1. Introducción

1.1 Antecedentes y Propósito

Con el rápido desarrollo de la tecnología blockchain, el mercado de criptomonedas muestra una tendencia hacia la diversificación e innovación, emergiendo constantemente con diversos nuevos proyectos de monedas digitales. Entre muchas criptomonedas, la moneda TON, con su arquitectura técnica única y aplicaciones potenciales, ha atraído gradualmente la atención generalizada de inversores y participantes de la industria. TON, abreviatura de The Open Network Coin, fue concebida y desarrollada inicialmente por el equipo de Telegram, con el objetivo de construir una plataforma blockchain de alto rendimiento, escalable y fácil de usar para satisfacer la creciente demanda de aplicaciones descentralizadas (DApps). Telegram, como una aplicación de mensajería instantánea de renombre mundial, cuenta con una gran base de usuarios, brindando un sólido apoyo de usuarios y de mercado para el desarrollo de TON.

Sin embargo, el desarrollo de la moneda TON no ha sido un camino de rosas. Enfrentó muchos contratiempos en sus primeras etapas, incluyendo disputas legales con la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC), lo que llevó a que el proyecto se estancara en un momento dado. A pesar de los desafíos, la comunidad y los desarrolladores de TON no se rindieron. A través de una continua innovación tecnológica y una gobernanza comunitaria, impulsaron el proyecto hacia adelante, demostrando una fuerte vitalidad y adaptabilidad.

Inicia sesión en la plataforma de trading de Gate.io y comienza a operar con TON ahora: https://www.gate.io/trade/TON_USDT

2. Visión general de las monedas TON

2.1 Definiciones y Conceptos Básicos

La moneda TON, abreviatura de The Open Network Coin, es la criptomoneda nativa emitida en la plataforma de blockchain The Open Network (TON). La blockchain TON es una red descentralizada diseñada para lograr un alto rendimiento, escalabilidad y facilidad de uso, con la moneda TON desempeñando un papel clave en ella como soporte esencial para todo el ecosistema.

Desde una perspectiva funcional, la moneda TON tiene múltiples casos de uso importantes. En primer lugar, sirve como un medio de transferencia de valor dentro de la red, utilizado para pagar comisiones de transacción, asegurando que los usuarios puedan completar sin problemas varias operaciones en la cadena de bloques TON (como transferencias, ejecución de contratos inteligentes, etc.). En segundo lugar, la moneda TON juega un papel crucial en la gobernanza de la red, donde los titulares pueden participar en el mecanismo de consenso de la red apostando monedas TON, votando en decisiones importantes como actualizaciones de red, ajustes de parámetros, influenciando la dirección de desarrollo de todo el ecosistema TON. Adicionalmente, la moneda TON también puede servir como un activo de inversión, con su valor potencialmente aumentando junto con el crecimiento y desarrollo del ecosistema TON, atrayendo la atención y participación de numerosos inversores.

A nivel técnico, la moneda TON opera basada en la arquitectura técnica única de la cadena de bloques TON. TON adopta un diseño estructural multi-capa y multi-cadena, que incluye la Profundidad Maestra, las Cadenas de Trabajo y las Cadenas de Fragmentos. La Profundidad Maestra es responsable de mantener la información central y el consenso de toda la red, las Cadenas de Trabajo se utilizan para soportar diversas aplicaciones y operaciones de contratos inteligentes, y las Cadenas de Fragmentos logran el procesamiento paralelo de transacciones y datos al dividirlos en diferentes fragmentos, mejorando significativamente la escalabilidad de la red y las capacidades de procesamiento de transacciones. Esto permite que la moneda TON logre transferencias de valor rápidas y seguras y soporte de aplicaciones en un entorno de cadena de bloques tan eficiente.

2.2 Antecedentes y Historia del Desarrollo del Nacimiento

El nacimiento de la moneda TON está estrechamente relacionado con la conocida aplicación de mensajería instantánea Telegram. A finales de 2017, el fundador de Telegram, Pavel Durov, y su hermano Nikolai Durov, anunciaron el lanzamiento del proyecto Telegram Open Network (TON), con el objetivo de crear un ecosistema rápido, escalable y totalmente descentralizado, revolucionar la infraestructura de internet, lograr pagos globales seguros y eficientes, y proporcionar una plataforma para que los desarrolladores innoven aplicaciones. Esta idea surge de una profunda comprensión del potencial de la tecnología blockchain y de una comprensión de las limitaciones de la arquitectura de internet existente, con la esperanza de aprovechar las características descentralizadas y a prueba de manipulaciones de blockchain para abordar problemas como la protección de la privacidad, la seguridad de los datos y los mecanismos de confianza en la internet tradicional.

A principios de 2018, el proyecto TON llevó a cabo dos rondas de colocaciones privadas secretas, recaudando aproximadamente $1.7 mil millones con la enorme base de usuarios de Telegram y la innovación del proyecto. Esta cantidad fue considerada una recaudación de fondos enorme en el campo de las criptomonedas en ese momento, demostrando un alto reconocimiento del mercado a la marca de Telegram y la visión de TON, y proporcionando un apoyo financiero suficiente para el desarrollo posterior del proyecto. En septiembre del mismo año, TON publicó un detallado libro blanco, elaborando sobre su arquitectura técnica, modelo económico y planes futuros, delineando un 'universo blockchain' que integra mensajería instantánea, pagos, almacenamiento descentralizado, servicios de nombres de dominio y otras funciones diversas, alimentando aún más las expectativas públicas para el proyecto TON y convirtiéndolo en un enfoque destacado en el campo de las criptomonedas.

Sin embargo, el desarrollo de la moneda TON no ha sido un camino de rosas. En octubre de 2019, la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) presentó una demanda contra Telegram, alegando que los tokens GRM (Gram) emitidos por TON eran valores no registrados. Este golpe regulatorio repentino obligó a posponer el lanzamiento de TON programado originalmente para finales de octubre, llevando el desarrollo del proyecto a un punto muerto. La SEC creía que la emisión de tokens de TON violaba las leyes de valores de Estados Unidos al vender valores no registrados a inversores estadounidenses sin registro, lo que generó una amplia controversia legal y atención de la industria. Después de meses de lucha legal, en mayo de 2020, el tribunal federal de Nueva York dictaminó que Telegram debía cesar la emisión y circulación de TON. Ante la fuerte presión regulatoria, Telegram tuvo que llegar a un acuerdo con la SEC, acordando devolver los fondos de los inversores y pagar una multa de 18.5 millones de dólares. Esta disputa legal llevó finalmente a la suspensión temporal del proyecto TON, infligiendo un duro golpe a su desarrollo.

A pesar de los contratiempos del proyecto oficial, la tecnología y las ideas de TON han obtenido un sólido apoyo de algunos desarrolladores de la comunidad. En mayo de 2021, un grupo de desarrolladores de la comunidad inició el movimiento 'Free TON', haciendo de código abierto la tecnología de TON en un intento de reiniciar el proyecto sin la participación de Telegram. Este movimiento marca el inicio de un nuevo capítulo liderado por la comunidad para TON, con el proyecto que gradualmente se desplaza hacia una gobernanza descentralizada y un desarrollo impulsado por la comunidad. Con los esfuerzos de la comunidad, la red TON continúa sometiéndose a optimizaciones técnicas y expansiones de funciones, atrayendo a más y más desarrolladores y proyectos para unirse al ecosistema. Posteriormente, el proyecto fue renombrado como La Red Abierta, continuando su progreso hacia el objetivo de realizar un internet descentralizado. Bajo el nuevo modelo de gobernanza de la comunidad, la moneda TON ha revitalizado su vitalidad de desarrollo, construyendo gradualmente su propio ecosistema que abarca finanzas descentralizadas (DeFi), tokens no fungibles (NFT), contratos inteligentes y otras áreas, demostrando una fuerte vitalidad y adaptabilidad.

3. Análisis Técnico de Toncoin

3.1 Arquitectura Técnica e Innovación

3.1.1 Arquitectura de varias capas

La moneda TON se basa en la arquitectura única de varios niveles de la cadena de bloques TON, y este diseño de arquitectura es la clave para lograr un alto rendimiento y escalabilidad. La cadena de bloques TON consta principalmente del Masterchain, Workchains y Shardchains, con una clara división del trabajo en cada nivel, trabajando juntos para construir una red de cadena de bloques eficiente, flexible y potente.

La cadena principal, como núcleo de toda la red TON, asume la importante responsabilidad de mantener el consenso global y los metadatos clave. Es similar al "comandante en jefe" de la red, responsable de coordinar el funcionamiento de toda la red, almacenar información de configuración sobre cadenas de fragmentos, listas de validadores y otros parámetros clave del sistema, garantizar la coordinación y la coherencia entre las cadenas de fragmentos y las cadenas de trabajo, y proporcionar una infraestructura estable para toda la red.

Las cadenas de trabajo son niveles que manejan transacciones reales y lógica de aplicaciones. Reciben instrucciones y datos de la cadena maestra y ejecutan de forma independiente contratos inteligentes y varios tipos de transacciones. Cada cadena de trabajo puede considerarse como una cadena de bloques independiente con sus propias reglas y características, capaz de soportar diferentes tipos de escenarios de aplicaciones y requisitos comerciales. Al dispersar diferentes transacciones y contratos inteligentes a múltiples cadenas de trabajo para su procesamiento, la red TON puede lograr computación paralela, mejorando significativamente la eficiencia y el rendimiento del procesamiento de transacciones, reduciendo efectivamente la latencia de las transacciones y proporcionando a los usuarios una experiencia de servicio más rápida y eficiente.

El fragmentado es una subdivisión adicional de la cadena de trabajo y una de las tecnologías principales para que TON logre una alta escalabilidad. El principio de la tecnología de fragmentación es dividir toda la red en múltiples partes más pequeñas, llamadas cadenas de fragmentos, con cada cadena de fragmentos responsable de procesar una parte de las transacciones y datos. Este diseño es similar a dividir una autopista concurrida en múltiples carriles, lo que permite procesar transacciones en paralelo, rompiendo así el cuello de botella de rendimiento de las estructuras tradicionales de cadena única y mejorando significativamente las capacidades de procesamiento de la red. Por ejemplo, cuando un gran número de usuarios realizan transacciones simultáneamente, diferentes transacciones pueden asignarse a diferentes cadenas de fragmentos para su procesamiento, cada cadena de fragmentos opera de forma independiente sin interferencias, aumentando considerablemente la velocidad y eficiencia del procesamiento de transacciones. Además, las cadenas de fragmentos de TON tienen la capacidad de ajustarse dinámicamente al ajustar automáticamente el número y la configuración de fragmentos según los cambios de carga y demanda de la red, garantizando una utilización eficiente de los recursos. Cuando aumenta el tráfico de la red, el sistema puede crear automáticamente más cadenas de fragmentos para compartir la carga; y cuando el tráfico de la red es bajo, los fragmentos excedentes pueden fusionarse para ahorrar recursos. Este mecanismo de ajuste dinámico permite que la red de TON mantenga siempre un funcionamiento óptimo.

En cuanto a la comunicación entre cadenas, TON ha diseñado un protocolo de comunicación eficiente para garantizar un intercambio de información rápido y fiable entre la cadena principal, las cadenas de trabajo y las cadenas de fragmentos. A través de este mecanismo de comunicación entre cadenas, diferentes cadenas pueden colaborar para compartir e interactuar con datos, brindando un sólido apoyo para construir aplicaciones descentralizadas complejas. Por ejemplo, en un escenario que involucra múltiples aplicaciones y contratos inteligentes, diferentes cadenas de trabajo y cadenas de fragmentos pueden colaborar a través de la comunicación entre cadenas para completar conjuntamente la lógica empresarial compleja, brindando a los usuarios servicios más ricos y diversos.

3.1.2 Mecanismo de Consenso

La moneda TON adopta el mecanismo de consenso de Prueba de Participación (PoS), que tiene muchas ventajas significativas en comparación con el mecanismo de consenso de Prueba de Trabajo (PoW) tradicional, desempeñando un papel clave en mejorar la velocidad y la fiabilidad de la red.

En el mecanismo de consenso de PoS, los nodos validadores en la red necesitan apostar una cierta cantidad de monedas TON como garantía para calificar para la validación de bloques y contabilidad. La apuesta de los validadores (es decir, la cantidad de monedas TON apostadas) determina su influencia en la red y la probabilidad de recibir recompensas por la contabilidad. Cuando se necesitan validar nuevas transacciones y empaquetarlas en bloques, la red seleccionará aleatoriamente un validador basado en su apuesta para crear un nuevo bloque. Los validadores deben validar transacciones y garantizar la legitimidad y consistencia del bloque al crearlo. Una vez que se crea un nuevo bloque y se transmite a la red, otros validadores lo validarán y lo confirmarán. Si la mayoría de los validadores están de acuerdo sobre la legitimidad del bloque, se agregará al blockchain como el bloque más reciente, y el validador que creó el bloque recibirá recompensas correspondientes, incluidas las tarifas de transacción y las monedas TON recién emitidas.

El mecanismo de consenso de PoS tiene ventajas obvias en mejorar el rendimiento de la red. Dado que el mecanismo de PoS no requiere una gran cantidad de recursos computacionales como el mecanismo de PoW para competir por el derecho de llevar la contabilidad, puede evitar el desperdicio de recursos y la congestión de la red causada por la competencia de poder de cómputo. En el mecanismo de PoW, los mineros necesitan invertir continuamente una gran cantidad de dispositivos de cómputo y energía para realizar cálculos de hash con el fin de competir por el derecho de llevar la contabilidad, lo que no solo consume muchos recursos, sino que también conlleva a tiempos extendidos de confirmación de transacciones y reduce la capacidad de procesamiento de la red durante la congestión de la red. El mecanismo de PoS selecciona validadores a través del depósito, reduciendo significativamente el consumo de recursos computacionales, permitiendo a la red asignar más recursos al procesamiento de transacciones, aumentando significativamente el rendimiento de la red. Por ejemplo, en la red TON, con la adopción del mecanismo de consenso de PoS, teóricamente puede procesar millones de transacciones por segundo, mientras que el mecanismo de consenso de PoW de Bitcoin solo puede procesar varias a varias decenas de transacciones por segundo. Antes de adoptar el mecanismo de consenso de PoS, la capacidad de procesamiento de transacciones por segundo de Ethereum también era relativamente baja, resaltando las claras ventajas del mecanismo de PoS.

El mecanismo de consenso de PoS puede mejorar efectivamente la confiabilidad de la red. Bajo el mecanismo de PoS, la participación de los validadores está estrechamente relacionada con la estabilidad y seguridad de la red. Si los validadores intentan manipular maliciosamente transacciones o crear bloques inválidos, una vez que otros validadores lo detecten y lo confirmen, sus monedas TON apostadas serán deducidas como penalización. Esto incentiva a los validadores a cumplir con las reglas de la red en su propio beneficio, asegurando la operación normal de la red. Además, debido a la distribución más amplia y descentralización de los validadores bajo el mecanismo de PoS, es difícil que los validadores individuales o unos pocos validadores ataquen y controlen la red, mejorando así la resistencia de la red a los ataques y la seguridad. En contraste, en el mecanismo de PoW, los grupos de minería con poder de cómputo concentrado pueden representar amenazas potenciales para la red, como los ataques del 51%, mientras que el mecanismo de PoS mitiga en gran medida este riesgo.

3.2 Ventajas Técnicas y Desafíos

3.2.1 Ventajas Técnicas

En cuanto a la velocidad de transacción, la moneda TON ha demostrado un rendimiento excepcional. Como se mencionó anteriormente, su arquitectura única de múltiples capas y el efecto sinérgico del mecanismo de consenso PoS permiten a la red TON lograr velocidades asombrosas de procesamiento de millones de transacciones por segundo, superando con creces a las criptomonedas tradicionales como Bitcoin y Ethereum. Bitcoin adopta el mecanismo de consenso PoW, con una confirmación de transacción que suele tardar alrededor de 10 minutos, y Ethereum tenía tiempos de confirmación de transacción relativamente largos antes de adoptar el mecanismo de consenso PoS. Además, los retrasos en las transacciones eran más graves durante la congestión de la red. Sin embargo, aprovechando su tecnología avanzada, la moneda TON puede lograr la confirmación de transacciones en un tiempo extremadamente corto, lo que permite el procesamiento de transacciones casi en tiempo real, lo que le otorga un enorme potencial en escenarios de transacciones de alta velocidad, como el pago de liquidaciones y las finanzas descentralizadas (DeFi). Por ejemplo, en escenarios de pagos transfronterizos, la moneda TON puede lograr transferencias de fondos rápidas, reduciendo significativamente los tiempos de transacción, disminuyendo los costos de transacción, mejorando la eficiencia de los pagos y brindando a los usuarios una experiencia de pago más conveniente y eficiente.

En cuanto a la seguridad, la moneda TON también cuenta con una sólida protección. La red TON adopta múltiples mecanismos de seguridad para garantizar la seguridad de las transacciones y la integridad de los datos. Además de la seguridad proporcionada por el mecanismo de consenso PoS en sí, TON también utiliza tecnología avanzada de cifrado para encriptar los datos de las transacciones y evitar el robo y la manipulación de datos. Al mismo tiempo, la estructura de blockchain de múltiples capas de TON hace que la red sea altamente tolerante a fallos, de modo que incluso si algunos nodos fallan o son atacados, la red entera aún puede operar de forma normal. Por ejemplo, en las cadenas fragmentadas, cada cadena fragmentada procesa transacciones de forma independiente y se mantiene sincronizada con otras cadenas fragmentadas a través de la comunicación entre fragmentos. Cuando una cadena fragmentada encuentra un problema, otras cadenas fragmentadas pueden seguir operando sin afectar el funcionamiento normal de toda la red, mejorando considerablemente la seguridad y confiabilidad de la red.

En cuanto a la escalabilidad, las ventajas técnicas de la moneda TON también son significativas. Su tecnología de fragmentación dinámica y diseño de arquitectura multinivel permiten que la red TON pueda hacer frente fácilmente a la creciente demanda de usuarios y carga de transacciones. Con el aumento del número de usuarios de la red y la expansión continua de los escenarios de aplicación, la red TON puede aumentar la capacidad de procesamiento de transacciones mediante la adición dinámica del número de cadenas de fragmentos para lograr una escalabilidad fluida. En comparación con los desafíos de escalabilidad que enfrentan criptomonedas como Ethereum, las soluciones técnicas de la moneda TON son más flexibles y eficientes. Ethereum adoptó inicialmente una estructura de cadena única y, a medida que aumentaba el número de usuarios y aplicaciones, la congestión de la red se volvía cada vez más grave. Para abordar los problemas de escalabilidad, Ethereum está llevando a cabo una serie de actualizaciones técnicas, como la transición al mecanismo de consenso de PoS e implementando la tecnología de fragmentación, pero este proceso enfrenta muchos desafíos y dificultades. Por otro lado, la moneda TON adoptó desde el principio una arquitectura avanzada de tecnología escalable, sentando una base sólida para su desarrollo futuro y adaptándose mejor a las demandas de aplicaciones a gran escala.

3.2.2 Desafíos Técnicos por Delante

A pesar de las muchas ventajas técnicas de la moneda TON, también se enfrenta a algunos desafíos técnicos en su desarrollo. Entre ellos, la seguridad de los contratos inteligentes es un reto importante. Los contratos inteligentes de TON están escritos principalmente en lenguaje FunC, que es un lenguaje similar a Lisp de bajo nivel. Aunque se centra en la eficiencia y la flexibilidad, lo que permite a los desarrolladores manipular directamente la memoria y realizar una gestión detallada de los recursos, también aumenta la dificultad de programación para los desarrolladores y la posibilidad de errores. La gestión manual de la memoria introduce fácilmente problemas como fugas de memoria y desbordamientos de búfer, lo que da lugar a posibles vulnerabilidades de seguridad en los contratos inteligentes. Por ejemplo, en algunos proyectos DeFi basados en TON, si los contratos inteligentes tienen vulnerabilidades, pueden ser explotados por atacantes malintencionados, lo que provocará el robo de activos o fallos en los proyectos, lo que afectará gravemente a la estabilidad y la confianza de los usuarios del ecosistema TON. Aunque la comunidad también ha introducido y apoyado un lenguaje de programación de alto nivel Tact para reducir el umbral para el desarrollo de contratos inteligentes y mejorar la seguridad, el lenguaje FunC sigue siendo el lenguaje principal para el desarrollo de contratos inteligentes TON en la actualidad. Por lo tanto, la seguridad de los contratos inteligentes aún requiere una gran atención y resolución.

La dificultad del desarrollo también es un desafío que enfrenta la moneda TON. Debido a la arquitectura técnica única y al lenguaje de programación adoptado por TON, los desarrolladores necesitan dedicar más tiempo y esfuerzo para aprender y dominar la tecnología relevante. En contraste, el ecosistema de desarrollo de Ethereum es más maduro. Los desarrolladores pueden utilizar el familiar lenguaje Solidity para el desarrollo de contratos inteligentes, y existe un sólido soporte de herramientas de desarrollo y documentación. TON necesita mejorar en este aspecto. Actualmente, sus herramientas de desarrollo y documentación son relativamente escasas, lo que limita en cierta medida la participación de los desarrolladores y la velocidad del desarrollo del proyecto. Si no se logra atraer a más desarrolladores para unirse al ecosistema de TON, será perjudicial para la expansión de sus escenarios de aplicación y la prosperidad del ecosistema.

Además, a medida que el mercado de criptomonedas continúa desarrollándose y la competencia se intensifica, la moneda TON necesita responder constantemente a los desafíos técnicos de otros competidores. Otros proyectos emergentes de blockchain también están innovando y mejorando constantemente la tecnología para mejorar el rendimiento, la seguridad y la escalabilidad. La moneda TON necesita mantener su liderazgo tecnológico, actualizar y optimizar continuamente su tecnología para permanecer invencible en la feroz competencia del mercado.

Análisis del mercado de Toncoin 4.

4.1 Rendimiento del mercado

4.1.1 Tendencias de precios

La tendencia de precios de la moneda TON es como una montaña rusa, llena de altibajos y cambios, que es el resultado de la interacción de varios factores complejos. Desde su creación, la moneda TON ha sido muy esperada en el mercado de criptomonedas debido al fuerte respaldo de Telegram e ideas tecnológicas innovadoras, atrayendo mucha atención e ingresos de capital de inversores, impulsando los precios rápidamente. Sin embargo, durante 2019-2020, la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) presentó una demanda contra Telegram, acusándola de emitir valores no registrados, lo que supuso un duro golpe para el desarrollo de la moneda TON. Esta disputa legal desencadenó pánico en el mercado, con inversores vendiendo sus monedas TON, lo que provocó una caída significativa de los precios desde sus máximos, entrando en un largo período de estancamiento y socavando severamente la confianza del mercado.

Con el desarrollo del movimiento 'Free TON' impulsado por la comunidad en 2021, la moneda TON ha marcado un nuevo punto de inflexión. Los desarrolladores de la comunidad promueven activamente el desarrollo de código abierto del proyecto, llevan a cabo continuamente optimizaciones técnicas y construcción del ecosistema, atrayendo a nuevos inversores y desarrolladores a unirse. Con una serie de noticias positivas como actualizaciones técnicas y casos de uso ampliados, la confianza del mercado en la moneda TON se recupera gradualmente, y el precio comienza a subir paulatinamente. Durante el período de 2023-2024, el mercado de criptomonedas en su conjunto muestra signos de recuperación y prosperidad, y la moneda TON también se beneficia de este entorno de mercado, con precios que suben continuamente de manera significativa. Según los datos de CoinMarketCap, a principios de 2023, el precio de una moneda TON era de alrededor de $2.31, y para octubre de 2024, el precio había subido por encima de $5. Durante el último año, su valor ha aumentado alrededor del 300%, demostrando un fuerte impulso de crecimiento.

4.1.2 Volumen de negociación y valor de mercado (2025-3-13)

1. Capitalización de mercado: $6.73B
2. Capitalización de mercado totalmente diluida: $13.90B
3. Suministro circulante: 2.48B TON
4. Suministro total: 5.12B TON
5. Precio más alto en 24 horas: $2.78
6. Precio más bajo en 24 horas: $2.63

En términos de capitalización de mercado, la moneda TON ha ocupado una cierta parte en el mercado de criptomonedas y ha mostrado una tendencia gradualmente ascendente. A octubre de 2024, la capitalización de mercado de la moneda TON ha alcanzado miles de millones de dólares, ubicándose alto en las clasificaciones de capitalización de mercado de criptomonedas. El crecimiento en la capitalización de mercado no solo refleja el aumento en el precio de la moneda TON, sino que también demuestra el reconocimiento del mercado hacia el potencial de desarrollo futuro del proyecto TON. Con la mejora y expansión continua del ecosistema TON, cada vez más inversores creen que la moneda TON tiene un alto valor de inversión y están dispuestos a mantener la moneda TON, lo que lleva a un aumento constante en su capitalización de mercado. Al mismo tiempo, el aumento en la capitalización de mercado fortalece aún más el estatus e influencia de la moneda TON en el mercado de criptomonedas, atrayendo a más inversores, desarrolladores y proyectos para enfocarse y participar en el ecosistema TON, creando un ciclo virtuoso.

En comparación con otras criptomonedas principales, la moneda TON todavía se rezaga en cuanto al volumen de operaciones y valor de mercado. Bitcoin, como líder en el mercado de criptomonedas, supera con creces a la moneda TON en valor de mercado y volumen de operaciones, con un valor de mercado que alcanza cientos de miles de millones de dólares estadounidenses y un volumen de operaciones diario que a menudo supera los decenas de miles de millones de dólares estadounidenses. Ethereum, como pionero en contratos inteligentes y la principal plataforma para las finanzas descentralizadas (DeFi), también tiene un valor de mercado y un volumen de operaciones relativamente altos, ocupando una posición importante en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, con sus ventajas tecnológicas únicas y su potencial de desarrollo, la cuota de mercado de la moneda TON se está expandiendo gradualmente. En comparación con algunos proyectos de criptomonedas emergentes, la moneda TON tiene ciertas ventajas en volumen de operaciones y valor de mercado, ya se ha hecho un nombre en el mercado y se ha convertido en uno de los puntos de atención de los inversores. Con el desarrollo continuo y la mejora del ecosistema TON, se espera que la moneda TON logre mayores avances en volumen de operaciones y valor de mercado en el futuro, mejorando aún más su posición e influencia en el mercado de criptomonedas.

4.2 Economía de tokens TON

El diseño de la economía de tokens de la Moneda de la Red Abierta (TON) combina su arquitectura técnica y sus objetivos ecológicos, aquí están los puntos clave:

1. Información Básica de la Moneda

• Nombre: TON Coin (token nativo)
• Suministro total: El suministro total inicial es de 5 mil millones de monedas, completamente liberado a través de la minería POW en junio de 2022. Actualmente, adopta el mecanismo de consenso PoS, con una tasa de inflación anual de aproximadamente 0.6% (es decir, un nuevo suministro de tokens de aproximadamente 30 millones de monedas por año).
• Circulación: A partir de 2025, la circulación es de aproximadamente 2.5 mil millones de monedas (parte de los tokens no están completamente circulados debido a la promesa o bloqueo).

2. Mecanismo de distribución de monedas

• Fase de minería POW (2020-2022): el 98,55% de los tokens se asignan a los mineros a través de la minería POW, y el último TON se minará en junio de 2022.
• Etapa de PoS (2022-presente): Transición al mecanismo de Prueba de Participación (PoS), donde los validadores obtienen recompensas al participar en la validación de la red, con una tasa de inflación fija del 0.6%.
• Equipo e inversores iniciales: El 1.45% restante de los tokens (aproximadamente 72.75 millones) está asignado al equipo y a los primeros partidarios, y será liberado gradualmente a través de un mecanismo de bloqueo.

3. Uso del Token

• Tarifas de transacción: Los usuarios deben pagar TON como tarifas cuando transfieren o usan contratos inteligentes, y las tarifas se ajustan en función de la complejidad de la transacción.
• Staking y Gobierno: Los usuarios pueden apostar TON para participar en la validación de la red, recibir recompensas por inflación e influir en las actualizaciones de la red a través de votaciones de gobierno.
• Incentivos ecológicos: La Fundación TON promueve el desarrollo del ecosistema subsidiando proyectos ecológicos (como plataformas DeFi, NFT) con tokens.
• Integración de cadenas cruzadas y de aplicaciones: TON admite interoperabilidad con otras blockchains, y sus tokens se pueden utilizar para transacciones entre cadenas y escenarios de pago dentro del ecosistema de Telegram (como la compra de nombres de usuario, recompensas de contenido).

4. Equilibrando la deflación y la inflación

• Mecanismo de inflación: En la etapa de PoS, se emite anualmente un 0,6% de TON para incentivar a los validadores y mantener la seguridad de la red.
• Mecanismo de destrucción: Algunas comisiones comerciales serán destruidas para reducir la circulación y crear presión deflacionaria.
• El equilibrio entre la oferta y la demanda: El objetivo de diseño de TON es mantener la seguridad de la red a través de recompensas por inflación, mientras ajusta la escasez de tokens a través de un mecanismo de destrucción para equilibrar las fluctuaciones de precios.

5. La lógica central del modelo económico

• Incentivar la Participación en la Red: Atraer a los usuarios para que participen en el consenso mediante recompensas por participación para garantizar la descentralización y seguridad de la red.
• Reducir los costos de transacción: las tarifas bajas y la alta capacidad atraen a desarrolladores y usuarios, promoviendo la prosperidad ecológica.
• Vinculación del ecosistema de Telegram: la profunda integración de TON con Telegram (como los pagos en la aplicación, las subastas de nombres de usuario) crea una demanda real para el token.
• Soporte de valor a largo plazo: El suministro total limitado (5 mil millones iniciales + inflación anual del 0.6%) y el mecanismo de destrucción mejorado aumentan la escasez de monedas, mejorando el valor de inversión a largo plazo.

La economía de tokens de TON tiene como objetivo lograr un equilibrio entre la seguridad de la red, la escalabilidad y el valor del token a través de la inflación de PoS, el mecanismo de destrucción e integración con el ecosistema de Telegram. Su diseño tiene en cuenta tanto los incentivos a corto plazo como el valor a largo plazo, pero se debe prestar atención a los riesgos regulatorios y de volatilidad del mercado.

4.2.1 Situación de Suministro

La emisión y circulación totales de las monedas TON son factores clave que afectan su oferta en el mercado, lo que tiene una influencia importante en los precios del mercado y el valor de la inversión. Según la configuración oficial, el suministro total de monedas TON es de 5 mil millones, y esta emisión total fija está diseñada para garantizar la escasez de la moneda, evitar que la inflación excesiva afecte la estabilidad del valor de la moneda, similar al mecanismo de oferta limitada de Bitcoin, proporcionando cierto respaldo para el valor de las monedas TON. Durante la fase de emisión inicial, el equipo de Telegram vendió algunas monedas TON a través de colocaciones privadas y otros medios para recaudar fondos para el desarrollo del proyecto. De estas, se vendieron 2.5 mil millones de monedas TON durante el proceso de ICO, mientras que los 2.5 mil millones restantes se reservaron para el desarrollo comercial de Telegram, incentivos al equipo y desarrollo del ecosistema, entre otros fines. Este método de distribución ayuda a garantizar el desarrollo a largo plazo del proyecto y la operación estable del ecosistema.

Con el tiempo, la circulación de las monedas TON aumenta gradualmente. De los 2.5 mil millones de monedas TON que se han vendido, una parte ingresa al proceso de circulación del mercado, retenida y negociada por inversores; otra parte se utiliza en el ecosistema de Telegram, como recompensa para creadores de contenido, incentivando a desarrolladores, etc., pero estas no se negocian en el mercado abierto. Actualmente, el suministro de circulación de las monedas TON es relativamente limitado en comparación con la emisión total, pero a medida que el proyecto se desarrolla y el ecosistema mejora, más monedas TON pueden ingresar a la circulación del mercado, afectando así el suministro del mercado. Por ejemplo, cuando las monedas TON reservadas se utilizan para el desarrollo del ecosistema e incentivos, pueden ser liberadas gradualmente en el mercado a través de varios medios, aumentando la circulación.

En el futuro, el plan de suministro de la moneda TON se centrará principalmente en la construcción ecológica y el desarrollo comunitario. El equipo del proyecto puede ajustar razonablemente la velocidad de emisión y el método de distribución de la moneda TON de acuerdo con las necesidades del ecosistema para apoyar el desarrollo y crecimiento de proyectos ecológicos. Para fomentar que los desarrolladores creen más aplicaciones en la plataforma TON, una parte de las monedas TON reservadas puede asignarse a desarrolladores excelentes a través de un mecanismo de recompensa; para promover la actividad y participación de la comunidad, las monedas TON también pueden usarse para la gobernanza comunitaria y recompensar a los miembros de la comunidad. Además, con el desarrollo de la red TON, pueden surgir nuevos escenarios y demandas de aplicaciones, lo que también puede llevar a ajustes correspondientes en el plan de suministro de la moneda TON. Si las monedas TON se utilizan ampliamente en el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi) en el futuro, es posible que se necesiten más monedas TON para respaldar transacciones financieras y negocios relacionados, y el equipo del proyecto puede aumentar el suministro de monedas TON o ajustar su método de distribución según esta demanda.

4.2.2 Factores de Demanda

Existen múltiples factores que influyen en la demanda de las monedas TON, estos factores interactúan entre sí, determinando conjuntamente la situación y tendencia de la demanda del mercado de las monedas TON. En primer lugar, la expansión de los escenarios de aplicación es una fuerza impulsora importante para el crecimiento de la demanda de monedas TON. Con el continuo desarrollo del ecosistema TON, se están realizando más y más escenarios de aplicación en la red TON, abarcando diversas áreas como finanzas descentralizadas (DeFi), tokens no fungibles (NFT), contratos inteligentes, almacenamiento distribuido, etc. En el campo DeFi, las monedas TON pueden servir como activos subyacentes para préstamos, comercio, minería de liquidez y otras actividades financieras, proporcionando a los usuarios servicios financieros eficientes y de bajo costo. En el campo NFT, las monedas TON se pueden utilizar para comprar, intercambiar y coleccionar diversos activos digitales únicos, apoyando la prosperidad del mercado NFT. Estos diversos escenarios de aplicación han atraído a un gran número de usuarios y desarrolladores a participar, quienes necesitan poseer monedas TON para realizar diversas operaciones y transacciones, impulsando así el crecimiento de la demanda de monedas TON.

El interés de los inversores también es uno de los factores clave que afectan la demanda de las monedas TON. A medida que la popularidad y la influencia de las monedas TON en el mercado continúan aumentando, cada vez más inversores comienzan a prestar atención e invertir en las monedas TON. El interés de los inversores en las monedas TON se deriva principalmente de su valor potencial de inversión y perspectivas de desarrollo. Con sus ventajas técnicas únicas como capacidades de procesamiento de transacciones de alta velocidad, tarifas bajas, alta escalabilidad y un fuerte apoyo de la comunidad, las monedas TON se consideran que tienen un alto potencial de inversión. Muchos inversores son optimistas sobre el desarrollo futuro de las monedas TON en el mercado de criptomonedas, con la esperanza de obtener rendimientos de apreciación de activos al poseer monedas TON. Además, algunos inversores institucionales también han comenzado a centrarse e invertir en las monedas TON, aumentando aún más la demanda de mercado de las monedas TON. La participación de inversores institucionales no solo aporta una gran cantidad de fondos, sino que también mejora la aceptación y estabilidad de mercado de las monedas TON, atrayendo a más inversores a seguir su ejemplo en la inversión.

Las tendencias del mercado y el entorno macroeconómico también afectan la demanda de monedas TON. Cuando el mercado de criptomonedas en general está en una tendencia alcista, los inversores tienen un mayor apetito por el riesgo, lo que lleva a un aumento en la demanda de diversas criptomonedas, y las monedas TON también se beneficiarán de este sentimiento del mercado, lo que resultará en un aumento en la demanda. Por el contrario, cuando el mercado está en una tendencia bajista o la situación económica es inestable, los inversores pueden reducir su inversión en criptomonedas y recurrir a activos más seguros, lo que provoca una disminución en la demanda de monedas TON. Por ejemplo, durante las desaceleraciones económicas globales o crisis financieras, los inversores pueden volverse más cautelosos, reduciendo las inversiones en criptomonedas de alto riesgo, incluidas las monedas TON. Además, los cambios en las políticas y regulaciones también tienen un impacto significativo en la demanda de monedas TON. Si algunos países o regiones adoptan políticas regulatorias proactivas hacia las criptomonedas, reconociendo su legitimidad y utilidad, esto puede promover la aplicación y el desarrollo de las monedas TON a nivel local, aumentando la demanda del mercado; por el contrario, si las políticas regulatorias se vuelven más estrictas, restringiendo o prohibiendo las transacciones y el uso de criptomonedas, tendrá un impacto negativo en la demanda de monedas TON.

5. Escenarios de aplicación de la moneda TON y construcción ecológica

5.1 Escenarios principales de aplicación

5.1.1 Pago y Transacción

En el campo de los pagos y transacciones, la moneda TON exhibe muchas ventajas significativas. En primer lugar, su velocidad de transacción es extremadamente rápida, con una arquitectura de múltiples capas única y un mecanismo de consenso PoS, puede lograr una capacidad de procesamiento de millones de transacciones por segundo, lo que permite que los pagos se completen al instante, mejorando en gran medida la eficiencia de las transacciones. Por ejemplo, en el escenario de pago de comercio electrónico transfronterizo, los métodos de pago tradicionales pueden tardar horas o incluso días en completar las transferencias de fondos, mientras que al usar la moneda TON para el pago, la confirmación de la transacción se puede completar en solo unos segundos, los fondos pueden acreditarse rápidamente, mejorando en gran medida la puntualidad de las transacciones, proporcionando una experiencia de pago más conveniente para los comerciantes y los consumidores.

5.1.2 Finanzas Descentralizadas (DeFi)

En el campo de DeFi, la aplicación de la moneda TON abarca múltiples aspectos, demostrando un enorme potencial de desarrollo. En el negocio de préstamos, la moneda TON proporciona a los usuarios servicios de préstamo más convenientes y eficientes. Los usuarios pueden obtener préstamos correspondientes en la plataforma de préstamos de la cadena TON al empeñar monedas TON u otros activos admitidos, sin necesidad de engorrosas verificaciones de crédito y participación de intermediarios, lo que reduce significativamente los costos de endeudamiento y los tiempos de espera.

5.1.3 Tokens No fungibles (NFTs)

En el campo de los NFT, la aplicación de la moneda TON aporta un nuevo modo y oportunidad para la confirmación, transacción y colección de activos digitales. Los NFT emitidos basados en la cadena de bloques TON tienen ventajas únicas. Debido a la naturaleza resistente a la manipulación y descentralizada de la cadena de bloques TON, la información de propiedad de los NFT se registra de forma segura y permanente en la cadena de bloques, garantizando la autenticidad y singularidad de los activos digitales. Cada NFT basado en la cadena TON tiene un identificador único que no se puede replicar ni manipular, proporcionando un sólido soporte técnico para la protección de derechos de autor y la determinación de valor de activos digitales. Por ejemplo, los artistas pueden emitir sus obras en forma de NFT en la cadena TON para garantizar la propiedad de las obras y hacer un seguimiento de la historia de transacciones y cambios de propiedad de las obras.

5.2 Construcción y Desarrollo Ecológico

5.2.1 Introducción a Proyectos Ecológicos

El ecosistema de TON ha visto la aparición de muchos proyectos innovadores basados en la moneda TON, que abarcan múltiples campos, brindando un sólido apoyo para la aplicación y el incremento de valor de la moneda TON. TON Space es un importante proyecto ecológico lanzado por la Fundación TON. Es una billetera autohospedada basada en Telegram, integrada en Telegram, que proporciona a los usuarios servicios de gestión de activos digitales convenientes y seguros. Los usuarios pueden gestionar fácilmente sus monedas TON y otros activos digitales, realizar operaciones como transferencias, recibos y transacciones a través de TON Space. Además de las funciones básicas de la billetera, TON Space también cuenta con características y funciones únicas. Permite a los usuarios recuperar billeteras a través de cuentas de correo electrónico y Telegram, garantizando la seguridad de los activos incluso si se pierde el mnemónico. A través de la función TON Space de la billetera, los usuarios pueden conectarse directamente a dApps basadas en TON, facilitando el uso de varias aplicaciones descentralizadas, brindando a los usuarios una experiencia de servicio más rica y diversa, y promoviendo la prosperidad y el desarrollo del ecosistema de TON.

DeDust es un DEX nativo construido en la red TON, desarrollado por Scaleton, que desempeña un papel importante en el sector comercial descentralizado del ecosistema TON. Es compatible con el comercio, la provisión de liquidez y la funcionalidad entre cadenas, proporcionando a los usuarios una plataforma de comercio descentralizada eficiente y segura. En términos de comercio, DeDust ofrece una experiencia comercial rápida y conveniente, lo que permite a los usuarios intercambiar libremente varios activos digitales en la plataforma, logrando un rápido intercambio y apreciación de activos. En términos de provisión de liquidez, DeDust alienta a los usuarios a proporcionar liquidez y, a través de la minería de liquidez y otros medios, los usuarios pueden recibir las recompensas correspondientes, lo que ayuda a mejorar la liquidez del mercado y la eficiencia comercial. DeDust también admite la funcionalidad de cadena cruzada, lo que permite que los activos de diferentes cadenas de bloques interactúen y se negocien, ampliando el alcance y las posibilidades de negociación, brindando a los usuarios una gama más amplia de opciones comerciales.

5.2.2 Comunidad y Soporte para Desarrolladores

La actividad y el apoyo de los desarrolladores de la comunidad de la moneda TON juegan un papel crucial en la construcción de su ecosistema. En cuanto a la actividad comunitaria, la moneda TON tiene una comunidad grande y activa. Los miembros de la comunidad provienen de todo el mundo, abarcando diferentes grupos como inversores, entusiastas de la tecnología, desarrolladores y usuarios comunes. Ellos se comunican e interactúan activamente a través de varias plataformas sociales y canales en línea. Las discusiones sobre la moneda TON son animadas en redes sociales como Telegram, Twitter y Reddit. Los miembros de la comunidad comparten el progreso del proyecto, análisis técnico, casos de aplicación, experiencias de inversión y otra información, creando un buen ambiente comunitario. Por ejemplo, en el grupo oficial de Telegram de TON, existe un gran intercambio de mensajes todos los días. Los miembros participan activamente en las discusiones del proyecto, brindan sugerencias y preguntas, y el equipo del proyecto responde y contesta rápidamente. Esta interacción mejora el sentido de participación y pertenencia de los miembros de la comunidad, promoviendo el desarrollo y crecimiento de la comunidad.

En cuanto al soporte para desarrolladores, TON proporciona a los desarrolladores recursos abundantes y un buen entorno de desarrollo. La blockchain de TON adopta una arquitectura técnica avanzada, admite múltiples lenguajes de programación, reduce el umbral técnico para los desarrolladores y les permite desarrollar aplicaciones más fácilmente en la plataforma de TON. La Fundación TON ha lanzado una serie de programas de incentivos para desarrolladores, proporcionando financiamiento, orientación técnica, capacitación y otros servicios para fomentar que los desarrolladores creen aplicaciones más innovadoras en el ecosistema de TON. Por ejemplo, la Fundación TON ha introducido incentivos de tokens para proyectos o comunidades específicos, como el recientemente anunciado programa de incentivos para el pool de liquidez TON/USDT por valor de 30 millones de dólares; también ofrece incentivos de 1 millón de tokens TON para desarrolladores de MiniApp que hablan chino. Estas medidas de incentivo han atraído la participación de numerosos desarrolladores, impulsando la riqueza y la innovación de las aplicaciones en el ecosistema de TON, sentando una base sólida para la expansión y la mejora del valor de los escenarios de aplicación de la moneda TON.

Conclusión

Para los inversores, al considerar invertir en monedas TON, es necesario comprender completamente el alto riesgo y la volatilidad del mercado de criptomonedas. Prestar mucha atención a la dinámica del mercado, el progreso del proyecto y los cambios en las políticas regulatorias, y gestionar los riesgos y la asignación de activos correctamente. Se recomienda que los inversores no concentren todos los fondos en monedas TON u otras criptomonedas individuales, sino que diversifiquen las inversiones para reducir los riesgos. Al mismo tiempo, tener un profundo conocimiento de los principios técnicos, los escenarios de aplicación y las perspectivas del mercado de las monedas TON para evitar invertir en tendencias ciegas.