Qu'est-ce que DeFi

DeFi signifie "Finance décentralisée", faisant référence à des services financiers et des produits basés sur la technologie de la blockchain qui fonctionnent indépendamment des institutions centrales telles que les banques, les agences de prêt ou les sociétés de cartes de crédit.

Les produits et services du secteur DeFi comprennent des versions basées sur la blockchain de produits financiers traditionnels, tels que des cryptomonnaies, des plateformes d'échange de cryptomonnaies, des prêts en cryptomonnaies, des portefeuilles de cryptomonnaies et même des comptes d'épargne en cryptomonnaies. Les utilisateurs peuvent envoyer et recevoir des fonds via des portefeuilles DeFi, qui enregistrent les transactions sur la blockchain sans nécessiter d'intermédiaires.

Dans la plupart des cas, les transactions via les portefeuilles DeFi sont effectuées instantanément. Les cryptomonnaies elles-mêmes agissent comme un moyen de transport de la valeur, l'énergie utilisée pour les créer servant de preuve de leur valeur, éliminant ainsi le besoin d'argent physique comme les billets de papier ou les pièces de métal. Transférer des cryptomonnaies via un portefeuille DeFi revient à remettre à quelqu'un un sac d'argent dans le monde financier traditionnel.

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Pourquoi investir dans DeFi ?

(1) Potentiel de rendement élevé

Les plateformes DeFi offrent généralement des rendements plus élevés que les marchés financiers traditionnels. Grâce à des activités telles que le minage de liquidités et le prêt, les investisseurs peuvent obtenir des rendements substantiels. Par exemple, certains projets de minage de liquidités promettent des rendements annualisés allant jusqu'à plusieurs dizaines, voire plusieurs centaines de points de pourcentage, ce qui les rend très attractifs pour les investisseurs à la recherche de rendements élevés.

(2) Couverture contre les risques financiers traditionnels

Le marché DeFi a une faible corrélation avec les marchés financiers traditionnels, ce qui en fait un outil de couverture efficace. Lorsque les marchés traditionnels connaissent de la volatilité ou des crises, les actifs DeFi peuvent suivre des tendances différentes, offrant aux investisseurs un moyen de diversifier les risques et de préserver la valeur.

(3) Innovation financière et flexibilité

Le secteur DeFi introduit continuellement de nouveaux produits et services financiers, offrant aux investisseurs plus de choix et de flexibilité. Par exemple, les échanges décentralisés (DEX) permettent aux investisseurs de trader des cryptomonnaies à tout moment et en tout lieu, sans les contraintes des horaires d'ouverture des bourses traditionnelles ou des limitations géographiques. De plus, certains projets DeFi proposent des produits innovants comme des actifs synthétiques et des stablecoins, répondant à des besoins d'investissement diversifiés.

Cependant, investir dans DeFi comporte également des risques, tels que les vulnérabilités des contrats intelligents, la volatilité du marché et les incertitudes réglementaires. Par conséquent, les investisseurs doivent comprendre parfaitement les risques et prendre des décisions éclairées avant d'investir.

Méthodes d'investissement DeFi

(1) Trading d'actifs DeFi

L'un des moyens les plus simples d'investir dans DeFi est d'acheter des jetons DeFi et de les échanger sur des échanges décentralisés (DEX). Pour le trading d'actifs DeFi, vous pouvez choisir n'importe quel protocole DeFi, le montant que vous souhaitez échanger et un réseau blockchain spécifique.

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Une fois que vous avez confirmé la transaction, les createurs de marché automatisés (CMA) faciliteront la transaction en extrayant des fonds des pools de liquidité fournis par d'autres investisseurs DeFi. Quelques-uns des principaux protocoles DeFi à considérer incluent Avalanche, Chainlink, Uniswap, Stacks, Aave et Fantom.

(2) Jetons d'indice DeFi

Un jeton d'indice DeFi couvre généralement un panier d'actifs ou de projets DeFi pour diversifier le risque d'investissement. Par exemple, l'indice DeFi Pulse (DPI) comprend des jetons de projet DeFi de premier plan comme AAVE, MKR, SNX, UNI, YFI et COMP, ainsi que des jetons DeFi plus petits comme REN et LRC.

L'indice de la DeFi Pulse (DPI) est un indice pondéré en fonction de la capitalisation sur la plateforme TokenSets. Il est pondéré en fonction de la valeur de l'offre en circulation de chaque jeton, en se concentrant sur les projets DeFi avec une utilisation significative et un développement continu. Les jetons inclus doivent répondre à des critères stricts, tels que ne pas être classés comme des titres par les agences gouvernementales et être répertoriés sur DeFi Pulse.

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La plupart des jetons d'indice DeFi suivent des secteurs de marché DeFi spécifiques ou des portefeuilles d'actifs selon des règles établies, sans nécessiter d'ajustements fréquents comme les investissements gérés de manière active. Par exemple, l'indice DEFI Top 5 (DEFI5) est un indice géré de manière passive qui suit les 5 meilleurs jetons DeFi par capitalisation boursière, basé sur les blockchains Ethereum et Polygon.

(3) Prêt DeFi

Sur les plateformes de prêt DeFi, les utilisateurs déposent leurs avoirs en cryptomonnaie dans des pools de prêt, auxquels les emprunteurs peuvent ensuite accéder. Ces plateformes utilisent des contrats intelligents pour gérer les termes du prêt, y compris les taux d'intérêt et les échéances de remboursement, en fonction de l'offre et de la demande.

Par exemple, en utilisant des plateformes comme Aave ou MakerDAO, les utilisateurs peuvent choisir quels jetons déposer dans le pool de prêt. Une fois les fonds déposés, les utilisateurs reçoivent de nouveaux jetons natifs, tels que les a-Tokens d'Aave ou les jetons Dai de MakerDAO, qui représentent le dépôt initial plus les intérêts. Les plateformes DeFi offrent différents types de prêts, notamment :

Prêts sur-collatéralisés : La valeur du collatéral en crypto-monnaie fourni par l'emprunteur dépasse la valeur du prêt, généralement de 150 % à 300 % du montant du prêt, afin de protéger les fonds du prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur.

Prêts Flash : Contrairement aux autres prêts, les prêts flash ne nécessitent pas de garantie mais doivent être remboursés dans un seul bloc de transaction. S'ils ne sont pas remboursés, le contrat intelligent annulera toutes les transactions financières.

Prêts sous-collatéralisés : Certaines plateformes explorent le prêt sous-collatéralisé en évaluant les conditions de crédit grâce à des systèmes d'identité décentralisée ou de réputation.

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(4) DeFi Staking

Les exigences de mise en jeu DeFi impliquent de verrouiller des actifs numériques dans des contrats intelligents pour soutenir le fonctionnement du réseau, en échange de récompenses de mise en jeu. Certains avantages auxquels les utilisateurs peuvent s'attendre lorsqu'ils envisagent la mise en jeu DeFi incluent des rendements plus élevés, la possibilité de contribuer à la sécurité du réseau, la liquidité et la flexibilité pour débloquer des jetons à tout moment. Il existe plusieurs façons différentes de participer à la mise en jeu DeFi :

Staking de liquidité : les utilisateurs peuvent mettre en jeu des jetons dans un réseau de preuve d'enjeu (PoS) et participer à d'autres activités DeFi pour gagner des récompenses.

Mise en jeu du validateur : Cela implique de mettre en jeu des jetons pour participer au processus de prise de décision au sein du réseau blockchain, accordant aux détenteurs les droits de vote pour les changements de protocole.

Governance Staking: Exige que les utilisateurs verrouillent leurs jetons pour devenir des validateurs, garantissant ainsi directement la sécurité du réseau et recevant des récompenses. Cependant, cette méthode de mise en jeu DeFi exige un investissement minimum important et des connaissances techniques professionnelles.

(5) DeFi Yield Farming

Le yield farming est devenu l'une des principales façons de générer un revenu passif dans l'écosystème DeFi. Il consiste à déposer des jetons dans un pool de liquidité d'un protocole DeFi pendant une période définie pour gagner des récompenses sous forme de jetons de gouvernance, de frais de transaction ou de jetons nouvellement créés.

Dans certains cas, les actifs déposés peuvent être utilisés par les emprunteurs pour d'autres activités commerciales. Pour les échanges décentralisés pilotés par des teneurs de marché automatisés, ces actifs fournissent de la liquidité pour faciliter les ordres d'achat et de vente. Toute personne possédant un portefeuille compatible et des jetons inutilisés peut participer à l'agriculture de rendement. Cependant, l'agriculture de rendement peut être complexe et risquée, car les récompenses peuvent fluctuer en fonction des conditions du marché et des performances des protocoles sous-jacents.

Risques d'investissement DeFi

(1) Risques Techniques et de Sécurité

Les investissements DeFi sont confrontés à des risques techniques importants. Les contrats intelligents, le mécanisme central de DeFi, peuvent être exploités par des pirates informatiques en cas de vulnérabilités, entraînant des pertes substantielles. De plus, les oracles, qui fournissent des données externes, peuvent être manipulés, entraînant des informations de prix faussées et déclenchant des problèmes tels que les attaques de prêt flash. Les risques de sécurité incluent également les escroqueries de phishing et les projets frauduleux, qui peuvent entraîner la perte d'actifs.

(2) Risques économiques et opérationnels

Le marché DeFi est étroitement lié au marché des cryptomonnaies, qui est très volatile. Les valeurs des actifs peuvent diminuer de manière significative, et les risques de liquidité peuvent rendre difficile la négociation d'actifs dans des conditions de marché extrêmes. L'emprunt et le trading à effet de levier comportent également le risque de liquidation. D'un point de vue opérationnel, les utilisateurs doivent gérer avec soin les clés privées de leur portefeuille, car les perdre ou les divulguer peut entraîner une perte de contrôle sur les actifs. De plus, la méconnaissance des protocoles et des processus DeFi peut entraîner des erreurs coûteuses.

(3) Risques réglementaires et de centralisation

DeFi opère dans une zone grise sur le plan réglementaire en raison de sa nature décentralisée. Des réglementations incomplètes et incertaines présentent des risques, car des réglementations futures plus strictes pourraient restreindre ou fermer de nombreux projets, affectant les rendements des investisseurs et la sécurité des actifs. De plus, certains projets DeFi, tout en prétendant être décentralisés, peuvent encore présenter des risques de centralisation, tels que des droits d'administration suprêmes, qui pourraient permettre aux équipes de projet de modifier les règles ou de détourner des actifs, causant potentiellement des pertes aux investisseurs.