Тижневий огляд криптовалют Gate Ventures (25 серпня 2025 року)

Коротко

• Джером Павелл анонсував можливий перехід до політики монетарного пом’якшення; ринки очікують зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні.
• Цього тижня серед ключових економічних даних США — ВВП, базовий PCE, замовлення на довгострокові товари, продажі нових будинків, споживча довіра, доходи та витрати населення.
• ETH продемонстрував перевагу над BTC, оновив історичний максимум на тлі очікувань зниження ставки та потужних надходжень в ETF; BTC продовжує втрачати капітал.
• Ринок без BTC і ETH зріс, зокрема токени DeFi, пов’язані з ETH, як-от Aave, показали суттєві прибутки.
• OKB виріс понад 70% на фоні активності мем-токенів на X layer; TON просів на 4%.
• WLFI та Plasma відзначилися потужними результатами до TGE: пресейл Plasma розкупили менш ніж за 30 хвилин.
• Aave дебютував на Aptos — перший вихід лендингового протоколу поза екосистемою EVM.
• Chainlink отримав сертифікацію ISO 27001 і SOC 2 для oracle-сервісів; обсяг TVS перевищив $90 млрд.
• USDe розширює забезпечення, додавши BNB відповідно до нової рамки допустимих активів.
• Найбільше інвестицій спрямовано в Data сектор.

Макроекономічний огляд

Джером Павелл анонсував можливий перехід до пом’якшення монетарної політики; ринки закладають зниження ставки на 25 б.п. у вересні.

На симпозіумі у Джексон-Хоул 2025 року голова ФРС Джером Павелл виступив на фоні складної економічної ситуації, давши сигнал про можливу зміну курсу на монетарне пом’якшення. Виявивши стриманість у прямих зобов’язаннях щодо ставки, Павелл натомість серйозно вплинув на ринки, які очікують зниження на 25 б.п. у вересні. Базова інфляція PCE зросла до 2,9%, ціни на товари демонструють виражене зростання. Павелл наголосив на впливі тарифів на споживчі ціни, акцентуючи, що головний виклик політики — чи стане зростання цін тригером довготривалої інфляції.

З урахуванням ризиків, ФРС здійснила вагому корекцію курсу: повернення до більш класичної та гнучкої моделі таргетування інфляції. Павелл заявив, що досвід попередніх років продемонстрував неефективність свідомого перевищення інфляції, особливо в умовах різких шоків. Таке рішення — не лише оновлення інструментів, а й зміна комунікативної стратегії ФРС.

Серед даних тижня — ВВП США, базовий PCE, довгострокові замовлення, продажі новобудов, споживча довіра, особисті доходи та витрати. Оновлений ВВП за 2 квартал 2025 року — 3,0%. Також надійдуть дані по базовому PCE за липень; попередній CPI виявився нижчим очікувань і зріс на 2,7%. Показники ФРС щодо інфляції стануть вирішальними для прогнозу ставки перед вересневим засіданням. Серед іншого — замовлення на довгострокові товари, продажі нових будинків, доходи та витрати населення.

DXY

Індекс долара знизився минулої п’ятниці — реакція на пом’якшувальну промову Павелла щодо майбутньої політики ФРС та ставок; інвестори закладають зміну макроекономічного підходу регулятора.

Доходність 10-річних облігацій США

Потужний приплив інвесторів у ризикові активи спричинив значне зниження доходності 10-річних казначейських облігацій США — орієнтовно до 4,27%.

Золото

Вартість золота різко зросла минулої п’ятниці: динаміка була пов’язана з очікуваннями раннього зниження ставки та збільшення ліквідності після виступу Павелла.

Огляд крипторинків

1. Основні активи

Вартість BTC

Вартість ETH

Відношення ETH/BTC

Відношення SOL/ETH

Ethereum оновив історичний максимум після заяви Джерома Павелла про зміну фокусу з інфляції на ринок праці — це посилило очікування вересневого зниження ставки.

Попри позитивні очікування щодо ліквідності, BTC не зміг закріпити зростання і короткостроково опустився нижче $115 тис. На спотових Bitcoin ETF минулого тижня зафіксовано відтік $1,17 млрд протягом п’яти днів поспіль. Для порівняння, Spot ETH ETF — $241 млн відтоку, але з 21 серпня почався чистий приплив, що збіглося із зростанням ETH до нового максимуму; інституційні інвестиції прискорилися 22 серпня.

ETH демонструє потужний попит як у первинних, так і у вторинних ETF; BTC може бути індикатором для ринку акцій США. Відношення ETH/BTC має потенціал подальшого зростання.

2. Загальна капіталізація ринку

Загальна ринкова капіталізація криптовалют

Загальна ринкова капіталізація без BTC та ETH

Загальний капітал ринку криптовалют знизився на 0,96% за тиждень, тоді як показник без BTC і ETH зріс на 0,55%. Зростання ETH підтримує DeFi і LST-токени (Aave), що частково компенсує падіння BTC. Підвищення ETH, як правило, стимулює ширше зростання альткоїнів, тому ліквідність з BTC може мігрувати в ETH і суміжні активи.

3. Динаміка топ-30 криптоактивів

Джерело: Coingecko та Gate Ventures, станом на 25 серпня 2025 року

Aave лідирує за темпами зростання: $335 станом на 25 серпня. Попередній цикл у 2021 році — $650 при оновленні максимуму ETH. Якщо ETH продовжить дорожчати, це стимулюватиме DeFi-токени.

Найгірший результат у TON — падіння на 4%. З початку серпня ціна консолідується в межах $3,14–$3,675.

Після приросту минулого тижня OKB додав ще понад 70%. Поточна FDV — близько $3,9 млрд, це в 30 разів менше за FDV BNB. Екосистема мем-токенів X layer була дуже активною — дев’ять запусків лише на launchpad, тому OKB має перспективу росту.

4. Нові токени

Серед найвагоміших майбутніх TGE — WLFI і Plasma. WLFI — defi-платформа, асоційована з Трампом, торгується по $0,23 (у 4,6 раза дорожче публічного розміщення). Plasma — перший stablecoin-chain, що проходить TGE у цьому циклі, зараз торгується по $0,54 на pre-TGE ринку. За підтримки Bitfinex, Bybit, Framework Ventures Plasma стала одним із найочікуваніших блокчейнів циклу; фокус — стейблкоїни й платежі. Пресейл у липні 2025 року розкупили менш ніж за 30 хвилин при FDV $500 млн, зараз оцінка — $5,3 млрд FDV.

Ключові новини крипторинку

1. Aave розгортає протокол на Aptos — це перший вихід поза екосистему EVM

Aave — провідний DeFi-лендер із $50 млрд чистих депозитів і майже $37 млрд TVL — запустився на Aptos, вперше розгортаючи протокол поза EVM. Це частина мульти-чейнової стратегії для глобального розширення ринку кредитування. На старті підтримуються USDC, USDT, APT, sUSDe, фонд Aptos Foundation стимулює користувачів. Chainlink Price Feeds інтегровані для oracle-маркетів; запуск базувався на повній реалізації Aave V3 у Move. Оголошено bug bounty на $500 тисяч у GHO для забезпечення безпеки.

Aave та Aptos бачать перспективи ліквідного стейкінгу: лише 8,1% APT у LST проти 76% напряму застейканих. Запуск позиціонує Aave як рушій ліквідності Aptos для відновлення активності після падіння транзакцій. Команди очікують зростання TVL, розширення застави та моделі для майбутніх non-EVM релізів під керуванням Aave DAO.

2. Chainlink підтвердив ISO 27001 та SOC 2 для oracle-сервісів, TVS перевищили $90 млрд

Chainlink — перший blockchain-Oracle, що отримав ISO 27001 і SOC 2 Type 1 після аудиту Deloitte & Touche LLP. Сертифікація стосується Price Feeds, SmartData (Proof of Reserve, NAV), Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Chainlink захищає понад $90 млрд активів, 68% ринку oracle, підтримує топові DeFi-протоколи (Aave, GMX, Ether.fi, Pendle, Compound) та великі інституції: Swift, UBS, SBI Digital Markets.

Сертифікація підтверджує корпоративну безпеку й операційні стандарти Chainlink, закріплюючи його роль у токенізації активів. Сертифіковані сервіси — CCIP для крос-чейн-передачі даних і вартості, Price Feeds у реальному часі, Proof of Reserve для перевірки застави, NAVLink для токенізованих фондів. Chainlink стає ключовою інфраструктурою для нового етапу onchain-фінансів, коли на блокчейні очікується токенізація трильйонів реальних активів.

3. USDe розширює забезпечення — додає BNB згідно з оновленою рамкою допустимих активів

Ethena затвердила Binance BNB як перший новий актив для забезпечення USDe (перп-хедж колатераль), запустивши “Eligible Asset Framework”. Положення рамки регламентують кількісні й управлінські критерії для майбутнього розширення, лімітуючи перелік не тільки біткоїном та ефіром. Комітет ризиків підтвердив відповідність XRP та Hyperliquid HYPE попереднім критеріям — їх можуть додати після додаткової перевірки. USDe — синтетична доларова стейблкоїн Ethena, стабільність якої забезпечується поєднанням доларових активів і дельта-хеджованих позицій на перпетульних ф’ючерсах. Обіг — $11,75 млрд; це третій за розміром стейблкоїн у криптоіндустрії.

Рамка дозволяє частині хеджів орієнтуватися на додаткові великі й ліквідні активи, які задовольняють вимоги до лендінгу, кредитування та ринкової структури, при цьому основна частина забезпечення залишається на стабільних інструментах. Процедура оцінки активів докладно описана в управлінських постах, мета — розширити джерела забезпечення та зберегти контроль ризиків.

Ключові венчурні угоди

1. o1.exchange залучила $4,2 млн для запуску першого комплексного трейдингового терміналу на Base

o1.exchange отримала $4,2 млн фінансування від Coinbase Ventures та AllianceDAO для розробки першого професійного терміналу трейдингу на Base — один із наймасштабніших інфраструктурних стартапів у межах екосистеми. o1.exchange позиціонує себе як корпоративний термінал із реальними аналітиками DEX, інтеграцією TradingView, трекером гаманців, різними типами ордерів (limit, TWAP, sniping), а також швидкістю виконання до 1 блоку для мінімізації сліппеджу. Платформа пропонує багатогаманець із крос-чейн бріджингом і інтеграцією ключових проектів Base (Zora, BaseApp, Uniswap V4) для покращення ліквідності та order flow.

Для залучення користувачів запущено агресивну програму стимулів: 45% кешбек на комісіях і 41% ревеню по реферал-програмі. Подібні винагороди рідко зустрічаються як на централізованих, так і на децентралізованих платформах. Така стратегія має залучати як роздрібних, так і професійних трейдерів. Запуск відбувається на тлі буму мем-токенів і NFT у екосистемі Base, що наразі бракує зрілої трейдингової інфраструктури. Професійні інструменти та потужні стимули мають допомогти o1.exchange зайняти лідерство як основна торгова платформа на Base.

2. VanEck і Fabric Ventures інвестували $6 млн у Loop Crypto для розвитку інфраструктури стейблкоїн-платежів

Loop Crypto отримав $6 млн інвестицій під керівництвом VanEck та Fabric Ventures, що допоможе розвивати інфраструктуру платежів на основі стейблкоїнів. Попередні інвестиції забезпечили a16z Crypto та Archetype. Інституційні інвестори підтримують стратегію: VanEck акцентує роль стейблкоїнів у трансформації банків, Fabric Ventures — у масштабованості платіжних блокчейн-рішень.

Loop Crypto зосереджується на міжнародних стейблкоїн-платежах, націлений на скорочення залежності від традиційних посередників, прискорення розрахунків і зниження витрат. Зростання ролі стейблкоїнів у стратегіях інституцій і розвитку DeFi визначає позицію Loop Crypto в ширшому тренді переходу до цифрових платіжних рішень. Компанія готова використати імпульс стейблкоїнів, адже бізнес і регулятори впроваджують блокчейн-платежі в глобальну фінансову систему.

3. DigiFT залучив $11 млн на розширення інфраструктури токенізованих RWA — лід-інвестор SBI Holdings

Сінгапурська біржа DigiFT, що спеціалізується на токенізації реальних активів (RWA), залучила $11 млн у стратегічному раунді під керівництвом SBI Holdings (загалом $25 млн). Інвестори: Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners, Polygon Labs. Раунд свідчить про зростання інституційної довіри до RWA-платформ, адже фінансові інституції шукають регульовані фреймворки для токенізації, розширюючи пропозицію токенізованих активів (акції, борг, альтернативи, криптовалюти) і розвитку smart contract-інфраструктури для ефективного залучення капіталу.

DigiFT діє по ліцензіях Монетарного управління Сінгапуру та Комісії цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу, пропонує регульовані шляхи для впровадження токенізованих активів. Серед партнерів — Invesco, UBS Asset Management, CMB International, Wellington Management, які отримують повний цикл токенізації та дистрибуції.

Венчурні метрики ринку

За минулий тиждень укладено 16 угод. Infra — 9 угод (44%), Data — 6 (38%), DeFi — 3 (19%).

Щотижнева зведена інформація щодо венчурних угод, джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 25 серпня 2025 року

Сумарний відкритий обсяг інвестицій — $148 млн; 3 із 16 угод (19%) не розкрили обсяг. Лідер — Data сектор ($109 млн). Найбільші транзакції: IVIX $60 млн, DigiFT $11 млн

Щотижнева зведена інформація щодо венчурних угод, джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 25 серпня 2025 року

Загальний тижневий обсяг фінансування знизився до $148 млн за четвертий тиждень серпня 2025 року, падіння на 42% до попереднього тижня. За рік — спад на 3% для цього періоду.

Про Gate Ventures

Gate Ventures — венчурний підрозділ Gate, інвестує у децентралізовану інфраструктуру, middleware та застосунки, що змінять світ у добу Web 3.0. Співпрацюючи із лідерами індустрії, Gate Ventures підтримує перспективні команди та стартапи, здатні переосмислити фінансові й соціальні взаємодії.

Офіційний сайт: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

Наведений контент не є офертою, закликом чи рекомендацією*.**Перед прийняттям інвестиційних рішень завжди звертайтесь за незалежною професійною консультацією.** Gate Ventures може обмежувати або забороняти використання сервісів у певних регіонах. Ознайомтесь із чинною угодою користувача для деталей.*