelles différentes de celles d’Axelar. Wormhole est un protocole de messagerie général qui se concentre sur l’activation de la connectivité des applications sur plusieurs écosystèmes blockchain, tandis que LayerZero se concentre sur la fourniture d’une solution simple d’interopérabilité inter-chaînes. La différence de volume de transactions par rapport à Axelar reflète la compétitivité d’Axelar pour répondre aux demandes de trading du marché en termes de technologie et de fonctionnalités.

Du point de vue des principes techniques et de la sécurité, Axelar adopte le mécanisme de consensus de la Preuve d'Enjeu Déléguée (DPoS) et garantit la sécurité et la fiabilité de la communication inter-chaînes grâce à des réseaux de validateurs dynamiques et des protocoles de passerelle inter-chaînes ; en même temps, il renforce la sécurité du réseau en utilisant un mécanisme de vote secondaire, des restrictions de contrat, des changements fréquents de clés et d'autres mesures. Wormhole utilise un mécanisme de validation basé sur des oracles, s'appuyant sur un ensemble de nœuds validateurs pour vérifier les messages inter-chaînes ; LayerZero réalise une communication inter-chaînes en introduisant des nœuds super légers et des relais, sa sécurité étant basée sur la cryptographie et les incitations économiques. Les principes techniques et les mesures de sécurité d'Axelar diffèrent en partie de celles de ses concurrents, offrant aux utilisateurs des garanties de sécurité et des expériences utilisateur différentes. Par exemple, le mécanisme de vote secondaire d'Axelar réduit le risque de centralisation des droits de vote dans le mécanisme de consensus de la Preuve d'Enjeu, rendant le réseau plus décentralisé et sécurisé.

5. Applications écologiques et coopération

5.1 Blockchains connectées et projets d'intégration

Axelar s'est connecté à plus de 60 blockchains, y compris des réseaux EVM grand public tels qu'Ethereum, BNB Chain, Polygon, ainsi que des réseaux de couche 2 comme Base, Arbitrum, Optimism, et de nombreux écosystèmes non-EVM comme Cosmos. Ce vaste réseau de connexions a posé les bases solides du développement de l'écosystème Axelar. En se connectant à de nombreuses blockchains grand public, Axelar est en mesure d'agréger les forces et les ressources de différentes blockchains. Ethereum bénéficie d'une riche application DeFi et d'une communauté de développeurs, BNB Chain a des capacités de traitement des transactions efficaces et une grande base d'utilisateurs, tandis que Cosmos est connu pour son architecture unique de chaînes croisées et sa diversité d'écosystèmes. Après s'être connecté à ces blockchains, Axelar permet les transferts d'actifs, l'échange d'informations et la collaboration d'applications entre différents écosystèmes, favorisant le partage et l'intégration des ressources, et offrant aux utilisateurs une plus grande gamme de services et de choix.

Axelar a intégré plus de 600 contrats intelligents pour l'interaction, la coopération et l'intégration, y compris des projets leaders dans la DeFi, les chaînes publiques, la couche 2 et d'autres secteurs, tels que dYdX, Vertex, PancakeSwap, etc. Ces projets intégrés enrichissent considérablement les scénarios d'application écologiques d'Axelar. Dans le domaine de la DeFi, grâce à l'intégration avec des projets comme dYdX, Axelar a réalisé des prêts, des échanges et d'autres fonctions inter-chaînes, permettant aux utilisateurs d'allouer librement des actifs entre différentes blockchains, de participer à diverses activités DeFi, et d'améliorer l'efficacité et la liquidité des fonds. Dans le domaine des NFT, les capacités inter-chaînes d'Axelar permettent aux NFT d'être transférés et affichés entre différentes blockchains, élargissant le champ d'application du marché et la circulation des NFT, apportant de nouvelles opportunités pour le développement des NFT. L'ajout de ces projets intégrés a attiré plus d'utilisateurs et de développeurs à entrer dans l'écosystème d'Axelar, stimulant davantage la prospérité et le développement de l'écosystème.

5.2 Analyse des principaux cas de coopération

Collaborer avec le projet RWA de JPMorgan et Apollo 5.2.1

En novembre 2023, Axelar, en collaboration avec la plateforme d'actifs numériques Onyx de J.P. Morgan et le cabinet de gestion d'actifs alternatifs Apollo, a mené un projet de preuve de concept (PoC) impliquant des actifs du monde réel (RWA). Dans cette preuve de concept, la technologie blockchain a été utilisée pour exécuter des transactions et réaliser une gestion automatisée de portefeuille d'actifs financiers tokenisés (RWA). La plateforme d'actifs numériques Onyx de J.P. Morgan a tiré parti de la technologie inter-chaînes d'Axelar pour réaliser l'interopérabilité avec des instances de la blockchain Provenance privées et autorisées, qui bloquent actuellement 9 milliards de dollars de valeur d'actifs financiers du monde réel on-chain, y compris des fonds, des prêts et des capitaux privés.

Le protocole d'infrastructure cross-chain d'Axelar connecte la valeur et la communication à plusieurs blockchains dans Web3 à travers un réseau sécurisé et programmable et un système hybride, intégrant des réseaux on-chain avec des systèmes off-chain. L'une des parties les plus innovantes de cette collaboration de preuve de concept est que le gestionnaire d'investissement modifie le modèle d'investissement en remplaçant un fonds de capital privé Apollo par un autre fonds de capital privé Apollo, reconfigurant automatiquement 100 portefeuilles suivant la stratégie en utilisant un module de rééquilibrage, y compris les processus de placement d'ordres et de règlement, en exploitant les fonctionnalités uniques de composition et d'automatisation de la blockchain tout en réduisant considérablement les erreurs humaines.

La collaboration entre Axelar, JPMorgan et Apollo revêt une grande importance pour son développement dans le domaine des ADR. Cette collaboration permet à Axelar de pénétrer le secteur financier traditionnel, mettant en valeur l'application potentielle de sa technologie inter-chaînes dans la tokenisation d'actifs du monde réel et la gestion de portefeuille, ouvrant ainsi de nouveaux espaces de marché pour Axelar. En s'associant à des géants financiers traditionnels tels que JPMorgan et Apollo, Axelar a gagné en reconnaissance et en confiance de l'industrie, aidant à attirer davantage l'attention et l'adoption des institutions financières traditionnelles pour sa technologie inter-chaînes, stimulant le développement du marché des ADR. Cette collaboration offre également une expérience pratique précieuse pour Axelar, l'aidant à optimiser davantage sa technologie et ses solutions pour mieux répondre aux besoins du marché financier traditionnel.

5.2.2 Coopération avec Microsoft

Axelar s'est associé à Microsoft pour fournir des solutions d'interopérabilité blockchain. Selon TheBlock, ce partenariat permettra aux développeurs d'utiliser les outils logiciels inter-chaînes fournis par Axelar sur le marché cloud de Microsoft - Azure Marketplace à l'avenir, tels que la Suite de développement Axelar JS, qui automatise les fonctions de déploiement multi-chaînes, pour intégrer davantage d'applications sur différentes blockchains. Daniel An, directeur du développement commercial Web3 chez Microsoft, a déclaré qu'il était ravi de s'associer à Axelar pour aider les organisations à adopter la technologie blockchain et à transformer leur mode de fonctionnement en tirant parti des forces et de l'expertise des deux parties. Sergey Gorbunov, co-fondateur d'Axelar, estime que cette collaboration permettra à Axelar d'explorer le domaine de l'intelligence artificielle (IA) et d'imaginer la chimie que la technologie de l'IA peut avoir avec la blockchain, et sur la base de la collaboration avec Microsoft, elle pourra explorer de nouveaux domaines du Web3, tels que le service OpenAI activé par la blockchain et l'intégration de l'IA dans les futures applications Web3.

La collaboration entre Axelar et Microsoft a des implications multifacettes. Pour Axelar, en tirant parti de l'influence forte de Microsoft et de sa vaste base d'utilisateurs dans les domaines de l'informatique en nuage et des services aux entreprises, la technologie et les solutions de chaîne croisée d'Axelar peuvent atteindre un plus grand nombre d'utilisateurs et de développeurs d'entreprise, accélérant ainsi son application et sa promotion sur le marché des entreprises. Grâce à la collaboration avec Microsoft pour explorer la combinaison de l'IA et de la blockchain, on s'attend à ce qu'Axelar explore de nouvelles applications technologiques, renforce sa compétitivité technologique et ses capacités d'innovation. Pour Microsoft, la technologie de chaîne croisée d'Axelar fournit un soutien important à son implantation dans le domaine de la blockchain, enrichit le contenu des services de blockchain sur le Azure Marketplace, renforce les capacités de service de Microsoft dans le domaine Web3, aide Microsoft à répondre aux besoins des clients d'entreprise en matière d'interopérabilité de la blockchain et renforce sa compétitivité sur le marché de la blockchain d'entreprise. Cette collaboration aura également un effet de démonstration positif sur l'ensemble de l'industrie de la blockchain, favorisant une intégration et une innovation technologiques accrues et stimulant l'application et le développement de la technologie de la blockchain dans un éventail plus large de domaines.

5.3 Classification des projets écologiques et état de développement

Les projets de l'écosystème Axelar peuvent être divisés en plusieurs catégories, chacune avec ses propres caractéristiques. Dans le domaine de la DeFi, Axelar est profondément intégré à de nombreux projets DeFi tels que dYdX, Vertex, PancakeSwap, etc. Ces projets utilisent la technologie de chaîne croisée d'Axelar pour réaliser des fonctions telles que le prêt à chaîne croisée, le trading, le minage de liquidités, etc. dYdX a réalisé l'interopérabilité des actifs entre différentes blockchains via Axelar, permettant aux utilisateurs d'utiliser les services de prêt et de trading de dYdX sur plusieurs chaînes telles qu'Ethereum, Polygon, etc., améliorant considérablement l'efficacité et la liquidité des fonds. Vertex utilise la fonctionnalité de passage de messages généraux (GMP) d'Axelar pour réaliser un carnet d'ordres à limite inter-chaînes, offrant aux utilisateurs une expérience de trading plus efficace. Les projets DeFi se développent rapidement dans l'écosystème Axelar, avec une augmentation du volume des transactions et du nombre d'utilisateurs, devenant ainsi une partie importante de l'écosystème Axelar.

Dans le domaine des portefeuilles, Axelar a coopéré avec certains projets de portefeuille pour fournir aux utilisateurs des services de gestion d'actifs inter-chaînes plus pratiques. Ces projets de portefeuille intègrent la technologie inter-chaînes d'Axelar, permettant aux utilisateurs de gérer des actifs sur plusieurs blockchains dans un seul portefeuille, facilitant les transferts inter-chaînes et les transactions d'actifs. Les utilisateurs peuvent facilement transférer des jetons d'Ethereum à BNB Chain dans un portefeuille qui prend en charge Axelar, sans avoir besoin d'opérations compliquées et de basculement entre plusieurs portefeuilles. Le développement de projets de portefeuille fournit aux utilisateurs de l'écosystème Axelar une meilleure expérience utilisateur, favorisant la promotion et la popularisation de l'écosystème Axelar.

Axelar collabore également avec des entreprises traditionnelles pour explorer l'application de la technologie blockchain dans les industries traditionnelles. La coopération avec JPMorgan Chase et Apollo sur le projet RWA applique la technologie blockchain à la gestion de portefeuille d'actifs réels. Ce modèle de collaboration fournit aux entreprises traditionnelles de nouveaux modèles commerciaux et des idées innovantes, aidant à stimuler la transformation numérique des entreprises traditionnelles. Bien que le nombre actuel de projets de coopération avec des entreprises traditionnelles soit relativement faible, le potentiel de développement est énorme. Avec la maturité continue de la technologie blockchain et l'expansion continue des scénarios d'application, il est prévu que de plus en plus d'entreprises traditionnelles coopéreront avec Axelar à l'avenir pour explorer conjointement l'application de la technologie blockchain dans diverses industries.

6. Perspectives pour le développement futur

Interprétation de la feuille de route 6.1

La feuille de route d'Axelar publiée fin janvier 2024 montre que son prochain développement tournera étroitement autour de la Machine Virtuelle Axelar (AVM). Le plan de développement pour l'AVM est d'une grande importance, car il deviendra une plateforme de développement pour des outils open-source, offrant un support pour le développement de diverses DApps. Cela signifie que les développeurs peuvent utiliser divers outils de développement et cadres basés sur l'AVM pour développer des applications décentralisées riches en fonctionnalités et conviviales, attirant ainsi plus de développeurs et d'utilisateurs dans l'écosystème Axelar, favorisant davantage la prospérité et le développement de l'écosystème. Par exemple, les développeurs peuvent utiliser l'AVM pour développer des applications financières inter-chaînes, permettant une gestion efficace et des transactions d'actifs entre différentes blockchains.

Un autre objectif important est d'atteindre des liens inter-chaînes sans permission vers n'importe quelle chaîne via l'Amplificateur Inter-chaînes. Cela étendra considérablement les effets de réseau d'Axelar, le connectant à des centaines de blockchains telles que Ethereum Layer 2. Le lien sans permission signifie que n'importe quelle blockchain éligible peut accéder facilement au réseau Axelar sans processus d'approbation fastidieux, améliorant considérablement l'ouverture et l'inclusivité du réseau Axelar, attirant plus de projets blockchain pour collaborer avec Axelar et réalisant une plus grande interopérabilité inter-chaînes. Cela aide également Axelar à obtenir une position plus favorable sur le marché dans le domaine inter-chaînes, renforçant son influence dans l'écosystème multi-chaînes.

Étendre les cas d'utilisation des Jetons Interchain est également l'un des principaux axes de planification. Axelar étendra sa disponibilité sur toutes les chaînes connectées, ce qui renforcera davantage la valeur et l'utilité des Jetons Interchain. Par exemple, entre différentes blockchains, les Jetons Interchain peuvent servir de certificats d'actifs universels, facilitant les transferts et transactions d'actifs; dans les applications DeFi, les Jetons Interchain peuvent être utilisés comme garantie ou paires de trading, enrichissant ainsi la fonctionnalité et le gameplay des applications DeFi.

Ajouter un mécanisme de combustion de gaz au jeton AXL pour réaliser une contraction monétaire afin de protéger le réseau Axelar aura un impact significatif sur le modèle économique du jeton AXL. Le mécanisme de combustion de gaz peut réduire la circulation des jetons AXL. À mesure que les transactions réseau augmentent, plus de jetons AXL sont brûlés, ce qui augmente la rareté des jetons et soutient positivement le prix du jeton. Cela aide également à inciter les utilisateurs et les développeurs à utiliser le réseau Axelar de manière plus raisonnable et à améliorer l'efficacité des ressources réseau.

Axelar prévoit également d'intégrer des mécanismes de consensus de différentes chaînes, notamment Solana, Stellar et les chaînes basées sur Move telles que Aptos et Sui. Différentes blockchains adoptent différents mécanismes de consensus, chacun avec ses propres caractéristiques et avantages. L'intégration de ces mécanismes de consensus peut pleinement exploiter les forces des différentes blockchains, améliorer la compatibilité et l'adaptabilité du réseau Axelar, et offrir aux utilisateurs un plus large éventail de choix et de services de meilleure qualité. En termes de performances, le mécanisme de consensus à haut débit de Solana peut apporter une vitesse de traitement des transactions plus rapide au réseau Axelar ; en termes de sécurité, les mécanismes de consensus d'Aptos et Sui basés sur le langage Move peuvent offrir de plus fortes garanties de sécurité pour les contrats intelligents.

6.2 Risques et défis potentiels

En termes de concurrence sur le marché, le domaine de la technologie inter-chaînes est très concurrentiel, et Axelar fait face à des défis de la part de nombreux concurrents. Des projets tels que Wormhole et LayerZero ont également une grande force technique et une influence sur le marché dans le domaine inter-chaînes. Ces concurrents peuvent se livrer à une concurrence féroce avec Axelar en termes d'innovation technologique, d'expansion du marché et de construction de l'écosystème. Si Axelar ne parvient pas à innover continuellement et à améliorer ses performances techniques et la qualité de ses services, il pourrait se retrouver en situation de désavantage dans la concurrence sur le marché, ce qui entraînerait une baisse de sa part de marché. Certains projets émergents inter-chaînes pourraient également représenter une menace potentielle pour Axelar avec une technologie ou des modèles économiques uniques.

La sécurité technique a toujours été un défi important pour les projets de blockchain. Bien qu'Axelar utilise diverses mesures de sécurité, telles qu'un mécanisme à deux voix, des restrictions contractuelles, un remplacement fréquent des clés, etc., il est toujours difficile d'éliminer complètement les risques de sécurité. Les vulnérabilités des contrats intelligents peuvent être exploitées par des pirates informatiques, entraînant le vol des actifs des utilisateurs ou l'effondrement du réseau ; La sécurité du mécanisme de consensus peut également être attaquée, affectant le fonctionnement normal du réseau. Avec l'augmentation du nombre de blockchains connectées à Axelar, la complexité du réseau augmente également, ce qui peut introduire de nouveaux risques de sécurité, et comment sécuriser la communication inter-chaînes sera un défi continu pour Axelar.

L'incertitude des réglementations et des politiques est également l'un des risques auxquels Axelar est confronté. L'industrie de la blockchain est fortement influencée par les réglementations et les politiques de différents pays. Différents pays et régions ont des attitudes et des politiques différentes à l'égard de la blockchain et des cryptomonnaies. Certains pays peuvent avoir une attitude positive et ouverte envers la technologie blockchain, encourageant l'innovation et le développement; tandis que d'autres peuvent imposer des restrictions strictes ou des interdictions sur le trading de cryptomonnaies. Si Axelar ne parvient pas à comprendre et à s'adapter rapidement aux réglementations et politiques des différents pays et régions lors de son expansion mondiale, il pourrait être confronté à des risques juridiques, affectant le fonctionnement normal du projet. Les changements dans les réglementations et les politiques peuvent également nécessiter des ajustements du modèle économique et des stratégies opérationnelles d'Axelar, augmentant les coûts opérationnels et les incertitudes pour le projet.

6.3 Prévisions des perspectives de développement

Basé sur la force technique actuelle d'Axelar, ses performances sur le marché et son plan de développement, il a de larges perspectives de développement dans le domaine de l'interopérabilité. En termes de part de marché, alors qu'Axelar continue d'améliorer sa technologie et d'étendre son écosystème, le nombre de blockchains connectées et de projets intégrés continuera d'augmenter, attirant ainsi plus d'utilisateurs et de développeurs, renforçant ainsi sa part de marché dans le domaine de l'interopérabilité. Axelar a connecté plus de 60 blockchains et, à l'avenir, grâce à l'Amplificateur Interchain pour réaliser une connexion sans autorisation à n'importe quelle chaîne, le nombre de blockchains connectées pourrait croître de manière exponentielle, consolidant davantage sa position dans le domaine de l'interopérabilité.

En termes d'expansion d'application, Axelar réalisera des applications plus étendues dans plusieurs domaines tels que la DeFi, les NFT et les entreprises traditionnelles. Dans le domaine de la DeFi, la technologie inter-chaînes d'Axelar aidera à réaliser un prêt, un trading, un minage de liquidités et d'autres fonctions inter-chaînes plus efficaces, offrant un soutien infrastructurel plus solide pour les applications DeFi et stimulant le développement ultérieur du marché DeFi. Dans le domaine des NFT, Axelar peut réaliser le transfert et l'affichage gratuits des NFT sur différentes blockchains, élargissant la portée et la circulation du marché des NFT, apportant de nouvelles opportunités pour le développement des NFT. La collaboration entre Axelar et les entreprises traditionnelles continuera également de se renforcer, favorisant l'application de la technologie blockchain dans des industries traditionnelles telles que la finance de la chaîne d'approvisionnement, la logistique, la protection des droits d'auteur, etc., aidant les entreprises traditionnelles à réaliser la transformation numérique, à améliorer l'efficacité opérationnelle et à réduire les coûts. Avec le développement continu de la technologie blockchain et la croissance soutenue de la demande du marché pour des capacités inter-chaînes, Axelar devrait devenir un leader dans le domaine inter-chaînes, apportant une contribution importante à la stimulation du développement des écosystèmes multi-chaînes.

Conclusion

En tenant compte des risques et des rendements de manière globale, il est conseillé aux investisseurs de se montrer prudents lorsqu'ils investissent dans Axelar. Pour les investisseurs ayant une tolérance élevée au risque, une compréhension approfondie de l'industrie de la blockchain et un optimisme quant aux perspectives de développement de la technologie inter-chaînes, il est approprié d'allouer une certaine proportion de jetons AXL, mais il convient de prêter attention à des facteurs tels que le développement technologique du projet, la concurrence sur le marché et les changements de politique réglementaire. Les investisseurs devraient également diversifier leur allocation d'actifs, répartir les risques d'investissement et éviter une concentration excessive dans un seul projet.