في 21 مارس، أعلنت BlackRock عن إطلاق صندوقها المشفر الأول، BUIDL، على شبكة Ethereum، مما يعزز مباشرة شعبية مسار RWA (الأصول العالمية الحقيقية، مشيرة إلى تشفير الأصول الحقيقية من خلال تكنولوجيا البلوكشين).

ومع ذلك، هذه ليست المرة الأولى التي أشعلت فيها BlackRock سوق العملات المشفرة. بالفعل في يناير، قادت BlackRock صندوق تداول البيتكوين الآجل (ETF) المنتظر منذ فترة طويلة، مما تسبب في إثارة جدل، بعد ذلك بدأت السوق العملات المشفرة بجولة حرارية جديدة. سعر البيتكوين، الذي كان هادئًا لأكثر من عام، بدأ أيضًا في اختراق حاجز 40،000 دولار.

من المتوقع أن تغوص BlackRock بعمق في صناعة العملات المشفرة وتصبح قوة حاسمة في المستقبل. بوصفها أكبر مؤسسة لإدارة الأصول في العالم، لماذا تهتم BlackRock بالعملات المشفرة؟ ما التأثير الذي ستكون له على التطور اللاحق لصناعة العملات المشفرة؟ دعونا نلقي نظرة أقرب على هذا الحوت الجديد من بيتكوين في صناعة العملات المشفرة.

01 من هو بلاك روك؟

تأسست BlackRock في عام 1988، وهي حاليا أكبر شركة إدارة أصول وتخفيف المخاطر والاستشارات في العالم.

تمتلك BlackRock حاليًا 89 مكتبًا في 38 دولة حول العالم، بأكثر من 16،000 موظف وعميل في أكثر من 100 دولة. في الوقت نفسه، تمتلك BlackRock أسهمًا في 4،973 شركة، بما في ذلك: Apple، Microsoft، Nvidia، Amazon، Facebook، Tesla، Exxon Mobil، إلخ.

BlackRock أعلى مشتركات الأسهم، حتى أغسطس 2023، المصدر: startuptalky

من حيث الإيرادات، في عام 2023، بلغت إجمالي إيرادات BlackRock 17.86 مليار دولار أمريكي، منها جاءت الجزء الأكبر (14.4 مليار دولار أمريكي) من الاستشارات الاستثمارية ورسوم الإدارة وإعارة الأوراق المالية. المنطقة التي ساهمت بشكل كبير هي الأمريكتين، بإيرادات بلغت 11.9 مليار دولار أمريكي في عام 2023. بشكل عام، المشورة المالية ورسوم الإدارة شكلت معظم إيرادات الشركة، مع الشركات الأمريكية تحمل معظم إيرادات الشركة.

المصدر: https://in.tradingview.com

وفقًا للتقارير ذات الصلة، بلغت الأصول التي تديرها BlackRock ما يصل إلى 10 تريليون دولار في الربع الرابع من عام 2023. يمكن القول إنه حتى بدون إطلاق صندوق تداول بيتكوين المباشر، كشجرة شامخة في صناعة الأموال العالمية، يجلس BlackRock بثبات على كرسي الرئاسة. لذلك لماذا بدأت BlackRock في المغامرة في صناعة العملات المشفرة؟ هل هو توسيع طبيعي لتطويرها الخاص؟ أم هو لأن BlackRock ترى إمكانية بيتكوين، وأن بيتكوين يمكن أن يحتوي على المخاطر المالية التقليدية؟ أم أن BlackRock يعتقد أن هذا هو مكمل جيد لمحفظتهم الاستثمارية؟

02 عمليات العملات المشفرة لشركة بلاك روك

في الواقع، أبدى بلاك روك اهتمامًا بصناعة العملات الرقمية وتكنولوجيا البلوكشين منذ عدة سنوات. ومع ذلك، كانت هناك العديد من التحديات في ذلك الوقت. الأول هو التقلب النسبي العالي في السوق، والثاني هو نقص التنظيم المعقول، ولم تكتمل قواعد السوق بعد بالكامل. علاوة على ذلك، خلال العقد الماضي، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشكل متكرر طلب تداول صناديق البتكوين الآجلة الفورية بسبب مخاوف من التلاعب بالسوق. وعلى هذا، لم تتخذ أي إجراءات هامة.

ومع ذلك ، في 11 يناير 2024 ، أطلق عدد من المؤسسات بقيادة BlackRock الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في الولايات المتحدة. من بينها ، أطلقت BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) ، مما يعكس بشكل مباشر الوضع المحرج لتطبيق Bitcoin ETF الفوري الذي تم رفضه على مدار العقد الماضي ، مما فتح فصلا جديدا لتطوير صناعة التشفير.

1) واحد من أكبر داعمي الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول بالبيتكوين

شركة BlackRock هي منظمة لديها عدد كبير من سجلات الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة. ووفقًا لتقارير وسائل الإعلام الأجنبية، فقد وافقت الشركة على 575/576 طلبًا من قبل SEC. يمكن القول إن معدل النجاح يقترب من 100٪. تم رفض واحد فقط في أكتوبر 2014. صندوق ETF هو صندوق متداول بإدارة نشطة تم تقديمه بالتعاون بين BlackRock وPrecidian Investments. السبب الذي ذكرته SEC للرفض كان نقص الشفافية في الأرباح.

ومع ذلك، واجهت BlackRock، التي رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) صندوق البيتكوين المتداول لمدة عشر سنوات، إعدادات كافية في التقديم لتحسين معدل الموافقة. في 15 يونيو 2023، اقترحت BlackRock حلولًا لمخاوف الـ SEC واحدة تلو الأخرى عند تقديم طلبها لصندوق بيتكوين متداول. على سبيل المثال، من أجل تلبية متطلبات الـ SEC لتنفيذ إجراءات رصد فعالة لمنع التلاعب بالسوق، تخطط BlackRock لدخول اتفاقيات مشاركة تنظيمية مع منصات معروفة ذات صلة وإدراج Coinbase كالوديعة لصندوق البيتكوين المقترح لضمان الإدارة الآمنة للبيتكوين.

نظرًا لمشاركة BlackRock وسمعتها، انضم العديد من مؤسسات الاستثمار/إدارة الأصول إلى هذه السباق التطبيقي، مثل Fidelity، Invesco، VanEck، Cathie Wood's Ark Investment Management، WisdomTree والعديد من الشركات المالية الأخرى، ومعظمها يدرج Coinbase كمزود خدمة حفظ صندوق الاستثمار المتداول.

للأسف، في 30 يونيو، أعلنت SEC أن الوثائق التي قدمتها BlackRock و Fidelity وشركات أخرى كانت تفتقر إلى الوضوح والشمولية، مما أدى إلى رفض طلب صندوق ETF للبيتكوين النقدي. وبعد عدة أيام، قدمت BlackRock طلبًا مرة أخرى. بشكل عام، يصل وقت قرار SEC بشأن طلبات صناديق ETF للبيتكوين النقدي إلى 240 يومًا. على الرغم من أنه قد يكون هناك تبادلات ومناقشات طويلة، إلا أن الطلب لم يُرفض بشكل قاطع كما كان في السابق، مما يجلب الأمل في الموافقة المحتملة في المستقبل، ويُعتبر علامة إيجابية على التقدم.

وفقًا للتوقعات في ذلك الوقت، استنادًا إلى الوقت الذي تم فيه نشر كل طلب لصندوق التداول المتبادل في وثيقة تغيير القاعدة الخاصة بالسجل الفيدرالي، توقعت Tokeninsight الوقت المحتمل للموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لـ 8 مؤسسات كما يلي:

كما تبين، كما توقع في أقرب وقت، في ساعات الصباح الأولى من 11 يناير، أعلنت SEC عن موافقتها الرسمية على 11 صندوقًا لتداول بيتكوين على الفور، بما في ذلك BlackRock.

بعد إصدار الخبر، ارتفع البيتكوين بشكل مؤقت، متجاوزًا 49،000 دولار أمريكي. بعد ذلك، بدأ البيتكوين عملية صعودية دائرية، وحتى الآن، قد اخترق البيتكوين 71،000 دولار أمريكي في أقل من ثلاثة أشهر.

في الواقع، بدأت السوق وضع وضع تشجيعي نشط عندما اقترحت BlackRock طلب ETF البتكوين الفوري، وقامت البتكوين بكسر حاجزي 30،000 و 40،000 دولار أمريكي في أكتوبر 2023، ووقفت مباشرة عند 45،000 دولار أمريكي بعد الموافقة على الطلب.

اتجاه بيتكوين خلال العام الماضي

ونظرًا لأن خمس شركات صناديق البيتكوين المحلية التي تقدمت بطلب للإصدار اختارت CEX كوينبيس كوصيها، ارتفع سعر سهم كوينبيس أيضًا من 70 دولارًا في أكتوبر 2023 إلى الحد الأقصى من 187 دولارًا في ديسمبر.

اتجاه سعر سهم كوينبيس في عام 2023

وفقًا لأخبار ChainCatcher في 24 مارس، منذ ظهورها في 11 يناير 2024، زادت صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة للبتكوين بشكل كبير ممتلكاتها من البتكوين (باستثناء GBTC)، وتحمل تلك الصناديق الجديدة للبتكوين (باستثناء Grayscale GBTC) حاليًا 474363.55 BTC. من بينها، تتصدر BlackRock IBIT بممتلكات تبلغ 242829.94 BTC. تجعل هذه الاحتياطيات IBIT عملاقة بين نظرائها، حيث تمثل 51.19% من إجمالي الممتلكات لهذه التسع شركات. عند النظر في GBTC مع هذه الـ 9 BTC، يرتفع الإجمالي إلى 824615.55 BTC، مما يمثل تقريبًا 3.92% من سقف البتكوين.

وفقًا لتحليل Cointelegraph في 25 مارس، وبافتراض عدم تغير تدفق رأس المال الحالي بشكل جذري، قد يتجاوز عدد البتكوين في صندوق البتكوين الآجل من BlackRock صندوق GBTC من Grayscale خلال الأسابيع الثلاثة القادمة.

على الرغم من أن توقعات السوق تشير إلى أن موافقة على صندوق تبادل مشفر بيتكوين قد لا تكون لها تأثير محفز signifiant على السوق على المدى القصير، إلا أن وجودها سيعزز بشكل signifiant الامتثال وإمكانية الاستثمار في الأصول الرقمية على المدى البعيد، مما يحسن signifiant عمق السوق وسيولته. كما سيساعد في تقليل تقلبات السوق وتعزيز ثقة المستثمرين.

بصفة عامة، فإن سمعة وتأثير أكبر شركة إدارة أصول في العالم، بالإضافة إلى خبرتها وتجربتها في إطلاق وإدارة صناديق ETFs، قد أقنعت هيئة الأوراق المالية والسوق بجدوى وقيمة صندوق ETF للبيتكوين. لقد كان لدى BlackRock تأثير هائل على عالم العملات الرقمية. فيما يلي، سنستعرض الاستثمارات المختلفة والتحضيرات التي قامت بها بالفعل في مجال العملات الرقمية.

2) أكبر مساهم في أكبر شركة تمتلك بيتكوين

في محفظة استثمارات العملات المشفرة التابعة لشركة BlackRock، تمتلك 5.53% من أسهم MicroStrategy. تُعتبر شركة MicroStrategy، كشركة استخبارات تجارية وشركة برمجيات، أكبر حائز على عملة البيتكوين حاليًا. اكتسبت BlackRock أسهم MicroStrategy من خلال صناديقها المتنوعة وصناديق الصرف المتداول (ETFs)، مثل صندوق iShares Core S&P 500 ETF، وصندوق iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF، وصندوق iShares Russell 1000 Growth ETF.

تمتلك MicroStrategy حاليًا أكثر من 120،000 بيتكوين تُقدر قيمتها بأكثر من 5 مليار دولار وقد أصدرت أكثر من 2 مليار دولار في ديون لتمويل مشترياتها من البيتكوين. تبلغ حصة BlackRock في MicroStrategy ما يعادل امتلاك أكثر من 6،600 بيتكوين وتقدر قيمتها بأكثر من 300 مليون دولار، وفقًا لتحليل حديث من Forbes. يجعل هذا BlackRock واحدًا من أكبر الأطراف الرسمية الحائزة على البيتكوين، على الرغم من أنها لا تمتلك أي بيتكوين مباشرة. تعكس حصة BlackRock في MicroStrategy أيضًا تفاؤلها وثقتها في الشركة وفي البيتكوين.

3) تم استثمار 384 مليون دولار أمريكي في شركات رائدة في تعدين البتكوين

استثمرت BlackRock 384 مليون دولار في شركات تعدين البتكوين في أغسطس 2023، كجزء من استراتيجيتها لاستكشاف التأثير المحتمل للعملات الرقمية على الاقتصاد العالمي.

استثمرت BlackRock في أربع شركات في صناعة البيتكوين، وهي جميعها حاليًا أكبر وأكثر نضجًا من شركات إنتاج كتل البيتكوين، وهي Marathon Digital Holdings و Riot Blockchain و Bitfarms و Hut 8 Mining.

استثمار بلاك روك في شركات تعدين البتكوين خطوة جريئة ومبتكرة. من ناحية، فإنه يعزز نمو وتطوير شبكة البتكوين والنظام البيئي، ويحسن من أمان واستقرار وتنوع الشبكة، ويدعم الابتكار واعتماد هذه التكنولوجيا؛ من ناحية أخرى، فإنه يظهر أيضًا اهتمامه ومشاركته في مجال العملات الرقمية، فضلاً عن اعترافه وتقديره لقيمة وإمكانية هذه الصناعة.

4) العمل عن كثب مع صناعة العملات المشفرة

كانت الجهات الصادرة تتصارع مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لفترة طويلة بشأن طلب صندوق تداول بيتكوين على الفور. بينما تروج بلاك روك بنشاط لهذه المسألة، فإنها أيضًا تتعاون وتستشير الأطراف الأخرى والخبراء في صناعة العملات المشفرة (مثل كوين بيس وفيدليتي وفان ايك) لمعالجة مخاوف ومتطلبات SEC.

في عام 2022 ، توصلت BlackRock إلى اتفاق تعاون مع Coinbase ، مدمجة منصة عملياتها Aladdin مع CEX للعملات المشفرة الرائدة لـ Coinbase لإنشاء حل قوي لصندوق ETF IBIT.

بالإضافة إلى صندوق البيتكوين المتداول، أنشأت BlackRock شراكات مع بعض المشاركين الكبار في عالم العملات المشفرة. إنها تمتلك حصة أقلية في شركة العملة المستقرة Circle Internet Financial وتدير أكثر من 25 مليار دولار في الصندوق الحكومي للأموال النقدية لدعم USDC لشركة Circle وما شابهها.

تدير BlackRock أيضًا الودائع الخاصة بالبيتكوين لعملاء محترفين. وفقًا للمطلعين، فقد تجاوزت أصول هذا صندوق الودائع 250 مليون دولار، وقد قام معظم العملاء بنقل أموالهم إلى صندوق الاستثمار المتداول الجديد منذ ذلك الحين.

03 الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock: بيتكوين رائع

كان قبول BlackRock للبيتكوين تدريجيًا. خلال الوباء، بدأ ريك ريدر، ضابط الاستثمار الرئيسي لشركة الاستثمار العالمية للدخل الثابت، تخصيص عقود البيتكوين في صناديقه. كما ساعد روبي ميتشنيك، رئيس الأصول الرقمية في BlackRock، في تحويل فينك إلى مؤمن بالبيتكوين، وفقًا لأشخاص على دراية بالموضوع.

ومن ناحية فينك، كان بالفعل على قائمة مليارديرات فوربس العالمية في عام 2022. سواء كان الأمر يتعلق بموهبة الاستثمار، أو القدرة على القيادة، أو المهارات الاجتماعية، يُعرف لاري فينك البالغ من العمر 72 عامًا باسم "رب العصابات في وول ستريت" و"الخالق للإمبراطورية المالية"، مما يلعب دورًا هامًا في تطوير شركة بلاك روك.

لكن فنك لم يكن مؤمنًا بالبيتكوين من البداية. في عام 2017، وصف فنك البيتكوين بأنه "فهرس غسيل الأموال" وانتقد العملات الرقمية مرارًا، ووصفها بأنها "شيء لا يرغب العملاء ببساطة في الاستثمار فيه."

لم يكن حتى عام 2022 حتى بدأ موقف فينك تجاه الأصول الرقمية في التغير بشكل كبير. كشف الداخلون أن ارتداد بيتكوين بعد انهيار العملات المشفرة في عام 2022 كان عاملاً هاماً في تغيير وجهة نظر بلاك روك.

خلال مكالمة مؤتمر في أبريل من تلك السنة، قال فينك إن الشركة كانت تبحث بشكل مكثف في مجال العملات المشفرة وكانت ترصد اهتمام العملاء المتزايد. في نفس الشهر، شاركت BlackRock في تمويل Circle بقيمة 400 مليون دولار. في وقت لاحق في الصيف، أطلقت BlackRock بشكل هادئ منتج بيتكوين نقطة لعملاءها المؤسسيين في الولايات المتحدة، منتج الثقة الخاص الأول لديهم. قدمت BlackRock تمويل بذري للصندوق برأس مالها الخاص ووسعت النطاق مع المستثمرين الخارجيين.

أيضًا في تلك السنة، أنشأت BlackRock شراكة مع Coinbase، مما يتيح للعملاء المؤسسيين الذين يمتلكون بيتكوين على بورصات العملات الرقمية استخدام مجموعة أدوات البرمجيات الخاصة بهم، Aladdin، لإدارة المحافظ وإجراء تحليل المخاطر. لذلك، تعتبر Coinbase حاليًا الوصي على صندوق البيتكوين الخاص بهم على الفور.

الآن، من الواضح أنه من العادل القول بأن فينك هو واحد من أكبر المؤمنين بالبيتكوين. شركته، بلاك روك، منحت البيتكوين شرعية وتدير صندوق البيتكوين الأسرع نموًا، جنبًا إلى جنب مع رؤساء صناعة الأصول الرقمية. شكل المشاركون شراكات وفتحوا أيضًا الباب أمام المستثمرين الرئيسيين لشراء وبيع البيتكوين بسهولة تامة مثل الاستثمار في الأسهم.

اليوم، لم تعد طموحات شركة BlackRock في عالم العملات الرقمية مقتصرة على البيتكوين. تقوم شركة إدارة الأصول بتقديم طلب معلق إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق صندوق تداول متبادل يحتوي على الإيثيريوم، ثاني أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية والعملة الأصلية على سلسلة الكتل الخاصة بالإيثيريوم. الموعد النهائي للهيئة هو في مايو، وهو يستحق الانتظار.

04 ملخص

كما يقول مبادرة بلاك روك "الاستثمار من أجل عالم جديد" ، يعتقد بلاك روك أن عملة الكريبتو وتقنية بلوكشين يمكن أن تغير صناعة الخدمات المالية ، مما يخلق فرصًا جديدة للنمو والكفاءة والشمولية.

ربما يعود ذلك إلى أنهم يدركون أن الطلب واعتماد العملات المشفرة من المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين الأفراد والحكومات والشركات يزداد باستمرار، فإن اهتمام بلاك روك بالعملات المشفرة لم يعد مقتصراً على مطاردة الاتجاهات أو المقامرة التكهنية، بل يُعتبر رؤية استراتيجية طويلة الأمد.

من المتوقع أن تكون BlackRock لا غنى عنها في مجال عملة المستقبل.

بيان:

1. تم نقل هذه المقالة من [ سلسلة تكنولوجية], the copyright belongs to the original author [fire Fire], إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، وسيتولى الفريق ذلك في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.

2. تنويه: تعبر الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة فقط عن آراء الكاتب الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة النسخ الأخرى من المقال بواسطة فريق Gate Learn ولم يتم ذكرها فيGate, القد يكون ترجمة المقال غير قابلة للتكرار أو التوزيع أو الاقتباس.